Los precios del cobre subieron el martes a su nivel más alto en seis semanas, impulsados por el optimismo de los inversores ante la posible reanudación de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán, junto con un descenso del dólar.

El precio de referencia del cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subió un 0,7% hasta alcanzar los 13.140 dólares por tonelada métrica en la sesión oficial, tras haber tocado su nivel más alto desde el 3 de marzo, en 13.210,50 dólares.

Fuentes consultadas por Reuters indican que los equipos negociadores de Estados Unidos e Irán podrían regresar a Islamabad esta semana para reanudar las conversaciones destinadas a poner fin a la guerra.

Ewa Manthey, estratega de materias primas de ING Bank, declaró: "El optimismo ante la posibilidad de que Estados Unidos e Irán reanuden las conversaciones de paz está contribuyendo a revertir algunas de las presiones a las que se han enfrentado recientemente los metales debido a la preocupación por el aumento de los costes energéticos y la desaceleración del crecimiento económico".

Añadió: «Pero el mercado sigue siendo muy sensible a las noticias. Cualquier escalada en el conflicto, un nuevo repunte en los precios de la energía o señales de una demanda débil podrían socavar rápidamente la confianza».

El contrato de cobre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái también subió un 2,1%, cerrando en 101.190 yuanes por tonelada.

La debilidad del dólar, que cotiza cerca de sus niveles más bajos desde el 2 de marzo, contribuyó a sostener los precios, ya que abarata las materias primas denominadas en dólares para los compradores que utilizan otras divisas.

El cobre, utilizado en la construcción, la generación de energía y la industria, también recibió apoyo adicional debido a la preocupación de que el aumento de los precios de la energía, derivado de la guerra en Oriente Medio, eleve los costos generales. La guerra ya ha provocado un aumento de los costos para Codelco, el mayor productor mundial de cobre, de aproximadamente 10 centavos por libra, y Antofagasta ha advertido sobre el aumento de los costos del combustible y los insumos.

La analista Sudakshina Unnikrishnan, del Standard Chartered Bank, afirmó que "la oferta minera sigue siendo limitada, con una producción de cobre débil en Chile durante lo que va de 2026".

En otros mercados de metales, el níquel subió un 1,4% hasta los 17.945 dólares por tonelada, el nivel más alto desde el 27 de febrero, mientras que el aluminio cayó un 1,2%, el zinc subió un 0,2%, el plomo un 0,3% y el estaño un 2,8%.

El martes, el Bitcoin alcanzó su nivel más alto en un mes, superando los 74.000 dólares, recuperándose de las pérdidas del fin de semana, gracias a una mayor propensión al riesgo y a la caída de los precios del petróleo, lo que impulsó a los mercados financieros en general.

La mayor criptomoneda del mundo cotizaba con una subida del 4,7%, a 74.193,7 dólares, a la 1:58 de la madrugada, hora del este de Estados Unidos, acercándose de nuevo a los niveles de mediados de marzo, antes de la escalada del conflicto con Irán.

Este alza se produjo en medio de un repunte más amplio de los activos de alto riesgo, ya que las acciones estadounidenses registraron fuertes ganancias el lunes, con el S&P 500 subiendo más del 1%, mientras que el Nasdaq escaló a medida que los inversores acudían en masa a las acciones tecnológicas respaldadas por el continuo optimismo con respecto a la demanda de IA.

Los mercados asiáticos también registraron subidas al inicio de la jornada del martes, lo que indica una mejora en el sentimiento general de los inversores a nivel mundial.

Los mercados de criptomonedas recibieron un impulso adicional gracias a la caída de los precios del petróleo por debajo de los 100 dólares por barril tras una fuerte subida, lo que aumentó la demanda de activos de alto riesgo.

Las señales de que se mantienen los canales diplomáticos entre Estados Unidos e Irán también contribuyeron a calmar los mercados, a pesar del fracaso de las conversaciones del fin de semana. Según informes, ambas partes están considerando celebrar una nueva ronda de conversaciones en los próximos días, con el objetivo de extender el frágil alto el fuego.

Este movimiento diplomático se produce en un momento de alta tensión, con Estados Unidos imponiendo un bloqueo naval a los puertos iraníes y Teherán advirtiendo de una posible respuesta.

Las operaciones de cobertura de posiciones cortas también contribuyeron a respaldar la subida, ya que los operadores cerraron sus apuestas bajistas a medida que los precios subían, lo que reforzó el impulso alcista.

En un contexto relacionado, la empresa MicroStrategy (MSTR), que cotiza en el Nasdaq, anunció que compró 13.927 unidades de Bitcoin por un valor aproximado de 1.000 millones de dólares durante la última semana, financiada en parte mediante la venta de acciones preferentes.

La compañía explicó que vendió alrededor de 10,03 millones de acciones de sus acciones preferentes perpetuas de Clase A con rendimiento variable, obteniendo ingresos netos de aproximadamente 1.000 millones de dólares, que se utilizaron para comprar Bitcoin a un precio promedio de alrededor de 71.902 dólares por unidad.

Tras esta transacción, las tenencias de la compañía aumentaron a 780.897 Bitcoin, con un coste total de 59.020 millones de dólares.

En cuanto a otras monedas digitales, Ethereum, la segunda criptomoneda más grande, registró un aumento del 8% hasta alcanzar los 2.361,92 dólares, mientras que Ripple subió un 3,6% hasta los 1,36 dólares.

Los precios del petróleo bajaron el martes ante las señales de que podrían reanudarse las conversaciones para poner fin a la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán, lo que alivió la preocupación por la escasez de suministro derivada del bloqueo impuesto en el estrecho de Ormuz.

Los contratos de crudo Brent cayeron 64 centavos, o alrededor de un 0,6%, hasta los 98,72 dólares por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense bajó 2,43 dólares, o un 2,5%, hasta los 96,65 dólares por barril.

Ambos índices de referencia registraron ganancias en la sesión anterior: el Brent subió más del 4 % y el WTI cerca del 3 %, tras el inicio del bloqueo militar estadounidense a los puertos iraníes. Los precios del petróleo también se dispararon cerca del 50 % durante el último mes, alcanzando un nivel récord.

Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, afirmó que las conversaciones sobre la reanudación de las negociaciones entre Washington y Teherán hicieron bajar los precios, pero ignoraron la pérdida de cantidades físicas de petróleo que ya no llegan a los mercados.

La Agencia Internacional de Energía informó que los ataques contra la infraestructura energética en Oriente Medio y el cierre efectivo del estrecho de Ormuz por parte de Irán han provocado la mayor interrupción del suministro de petróleo de la historia, con una pérdida de aproximadamente 10,1 millones de barriles diarios en marzo.

La agencia hizo hincapié en que la reanudación del flujo de petróleo a través del estrecho de Ormuz sigue siendo el factor más importante para aliviar las presiones sobre la oferta, los precios y la economía mundial.

El ejército estadounidense anunció el lunes que el bloqueo se extendería hacia el este, hasta el golfo de Omán y el mar Arábigo. Los datos de seguimiento de buques mostraron que dos petroleros cambiaron de rumbo al comenzar el bloqueo. Por el contrario, los países de la OTAN, incluidos el Reino Unido y Francia, se abstuvieron de participar en el bloqueo y exigieron la reapertura de la vía marítima.

Irán respondió amenazando con atacar los puertos de los países que bordean el Golfo tras el fracaso de las conversaciones del fin de semana en Islamabad, cuyo objetivo era resolver la crisis del estrecho por donde, en condiciones normales, transita aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado.

A pesar de ello, los datos de transporte marítimo mostraron que tres buques cisterna vinculados a Irán entraron en el Golfo y se les permitió pasar, ya que sus destinos no eran puertos iraníes.

En un contexto relacionado, algunas fuentes informaron que los equipos negociadores de Estados Unidos e Irán podrían regresar a Islamabad a finales de esta semana, mientras que un funcionario estadounidense confirmó que continúan los esfuerzos para llegar a un acuerdo, y el primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, indicó que las gestiones siguen en marcha.

Varga añadió que, en caso de que fracasen las negociaciones, no se puede descartar que los precios vuelvan a los niveles máximos registrados en marzo, especialmente ante la posibilidad de que continúe el descenso de las reservas mundiales de petróleo durante el tercer trimestre y posteriormente.

En sus previsiones, la Agencia Internacional de Energía redujo drásticamente sus estimaciones sobre el crecimiento de la oferta y la demanda mundiales de petróleo, esperando que la demanda caiga en unos 80.000 barriles diarios en 2026 y que la oferta disminuya en 1,5 millones de barriles diarios en el mismo año.

Por otro lado, las exportaciones rusas de productos petrolíferos desde el puerto de Tuapse, en el Mar Negro, correspondientes a abril, se revisaron al alza en aproximadamente un 60%, alcanzando 1,27 millones de toneladas, frente a las 794.000 toneladas previstas inicialmente, según datos comerciales y cálculos de Reuters. Rosneft también desvió suministros a la refinería desde el puerto de Novorossiysk tras los daños sufridos en la terminal.

En Estados Unidos, el gasto medio de las flotas de camiones en combustible diésel alcanzó los 5,52 dólares por galón el lunes, superando el récord anterior de 5,50 dólares registrado en junio de 2022 tras la invasión rusa de Ucrania, un indicador que refleja las crecientes presiones sobre la economía, especialmente porque el sector del transporte depende en gran medida de las pequeñas empresas.

El dólar estadounidense cayó el martes, encaminándose a registrar su séptima pérdida diaria consecutiva, a medida que aumentan las esperanzas de los inversores de alcanzar una solución diplomática al conflicto en Oriente Medio, a pesar de que el ejército estadounidense ha comenzado a implementar un bloqueo en los puertos iraníes.

El índice del dólar, que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a una cesta de seis divisas principales, cayó un 0,28% hasta los 98,061 puntos, cotizando cerca de sus niveles más bajos desde el 2 de marzo, que fue el primer día de negociación tras el estallido de la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

Si esta tendencia continúa, esta será la racha de pérdidas diarias más larga para el índice desde diciembre, cuando los inversores apostaban por un año en el que se produciría un recorte en los tipos de interés estadounidenses y una debilidad general de la moneda de reserva mundial.

Cinco fuentes informaron el martes que los equipos negociadores de Estados Unidos e Irán podrían regresar a Islamabad a finales de esta semana, después de que las conversaciones del más alto nivel entre los dos países en décadas terminaran el fin de semana sin lograr ningún avance significativo.

El presidente estadounidense, Donald Trump, dijo que Irán se puso en contacto con él el lunes y expresó su deseo de llegar a un acuerdo, pero recalcó que no aceptaría ningún acuerdo que permitiera a Teherán poseer un arma nuclear.

El bloqueo aumenta las perturbaciones en el estrecho de Ormuz.

Al mismo tiempo, el bloqueo impuesto por el ejército estadounidense a los puertos iraníes provocó indignación en Teherán y aumentó la incertidumbre con respecto a la reapertura del estrecho de Ormuz, que es un corredor vital para el transporte marítimo de un gran porcentaje del petróleo y el gas del mundo.

El cierre del estrecho provocó un aumento en los precios del petróleo denominados en dólares, lo que tuvo un efecto positivo en los movimientos de la moneda estadounidense.

Nick Rees, jefe de investigación macroeconómica de Monex Europe, afirmó que el factor de riesgo sigue siendo el principal motor de los mercados, explicando que estos se han vuelto, por un lado, menos sensibles a los datos económicos que antes los movían con fuerza y, por otro lado, más sensibles a los rumores y acontecimientos procedentes de Oriente Medio, especialmente en lo que respecta a la posibilidad de alcanzar una solución o a la continuación de la escalada.

El euro subió un 0,35% frente al dólar, hasta los 1,1798 dólares, y la libra esterlina también aumentó un 0,46%, hasta los 1,3564 dólares, recuperando así los niveles previos al estallido de la guerra.

En otros mercados, el dólar cayó alrededor de un 0,4% frente al yen japonés, situándose en 158,75 yenes.

Según Keiichi Iguchi, estratega sénior de Resona Holdings, el yen sigue siendo vulnerable a la presión vendedora ante la preocupación por el deterioro de la balanza comercial de Japón y la alta probabilidad de que los precios del petróleo se mantengan en niveles elevados.

La probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés este mes también ha disminuido, después de haber sido considerada alta anteriormente, ya que la guerra aumentó la volatilidad del mercado y afectó negativamente la claridad de las previsiones económicas.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank, afirmó que si el Banco de Japón mantiene sin cambios su postura a finales de abril, el tipo de cambio dólar-yen podría superar los 160 yenes, un nivel considerado en los mercados como una línea roja que podría requerir la intervención del gobierno en el mercado de divisas.