Los precios del cobre cayeron el miércoles a su nivel más bajo en casi dos semanas debido a que los fondos de inversión se movieron para vender, mientras que los consumidores y productores se mantuvieron cautelosos antes del muy esperado discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a finales de esta semana, según los comerciantes de metales.

Los mercados financieros y de materias primas esperan señales de las declaraciones de Powell el viernes sobre si la Fed recortará los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión del 16 y 17 de septiembre, una medida que podría lastrar al dólar. Una moneda estadounidense más débil suele impulsar la demanda de metales denominados en dólares, una dinámica que los gestores de fondos están aprovechando en estrategias de trading diario basadas en señales algorítmicas.

El cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cayó un 0,1%, hasta los 9.676 dólares por tonelada métrica a las 10:23 GMT, tras haber tocado previamente los 9.673,50 dólares, su nivel más bajo desde el 7 de agosto. Alistair Munro, estratega senior de metales básicos de Marex, señaló que «los flujos sistemáticos dominan el mercado ante la falta de una mayor participación», y añadió que las expectativas siguen siendo inciertas, ya que el mercado lucha por encontrar su rumbo.

La preocupación a largo plazo por la demanda, en particular la de China —el mayor consumidor mundial de cobre—, ha ampliado el descuento entre el cobre al contado y el contrato a tres meses a alrededor de 100 dólares por tonelada, su nivel más alto desde febrero. La escasa demanda también se refleja en la prima de cobre de Yangshan, un indicador clave de la demanda de importación de China, que ha caído a 47 dólares por tonelada, en comparación con niveles superiores a 100 dólares en mayo. Técnicamente, se observa una resistencia al alza en torno a los 9.475 dólares por tonelada, donde convergen las medias móviles de 21 y 50 días.

Los operadores también informaron sobre ventas de fondos en aluminio, que rompió brevemente su media móvil de 200 días en 2565 dólares por tonelada. Anteriormente, el aluminio a tres meses tocó un mínimo de dos semanas en 2558 dólares, antes de recuperarse un 0,2% hasta los 2569 dólares.

Entre otros metales, el zinc subió un 0,2% a 2.773 dólares, mientras que el plomo cayó un 0,3% a 1.967 dólares, el estaño bajó un 0,2% a 33.780 dólares y el níquel cayó un 0,5% a 14.935 dólares por tonelada.

Bitcoin extendió sus pérdidas para alcanzar un mínimo de dos semanas el miércoles, ya que los inversores redujeron posiciones antes del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal y sopesaron los riesgos geopolíticos vinculados a posibles conversaciones entre Rusia y Ucrania.

La criptomoneda más grande del mundo cayó un 1,1%, hasta los 113.728,5 dólares, a las 2:03 a. m., hora del este (06:03 GMT). Se encontraba cerca de su mínimo en seis semanas tras caer a 112.668 dólares al inicio de la sesión.

Bitcoin había superado un récord de $ 124,000 la semana pasada, pero cayó drásticamente después de que los sólidos datos económicos de EE. UU. redujeran las apuestas sobre un importante recorte de tasas de interés el próximo mes.

Simposio de Jackson Hole y posibles conversaciones entre Rusia y Ucrania

Los mercados ahora están centrados en el simposio anual de la Fed en Jackson Hole, donde el presidente Jerome Powell tiene previsto hablar el viernes.

Un tono decididamente agresivo o una orientación que contradiga las expectativas de un recorte de tasas en septiembre podría ejercer una presión adicional sobre activos de riesgo como Bitcoin.

Los traders ya han reducido sus expectativas de un gran recorte en septiembre; los futuros actualmente prevén una reducción de solo 25 puntos básicos.

Los acontecimientos geopolíticos también aumentaron la presión. El lunes, el presidente Donald Trump recibió al presidente ucraniano Volodímir Zelenski y a líderes europeos para debatir los futuros esfuerzos de paz. Trump afirmó que está organizando conversaciones directas con Moscú y Kiev, insinuando una posible cumbre trilateral.

Si bien cualquier camino de negociación creíble respaldaría el sentimiento de riesgo global a largo plazo, la incertidumbre actual ha pesado sobre el mercado de criptomonedas.

Comentarios de un funcionario de la Reserva Federal sobre la propiedad de activos digitales

Michelle Bowman, vicepresidenta de supervisión de la Reserva Federal, dijo el martes que se debería permitir al personal del banco central poseer pequeñas cantidades “de minimis” de criptomonedas y activos digitales.

Agregó que un cambio de este tipo daría a los reguladores experiencia práctica y fortalecería su capacidad para supervisar las tecnologías financieras emergentes.

Bowman enfatizó que si bien estos activos tienen riesgos inherentes, estos deben sopesarse frente a sus potenciales beneficios y no descartarse por excesiva precaución.

Sus comentarios reflejan un enfoque regulatorio más comprometido hacia los activos digitales bajo la administración actual.

¿Qué sigue después de la caída de Bitcoin?

Las perspectivas para Bitcoin parecen más débiles tras una corrección de aproximadamente el 10% desde sus máximos recientes. La criptomoneda alcanzó un nuevo récord de $124,544 el 14 de agosto, pero retrocedió tras una breve ruptura, registrando un mínimo semanal de $112,555, a medida que la toma de ganancias se extendía por el mercado junto con señales macroeconómicas débiles.

La caída del martes hizo que Bitcoin rompiera por debajo del soporte crítico del promedio móvil de 50 días, que ahora puede actuar como resistencia.

Aunque el retroceso es una reacción natural al repunte previo, la próxima reunión de la Fed podría influir significativamente en el precio de Bitcoin. El mercado de criptomonedas se encontraba en un tono alcista, impulsado por las expectativas de fuertes recortes de tasas, pero esas esperanzas se están desvaneciendo tras los datos dispares de inflación y las sólidas cifras de empleo.

A medida que el mercado en general entra en una fase de corrección en medio de vientos en contra y incertidumbre macroeconómica, los proyectos de infraestructura de segunda capa están ganando terreno, incluida la primera solución de capa 2 de Bitcoin, Bitcoin Hyper, que mejora la utilidad y la escalabilidad de la criptomoneda.

Los precios del petróleo subieron el miércoles después de que datos del Instituto Americano del Petróleo mostraran una disminución en los inventarios de crudo de Estados Unidos, mientras los inversores esperaban nuevos avances en las conversaciones de paz sobre la guerra en Ucrania, con las sanciones al crudo ruso aún vigentes por ahora.

El crudo había caído más del 1% el martes ante el optimismo de que un acuerdo de paz podría estar cerca. Sin embargo, el presidente estadounidense, Donald Trump, reconoció que el presidente ruso, Vladimir Putin, podría no estar dispuesto a llegar a un acuerdo.

Los futuros del crudo Brent subieron 44 centavos, o un 0,7%, a 66,23 dólares por barril a las 10:00 GMT. Los futuros del West Texas Intermediate estadounidense para entrega en septiembre, que vence el miércoles, ganaron 65 centavos, o un 1%, a 63 dólares por barril.

Giovanni Staunovo, analista de UBS, afirmó: «Los precios del petróleo parecen estar bajo presión un día y rebotar al siguiente. El informe del API fue relativamente positivo, así que supongo que parte del apoyo a los precios proviene de ello».

Los datos del API mostraron que las existencias de crudo estadounidenses cayeron en 2,42 millones de barriles, según fuentes del mercado el martes, antes de las cifras oficiales que se publicarán a las 1430 GMT.

Staunovo añadió: “No estoy muy seguro del acuerdo de paz; tendremos que ver si se logra algún avance en los próximos días”.

Trump declaró el martes que Estados Unidos podría proporcionar apoyo aéreo como parte de un acuerdo para poner fin a la guerra rusa en Ucrania. Anteriormente, había anunciado que estaba organizando una reunión entre Putin y el presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, seguida de una cumbre trilateral con los tres líderes. Sin embargo, Rusia no ha confirmado su participación en las conversaciones con Zelenski.

Daniel Hynes, estratega senior de materias primas de ANZ, dijo en una nota el miércoles: "Las posibilidades de una rápida resolución del conflicto con Rusia ahora parecen improbables".

El petróleo también recibió apoyo debido a una interrupción en una importante refinería de Estados Unidos debido a las inundaciones.

BP dijo el martes que las operaciones en su refinería de 440.000 barriles por día en Whiting, Indiana, se vieron afectadas por las inundaciones provocadas por una severa tormenta eléctrica, que podría afectar la demanda de crudo en la instalación, un proveedor clave de combustible en el mercado del Medio Oeste de Estados Unidos.

El dólar estadounidense se mantuvo estable el miércoles mientras los operadores esperaban el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio anual de Jackson Hole a finales de esta semana, buscando pistas sobre el camino de la política monetaria.

En contraste, el dólar neozelandés cayó después de que el banco central redujera su tasa de efectivo en un cuarto de punto porcentual a 3,0%, y revelara que su junta incluso había discutido una reducción mayor de medio punto.

El índice del dólar, que compara la divisa estadounidense con seis divisas principales, se mantuvo estable en 98,319 tras alcanzar su nivel más alto en más de una semana, 98,441, más temprano ese mismo día. La atención del mercado se centra en las declaraciones de Powell el viernes, ya que los operadores buscan señales sobre si podría contrarrestar la previsión del mercado de un recorte de tipos en la reunión de la Fed del 16 y 17 de septiembre.

Las expectativas actuales muestran que los traders asignan alrededor de un 85% de probabilidad a un recorte de un cuarto de punto el próximo mes, con un total de aproximadamente 54 puntos básicos de flexibilización anticipados para fin de año.

Kirstine Kundby-Nielsen, analista de divisas de Danske Bank, afirmó: «Powell probablemente intentará mantener un tono equilibrado, pero existe el riesgo de que se perciba como una postura agresiva el viernes. Algunas de las dinámicas de inflación que hemos observado harán que la Fed sea más cautelosa».

Los operadores habían aumentado sus apuestas sobre recortes de tasas tras los datos de empleo estadounidenses, más débiles de lo esperado, publicados a principios de mes, junto con los datos de precios al consumidor que mostraban presiones arancelarias limitadas. Sin embargo, los precios al productor, superiores a lo previsto, de la semana pasada complicaron las perspectivas.

El propio Powell se ha mostrado reticente a recortar las tasas, alegando expectativas de precios más altos debido a los aranceles este verano.

Más tarde el miércoles, la Fed publicará las actas de su reunión del 29 y 30 de julio, en la que mantuvo estables los tipos de interés. Sin embargo, estas podrían ofrecer poca orientación, dado que precedieron al débil informe de empleo.

El dólar neozelandés cayó un 1,3% a 0,5815 dólares, su nivel más bajo desde el 11 de abril, después de que las autoridades también redujeran su pronóstico para la tasa de efectivo terminal a 2,55% desde 2,85% en mayo.

Prashant Newnaha, estratega de tasas de TD Securities, escribió en una nota a sus clientes: «El mercado no esperaba que el banco enviara una señal tan moderada de futuros recortes». Ahora prevé que la tasa de interés al contado caiga al 2,5 % para noviembre.

En Europa, la corona sueca se mantuvo estable después de que el banco central dejó su tasa de política sin cambios en el 2%, en línea con las expectativas.

El euro cayó un 0,1% a 1,1636 dólares, mientras que el dólar subió un 0,1% frente al franco suizo a 0,8078 pero bajó un 0,1% frente al yen a 147,61.

La libra esterlina se apreció ligeramente frente al euro y al dólar después de que los datos de inflación del Reino Unido superaran las expectativas, lo que dejó al Reino Unido con el mayor desafío inflacionario entre las principales economías avanzadas. La mayor parte del aumento de la inflación en los servicios se debió al aumento de las tarifas aéreas, que algunos economistas atribuyeron a las vacaciones escolares.

Chris Turner, jefe de análisis de ING, declaró: «El Banco de Inglaterra está más preocupado por la inflación de los alimentos, que no ha cambiado mucho en el informe de hoy. Dudamos que el dato del IPC altere significativamente la postura política del Banco».

En criptomonedas, Bitcoin se estabilizó alrededor de los $113,897 después de caer anteriormente a $112,578.38, su nivel más bajo desde el 3 de agosto, presionado por un dólar más fuerte.