Los precios del cobre cayeron el martes, alejándose de los máximos históricos del lunes, ya que el acaparamiento de existencias en Estados Unidos desencadenó una ola de ventas, mientras que el renovado compromiso de China de priorizar el crecimiento interno en 2026 respaldó las expectativas de demanda.

El lunes, los futuros del cobre en la Bolsa de Metales de Londres subieron hasta un 1,3% para alcanzar los 11.771 dólares por tonelada, superando el máximo histórico alcanzado en la sesión anterior.

El cobre ha estado subiendo en las últimas semanas a medida que grandes volúmenes del metal fluyeron a Estados Unidos en anticipación de medidas arancelarias más amplias, lo que aumentó las preocupaciones sobre un contexto de ajuste de la oferta global.

El último aumento se produjo después del anuncio de China —el mayor consumidor de cobre del mundo— de que mantendrá una postura fiscal “proactiva” en 2026, lo que aumentó las expectativas de una mayor demanda de metales industriales.

Shu Wanqu, analista de Cofco Futures, dijo:

Los datos del Politburó apuntan a un contexto macroeconómico más favorable de lo que esperaban los mercados. El cobre se beneficiará del respaldo gubernamental a proyectos de modernización de la red eléctrica y la expansión de la capacidad informática. El impulso se mantiene fuertemente alcista.

Esta perspectiva alcista se ve reforzada por la restricción de la oferta de cobre refinado debido al activo acaparamiento en Estados Unidos. Los analistas de Citic Securities estiman que el déficit mundial de cobre refinado podría alcanzar las 450.000 toneladas el próximo año.

Los analistas de Citic agregaron en una nota que los precios del cobre probablemente necesitarán promediar más de 12.000 dólares por tonelada el próximo año para atraer la inversión minera necesaria para asegurar un suministro adecuado en el mediano y largo plazo.

Los precios del cobre en la LME han subido un 34% desde principios de año, respaldados por una sólida demanda de los centros de datos y la fabricación de vehículos eléctricos, junto con un ajuste de la oferta global después de varios cierres de minas.

En Estados Unidos, el cobre Comex cerró julio en un máximo histórico en medio de expectativas de nuevas medidas arancelarias.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 99,2 a las 15:15 GMT, después de tocar un máximo de 99,3 y un mínimo de 98,9.

Durante el horario comercial en Estados Unidos, los futuros del cobre Comex para marzo cayeron un 2,2% a 5,34 dólares la libra a las 15:05 GMT.

Bitcoin cayó el martes debido a que los inversores se mantuvieron cautelosos antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que comienza más tarde hoy, y los mercados esperan ampliamente un recorte de las tasas de interés.

La criptomoneda más grande del mundo cayó un 0,5% a 90.479 dólares a las 09:23 ET (14:23 GMT), manteniéndose confinada en un rango estrecho de 90.000 a 92.000 dólares después de un leve retroceso al comienzo de la sesión.

Precaución ante la decisión de la Fed

Las señales de consolidación dominaron la acción del precio de Bitcoin, y los operadores se mostraron reacios a abrir nuevas posiciones antes de la publicación de señales macroeconómicas clave.

Los mercados siguen descontando una probabilidad de aproximadamente el 87% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 9 y 10 de diciembre, respaldado por una serie de datos estadounidenses más débiles en las últimas semanas, incluido un mercado laboral en enfriamiento y una inflación más lenta, incluso si se mantiene por encima del objetivo.

Sin embargo, los responsables políticos siguen divididos sobre las perspectivas de crecimiento e inflación, lo que deja espacio para una posible sorpresa si la Fed opta por dejar las tasas sin cambios.

Una bajada de tipos normalmente debilitaría el dólar y reduciría los rendimientos del efectivo y los activos de renta fija, lo que haría más atractivas las alternativas sin rendimiento, como Bitcoin. Gran parte del repunte de Bitcoin desde finales de 2024 se ha visto impulsado por las expectativas de un ciclo prolongado de flexibilización.

Strategy adquiere 10.624 Bitcoin adicionales

Strategy, que cotiza en Nasdaq y es la empresa más grande que cotiza en bolsa y utiliza Bitcoin como activo de reserva, anunció el lunes que compró 10.624 BTC adicionales, lo que eleva sus tenencias totales a aproximadamente 660.624 Bitcoin.

Las compras se realizaron entre el 1 y el 7 de diciembre a un precio promedio de unos 90.615 dólares por moneda.

La medida se produce incluso cuando la compañía enfrenta una posible exclusión de los principales índices de renta variable, como los índices MSCI, un desarrollo que podría provocar salidas significativas y agregar presión a la valoración de sus acciones.

Precios de las criptomonedas hoy: Altcoins bajo presión

La mayoría de las principales altcoins se debilitaron el martes en medio de una aversión al riesgo más amplia.

Ethereum cayó un 1,2% a 3.113,66 dólares.

XRP, el tercer token más grande, cayó un 1,6% a 2,06 dólares.

Los precios del petróleo cayeron levemente el martes, extendiendo la caída del 2% de la sesión anterior, mientras los operadores monitoreaban los avances en las negociaciones de paz destinadas a poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania, junto con una decisión muy esperada sobre las tasas de interés en Estados Unidos.

Los futuros del crudo Brent cayeron 8 centavos, o 0,1%, a 62,41 dólares el barril a las 04:09 GMT, mientras que el West Texas Intermediate bajó 13 centavos, o 0,2%, a 58,75 dólares.

Ambos índices de referencia habían caído más de un dólar el lunes después de que Irak restableció la producción en el campo West Qurna-2 de Lukoil, uno de los más grandes del mundo.

Priyanka Sachdeva, analista senior de mercado de Phillip Nova, afirmó: «El retroceso del Brent hacia los 62 dólares se alinea estrechamente con el patrón general de diciembre. El rumor sobre posibles interrupciones del suministro iraquí se disipó durante la noche, lo que volvió a centrar la atención del mercado en la abundante oferta y las cautelosas expectativas de demanda».

Ucrania se dispone a presentar un plan de paz revisado a Estados Unidos tras las conversaciones en Londres entre el presidente Volodymyr Zelensky y los líderes de Francia, Alemania y el Reino Unido.

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, señaló: «El petróleo se cotiza en un rango estrecho mientras el mercado espera claridad sobre las conversaciones de paz. Si las negociaciones fracasan, prevemos que los precios subirán. Pero si se avanza y existe la posibilidad de que una mayor oferta rusa regrese a los mercados globales, los precios podrían verse presionados».

Según fuentes bien informadas, el G7 y la Unión Europea están discutiendo reemplazar el actual límite del precio del petróleo ruso con una prohibición total de los servicios marítimos, una medida destinada a limitar los ingresos petroleros de Moscú.

Los inversores también están atentos a la decisión sobre política monetaria que tomará la Reserva Federal el miércoles, y los mercados estiman en un 87% la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos.

Aunque los recortes de tasas generalmente apoyan la demanda de petróleo al reducir los costos de endeudamiento, los analistas advirtieron que el impacto puede ser limitado en el entorno actual.

Sachdeva añadió: “Si bien los mercados están obsesionados con un posible recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed —que podría ofrecer un leve soporte a corto plazo dentro del rango de 60 a 65 dólares—, la estructura de precios más amplia sigue ligada a las expectativas de un mercado con exceso de oferta en 2026”.

El dólar estadounidense se estabilizó el martes mientras los operadores esperaban un recorte ampliamente esperado de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, mientras que el dólar australiano se fortaleció después de que el Banco de la Reserva de Australia señalara que no habrá más flexibilización en el corto plazo.

Los inversores se están posicionando antes de la decisión de la Fed, y varios otros bancos centrales importantes también se preparan para anunciar movimientos de política monetaria antes de que finalice la semana.

Michael Pfister, estratega cambiario de Commerzbank, dijo: “La reunión de la Fed es mañana, por lo que es poco probable que veamos un reposicionamiento importante antes de esa fecha”.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis monedas principales, cayó un 0,1% a 98,977.

Los comerciantes también esperan el índice de pequeñas empresas NFIB de noviembre y los datos de ofertas de empleo JOLTS de octubre, que se publicarán más adelante en la sesión.

Los inversores en bonos han reducido sus expectativas sobre el ritmo de los recortes de tasas en 2026, a medida que aumentan las dudas sobre si Kevin Hassett, ampliamente considerado como el favorito para suceder a Jerome Powell cuando su mandato termine en mayo, será tan moderado como espera el presidente Donald Trump.

Aun así, los mercados consideran que el recorte de tasas de la Fed de esta semana está prácticamente asegurado, lo que desplaza el foco hacia las perspectivas del próximo año.

Pfister señaló que, una vez publicada la declaración de política monetaria, la atención se centrará en el gráfico de puntos, lo que indica un creciente desacuerdo entre los funcionarios de la Fed. Añadió que las proyecciones de una trayectoria de tasas más baja, en comparación con la reunión anterior, podrían no ofrecer mucho apoyo al dólar.

Según la herramienta FedWatch de CME, los futuros implican una probabilidad del 89,4% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 9 y 10 de diciembre.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un punto básico a 4,1605% después de tres sesiones consecutivas de ganancias a máximos cercanos a tres meses.

Los analistas de ING escribieron: “Los mercados han reajustado rápidamente sus precios hacia tasas más altas, y los nuevos niveles parecen justificados por los fundamentos”.

El euro sube ligeramente… el dólar australiano extiende ganancias

El euro subió tras la ola de ventas de bonos alemanes del lunes, tras los comentarios de Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, quien declaró a Bloomberg que la próxima medida del banco podría ser una subida de tipos en lugar de una bajada, aunque no a corto plazo. La moneda única subió un 0,1%, a 1,1653 dólares.

El dólar australiano mantuvo su tono alcista, subiendo un 0,3% a 0,6645 dólares después de que el RBA mantuvo las tasas en el 3,6% por tercera reunión consecutiva y advirtió que las presiones inflacionarias podrían persistir.

Sim Moh Siong, estratega cambiario del Banco de Singapur, dijo: “El RBA no intentó contrarrestar las expectativas agresivas del mercado… lo que se dijo coincide con la opinión de que el banco se está inclinando más hacia el ajuste”.

Las ganancias se aceleraron después de que la gobernadora Michele Bullock confirmara en una conferencia de prensa que los recortes de tasas ya no están sobre la mesa.

Pfister, de Commerzbank, añadió: «La conferencia de prensa dejó claro que los recortes han terminado y que el siguiente paso podría ser un aumento. Eso bastó para impulsar al dólar australiano».

El terremoto presiona al yen… el yuan y la libra suben

El yen japonés cayó un 0,1% a 155,82 por dólar después de un repunte inicial en las primeras operaciones de Asia, que siguió a un poderoso terremoto de magnitud 7,5 en el noreste de Japón que provocó órdenes de evacuación y una alerta de tsunami que luego fue degradada.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG en Sídney, dijo que el shock inicial reavivó las preocupaciones sobre la fragilidad de la cadena de suministro, las pérdidas de seguros y las posibles interrupciones en la producción industrial, lo que se sumó a la cautela antes de las decisiones del banco central.

El yuan chino offshore subió un 0,1% a 7,0623 por dólar, ya que los inversores interpretaron la declaración de la reunión del Politburó del lunes como una señal de que no hay urgencia para un estímulo adicional.

La libra esterlina subió un 0,2% a 1,33470 dólares, mientras que el dólar neozelandés subió un 0,3% a 0,57920 dólares.