Los precios del cobre alcanzaron un máximo histórico el miércoles, apoyados por la demanda sostenida de los fondos especulativos, aunque algunos inversores advirtieron que los niveles elevados de precios podrían comenzar a disuadir a los compradores industriales.

El contrato de referencia del cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres cayó un 0,1% a 13.176,50 dólares por tonelada métrica a las 10:30 GMT, después de tocar un máximo histórico de 13.407 dólares anteriormente en la sesión.

Los precios del cobre en Londres han subido alrededor de un 44% en los últimos 12 meses, impulsados por interrupciones en el suministro de las minas, preocupaciones por un déficit de suministro este año y flujos de metal hacia los Estados Unidos antes de posibles medidas arancelarias, que han restringido la disponibilidad en otras regiones.

Ole Hansen, director de estrategia de materias primas de Saxo Bank en Copenhague, afirmó: “Con todas estas preocupaciones sobre la devaluación de la moneda, los riesgos financieros y la independencia de la Reserva Federal, la demanda de activos tangibles se ha vuelto muy fuerte”.

Añadió: «En los metales industriales, hay un nivel en el que se alcanza un punto en el que comienza la destrucción de la demanda. No sé exactamente dónde está ese nivel ni si ya lo hemos alcanzado».

Hansen señaló que un cierre por debajo de los 13.000 dólares por tonelada podría desencadenar un movimiento correctivo a la baja en el mercado.

La demanda de cobre en China parecía estable, con un potencial acopio de reservas antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar, según Hansen.

El contrato de cobre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghai cerró con un alza del 0,9% a 104.120 yuanes (14.931,88 dólares) por tonelada, después de alcanzar un máximo histórico de 105.650 yuanes.

El estaño alcanza máximos históricos

Los precios del estaño tanto en Shanghái como en Londres alcanzaron niveles récord, con ganancias del 24% en Shanghái y del 30% en Londres desde principios de enero, ya que los inversores apuestan por un rápido crecimiento de la demanda del metal utilizado en la fabricación de semiconductores, impulsado por el auge de la inteligencia artificial.

El contrato de estaño de Shanghai subió un 8% hasta el límite de precio diario de 413.170 yuanes, mientras que el estaño en la Bolsa de Metales de Londres subió un 4,1% a 51.550 dólares por tonelada.

Jing Xiao, analista de SDIC Futures, afirmó: «No observamos ningún cambio fundamental en el mercado del estaño. El aumento de precios se debe principalmente a la especulación».

Tom Langston, de la Asociación Internacional de Estaño, compartió la misma opinión y señaló que los fundamentos de la oferta y la demanda permanecen sin cambios, mientras que el apetito de los fondos en la bolsa de Londres ha alcanzado niveles récord.

Rendimiento de otros metales

Aluminio en la LME: +0,1% a 3.200 dólares por tonelada

Zinc: +1% a $3,232

Plomo: +0,4% a 2.069 dólares

Níquel: +1,7% a 17.975 dólares por tonelada

Bitcoin subió el miércoles después de que Strategy, el mayor tenedor institucional de la criptomoneda del mundo, anunciara una compra de Bitcoin por 1.300 millones de dólares, aunque el token recortó parte de sus ganancias ya que los datos mostraron una continua debilidad en la demanda de los inversores minoristas.

La criptomoneda más grande del mundo subió un 3,4%, hasta los 95.001,9 dólares, a la 01:01, hora de la costa este de EE. UU. (06:01 GMT). El bitcóin había alcanzado su máximo en casi dos meses, 96.033,3 dólares, a última hora del martes.

Strategy compra 1.300 millones de dólares en Bitcoin en la mayor operación desde julio

Las ganancias de Bitcoin fueron impulsadas principalmente por Strategy, liderado por Michael Saylor, que reveló la compra de 13.627 Bitcoins a un precio promedio de $ 91.519 por moneda, por un valor total de $ 1.25 mil millones.

Tras la transacción, las tenencias totales de Bitcoin de Strategy aumentaron a 687.410 monedas, lo que refuerza su posición como el mayor tenedor corporativo de Bitcoin que cotiza en bolsa a nivel mundial.

La compra marcó la mayor adquisición de Bitcoin de Strategy desde julio de 2025 y se financió mediante la venta de acciones ordinarias y preferentes.

El acuerdo ayudó a aliviar las preocupaciones sobre una desaceleración en la acumulación de Bitcoin por parte de Strategy, particularmente después de que la compañía había comprado solo cantidades limitadas desde mediados de diciembre.

Sin embargo, las acciones de Strategy han perdido casi el 50% de su valor de mercado desde principios de 2025, ante la creciente preocupación por la viabilidad a largo plazo de su estrategia centrada en Bitcoin. Esto ha provocado una venta generalizada de acciones, con presión adicional derivada de la continua caída del precio de Bitcoin, lo que genera temores de que la compañía se vea obligada a vender parte de sus activos en criptomonedas para cumplir con sus obligaciones de deuda.

La demanda minorista estadounidense de Bitcoin sigue siendo débil a medida que el descuento de Coinbase señala presión

La demanda minorista de Bitcoin en Estados Unidos se mantuvo moderada, y la criptomoneda se comercializó en Coinbase Global con un descuento respecto del precio promedio global.

El precio de Bitcoin en Coinbase se utiliza ampliamente como un indicador del apetito de los inversores minoristas estadounidenses, dada la participación dominante de la plataforma en el mercado estadounidense.

Los datos de Coinglass mostraron que Bitcoin continúa cotizando con un descuento en Coinbase en relación con los precios globales, lo que indica una debilidad persistente en la demanda de los inversores individuales.

Los datos también indicaron que Bitcoin se ha estado negociando con un descuento de Coinbase desde mediados de diciembre, coincidiendo con una tendencia bajista más amplia en el precio promedio del token durante el mismo período.

Precios de las criptomonedas hoy: las altcoins superan a Bitcoin

Otras criptomonedas superaron a Bitcoin el miércoles, en parte gracias a los datos de inflación de EE. UU. de diciembre, que coincidieron en gran medida con las expectativas. Los precios al consumidor subyacentes se situaron ligeramente por debajo de las estimaciones, pero en línea con la lectura de noviembre.

Sin embargo, los datos no fueron suficientes para alterar las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios en su reunión de finales de enero.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 6,1% a 3.325,22 dólares después de recortar algunas ganancias intradía, mientras que XRP avanzó alrededor de un 4%.

Los precios del petróleo subieron por quinta sesión consecutiva el miércoles, impulsados por las preocupaciones sobre posibles interrupciones en los suministros iraníes en medio del riesgo de un ataque militar estadounidense contra Irán y posibles ataques de represalia contra intereses estadounidenses en toda la región.

Los futuros del crudo Brent subieron 85 centavos, o 1,3%, a 66,32 dólares el barril a las 13:02 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate subió 80 centavos, o 1,3%, a 61,95 dólares el barril.

Teherán advirtió a sus aliados en Oriente Medio que atacaría bases estadounidenses en su territorio si Washington lanzaba un ataque contra Irán. En este contexto, se pidió a algunos militares que abandonaran una base militar estadounidense en Catar.

Jorge Montepeque, director ejecutivo de Onyx Capital Group, declaró: «Nos encontramos en un período de inestabilidad geopolítica y riesgo de interrupción del suministro». Añadió: «Se considera que las protestas en Irán podrían conducir a un cambio de régimen, lo que sería un acontecimiento importante, y la probabilidad de un ataque estadounidense ahora parece elevada».

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, instó el martes a los iraníes a seguir protestando, diciendo que la ayuda estaba en camino, sin especificar la naturaleza de esa asistencia.

Los analistas de Citigroup dijeron en una nota de investigación que “las protestas en Irán conllevan riesgos de ajustar los equilibrios del mercado petrolero mundial, ya sea a través de posibles pérdidas de suministro a corto plazo o mediante una prima de riesgo geopolítico más alta”, y agregaron que habían elevado su pronóstico de Brent a tres meses a 70 dólares por barril.

Los analistas señalaron, sin embargo, que las protestas no se han extendido hasta ahora a las principales regiones productoras de petróleo de Irán, lo que limita su impacto inmediato en el suministro.

Las ganancias del petróleo se vieron limitadas por grandes aumentos en los inventarios de crudo y combustible en Estados Unidos, según datos del Instituto Americano del Petróleo publicados el martes por la noche.

El API, citando fuentes del mercado, dijo que los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron en 5,23 millones de barriles en la semana que finalizó el 9 de enero.

Los inventarios de gasolina aumentaron en 8,23 millones de barriles, mientras que las existencias de destilados aumentaron en 4,34 millones de barriles respecto a la semana anterior.

Los datos oficiales de inventarios de la Administración de Información Energética de EE. UU. se publicarán este miércoles. Una encuesta de Reuters realizada el martes mostró que se esperaba que los inventarios de crudo estadounidense disminuyeran la semana pasada, mientras que se pronosticaba un aumento en las existencias de gasolina y destilados.

Para limitar aún más el aumento de los precios, Venezuela, miembro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), ha comenzado a reducir los recortes de producción impuestos bajo las sanciones estadounidenses, junto con la reanudación de las exportaciones de crudo, según tres fuentes.

Dos grandes buques transportadores de crudo salieron de aguas venezolanas el lunes, cada uno cargado con alrededor de 1,8 millones de barriles de crudo, en lo que pueden ser los primeros envíos bajo un acuerdo de suministro de 50 millones de barriles entre Caracas y Washington, destinado a revivir las exportaciones luego de la toma por parte de Estados Unidos del presidente venezolano Nicolás Maduro.

El yen japonés cayó a su nivel más débil en un año y medio frente al dólar estadounidense el miércoles, en medio de especulaciones de que una posible elección anticipada podría allanar el camino para un nuevo estímulo fiscal, lo que llevó a los operadores a reevaluar la probabilidad de una intervención oficial para apoyar la moneda.

El yen llegó a caer un 0,2%, hasta los 159,45 por dólar, al inicio de la sesión, su nivel más bajo desde julio de 2024, antes de recuperarse en una sesión volátil. Posteriormente, el dólar cayó un 0,3%, hasta los 158,66 yenes, a mediados de la jornada europea.

La moneda japonesa ha seguido debilitándose frente a la mayoría de sus principales contrapartes, desde el euro hasta el peso mexicano, en los últimos meses, a medida que aumenta la preocupación de los inversores por los planes de la primera ministra Sanae Takaichi de un gasto fiscal expansivo. Se prevé que estas preocupaciones se intensificarán si se convocan elecciones el próximo mes y se obtiene una mayoría parlamentaria holgada.

Con el yen acercándose al nivel de 160 por dólar, los participantes del mercado están cada vez más alerta ante el riesgo de intervención de las autoridades japonesas. Jeremy Stretch, jefe de estrategia cambiaria del G10 en CIBC Capital Markets, afirmó que el problema radica menos en el nivel absoluto del yen y más en la velocidad de sus fluctuaciones.

Intenso enfoque en el dólar/yen

Stretch dijo: “Claramente, la atención se centra en el dólar/yen, pero también es importante monitorear el complejo yen más amplio, ya que algunos cruces se han movido bruscamente; el euro/yen, por ejemplo, ha alcanzado niveles récord”.

Añadió: «El dólar/yen sigue siendo el principal foco de atención, pero no lo es todo. En este momento, el mercado parece estar observando hasta dónde pueden llegar los movimientos antes de que la intervención se considere inminente o plausible».

Solo en los últimos dos meses, el yen ha perdido alrededor de un 3% frente al dólar. Antes de intervenciones previas, como las de abril y julio de 2024, la moneda había caído cerca de un 6% en un período similar.

El ministro de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, emitió una nueva advertencia verbal el miércoles, afirmando que las autoridades tomarían “medidas apropiadas contra movimientos excesivos en el mercado cambiario, sin descartar ninguna opción”.

El dólar se estabiliza tras los datos de inflación

El dólar se mantuvo cerca de su nivel más alto en un mes frente a una cesta de divisas principales tras la publicación de los datos de inflación al consumidor en EE. UU. el martes, que coincidieron en gran medida con las expectativas. Las cifras reforzaron las apuestas de que la Reserva Federal mantendrá sin cambios los tipos de interés en su próxima reunión, a pesar de la presión sin precedentes de la Casa Blanca para recortarlos.

El dólar cayó drásticamente el lunes después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, amenazara con presentar cargos criminales contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, antes de que los gobernadores de los bancos centrales y los altos ejecutivos de Wall Street se alinearan para respaldar a Powell el martes.

Brian Martin, director de economía G3 en ANZ en Londres, dijo: “Hay un fuerte coro de políticos, ex presidentes de la Reserva Federal y otros funcionarios que enfatizan que la independencia de la Reserva Federal es sacrosanta y no debe ser socavada”.

Centrado en la decisión arancelaria del Tribunal Supremo

Los inversores también siguen de cerca la posibilidad de un fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre la legalidad de los aranceles de emergencia de Trump.

Los analistas de ING escribieron en una nota de investigación: «El tribunal podría confirmar las tarifas, en cuyo caso el mercado seguirá adelante. Prevemos que se anulen, pero incluso entonces es probable que el mercado siga adelante».

Agregaron: “Los mercados de bonos estadounidenses siguen mostrando una notable capacidad para ignorar gran parte de este ruido”.

Frente al yuan chino comercializado en Hong Kong, el dólar se mantuvo estable a 6,9752 después de que los datos comerciales de diciembre mostraran que la segunda economía más grande del mundo terminó el año con un superávit récord de casi 1,2 billones de dólares.

En otros mercados de divisas, el euro se mantuvo estable en 1,1646 dólares, mientras que la libra esterlina subió un 0,2% a 1,3447 dólares.