Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el lunes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando un máximo de seis semanas, apoyados por una fuerte demanda de refugio seguro y un dólar estadounidense más débil en el mercado cambiario.

A pesar de las fuertes expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés este diciembre, los inversores están esperando datos económicos clave adicionales de Estados Unidos.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,9% a 4.256,52, el nivel más alto desde el 21 de octubre, desde una apertura de 4.218,00, después de registrar un mínimo intradiario de 4.205,73.

• El viernes, el oro cerró con un alza del 1,5%, su segunda ganancia en tres sesiones, apoyado por la debilidad del dólar estadounidense.

• Durante noviembre, el oro ganó un 5,4%, su cuarto avance mensual consecutivo, impulsado por una fuerte demanda de refugio seguro en medio de una persistente incertidumbre mundial.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% el lunes, profundizando las pérdidas por sexta sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas, lo que refleja la continua presión sobre el dólar frente a las principales monedas mundiales.

Esta caída siguió a una serie de publicaciones de datos económicos estadounidenses débiles y comentarios cautelosos de funcionarios de la Reserva Federal, que elevaron considerablemente las expectativas de recortes de tasas para diciembre.

Tasas de interés de EE. UU.

• Varios funcionarios de la Reserva Federal —incluido el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y el gobernador Christopher Waller— señalaron que la flexibilización de la política monetaria en diciembre podría estar justificada debido a la debilidad del mercado laboral.

• Kevin Hassett, ahora considerado el principal candidato para suceder a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal, dijo que las tasas "deberían ser más bajas".

• Según la herramienta FedWatch de CME:

– La probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre se sitúa en el 87%.

– La probabilidad de mantener los tipos estables es del 13%.

• Los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. de esta semana para obtener más claridad sobre el camino de la Fed.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en Oanda, afirmó que la aversión al riesgo domina los futuros de los índices bursátiles estadounidenses (que cayeron un 0,8 %), en consonancia con las fuertes ventas en las principales criptomonedas. Esto generó una retroalimentación positiva para el oro como activo refugio, especialmente durante una sesión de negociación de baja liquidez.

SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el viernes por segundo día, con tenencias totales estables en 1.045,43 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 13 de noviembre.

El euro subió el lunes en las operaciones europeas hasta su nivel más alto en dos semanas frente al dólar estadounidense, apoyado por la continua debilidad de la moneda estadounidense, ya que los mercados descuentan un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre.

En medio de la incertidumbre actual sobre la probabilidad de un recorte de las tasas europeas el próximo mes, los inversores están esperando la publicación el martes de los datos clave de inflación de la eurozona para noviembre, en busca de señales más fuertes sobre el camino potencial del Banco Central Europeo hacia una flexibilización de la política.

Resumen de precios

EUR/USD hoy: El euro subió aproximadamente un 0,2% hasta los 1,1616 $, su nivel más alto desde el 17 de noviembre, tras abrir en 1,1596 $. El mínimo de la sesión fue de 1,1589 $.

• El euro terminó la sesión del viernes plano frente al dólar por segundo día consecutivo.

• Durante noviembre, el euro ganó un 0,5% frente al dólar, marcando su tercer aumento mensual en los últimos cuatro meses, apoyado por la postura agresiva del BCE.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% el lunes, profundizando las pérdidas por sexta sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas, lo que refleja las persistentes caídas de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

Una serie de datos económicos débiles y comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal han aumentado las expectativas de un recorte de tasas en Estados Unidos en diciembre, mientras los mercados esperan datos adicionales del mercado laboral estadounidense que se publicarán esta semana.

Según la herramienta CME FedWatch, el mercado actualmente estima una probabilidad del 87% de un recorte de la tasa de la Fed de 25 puntos básicos en diciembre, frente a una probabilidad del 13% de que no haya cambios.

Tarifas europeas

• Los mercados monetarios estiman una probabilidad de alrededor del 25% de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre.

• Los inversores estarán atentos a la lectura clave de la inflación de la eurozona que se publicará mañana para obtener evidencia más clara sobre las perspectivas de la política del BCE y la dirección probable de la flexibilización monetaria en la zona del euro.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas del lunes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, ampliando sus ganancias por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y marcando su nivel más alto en dos semanas. La moneda continuó beneficiándose de la persistente debilidad del dólar estadounidense ante las crecientes expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.

El avance también fue respaldado por los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, quien mantuvo la puerta abierta para una normalización de la política a corto plazo, aumentando la probabilidad de un aumento de tasas en Japón en diciembre.

Resumen de precios

• USD/JPY hoy: El dólar cayó un 0,4% frente al yen, hasta los 155,41 yenes, su nivel más bajo desde el 19 de noviembre, tras un precio de apertura de 156,05 yenes. El máximo de la sesión fue de 156,15 yenes.

• El yen cerró la sesión del viernes con un alza del 0,1% frente al dólar, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva a medida que aumentaba la demanda de refugio seguro.

• Durante el mes de noviembre, el yen perdió un 1,4% frente al dólar, su tercer descenso mensual consecutivo, impulsado por las preocupaciones sobre los planes de estímulo del primer ministro Sanae Takaichi.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% el lunes, profundizando las pérdidas por sexta sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

Una serie de datos económicos débiles de EE. UU. y comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal han aumentado las expectativas de un recorte de tasas en diciembre, mientras los mercados esperan publicaciones clave sobre el mercado laboral durante esta semana.

Kazuo Ueda

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, presentó el lunes una perspectiva más optimista para la economía japonesa, afirmando que el banco central evaluará los pros y contras de aumentar las tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria de diciembre.

Análisis y comentarios

Christopher Wong, estratega cambiario de OCBC, dijo que las últimas señales "parecen ser una preparación preventiva para un posible aumento de tasas, lo que hace que un movimiento en diciembre o enero sea muy plausible".

Wong añadió: «La pregunta clave es si esta será una subida puntual seguida de otra larga espera. Una recuperación significativa del yen probablemente requeriría que el Banco de Japón mantuviera una postura de ajuste más firme».

tasas de interés japonesas

• Fuentes dijeron a Reuters que el Banco de Japón está preparando los mercados para un posible aumento de tasas en diciembre, restableciendo su tono agresivo anterior a medida que regresan los temores sobre la fuerte depreciación del yen y se desvanece la presión política para mantener las tasas bajas.

• Tras los comentarios de Ueda, el precio de mercado para un aumento de la tasa del BOJ de un cuarto de punto en diciembre subió del 40% al 60%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón.

Los índices bursátiles estadounidenses subieron el viernes después de que se resolvió un problema técnico que afectaba las operaciones de futuros, lo que permitió que continuaran las apuestas sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal y respaldó la demanda de activos de alto riesgo.

Después del feriado de Acción de Gracias del jueves, Wall Street cerrará temprano hoy y el horario comercial normal se reanudará la próxima semana.

Las autoridades estadounidenses suspendieron la negociación de futuros de acciones durante varias horas ese mismo día debido a un fallo en el sistema de refrigeración de un centro de datos de CyrusOne utilizado por CME Group. El operador de la bolsa confirmó que el problema se había solucionado y que la negociación se había reanudado.

Sigue creciendo la especulación sobre la postura política de la Reserva Federal en la reunión del próximo mes. Según CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre ha aumentado al 83%, frente al 50% de hace una semana.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo esta semana que es necesario un recorte de tasas en diciembre, aunque señaló que la decisión de enero puede ser más desafiante debido a una acumulación de datos económicos retrasados.

Al cierre de la sesión, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,6% (289 puntos), hasta los 47.716, registrando una ganancia semanal del 3,2% y una ganancia mensual del 0,3%, con un máximo intradiario de 47.750 y un mínimo de 47.475.

El índice S&P 500 más amplio subió un 0,5% (36 puntos) a 6.849, registrando una ganancia semanal del 3,7% y una ganancia mensual del 0,1%, alcanzando un máximo de 6.850 y un mínimo de 6.819.

El Nasdaq Composite subió un 0,6% (151 puntos) a 23.365, subiendo un 4,9% en la semana pero registrando una pérdida mensual del 1,5%, con un máximo intradiario de 23.365 y un mínimo de 23.250.