Los precios del oro cayeron en el mercado europeo el miércoles, perdiendo un máximo de dos semanas alcanzado anteriormente en las operaciones asiáticas, a medida que aumentaba la actividad de corrección y toma de ganancias, junto con la presión de un dólar estadounidense más fuerte frente a una canasta de monedas globales.

El jueves y el viernes, los inversores esperan datos económicos clave de EE. UU. para revalorizar las expectativas respecto de los recortes de tasas de la Reserva Federal en septiembre y octubre.

Resumen de precios

El oro cayó un 0,6% a 3.373,91 dólares, desde el nivel de apertura de 3.393,46 dólares, después de haber alcanzado un máximo de 3.394,25 dólares, su nivel más fuerte desde el 11 de agosto.

Al cierre del martes, el oro ganó un 0,8%, su segundo aumento diario en tres sesiones, gracias a la demanda de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre la estabilidad de la Fed.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,5% el miércoles, reanudando las ganancias después de una pausa temporal ayer, acercándose a su nivel más alto en varias semanas, lo que refleja el aumento de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares principales y menores.

Después del shock causado por el intento del presidente estadounidense Donald Trump de destituir a Lisa Cook de su puesto en la Junta de la Reserva Federal, los mercados estaban inquietos por la independencia de la Fed.

Sin embargo, esas preocupaciones se disiparon rápidamente cuando se hizo evidente que el asunto probablemente se convertiría en una larga disputa legal, lo que dio cierta tranquilidad a los mercados.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME Group: la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre se mantiene actualmente estable en el 87%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios se sitúa en el 13%.

La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en octubre se mantiene estable en el 94%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios se sitúa en el 6%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan datos importantes de EE. UU., incluido el crecimiento del PIB del segundo trimestre y las solicitudes de desempleo el jueves, y el informe de gastos de consumo personal de julio el viernes.

Perspectivas para el oro

Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico de OANDA, afirmó: «Los especuladores a corto plazo están obteniendo algunas ganancias en este momento. Sin embargo, el oro mantiene su soporte, especialmente a medida que empezamos a ver una postura más cautelosa de la Fed».

Wong agregó: “En el corto plazo, esperamos una presión alcista continua, potencialmente probando el nivel de 3.400 dólares, con 3.435 dólares la onza por encima de ese”.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron ayer en 1,43 toneladas métricas, el segundo aumento diario consecutivo, lo que elevó el total a 959,92 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 19 de agosto.

El euro cayó el miércoles en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, cotizando cerca de un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense, ya que se afianzó la compra de la moneda estadounidense como la mejor inversión disponible, en medio de una disminución de las preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal.

Dado que actualmente hay pocas probabilidades de que el Banco Central Europeo recorte las tasas de interés en septiembre (por segunda reunión consecutiva), los inversores aguardan esta semana los datos clave de inflación de agosto procedentes de Alemania y España.

Resumen de precios

El euro cayó frente al dólar un 0,25% a 1,1612 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1642 dólares, registrando un máximo de 1,1647 dólares.

El euro cerró el martes con un alza del 0,1% frente al dólar, su segunda ganancia en los últimos tres días, como parte de una recuperación desde un mínimo de dos semanas de 1,1583 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió casi un 0,3% el miércoles, reanudando las ganancias después de una pausa temporal ayer, lo que refleja el aumento de la moneda estadounidense frente a una canasta de contrapartes principales y menores.

Tras el shock causado por el intento del presidente estadounidense Donald Trump de destituir a Lisa Cook de su puesto en la Junta de la Reserva Federal, los mercados estaban inquietos sobre el futuro de la independencia del banco central.

Sin embargo, esas preocupaciones se disiparon rápidamente cuando se hizo evidente que el asunto probablemente se convertiría en una larga disputa legal, lo que dio cierta tranquilidad a los mercados.

Tipos de interés europeos

Cinco fuentes dijeron a Reuters que se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas de interés sin cambios el próximo mes, aunque las discusiones sobre nuevos recortes podrían reanudarse en otoño si la economía de la eurozona se debilita.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó el sábado en Jackson Hole que las políticas de ajuste adoptadas en 2022 y 2023 no habían provocado recesión ni aumentos bruscos del desempleo, como había ocurrido históricamente.

Actualmente, el precio del mercado monetario de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en septiembre se mantiene estable por debajo del 30%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores aguardan esta semana los datos clave de inflación de Alemania y España para agosto, antes de conocer los datos completos de inflación de la eurozona a principios de la próxima semana.

El dólar australiano subió el miércoles en el mercado asiático frente a una canasta de monedas globales, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva frente a su contraparte estadounidense y acercándose a su nivel más alto en varias semanas, luego de sólidos datos de inflación de julio en Australia.

Los datos mostraron renovadas presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de la Reserva de Australia, lo que reduce la probabilidad de un recorte de la tasa de interés en septiembre.

Resumen de precios

El dólar australiano subió alrededor de un 0,2% frente al dólar estadounidense a 0,6505, desde el nivel de apertura de 0,6494, registrando un mínimo de 0,6487.

El martes, el dólar australiano ganó alrededor de un 0,2% frente al dólar estadounidense, su segundo aumento diario en las últimas tres sesiones, en medio de la crisis por el despido de Lisa Cook y renovadas preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal.

Inflación en Australia

Los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas de Australia mostraron que el índice general de precios al consumidor aumentó un 2,8% interanual en julio, el ritmo más rápido desde julio de 2024, por encima de las expectativas del mercado de un aumento del 2,3% y más alto que el aumento del 1,9% en junio.

La inflación australiana alcanza su máximo en un año

Los datos mostraron que la inflación se aceleró una vez más, saliendo del rango objetivo de mediano plazo del 2-3% del Banco de la Reserva de Australia, lo que reduce la probabilidad de un recorte de la tasa de interés en septiembre.

Vistas y análisis

Russel Chesler, director de inversiones y mercados de capitales de VanEck, afirmó: “No esperamos que el sorpresivo aumento de la inflación de hoy tenga un impacto material en los mercados y la economía en general”.

Chesler agregó: “Este aumento inesperado de la inflación, combinado con el reciente recorte de tasas y la continua fortaleza del mercado laboral, respalda nuestra opinión de que es poco probable que haya otro recorte de tasas antes de noviembre”.

Tasas de interés australianas

A raíz de los datos de inflación anteriores, el precio de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en septiembre cayó del 30% al 22%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Australia antes de la reunión del 30 de septiembre.

El índice de precios al consumidor de Australia aumentó un 2,8 % interanual en julio, el ritmo más rápido desde julio de 2024, según datos de la Oficina Australiana de Estadística publicados el miércoles por la mañana. El aumento superó las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 2,3 %, y la lectura anterior del 1,9 %.

Los datos resaltan las crecientes presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de la Reserva de Australia, lo que reduce la probabilidad de un recorte de las tasas de interés en septiembre.

• Este comunicado es “positivo” para el dólar australiano.