Los precios del oro subieron casi un 3% en las operaciones europeas del miércoles, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de cuatro semanas y recuperando una gran parte de las pérdidas registradas durante la histórica liquidación que afectó a los metales preciosos el viernes y el lunes.

Los precios superaron con fuerza el nivel psicológico clave de 5.000 dólares la onza y se están acercando a los 5.100 dólares, respaldados por la demanda de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

Los precios también están siendo respaldados por un dólar estadounidense más débil antes de los datos clave del mercado laboral de EE. UU., que se espera que brinden fuertes señales sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal este año.

Resumen de precios

Los precios del oro hoy subieron un 2,95% a $ 5.091,99, desde el nivel de apertura de la sesión de $ 4.946,06, con un mínimo intradiario de $ 4.910,17.

Al cierre del martes, el oro ganó un 6,1%, marcando su primera ganancia diaria en cuatro sesiones y el mayor aumento en un día desde noviembre de 2008, después de recuperarse de un mínimo de cuatro semanas de 4.402,83 dólares por onza.

El oro perdió alrededor de un 13% entre el viernes y el lunes combinados durante una ola histórica de ventas en los mercados de metales preciosos, impulsada por la disminución de las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal y después de que CME aumentara los requisitos de margen para los futuros del oro y la plata.

Tensiones geopolíticas

Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se intensificaron después de que el ejército estadounidense anunciara el martes que había derribado un avión no tripulado iraní que se acercó al portaaviones Abraham Lincoln de forma hostil mientras operaba en el Mar Arábigo.

El Comando Central de Estados Unidos dijo que el dron se acercó con intenciones hostiles y objetivos poco claros mientras el portaaviones estaba a unas 500 millas de las costas iraníes, ignorando repetidas advertencias y procedimientos de desescalada.

Sin embargo, los medios estatales iraníes describieron el vuelo como una misión de reconocimiento rutinaria y legal en aguas internacionales, diciendo que el dron transmitió con éxito imágenes y datos antes de que se perdiera el contacto.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1%, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alejándose de un máximo de dos semanas, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar se está debilitando a medida que los inversores se abstienen de construir nuevas posiciones largas antes de las publicaciones clave del mercado laboral estadounidense que ofrecerán una guía más clara sobre la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal este año.

Los mercados aún están asimilando la nominación de Kevin Warsh por parte del presidente Donald Trump como próximo presidente de la Reserva Federal. El dólar se había fortalecido en general ante la expectativa de que Warsh no avanzara rápidamente hacia recortes de tasas.

Los inversores también mostraron cierto alivio ya que la nominación alivió parte de la preocupación sobre la independencia de la Reserva Federal luego de los repetidos ataques de Trump al banco central y al actual presidente Jerome Powell.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los operadores están siguiendo de cerca una serie de informes muy importantes sobre el mercado laboral estadounidense.

Más tarde hoy, se publicarán los datos de nóminas del sector privado de EE. UU. para enero, seguidos por las solicitudes semanales de desempleo el jueves.

Perspectivas del oro

La estratega de materias primas de ANZ, Soni Kumari, dijo que después del fuerte repunte, se esperaba una corrección y no fue sorprendente, y con el oro subiendo nuevamente, los fundamentos subyacentes no han cambiado mucho, ya que el contexto geopolítico y económico permanece en gran medida intacto.

Goldman Sachs dijo el miércoles que existen riesgos alcistas significativos para su pronóstico de oro de fin de año de $ 5,400, citando la continua acumulación del banco central y el aumento de los flujos de inversores minoristas hacia los fondos cotizados en bolsa de oro.

Jigar Trivedi, analista de investigación senior de IndusInd Securities, dijo que el oro podría alcanzar los 5.600 dólares al final del primer semestre del año o al final de abril, y continuar subiendo hacia los 6.000 dólares por onza a fin de año.

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust cayeron 3,72 toneladas métricas el martes, lo que redujo el total a 1.083,38 toneladas métricas.

Los precios del paladio subieron durante las operaciones del martes debido a que mejoró la demanda de metales, particularmente metales industriales, junto con una caída del dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas principales.

UBS dijo en una nota a sus clientes el mes pasado que aumentó su pronóstico del precio del paladio en 300 dólares por onza a 1.800 dólares, citando un fuerte aumento en las entradas de inversión en el metal.

El analista Giovanni Staunovo dijo que la revisión fue impulsada por la fuerte demanda de inversión en los últimos meses, señalando que el tamaño relativamente pequeño del mercado del paladio a menudo conduce a fuertes oscilaciones de precios.

El banco explicó que el reciente impulso de los precios no fue impulsado por los usos industriales tradicionales, sino más bien por el posicionamiento de los inversores ante posibles recortes de las tasas de interés en Estados Unidos, un dólar más débil y una creciente incertidumbre geopolítica.

Staunovo dijo que si la demanda de inversión sigue siendo fuerte, los precios podrían subir, pero advirtió que sin ese apoyo, el mercado parecería ampliamente equilibrado, razón por la cual UBS prefiere la exposición al oro.

La demanda de paladio ha cambiado en los últimos años después de que el consumo de catalizadores para automóviles alcanzara su punto máximo en 2019, cuando los precios superaron al platino y desencadenaron tendencias de sustitución.

La proliferación de vehículos eléctricos, que no utilizan convertidores catalíticos, también ha pesado sobre la demanda de paladio.

Sin embargo, el banco señaló que el paladio se ha revalorizado junto con el platino y la plata desde mediados de 2025. Dado que el paladio ahora es significativamente más barato que el platino, UBS espera que los fabricantes de convertidores catalíticos vuelvan a utilizarlo gradualmente con el tiempo.

La actividad de inversión en paladio ha aumentado notablemente, y UBS destaca el aumento de las tenencias de ETF desde mediados de 2025, así como una fuerte acumulación de posiciones especulativas en futuros después de haber estado en corto neto durante la mayor parte del año pasado.

China también puede estar apoyando la demanda, ya que Staunovo dijo que el lanzamiento de contratos de futuros de platino denominados en yuanes en Guangzhou probablemente impulsó la demanda de paladio como parte de una actividad comercial más amplia en todo el complejo de metales del grupo del platino.

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% a 97,4 a las 15:29 GMT, después de tocar un máximo de sesión de 97,6 y un mínimo de 97,3.

En el mercado, los futuros de paladio para marzo subieron un 6,3% a 1.813 dólares la onza a las 15:30 GMT.

Bitcoin se recuperó el martes de cerca de su nivel más bajo en aproximadamente 10 meses, pero permaneció bajo presión por debajo de la marca de $ 80,000, después de que las fuertes liquidaciones del fin de semana y la incertidumbre sobre la política monetaria de EE. UU. pesaron sobre el mercado.

La criptomoneda más grande del mundo cotizaba con un alza del 2,8% a 78.558,4 dólares a las 01:42 ET (06:42 GMT).

Bitcoin había caído a $74,635.5 en las últimas 24 horas, su nivel más bajo desde principios de abril, ya que las ventas se aceleraron debido a una ola de activadores de stop-loss y llamadas de margen.

Las fuertes liquidaciones y la nominación de Trump para la Reserva Federal pesan sobre Bitcoin

La fuerte caída del fin de semana fue impulsada por liquidaciones forzadas generalizadas de posiciones apalancadas, lo que pone de relieve la escala de la exposición especulativa acumulada durante el repunte del año pasado.

Las empresas de seguimiento de derivados mostraron que miles de millones de dólares en apuestas en criptomonedas se perdieron en un corto período, y las posiciones largas representaron la mayor parte de los cierres forzados.

Los informes indicaron que la liquidez débil amplificó las oscilaciones de precios, permitiendo que movimientos relativamente limitados desencadenaran amplias cascadas de liquidación.

El sentimiento también se vio presionado por la incertidumbre macroeconómica, ya que los inversores evaluaron las implicaciones de la nominación de Kevin Warsh para dirigir la Reserva Federal de Estados Unidos, lo que llevó a los mercados a reevaluar la trayectoria futura de las tasas de interés.

Se considera ampliamente que Warsh se inclina hacia una postura monetaria más agresiva, lo que aumenta el temor de que las condiciones financieras puedan seguir siendo estrictas durante más tiempo.

Al mismo tiempo, el muy esperado informe de empleo de enero en Estados Unidos se retrasó respecto de su publicación prevista para el viernes debido al cierre parcial del gobierno estadounidense, según la Oficina de Estadísticas Laborales.

No hay acuerdo sobre los rendimientos de las stablecoins en la reunión de la Casa Blanca

Los informes de los medios dijeron que la industria de las criptomonedas y los principales bancos estadounidenses siguen divididos sobre cómo regular los rendimientos de las monedas estables, luego de una reunión en la Casa Blanca, lo que subraya los continuos obstáculos que enfrenta la legislación sobre activos digitales estancada desde hace mucho tiempo.

La reunión incluyó a ejecutivos de criptomonedas, representantes bancarios y funcionarios gubernamentales en Washington para discutir las reglas de estructura del mercado, pero se logró poco progreso sobre si se debería permitir a los emisores de monedas estables ofrecer retornos similares a los intereses.

Los bancos argumentan que las monedas estables que generan rendimiento podrían acelerar las salidas de depósitos y plantear riesgos para la estabilidad financiera, mientras que las empresas de criptomonedas dicen que tales características son necesarias para el crecimiento y la competitividad.

Precios de las criptomonedas hoy: las altcoins se recuperan, Polygon sube

La mayoría de las criptomonedas alternativas también registraron ganancias modestas el martes.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 4,6% a 2.325,92 dólares.

XRP, la tercera criptomoneda más grande, ganó un 2,1% a 1,61 dólares.

Los precios del petróleo se estabilizaron el martes después de caer más de un 4% en la sesión anterior, mientras los participantes del mercado evaluaban las perspectivas de suministro global y la posibilidad de aliviar las tensiones entre Estados Unidos e Irán.

Los futuros del crudo Brent subieron 17 centavos, hasta los 66,47 dólares por barril, a las 12:17 GMT, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense ganó 24 centavos, hasta los 62,38 dólares por barril. Más temprano en la sesión, tanto el Brent como el WTI cayeron a 65,19 y 61,12 dólares por barril, respectivamente, sus niveles más bajos en una semana.

El viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, declaró el martes que el mercado petrolero mundial se encuentra actualmente equilibrado y señaló que se espera un aumento gradual de la demanda en marzo y abril, en respuesta a una pregunta sobre los planes de política de producción de la OPEP+. La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, incluida Rusia, acordaron en una reunión celebrada el domingo mantener sin cambios los niveles de producción de petróleo para marzo.

Novak añadió que Rusia tiene suficientes suministros de combustible e incluso tiene un excedente.

Los precios del petróleo cayeron más de un 4% el lunes después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, dijera que Irán estaba "hablando seriamente" con Washington, lo que indica una posible disminución de las tensiones con el miembro de la OPEP.

Funcionarios de ambas partes informaron a Reuters el lunes que se espera que Irán y Estados Unidos reanuden las conversaciones nucleares el viernes en Turquía. Trump advirtió que podrían ocurrir consecuencias negativas si no se llega a un acuerdo, mientras grandes buques de guerra estadounidenses se dirigen hacia Irán.

En este contexto, el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, escribió el martes en X que las conversaciones con Estados Unidos deberían tener como objetivo asegurar los intereses nacionales de Irán, siempre que se eviten “amenazas y expectativas irrazonables”.

Kelvin Wong, analista senior de mercado de OANDA, dijo que los volátiles movimientos de los precios del petróleo durante las últimas cuatro semanas fueron impulsados por una prima de riesgo geopolítico vinculada a la política exterior expansiva de la actual administración estadounidense, particularmente las amenazas intermitentes hacia Irán.

También incidiendo en los precios, el índice del dólar estadounidense se mantuvo cerca de su nivel más alto en más de una semana. Un dólar más fuerte suele frenar la demanda de petróleo cotizado en dólares por parte de compradores fuera de Estados Unidos.

El lunes, Trump anunció un acuerdo con India para reducir los aranceles estadounidenses sobre los productos indios del 50% al 18%, a cambio de que India detenga las compras de petróleo ruso y reduzca las barreras comerciales.

Los analistas de ING indicaron en una nota: «Estados Unidos e India acordaron anoche un acuerdo comercial. De implementarse, esto permitiría que volúmenes adicionales de petróleo ruso permanecieran a flote en el mar».

Trump anunció el acuerdo en las redes sociales después de una llamada telefónica con el primer ministro indio, Narendra Modi, diciendo que India acordó comprar petróleo de Estados Unidos y posiblemente también de Venezuela.

Los analistas de Cavendish dijeron en una nota de investigación que los rápidos cambios en los flujos financieros han amplificado los movimientos de los precios del petróleo desde principios de año, y agregaron que los operadores comenzaron el año con grandes posiciones cortas que se revirtieron rápidamente después de semanas de perturbaciones geopolíticas.