Los precios del oro subieron el lunes en las operaciones europeas, prolongando su recuperación por segundo día consecutivo desde mínimos de cuatro meses, impulsados por una notable demanda de inversión y compras a precios de ganga, junto con la actual desaceleración del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy mismo en un evento organizado por la Universidad de Harvard, y se espera que sus declaraciones aporten nuevas pistas sobre la evolución de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió alrededor de un 1,3% hasta los 4.550,71 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 4.492,56 dólares, después de haber alcanzado un mínimo de 4.417,74 dólares.

Al cierre del viernes, el oro subió un 2,65%, registrando su tercera ganancia en los últimos cuatro días, impulsado por un repunte desde un mínimo de cuatro meses de 4.098,23 dólares por onza.

Como resultado de esta recuperación, los precios del oro terminaron la semana pasada prácticamente sin cambios, tras tres semanas consecutivas de pérdidas.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,2% el lunes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 100,34 puntos, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Más allá de la toma de beneficios, el dólar estadounidense se está debilitando a medida que los inversores evalúan los acontecimientos en la guerra de Irán y la alta probabilidad de una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán, destinadas a poner fin al conflicto en curso en Oriente Medio.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 96% de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de abril, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 4%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de nuevos datos económicos de Estados Unidos, además de estar atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Jerome Powell

A las 15:30 GMT dará comienzo un evento organizado por la Universidad de Harvard en Massachusetts, en el que participará el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y en el que se espera que el público formule preguntas.

Perspectivas del oro

Daniel Pavilonis, estratega sénior de mercado de RJO Futures, afirmó que la reciente caída de los precios ha creado una excelente oportunidad de inversión, ya que los precios cayeron por debajo de la media móvil de 200 días, lo que lo convierte en un momento ideal para comprar oro.

Pavilonis añadió que se espera un aumento gradual en las próximas dos semanas, y que si la situación en torno a Irán se estabiliza, habrá una gran oportunidad para la inversión.

Fondo SPDR

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, apenas variaron el viernes, manteniendo el total en 1.052,71 toneladas métricas.

El euro subió el lunes en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, en un intento por recuperarse tras cuatro días consecutivos de pérdidas frente al dólar estadounidense, beneficiándose de una desaceleración de la moneda estadounidense, mientras los inversores evalúan los acontecimientos en la guerra de Irán y la probabilidad de una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán.

Tras las declaraciones más restrictivas del presidente del Banco Central Europeo la semana pasada, han aumentado las expectativas de al menos una subida de tipos de interés este año. Para reevaluar dichas expectativas, los mercados esperan la publicación, hoy mismo, de los datos clave de inflación de Alemania, la mayor economía de la eurozona.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió alrededor de un 0,2% frente al dólar, hasta los 1,1521 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 1,1500 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 1,1487 dólares.

El euro cerró la sesión del viernes con una caída del 0,15% frente al dólar, lo que supone su cuarta jornada consecutiva de pérdidas, en medio de la continua escalada de los enfrentamientos militares en Oriente Medio.

El euro cayó un 0,55% frente al dólar la semana pasada, registrando su tercera pérdida semanal en el último mes, debido a la preocupación por las repercusiones de la guerra de Irán y su impacto negativo en la economía europea.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,2% el lunes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 100,34 puntos, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Más allá de la toma de beneficios, el dólar estadounidense se está debilitando a medida que los inversores evalúan los acontecimientos en la guerra de Irán y la alta probabilidad de una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán, destinadas a poner fin al conflicto en curso en Oriente Medio.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy mismo, y se espera que sus declaraciones aporten nuevas pistas sobre la evolución de los tipos de interés estadounidenses a lo largo de este año, especialmente tras la reciente subida de los precios del petróleo en medio del impacto de la guerra con Irán.

tipos de interés europeos

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró la semana pasada que el banco está preparado para subir los tipos de interés incluso si el aumento previsto de la inflación es temporal.

Tras esos comentarios, los mercados monetarios aumentaron las previsiones para una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en la reunión de abril, pasando del 25% al 35%.

Fuentes consultadas por Reuters indican que es probable que el Banco Central Europeo comience a debatir subidas de los tipos de interés el próximo mes.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están a la espera de la publicación de los datos de inflación de Alemania correspondientes al mes de marzo, prevista para hoy mismo.

Perspectivas del euro

En Economies.com prevemos que si los datos de inflación de Alemania resultan más restrictivos de lo que espera el mercado, aumentará la probabilidad de que se produzcan subidas de los tipos de interés en Europa este año, lo que propiciará una mayor recuperación del tipo de cambio del euro frente a una cesta de divisas mundiales.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas del lunes, al comienzo de la semana, frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse de su nivel más bajo en 20 meses frente al dólar estadounidense, respaldado por una notable actividad compradora desde niveles más bajos.

El yen volvió a superar el umbral clave de los 160 yenes, en medio de una estrecha vigilancia por parte de las autoridades japonesas, mientras que el máximo responsable de la moneda emitió una enérgica advertencia sobre los movimientos excesivos, reafirmando la disposición del gobierno a intervenir en el mercado de divisas para respaldar la moneda nacional.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, advirtió sobre las implicaciones de una moneda nacional más débil y su impacto negativo en la economía y los niveles de precios, señalando que la continua depreciación del yen podría aumentar las presiones inflacionarias, al tiempo que indicó la posibilidad de subir los tipos de interés en el próximo período si las condiciones lo justifican.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense cayó un 0,35% frente al yen, situándose en 159,66 yenes, por debajo del nivel de apertura de la sesión de 160,25 yenes, tras alcanzar un máximo de 160,46 yenes, el nivel más alto desde julio de 2024.

El yen cerró la sesión del viernes con una caída del 0,3% frente al dólar, lo que supone su cuarta jornada consecutiva de pérdidas, debido a la disminución de las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio.

La semana pasada, el yen cayó un 0,65% frente al dólar, registrando su quinta pérdida semanal en las últimas seis semanas, ya que los inversores se centraron en comprar la divisa estadounidense como activo refugio preferido tras el estallido de la guerra con Irán.

autoridades japonesas

En la advertencia más contundente hasta la fecha sobre una posible intervención para respaldar el yen, el máximo responsable de la política monetaria de Japón, Atsuki Mimura, declaró el lunes que las autoridades podrían tener que tomar medidas decisivas si continúa la especulación en el mercado de divisas.

Mimura declaró a los periodistas que la especulación está aumentando en el mercado de divisas, además de en el mercado de futuros del petróleo crudo, y que si esta situación persiste, puede que sea el momento de tomar medidas decisivas.

umbral de 160 yenes

El dólar estadounidense subió frente al yen el viernes, alcanzando los 160 yenes por primera vez desde julio de 2024, cuando las autoridades japonesas intervinieron por última vez para respaldar la moneda.

Las autoridades de Tokio han advertido repetidamente sobre la posibilidad de intervenir para apuntalar el yen si su valor se deprecia excesivamente. Su última intervención tuvo lugar en julio de 2024, cuando el tipo de cambio alcanzó aproximadamente 161 yenes por dólar, el nivel más bajo desde la década de 1980.

Kazuo Ueda

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el lunes ante el parlamento que las fluctuaciones del mercado de divisas se encuentran claramente entre los factores que afectan significativamente la evolución económica y los niveles de precios.

Ueda añadió que el Banco llevará a cabo la política monetaria de forma adecuada, examinando detenidamente cómo afectan las fluctuaciones cambiarias a la probabilidad de alcanzar sus objetivos de crecimiento y perspectivas de precios, así como a los riesgos asociados.

También afirmó que el Banco de Japón debería subir los tipos de interés a corto plazo a un ritmo adecuado para evitar aumentos excesivos en la rentabilidad de los bonos, lo que indica su intención de seguir subiendo los tipos de interés de forma constante.

tipos de interés japoneses

Tras los comentarios anteriores, los mercados aumentaron la estimación de la probabilidad de una subida de tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de abril, pasando del 15% al 25%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están a la espera de nuevos datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

Ethereum se enfrenta a una mayor volatilidad en medio de una incertidumbre generalizada en el mercado, lo que está empujando su precio hacia el nivel de los 2.000 dólares.

Este descenso se produce tras un retroceso desde los máximos semanales cercanos a los 2.250 dólares, coincidiendo con uno de los mayores vencimientos de opciones del mercado.

Fechas de vencimiento de las opciones de Ethereum – 27 de marzo

El mercado de criptomonedas está presenciando hoy, 27 de marzo de 2026, una de las mayores oleadas de vencimiento de opciones, con una exposición significativa a activos importantes como Bitcoin y Ethereum.

Se registraron alrededor de 68.000 contratos de opciones de Bitcoin vencidos, con una relación Put/Call de 0,56, lo que indica una tendencia alcista moderada, y un nivel máximo de pérdidas cercano a los 74.000 dólares, mientras que el precio se cotizaba en torno a los 68.500 dólares el viernes por la mañana.

En comparación, las opciones de Ethereum registran el mayor vencimiento trimestral en Deribit, con un interés abierto estimado en alrededor de 2.120 millones de dólares en 1,03 millones de contratos.

Aproximadamente 370.000 contratos de Ethereum expiraron, con una relación Put/Call similar de 0,56, lo que refleja un posicionamiento relativamente equilibrado entre los operadores, sin un claro predominio de las apuestas bajistas.

Según los analistas de Greeks.live, el nivel máximo de riesgo para Ethereum se sitúa en torno a los 2.250 dólares, un nivel que coincide con las zonas de resistencia recientes.

Históricamente, los vencimientos de opciones de gran magnitud suelen desencadenar movimientos de precios a corto plazo a medida que se liquidan las posiciones, y es probable que este evento aumente la volatilidad de Ethereum.

Las ventas masivas de ballenas en las ICO ejercen presión a la baja.

La presión a la baja sobre Ethereum aumentó el 27 de marzo, cuando un inversor importante (conocido como "ballena") vendió una gran cantidad de la criptomoneda.

Los datos de Lookonchain mostraron que un inversor participante en la oferta inicial de monedas (ICO) vendió 11.552 ETH por un valor de 23,42 millones de dólares a un precio promedio de 2.027 dólares.

Este inversor había comprado originalmente alrededor de 38.800 ETH por tan solo 12.000 dólares en 2014, a un precio de 0,31 dólares por moneda, y las tenencias restantes todavía están valoradas en aproximadamente 79,54 millones de dólares a pesar de la reciente venta.

Estos movimientos suelen reflejar la toma de beneficios o la gestión de riesgos, pero a menudo afectan negativamente al sentimiento del mercado, especialmente cuando provienen de grandes inversores iniciales.

Al mismo tiempo, los datos sugieren que algunos inversores están aprovechando los descensos para acumular posiciones, mientras que las instituciones siguen evaluando oportunidades de inversión en un mercado relativamente tranquilo.

Análisis de precios: presión continua y riesgos a la baja

La evolución del precio de Ethereum refleja una fragilidad a corto plazo, con liquidaciones que ascienden a un total de 110,4 millones de dólares en las últimas 24 horas, lo que pone de manifiesto la presión actual del mercado.

A pesar de ello, el interés abierto se mantiene elevado, lo que indica que los operadores siguen posicionándose ante un posible movimiento alcista.

En el gráfico diario, el precio se cotiza cerca de los 2.060 dólares con una tendencia neutral ligeramente bajista.

El precio se mantiene por debajo de la media móvil exponencial de 20 días, cerca de los 2.110 dólares, así como por debajo de las medias de 50 y 100 días, situadas aproximadamente en 2.185 y 2.440 dólares respectivamente, lo que otorga a los bajistas un control relativo a corto plazo.

Los analistas de Greeks.live señalaron que "la liquidación de los contratos trimestrales el viernes, con más del 40% de las opciones venciendo, dificulta que Bitcoin supere niveles de resistencia como los 75.000 dólares en los próximos tres días", lo que también podría afectar al rendimiento de Ethereum.

Si el precio no logra recuperar niveles más altos, podría poner a prueba el soporte en 2.000 dólares, con el siguiente soporte importante ubicado cerca de los 1.800 dólares.