Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el viernes para reanudar las ganancias que se pausaron temporalmente ayer, volviendo a cotizar cerca de los 5.000 dólares por onza, mientras que el avance está siendo limitado por el fortalecimiento del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en marzo próximo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan la publicación de los principales datos de inflación de EE. UU. más tarde hoy.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió un 1,55% a $ 4.997,43, desde el nivel de apertura de $ 4.921,70, y registró un mínimo de $ 4.886,63.

Al cierre del jueves, los precios del oro cayeron un 3,2% debido a la corrección y la toma de ganancias, después de haber registrado un máximo de dos semanas el día anterior de 5.119,21 dólares la onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió el viernes un 0,1%, manteniendo ganancias por cuarta sesión consecutiva, dentro de una recuperación desde mínimos de dos semanas, lo que refleja niveles más fuertes de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Este aumento se produjo tras la publicación de sólidos datos del mercado laboral estadounidense, que redujeron las posibilidades de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en el corto plazo.

Tasa de interés de EE. UU.

La economía estadounidense agregó más empleos de lo esperado en diciembre pasado, con la tasa de desempleo disminuyendo y las ganancias promedio por hora aumentando.

Siguiendo esas cifras, y según la herramienta CME FedWatch, el precio del mercado para mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo subió del 79% al 95%, mientras que el precio para un recorte de tasas de 25 puntos básicos cayó del 21% al 5%.

Datos de inflación de EE. UU.

Para revalorizar las expectativas anteriores, los operadores están esperando más tarde hoy la publicación de los datos clave de inflación de Estados Unidos para enero, que se espera que influyan en la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal este año.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, dijo que el mercado del oro se mantendrá en una tendencia ascendente a lo largo del tiempo, pero con la fuerte volatilidad actual y estos niveles elevados que señalan la dirección del mercado, los grandes movimientos están acelerando claramente la acción del precio.

Rodda agregó que los precios de los metales preciosos cayeron junto con las acciones durante la noche, sin ningún catalizador económico importante que los respaldara, y señaló que las fuertes ventas observadas durante la noche fueron claramente impulsadas por renovadas preocupaciones sobre el impacto de la inteligencia artificial.

SPDR

Las tenencias de SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, cayeron el jueves en alrededor de 5,14 toneladas métricas, lo que llevó el total a 1.076,18 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de enero.

El euro cayó el viernes en las operaciones europeas frente a una cesta de monedas globales, extendiendo sus pérdidas por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense, debido al repunte de la moneda estadounidense tras la publicación de sólidos datos del mercado laboral estadounidense.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, restó importancia al impacto del tipo de cambio del euro en la trayectoria de la política monetaria y afirmó que el reciente aumento de la moneda ya se ha incorporado a las proyecciones de inflación actuales.

Resumen de precios

•Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó frente al dólar un 0,1% a 1,1858 dólares, desde el nivel de apertura de hoy de 1,1870 dólares, y registró un máximo de 1,1873 dólares.

El euro cerró las operaciones del jueves con una caída de menos del 0,1% frente al dólar, lo que marca la tercera pérdida diaria consecutiva, después de que los datos mostraran una disminución en las solicitudes semanales de desempleo en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió el viernes un 0,1%, manteniendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva, dentro de una recuperación desde mínimos de dos semanas, lo que refleja niveles más altos de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en marzo próximo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan hoy la publicación de los datos clave de inflación de EE. UU. correspondientes a enero.

Según la herramienta CME FedWatch: el precio del mercado para mantener las tasas de interés estadounidenses sin cambios en la reunión de marzo se sitúa actualmente en el 95%, mientras que el precio para un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa en el 5%.

Christine Lagarde

Tras la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo de la semana pasada, la presidenta Christine Lagarde restó importancia a las preocupaciones sobre el impacto del tipo de cambio euro-dólar en la trayectoria de la política monetaria del banco, subrayando que los recientes movimientos cambiarios no representan un cambio fundamental que requiera un ajuste de la política.

Lagarde dijo que el euro ha subido recientemente pero se mantiene dentro de los rangos esperados, y que los efectos de este aumento ya se han tenido en cuenta en los pronósticos de inflación actuales, enfatizando que la política monetaria seguirá dependiendo principalmente de los datos en lugar de estar impulsada únicamente por la volatilidad del tipo de cambio.

Lagarde confirmó que el BCE está monitoreando de cerca el tipo de cambio del euro, señalando que la fortaleza actual de la moneda única ayuda a contener la inflación importada y podría respaldar el logro de los objetivos sin la necesidad de un ajuste adicional.

Tipo de interés europeo

•Los precios del mercado monetario para la probabilidad de que el BCE reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de marzo se mantienen por debajo del 30%.

•Para revalorizar esas probabilidades, los inversores están esperando más datos económicos de la zona del euro sobre inflación, desempleo y salarios.

El yen japonés cayó el viernes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de monedas principales y secundarias, retrocediendo desde un máximo de dos semanas frente al dólar estadounidense debido a movimientos correctivos y toma de ganancias, además de un aumento en la moneda estadounidense antes de la publicación de datos clave de inflación en Estados Unidos.

A pesar de este retroceso, el yen japonés sigue camino de registrar su mayor ganancia semanal en 15 meses, específicamente desde noviembre de 2024, apoyado por una fuerte ola de compras tras la aplastante victoria del partido gobernante en Japón liderado por el actual primer ministro Sanae Takaichi.

A medida que el foco se desplaza del gasto al crecimiento, los operadores apuestan a que la victoria aplastante de Takaichi la coloca en una posición sólida para implementar políticas fiscalmente más responsables y le da una mayor capacidad para controlar la presión a la baja sobre los bonos gubernamentales.

Resumen de precios

•Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar subió frente al yen un 0,4% a 153,35 yenes, desde el nivel de apertura de hoy de 152,71 yenes, y registró un mínimo de 152,64 yenes.

El yen cerró las operaciones del jueves con un alza de alrededor de 0,35% frente al dólar, lo que marca la cuarta ganancia diaria consecutiva, y registró un máximo de dos semanas de 152,27 yenes, respaldado por la disminución de las preocupaciones financieras en Japón.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió el viernes un 0,1%, extendiendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva, dentro de un movimiento de recuperación desde mínimos de dos semanas, lo que refleja niveles más altos de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en marzo próximo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan hoy la publicación de los datos clave de inflación de EE. UU. correspondientes a enero.

Negociación semanal

A lo largo de las operaciones de esta semana, que finalizan oficialmente con el cierre del precio de hoy, el yen japonés ha subido aproximadamente un 2,5% hasta el momento frente al dólar estadounidense, camino de su mayor ganancia semanal desde noviembre de 2024.

Preocupaciones financieras

La aplastante victoria de Takaichi dio a los inversores mayor confianza en su capacidad para impulsar políticas fiscales que respalden el crecimiento y aliviar las presiones sobre el costo de vida, al tiempo que la colocó en posición de usar las herramientas de estímulo de manera más responsable.

No hay duda de que la adopción prevista por Takaichi de políticas económicas más coherentes aliviaría las preocupaciones financieras y fortalecería la confianza en la trayectoria económica general, y que las medidas de estímulo apoyarían el control del déficit y contendrían el crecimiento de la deuda pública.

Opiniones y análisis

•Vishnu Varathan, jefe de investigación macroeconómica de Mizuho, dijo que una victoria tan contundente le da al gobierno de Takaichi un control más fuerte para controlar las trayectorias bajistas de los bonos del gobierno japonés y del yen, dentro de lo que se conoce como "operaciones de Takaichi".

Varathan añadió: «Puede adoptar una política fiscal más coherente… sin duda tiene un plan con cifras razonables, lo que reduciría las dudas sobre ella. Necesitaba el capital político para implementarlo sin tener que hacer múltiples concesiones a diversos partidos que buscan más estímulos».

•Yosuke Miyairi, estratega de divisas y tasas de Nomura, dijo que el tipo de cambio dólar/yen podría seguir el estrechamiento de los diferenciales de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón y caer hacia alrededor de 150 si los inversores ven a Takaichi como más responsable fiscalmente.

•Harvey Bradley, codirector de tasas globales en Insight Investment, dijo que con el cambio de la primera ministra Sanae Takaichi desde una postura fiscal relativamente conservadora hacia un estímulo económico más preciso, el equilibrio de riesgos puede haberse inclinado hacia un mayor ajuste por parte del Banco de Japón.

•Bradley agregó que la tasa de interés neutral del Banco de Japón, de alrededor del 1,5%, parece ser una estimación razonable.

tasa de interés japonesa

•Los precios de mercado para la probabilidad de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en un cuarto de punto en la reunión de marzo están actualmente por debajo del 10%.

•Para revalorizar esas probabilidades, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

Los índices bursátiles estadounidenses cayeron el jueves, impulsados por una nueva ola de ventas en acciones de software y tecnología, mientras que los sólidos datos del mercado laboral redujeron las expectativas de recortes de tasas de interés por parte del banco central.

Las preocupaciones sobre las disrupciones vinculadas a la inteligencia artificial provocaron una fuerte volatilidad en Wall Street durante el mes actual, presionando a sectores como el software, los servicios legales y la gestión de patrimonio, siendo el sector del transporte el último en verse afectado por esos temores.

A pesar de eso, todavía se espera al menos un recorte de tasas en junio, aunque la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga sin cambios los costos de endeudamiento ha aumentado a casi el 40%, en comparación con el 24,8% anterior, luego de la publicación de los datos de empleo el miércoles, según la herramienta FedWatch del CME Group.

Datos económicos adicionales que se publicarán esta semana podrían orientar los movimientos del mercado, incluido el Índice de Precios al Consumidor (una medida clave de la inflación), que se publicará el viernes.

En las operaciones bursátiles, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 1,2% (o 590 puntos) hasta los 49.530 puntos a las 18:07 GMT. El índice S&P 500, más amplio, bajó un 1,2% (o 83 puntos) hasta los 6.858 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 1,6% (o 375 puntos) hasta los 22.690 puntos.