Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el miércoles por primera vez en cuatro sesiones, perdiendo el máximo de una semana registrado anteriormente en las operaciones asiáticas, en medio de una renovada corrección y actividad de toma de ganancias, y bajo la presión de un dólar estadounidense más fuerte.

Hoy más tarde se publicarán una serie de datos económicos clave de EE. UU., que se espera que brinden pistas sólidas sobre la trayectoria futura de la política monetaria de la Reserva Federal y las tasas de interés de EE. UU.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,2% a $4.441,67, desde un nivel de apertura de $4.494,79, después de tocar un máximo de sesión de $4.500,45, el nivel más alto en una semana.

• Al cierre del martes, el metal precioso ganó 1,05%, marcando un tercer avance diario consecutivo, apoyado por las crecientes tensiones geopolíticas tras el ataque estadounidense en Venezuela.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el miércoles, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y acercándose a un máximo de cuatro semanas, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Este avance se produce en un momento en que los inversores prefieren cada vez más al dólar como uno de los activos de inversión alternativos más atractivos en medio de los elevados riesgos geopolíticos globales, y como una de las mejores oportunidades de inversión disponibles, en particular a la luz de una serie de datos económicos débiles procedentes de Europa y China.

Tasas de interés de EE. UU.

• Stephen Miran, gobernador de la Reserva Federal cuyo mandato termina a finales de este mes, dijo el martes que es necesario un fuerte recorte en las tasas de interés estadounidenses para sostener el crecimiento económico.

• El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, miembro con derecho a voto del comité de fijación de tasas este año, dijo que ve un riesgo de un aumento brusco en la tasa de desempleo.

• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 84% de que las tasas de interés de EE. UU. permanezcan sin cambios en la reunión de enero de 2026, frente a una probabilidad del 16% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a lo largo del próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a sólo un recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca una serie de publicaciones económicas clave de Estados Unidos, incluidos datos de empleo del sector privado, cifras de vacantes de empleo y actividad del sector de servicios.

Perspectivas del oro

El analista de Capital.com, Kyle Rodda, afirmó que los precios no están siendo impulsados en gran medida por los fundamentos, ya que existe mucha especulación, señalando que la acción del precio ha sido mayoritariamente alcista, pero sigue caracterizada por una volatilidad bidireccional. Añadió que el dólar estadounidense también influye en la presión sobre los precios.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de dos toneladas métricas el martes, elevando las tenencias totales a 1.067,13 toneladas métricas.

El euro subió ligeramente el miércoles en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, cotizando dentro de un rango estrecho frente al dólar estadounidense, ya que los inversores se abstuvieron de construir nuevas posiciones antes de la publicación de datos clave de inflación en Europa y datos económicos muy importantes de los Estados Unidos.

A pesar de la disminución de las presiones sobre los precios en Alemania durante diciembre, los mercados siguen descartando cualquier retroceso por parte del Banco Central Europeo respecto de los niveles actuales de tasas de interés este año, apoyados por la resiliencia de la actividad económica en la zona del euro, que recientemente ha mostrado un desempeño que superó las expectativas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió alrededor de un 0,15% frente al dólar a 1,1703, desde el nivel de apertura del día de 1,1688, después de registrar un mínimo de 1,1684.

• El euro cerró el martes con una caída de alrededor de un 0,3% frente al dólar, reanudando las pérdidas que se habían pausado el día anterior durante una recuperación desde un mínimo de cuatro semanas en 1,1659.

• Estas pérdidas se atribuyeron a datos que mostraron una desaceleración más pronunciada de lo esperado de la inflación en Alemania y Francia, lo que alivió la presión inflacionaria sobre los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, lo que refleja una caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias, ya que los inversores evitaron abrir nuevas posiciones largas antes de datos económicos clave de Estados Unidos.

Más tarde hoy se publicarán una serie de datos estadounidenses, incluidas las cifras de empleo del sector privado para diciembre, las ofertas de empleo a fines de noviembre y la encuesta del Institute for Supply Management sobre la actividad del sector de servicios en diciembre.

Se espera que estos datos proporcionen más evidencia sobre la probabilidad de que la Reserva Federal continúe recortando las tasas de interés estadounidenses a lo largo de este año.

tipos de interés europeos

• Los mercados monetarios siguen estimando que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés europeos en febrero es inferior al 10%.

• Los traders esperan que el Banco Central Europeo mantenga las tasas de interés sin cambios durante este año, especialmente si la inflación se mantiene cerca de su objetivo del 2%.

La inflación en Europa

Para reevaluar las expectativas mencionadas, los inversores están esperando la publicación hoy de los datos de inflación general de Europa para diciembre, que aclararán el alcance de las presiones inflacionarias que enfrentan los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

A las 10:00 GMT se publicará el índice anual de precios al consumo en Europa. Las expectativas del mercado apuntan a un aumento del 2,0 % en diciembre, frente al 2,1 % de noviembre, mientras que se espera que la inflación subyacente se mantenga en el 2,4 %, en línea con la lectura anterior.

Perspectivas del euro

Aquí en Economies.com, esperamos que si los datos de inflación son más fríos que lo que actualmente anticipan los mercados, la probabilidad de recortes en las tasas de interés europeas este año aumentará, lo que implicaría una renovada presión a la baja sobre el tipo de cambio del euro en el mercado de divisas.

El dólar australiano subió el miércoles en el mercado asiático frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente a su contraparte estadounidense y alcanzando su nivel más alto en 15 meses, apoyado por un aumento en los precios mundiales de las materias primas y los metales básicos.

Estas ganancias se produjeron a pesar de los datos publicados hoy en Sydney que muestran una desaceleración de la inflación en Australia durante noviembre, aliviando la presión inflacionaria sobre los responsables de las políticas del Banco de la Reserva de Australia.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del dólar australiano hoy: El dólar australiano subió un 0,45% frente al dólar estadounidense a 0,6767, el nivel más alto desde octubre de 2024, desde el nivel de apertura del día de 0,6736, después de registrar un mínimo de 0,6717.

• El dólar australiano cerró el martes con un alza del 0,35% frente al dólar estadounidense, lo que marca su tercera ganancia diaria consecutiva, mientras los índices bursátiles estadounidenses suben a nuevos máximos históricos.

Precios mundiales de las materias primas

Los precios mundiales de las materias primas y los metales están experimentando actualmente una nueva ola de ganancias récord, impulsada por la creciente demanda de las principales economías encabezadas por China y Estados Unidos, junto con tensiones geopolíticas que han reforzado el cambio de los inversores hacia los metales básicos como refugio seguro.

Este aumento se refleja positivamente en la economía australiana, que es uno de los principales exportadores mundiales de mineral de hierro, carbón y oro, ya que ayuda a impulsar el superávit comercial y a incrementar los ingresos de las empresas que operan en el sector minero.

También proporciona un fuerte apoyo al presupuesto del gobierno a través de mayores ingresos por tasas e impuestos, dando a la economía australiana mayor flexibilidad para hacer frente a las presiones inflacionarias globales y al mismo tiempo mantener tasas de crecimiento estables.

Inflación en Australia

Los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas de Australia mostraron que el índice de precios al consumidor aumentó un 3,4% interanual en noviembre, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 3,6%, en comparación con una lectura del 3,8% en octubre.

La desaceleración de la inflación australiana superó las expectativas en noviembre.

Estos datos apuntan a una ligera disminución de las presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco de la Reserva de Australia. Sin embargo, la inflación se mantiene por encima del rango objetivo a mediano plazo del banco, del 2% al 3%, lo que reduce la probabilidad de un recorte de los tipos de interés australianos en febrero.

Tasas de interés australianas

• Tras los datos de hoy, el precio del mercado para un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés australianas en febrero se mantuvo estable en torno al 33%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el empleo y los salarios en Australia antes de la reunión de abril.

Los índices bursátiles estadounidenses subieron durante la sesión de negociación del martes, extendiendo sus ganancias a medida que las acciones de tecnología y energía se recuperaron en medio de la evaluación en curso de la situación en Venezuela.

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que cualquier decisión futura sobre las tasas de interés requerirá datos económicos claros y precisos, dados los riesgos que rodean el doble mandato del banco central de estabilidad de precios y máximo empleo.

Mientras tanto, el miembro de la Reserva Federal, Steven Miran, afirmó que el banco central necesitará recortar las tasas de interés en más de 100 puntos básicos durante 2026, argumentando que la política monetaria actual sigue siendo restrictiva y está pesando sobre la actividad económica.

Los mercados ahora están esperando la publicación del informe mensual de empleo de Estados Unidos para diciembre, que se publicará el viernes, para obtener más señales sobre la dirección futura de la política de la Reserva Federal.

En las operaciones bursátiles, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,5% (241 puntos), hasta los 49.218 puntos a las 16:49 GMT. El S&P 500, en general, avanzó un 0,2% (16 puntos), hasta los 6.918 puntos, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 0,2% (38 puntos), hasta los 23.433 puntos.