Los precios del oro subieron durante la sesión europea del viernes en un intento por recuperarse de su nivel más bajo en dos semanas, impulsados por las compras de oportunidad tras las recientes pérdidas.

A pesar del repunte, el oro se mantuvo encaminado a registrar una segunda caída semanal consecutiva, ya que un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los precios del petróleo continuaron presionando al mercado en medio de la escalada de tensiones militares entre Estados Unidos e Irán.

Los datos de inflación de Estados Unidos publicados esta semana llevaron a los mercados a reducir las expectativas de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año, y los inversores ahora esperan datos económicos adicionales y comentarios de los funcionarios de la Fed para obtener más pistas sobre el futuro rumbo de la política monetaria estadounidense.

El precio

• El oro subió un 0,8% hasta los 4.008,86 dólares la onza, tras abrir a 3.976,12 dólares y alcanzar un mínimo intradiario de 3.970,89 dólares.

• Al cierre de la sesión del jueves, el oro cayó un 2,1% hasta alcanzar un mínimo de dos semanas de 3.969,34 dólares la onza, tras la publicación de datos de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos mejores de lo esperado.

Rendimiento semanal

En lo que va de semana, con la sesión bursátil a punto de concluir el viernes, los precios del oro han bajado alrededor de un 2,75%, lo que sitúa al metal precioso en camino de registrar su segunda semana consecutiva de pérdidas.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,2% el viernes, extendiendo las ganancias por segunda sesión consecutiva, a medida que la moneda estadounidense se fortalecía frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Los inversores siguieron favoreciendo al dólar como activo refugio a medida que se intensificaban los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán, mientras que la disminución del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz aumentaba la preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron alrededor de un 1% el viernes, reanudando su avance tras una breve pausa el jueves y acercándose de nuevo a los máximos de un mes alcanzados a principios de esta semana, a medida que se intensificaba la actividad militar entre Estados Unidos e Irán en torno al estrecho de Ormuz.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra objetivos dentro de Irán por sexto día consecutivo.

• La Guardia Revolucionaria iraní respondió con ataques de represalia mediante misiles balísticos y drones contra bases militares que albergan fuerzas estadounidenses en toda la región.

Irán advirtió a Estados Unidos que el estrecho de Ormuz representa una "línea roja" y se comprometió a responder a cualquier ataque contra su infraestructura.

• Según los informes, Teherán está considerando ampliar su respuesta, incluyendo la amenaza de atacar el transporte marítimo en el Mar Rojo si continúan los ataques estadounidenses.

• La flota estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aviones de combate en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• Los acontecimientos recientes sugieren que el acuerdo de desescalada temporal alcanzado en junio se ha derrumbado de facto, con la paralización de las negociaciones y la reanudación de las operaciones militares a gran escala.

tipos de interés de EE. UU.

• Los datos publicados esta semana mostraron que los precios al consumidor y al productor en Estados Unidos se desaceleraron más de lo esperado en junio, debido a la caída de los precios de la energía.

• Los altos funcionarios de la Reserva Federal acogieron con satisfacción los datos de inflación más moderados de junio, pero dijeron que necesitarían pruebas adicionales antes de concluir que las presiones inflacionarias se habían aliviado de forma sostenible.

• Tras la publicación de esos datos, la herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de que la Reserva Federal mantuviera los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio aumentó del 59% al 90%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos cayó del 41% al 10%.

• Las expectativas de que los tipos de interés se mantengan sin cambios hasta la reunión de diciembre también aumentaron del 10% al 25%, mientras que la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto disminuyó del 90% al 75%.

• Los inversores están a la espera de datos económicos adicionales de Estados Unidos y de nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar las perspectivas de la política monetaria.

Perspectivas del oro

El oro atrajo una modesta actividad compradora tras caer por debajo de los 4.000 dólares, según Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade.

"Los riesgos geopolíticos en Oriente Medio siguen siendo elevados, mientras que la preocupación por la inflación y el aumento de los rendimientos de los bonos continúan limitando el potencial alcista del precio del oro", añadió.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, se mantuvieron sin cambios el jueves en 1.001,88 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 2 de julio.

Los precios del petróleo subieron alrededor de un 2% el viernes, a medida que Estados Unidos e Irán intensificaban sus intercambios militares en el Golfo Pérsico, lo que avivó la preocupación por el transporte marítimo mundial tras las amenazas de cerrar la ruta comercial del Mar Rojo, junto con las continuas restricciones al tráfico a través del Estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent subieron 1,53 dólares, o un 1,82%, hasta los 85,76 dólares por barril a las 09:51 GMT.

Los futuros del crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos subieron 1,69 dólares, o un 2,14%, hasta los 80,64 dólares por barril.

Ambos contratos de referencia estaban en camino de registrar ganancias semanales de alrededor del 13%, con el Brent encaminándose a un tercer avance semanal consecutivo y el WTI a punto de registrar una segunda semana consecutiva de ganancias.

El temor a las interrupciones en el suministro respalda los precios.

El colapso del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán ha reducido el flujo de petróleo a través del estrecho de Ormuz, mientras que Teherán ha instado a los hutíes de Yemen a cerrar la ruta marítima del Mar Rojo si Estados Unidos lanza ataques contra la infraestructura energética iraní.

Según analistas de Commerzbank, el tráfico marítimo a través del Mar Rojo ha aumentado significativamente desde que comenzó el conflicto con Irán, lo que refleja el desvío de las exportaciones de petróleo saudí para evitar el estrecho de Ormuz.

"Si el estrecho de Bab el-Mandeb es bloqueado tras una mayor escalada del conflicto, es probable que los precios del petróleo suban aún más", dijeron los analistas.

Sobre el terreno, Irán anunció el viernes el lanzamiento de nuevos ataques contra instalaciones estadounidenses en todo Oriente Medio, incluido su primer ataque directo contra objetivos en Siria, tras una sexta noche consecutiva de ataques estadounidenses contra instalaciones militares iraníes.

Mientras tanto, el Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) anunció el jueves que las fuerzas estadounidenses habían iniciado una nueva oleada de ataques destinados a debilitar aún más las capacidades militares de Irán.

Advertencias sobre la seguridad energética

El director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía, Fatih Birol, afirmó el jueves durante un evento organizado por el Consejo de Relaciones Exteriores en Washington que la seguridad del suministro de petróleo sigue siendo una cuestión fundamental.

"Deberíamos estar preocupados, y yo lo estoy, si la situación no mejora en las próximas semanas", dijo Birol.

Por otra parte, el Ministerio de Defensa de Qatar informó que sus fuerzas armadas interceptaron un ataque con misiles iraníes a primera hora del viernes, mientras que el Ministerio del Interior del país comunicó que un niño resultó herido por la metralla de los misiles interceptados.

El Ministerio de Electricidad de Kuwait también informó que una de las centrales eléctricas y plantas desalinizadoras del país fue alcanzada durante un ataque iraní.

El dólar estadounidense se mantuvo prácticamente estable el viernes, pero siguió encaminándose hacia un descenso semanal después de que los datos de inflación más débiles de Estados Unidos llevaran a los operadores a reducir las expectativas de una inminente subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Sin embargo, la escalada de tensiones en Oriente Medio limitó la presión sobre la moneda estadounidense al fortalecer la demanda de activos refugio.

El enfrentamiento entre Irán y Estados Unidos se intensificó a lo largo de la semana, socavando el alto el fuego alcanzado el mes pasado e impulsando a los inversores hacia el dólar, a medida que los precios del petróleo subían hasta alcanzar niveles cercanos a sus más altos en un mes.

El euro y la libra esterlina se encaminan a obtener ganancias semanales.

El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,145 dólares y se encaminaba a registrar una ganancia semanal de alrededor del 0,3%.

La libra esterlina retrocedió ligeramente hasta los 1,346 dólares, pero se mantuvo encaminada a un aumento semanal del 0,5%, lo que supone la tercera semana consecutiva de ganancias a medida que se disipaban las preocupaciones sobre la situación fiscal de Gran Bretaña.

El yen japonés se fortaleció ligeramente hasta los 162,26 yenes por dólar, pero se mantuvo cerca del mínimo de 162,84 yenes alcanzado a principios de este mes, el más bajo en 40 años.

Los operadores se mantuvieron alerta ante la posibilidad de una intervención en el mercado de divisas después de que la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, reiterara que el gobierno estaba preparado para tomar medidas decisivas si fuera necesario.

El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, se mantuvo sin cambios en 100,69, pero se encaminaba a un descenso semanal de alrededor del 0,3%.

El índice había caído a su nivel más bajo en un mes a principios de semana, a medida que se desvanecían las expectativas de una subida de los tipos de interés a corto plazo, aunque la entrada de capitales en activos refugio ayudó a sostener el dólar.

"No se ha producido ninguna disminución en el ritmo de la escalada en Oriente Medio, y eso sigue limitando la disposición de los inversores a vender el dólar", dijo Derek Halpenny, jefe de investigación de mercados globales para EMEA en MUFG.

"Los datos económicos estadounidenses publicados ayer también contribuyeron a frenar la presión vendedora sobre el dólar", añadió.

Las expectativas de subida de tipos de interés en julio disminuyen.

Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron solo ligeramente en junio, ya que la bajada de los precios del combustible redujo los ingresos en las gasolineras, mientras que el gasto en línea registró un fuerte incremento.

Estas cifras llevaron a los economistas a elevar sus previsiones de crecimiento económico para Estados Unidos en el segundo trimestre.

Otros datos también indicaron que el mercado laboral se mantuvo estable, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios en su reunión de finales de este mes, después de que la inflación al consumidor de junio mostrara signos de desaceleración.

Sin embargo, los responsables políticos siguen mostrándose cautelosos a la hora de basarse en un solo mes de datos de inflación positivos tras varios meses en los que las presiones inflacionarias se movieron en la dirección opuesta.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de interés en la reunión de julio cayó al 11%, desde el 25% de la semana anterior, mientras que los mercados descontaron un aumento acumulado de 26 puntos básicos en los tipos de interés para diciembre.

"No creo que se vaya a considerar una subida de tipos de interés en la reunión de julio", dijo Tani Fukui, directora sénior de Estrategia Económica y de Mercado Global de MetLife Investment Management.

"No prevemos subidas ni bajadas de los tipos de interés durante 2026", añadió.

Entre otras divisas, el dólar australiano se mantuvo encaminado a su tercera semana consecutiva de ganancias a pesar de caer un 0,24% el viernes hasta los 0,6981 dólares, debido al debilitamiento del apetito por el riesgo y al descenso de las bolsas mundiales.

Mientras tanto, el yuan chino retrocedió desde el máximo de un mes alcanzado frente al dólar, pero se mantuvo encaminado a su tercera semana consecutiva de ganancias.

El euro cayó frente a una cesta de las principales divisas durante la sesión europea del viernes, prolongando las pérdidas frente al dólar estadounidense por segunda sesión consecutiva, a medida que se fortalecía la demanda de la moneda estadounidense como valor refugio en medio de la creciente preocupación por una nueva escalada en el conflicto con Irán.

Esta última debilidad se produjo mientras los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán continuaban por sexto día consecutivo.

Las presiones inflacionarias también han vuelto a ocupar un lugar central en la política monetaria del Banco Central Europeo tras el fuerte aumento de los precios mundiales del petróleo esta semana, lo que incrementa el riesgo de que la inflación en la eurozona pueda comenzar a acelerarse de nuevo.

Esto ha reforzado las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo seguirá endureciendo su política monetaria, y la probabilidad de una subida de los tipos de interés en su reunión de septiembre ha aumentado aún más.

El precio

• El euro cayó alrededor de un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1435 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1442 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 1,1448 dólares.

El euro cerró el jueves con una caída del 0,15% frente al dólar, registrando su primera pérdida en tres sesiones, ya que los inversores recogieron beneficios tras alcanzar un máximo de cuatro semanas de 1,1483 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el viernes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Los inversores continuaron comprando dólares como activo refugio a medida que se intensificaban los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán, mientras que la disminución del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz aumentaba la preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 0,5% el viernes, reanudando las ganancias tras la pausa temporal del jueves y acercándose a los máximos de un mes alcanzados el martes, a medida que se intensificaba la actividad militar entre Estados Unidos e Irán en torno al estrecho de Ormuz.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra objetivos dentro de Irán por sexto día consecutivo.

• La Guardia Revolucionaria iraní respondió con ataques de represalia mediante misiles balísticos y drones contra bases militares que albergan fuerzas estadounidenses en toda la región.

Irán advirtió a Estados Unidos que el estrecho de Ormuz representa una "línea roja" y se comprometió a responder a cualquier ataque contra su infraestructura.

• Según los informes, Teherán está considerando ampliar su respuesta, incluyendo la amenaza de atacar el transporte marítimo en el Mar Rojo si continúan los ataques estadounidenses.

• La flota estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aviones de combate en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• Los acontecimientos recientes sugieren que el acuerdo de desescalada temporal alcanzado en junio se ha derrumbado de facto, con la paralización de las negociaciones y la reanudación de las operaciones militares a gran escala.

tipos de interés europeos

• A medida que subían los precios mundiales del petróleo, la expectativa en el mercado monetario de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en su reunión de julio superó el 35%.

• Las expectativas de un aumento de un cuarto de punto en la reunión de septiembre del BCE superaron el 95%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar las perspectivas de la política monetaria.