Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del miércoles, manteniéndose en territorio negativo por segunda sesión consecutiva y alejándose aún más del máximo de las últimas tres semanas, en medio de una continua corrección y toma de ganancias, al tiempo que se vieron presionados por la fuerte subida del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

La inflación en Estados Unidos fue superior a la esperada en abril, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés a finales de este año, mientras los inversores esperan más pruebas sobre la futura trayectoria de la política monetaria estadounidense.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 0,65% hasta los 4.686,12 dólares, desde el nivel de apertura de 4.715,80 dólares, aunque registraron un máximo de sesión de 4.727,10 dólares.

• Al cierre del martes, el precio del oro perdió un 0,4%, tras haber alcanzado un máximo de tres semanas a principios de la sesión, situándose en 4.773,58 dólares por onza.

• Además de la toma de beneficios, los precios del oro se vieron presionados por el aumento de los precios del dólar y del petróleo en los mercados mundiales.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,7% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en dos semanas, lo que refleja la fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que el oro en lingotes, cuyo precio se cotiza en dólares, sea menos atractivo para los poseedores de otras divisas.

El repunte se produce en un momento en que los inversores siguen favoreciendo al dólar como valor refugio en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán, mientras que los datos clave de inflación de EE. UU. reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés este año.

tipos de interés de EE. UU.

• El Senado de Estados Unidos votó a favor el martes de la confirmación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal.

• El índice de precios al consumidor de EE. UU. subió un 3,8% en abril, frente al 3,3% de marzo y por encima de las expectativas del mercado, que se situaban en el 3,6%.

• Los operadores han descartado en gran medida los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal este año, y los mercados ahora prevén una probabilidad del 30% de una subida de tipos para diciembre.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 97% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de junio, mientras que estiman una probabilidad del 3% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los datos económicos adicionales de Estados Unidos, junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, dijo: "Los datos de inflación de EE. UU. han debilitado las esperanzas, si no las han eliminado por completo, de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés".

Rodda añadió: “Los mercados ahora esperan que la próxima medida de la Reserva Federal sea potencialmente una subida de tipos de interés para finales de año, y eso está ejerciendo presión a la baja sobre los precios del oro”.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 2 toneladas métricas el martes, lo que supone el cuarto aumento diario consecutivo y eleva el total de reservas a 1.038,28 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 29 de abril.

El euro cayó al inicio de la sesión europea del miércoles frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando sus pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, bajo la presión negativa de la aversión al riesgo de los inversores y la continua demanda de la divisa estadounidense como activo refugio preferido en medio del estancamiento de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

Esta semana, los mercados incrementaron las expectativas sobre una subida de los tipos de interés en Europa en junio. Los inversores ahora esperan nuevos datos económicos de la eurozona para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó casi un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1731 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1738 dólares, aunque alcanzó un máximo de sesión de 1,1742 dólares.

• El euro cerró la sesión del martes con una caída de alrededor del 0,4% frente al dólar, lo que supone su segunda jornada consecutiva de pérdidas debido al desvanecimiento de las esperanzas de paz en Oriente Medio.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el miércoles, manteniendo las ganancias por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se produce en un momento en que los inversores siguen centrándose en comprar el dólar como valor refugio, después de que datos clave sobre la inflación en Estados Unidos reforzaran las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés a finales de este año.

Conversaciones entre Estados Unidos e Irán

Las esperanzas de un acuerdo de paz en Oriente Medio se debilitaron después de que Trump dijera que el alto el fuego con Irán estaba "a punto de colapsar" tras el rechazo de Teherán a una propuesta estadounidense para poner fin a la guerra y su insistencia en una lista de demandas clave.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó el martes que las dificultades financieras que afrontan los estadounidenses no afectarían su determinación de negociar el fin de la guerra con Irán, e hizo hincapié en que impedir que Teherán obtenga un arma nuclear sigue siendo su máxima prioridad.

Trump también confirmó que está considerando seriamente relanzar el “Proyecto Libertad”, al tiempo que anunció planes para una próxima reunión con un gran grupo de generales y líderes militares para discutir las opciones y estrategias disponibles con respecto al الملف iraní.

Mientras tanto, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que no hay alternativa a aceptar la propuesta de Irán, e hizo hincapié en que Teherán está preparado para responder de inmediato a cualquier operación militar.

tipos de interés europeos

• Ante el aumento de los precios mundiales del petróleo esta semana, los mercados monetarios incrementaron las previsiones para una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en junio, pasando del 45% al 50%.

• Los inversores están ahora a la espera de datos económicos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar esas expectativas.

El yen japonés cayó en las operaciones asiáticas del miércoles frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, bajo la atenta mirada de las autoridades japonesas, que siguen de cerca los movimientos de la moneda local en el mercado de divisas.

Tras el resumen de opiniones del Banco de Japón, y con los precios mundiales del petróleo en constante alza, los mercados incrementaron las expectativas ante la posibilidad de una subida de tipos por parte del Banco de Japón en la reunión de junio. Los inversores esperan ahora nuevos datos sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen un 0,1% hasta los 157,78 yenes, desde el nivel de apertura de 157,62 yenes, registrando un mínimo de la sesión de 157,54 yenes.

• El yen cerró la sesión del martes con una caída del 0,3% frente al dólar, lo que supone su segunda jornada consecutiva de pérdidas en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.

autoridades japonesas

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, confirmó, tras su reunión con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, que ambas partes están "totalmente de acuerdo" en lo que respecta a los movimientos de divisas.

La parte estadounidense también reafirmó que la coordinación sigue siendo constante y sólida para contrarrestar cualquier volatilidad "excesiva e indeseable" en el mercado de divisas, lo que en la práctica da a Japón luz verde implícita para intervenir de nuevo si fuera necesario.

Katayama ya había emitido fuertes advertencias contra los movimientos "especulativos y excesivos" en el mercado de divisas, al tiempo que insinuaba medidas "decisivas" e instaba a los mercados a permanecer en constante alerta.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el miércoles, manteniendo las ganancias por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se produce en un momento en que los inversores siguen favoreciendo al dólar como valor refugio, después de que los datos clave sobre la inflación en Estados Unidos reforzaran las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés a finales de este año.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó el martes que las dificultades financieras que afrontan los estadounidenses no afectarían su determinación de negociar el fin de la guerra con Irán, e hizo hincapié en que impedir que Teherán obtenga un arma nuclear sigue siendo su máxima prioridad.

Las esperanzas de un acuerdo de paz en Oriente Medio se debilitaron aún más después de que Trump dijera que el alto el fuego con Irán estaba "al borde del colapso" tras el rechazo de Teherán a una propuesta estadounidense para poner fin a la guerra y su insistencia en una lista de demandas clave.

tipos de interés japoneses

• El resumen de opiniones publicado el martes por el Banco de Japón mostró una clara tendencia restrictiva y preparativos para una subida de tipos de interés anticipada, impulsada por el aumento de los riesgos inflacionarios derivados de la crisis de Oriente Medio y la guerra con Irán.

• Ante el aumento de los precios del petróleo, los mercados incrementaron las expectativas sobre una subida de un cuarto de punto en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en la reunión de junio, pasando del 55% al 60%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre inflación, desempleo y salarios en Japón para reevaluar esas expectativas.

Los precios del petróleo subieron el martes al desvanecerse el optimismo sobre la posibilidad de que Estados Unidos e Irán lleguen a un acuerdo para poner fin a su confrontación y reabrir el estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent para entrega en julio subieron un 3,1% hasta los 107,46 dólares por barril a la 1:50 PM, hora del este, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en junio aumentaron un 3,7% hasta los 101,65 dólares por barril.

El presidente estadounidense, Donald Trump, rechazó la contraoferta de Irán a la propuesta estadounidense destinada a poner fin al conflicto, calificándola el lunes de "absurda" y advirtiendo que el alto el fuego se encontraba ahora "en cuidados intensivos".

Amos Hochstein, exasesor de energía del expresidente estadounidense Joe Biden, dijo en una entrevista con CNBC: "Estamos en un conflicto congelado y en un punto muerto congelado".

Añadió: “En estos momentos el estrecho está cerrado, así que nos enfrentamos a una situación sin guerra, sin petróleo y sin rutas marítimas”.

Hochstein indicó que un avance significativo esta semana parece improbable, dado que Trump se dirige a China para reunirse con el presidente chino Xi Jinping.

Prevé que los precios del petróleo se mantengan elevados, en un rango de entre 90 y 100 dólares por barril, hasta finales de año y posiblemente hasta 2027, incluso si el estrecho de Ormuz se reabre a principios de junio.

Añadió: "El mercado petrolero se dirige hacia el borde del abismo si Estados Unidos e Irán no logran llegar a un acuerdo antes de junio".

Continuó: “Cuando el mercado del petróleo y la energía se desploma, resulta muy difícil recuperarse rápidamente. En ese momento, ya no se trata de volver a la normalidad, sino de un proceso que lleva mucho tiempo”.

Mientras tanto, el almirante James Stavridis, ex comandante supremo aliado de las fuerzas de la OTAN, dijo que Trump se enfrenta a tres opciones "y todas son malas": o retirarse del conflicto, reanudar una campaña de bombardeos a gran escala o intentar reabrir el estrecho de Ormuz por la fuerza.

Stavridis consideró que la reapertura del estrecho por la fuerza era la opción más probable en este momento, pero señaló que requeriría enormes recursos navales, fuerzas terrestres y costos que alcanzarían los mil millones de dólares por semana.

Desde el estallido de la guerra contra Irán, liderada por Estados Unidos e Israel el 28 de febrero, los precios del crudo WTI y Brent han aumentado más del 40%.

Citi señaló en una nota que los precios del petróleo "siguen siendo volátiles y podrían subir si las negociaciones entre Estados Unidos e Irán continúan siendo complicadas".

Henry Wilkinson, jefe de inteligencia de la firma de análisis de riesgos geopolíticos Dragonfly, afirmó que la posibilidad de una escalada con Irán aún persiste, y añadió que Trump podría pedirle a Xi Jinping que presione a Teherán para que acepte las condiciones estadounidenses durante las conversaciones previstas entre Washington y Pekín esta semana.

En este mismo contexto, el director ejecutivo de Saudi Aramco, Amin Nasser, advirtió el lunes que el mercado petrolero podría tardar hasta 2027 en recuperar el equilibrio si el estrecho de Ormuz permanece cerrado más allá de mediados de junio.

Durante la conferencia de resultados del primer trimestre de la compañía, Nasser declaró: "Si el estrecho de Ormuz se reabriera hoy, el mercado aún necesitaría meses para recuperar el equilibrio, y si la reapertura se retrasa varias semanas más, la estabilidad podría no regresar hasta 2027".