Los precios del oro cayeron en el mercado europeo el viernes, continuando moviéndose en territorio negativo por tercer día consecutivo y retrocediendo significativamente desde máximos históricos, ya que la corrección y la actividad de toma de ganancias persistieron junto con la presión del aumento de la moneda estadounidense en el mercado de divisas.

Como se esperaba ampliamente, la Reserva Federal anunció un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos, llevándola a sus niveles más bajos en casi tres años, aunque no dio señales de que tuviera prisa por flexibilizar aún más la política monetaria en los próximos meses.

Resumen de precios

•Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,35% a $ 3.632,33, desde el nivel de apertura de $ 3.644,294, registrando un máximo de sesión de $ 3.657,40.

•Al cierre del jueves, el oro perdió un 0,45% en su segundo descenso diario consecutivo, ya que la corrección y la toma de ganancias continuaron desde el máximo histórico de 3.707,65 dólares la onza.

•Además de la toma de ganancias, los precios del oro también se vieron presionados por el aumento del dólar estadounidense tras los datos económicos positivos en Estados Unidos.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el viernes, extendiendo ganancias por tercera sesión consecutiva y reflejando el continuo fortalecimiento de la moneda estadounidense frente a una canasta de contrapartes principales y menores.

Además de recuperarse de su nivel más bajo en tres años y medio, el aumento del dólar también se produjo después de que la Reserva Federal no entregara las señales más moderadas que esperaban los mercados.

Reserva Federal

•En línea con las expectativas, la Fed recortó el miércoles las tasas en 25 puntos básicos, llevándolas al 4,25%, su nivel más bajo desde noviembre de 2022, después de cinco reuniones consecutivas de mantener las tasas estables.

•La decisión fue aprobada con una mayoría de miembros del FOMC a favor, a excepción de un disidente, Steven Mnuchin, que prefirió un recorte mayor de 50 puntos básicos.

•La Fed señaló en su declaración de política que el crecimiento del empleo se había desacelerado marcadamente en los últimos meses, con revisiones a la baja de los datos de empleo anteriores, lo que refleja un debilitamiento del impulso y un aumento de los riesgos en el mercado laboral.

•La Fed agregó que a pesar de la desaceleración del crecimiento, la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%, señalando que los nuevos aranceles impuestos por la administración Trump estaban agregando más presión al alza sobre los precios.

•En sus proyecciones económicas trimestrales, la Fed redujo la tasa objetivo para fin de año de 2025 del 4,0% al 3,75%, la objetivo para 2026 del 3,5% al 3,25% y la objetivo para 2027 del 3,25% al 3,0%.

•El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, describió el recorte de tasas como necesario para la gestión de riesgos en respuesta a la debilidad del mercado laboral y dijo que el banco central estaba en una "situación volátil" con respecto a las expectativas de las tasas de interés.

•Powell agregó que no veía la necesidad de realizar recortes adicionales rápidos, enfatizando que la política monetaria seguiría dependiendo de los datos y guiada por la evolución de la inflación y el crecimiento.

Tasas de interés de EE. UU.

•Las proyecciones medianas de la Fed apuntan a 50 puntos básicos adicionales de recortes de tasas en 2025.

•Las expectativas medianas de los miembros de la Fed muestran un recorte de 25 puntos básicos en 2025, y se espera otro recorte similar en 2026.

•Después de la reunión, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que el precio del mercado para un recorte de 25 puntos básicos en octubre cayó del 100% al 87%, la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos bajó del 3% al 1% y la probabilidad de que no haya cambios aumentó del 0% al 13%.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de mercado de Capital.com, afirmó: «El sentimiento sigue siendo alcista, pero definitivamente ha perdido impulso. En esencia, la Fed no ofreció una orientación lo suficientemente moderada como para impulsar el oro al alza».

•Rodda agregó que las expectativas de dos recortes más este año eran favorables, pero las proyecciones de solo un recorte en 2026 eran más altas que los precios del mercado, lo que impulsó los rendimientos y el dólar al alza.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el jueves, y el total se mantuvo en 975,66 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 12 de septiembre.

La libra esterlina cayó el viernes en las operaciones europeas frente a una cesta de monedas globales, extendiendo sus pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alejándose notablemente de su nivel más alto en dos meses y medio.

Esta caída se produce en medio de una corrección y toma de ganancias en curso, además de la presión negativa por el resultado de la última reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra.

En línea con las expectativas, el Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en su nivel más bajo en dos años y medio, aunque los detalles de la votación sorprendieron a los mercados: siete miembros votaron para mantener las tasas actuales, mientras que dos favorecieron un recorte de 25 puntos básicos.

Resumen de precios

•Tipo de cambio de la libra esterlina hoy: La libra cayó frente al dólar aproximadamente un 0,2% a $ 1,3531, desde el precio de apertura de $ 1,3554, con el máximo de la sesión en $ 1,3560.

•La libra perdió un 0,5% frente al dólar el jueves, marcando su segundo descenso diario consecutivo, ya que la corrección y la toma de ganancias continuaron desde su máximo de dos meses y medio en 1,3727 dólares, bajo la presión de los resultados de la reunión del Banco de Inglaterra.

Banco de Inglaterra

En línea con las expectativas, el Banco de Inglaterra decidió el jueves dejar los tipos de interés sin cambios en el 4,00%, el nivel más bajo desde febrero de 2023. También dijo que ralentizaría el ritmo del ajuste cuantitativo y evitaría la venta de bonos gubernamentales a largo plazo para limitar el impacto en los mercados volátiles.

La decisión se aprobó con siete miembros que votaron a favor de mantener los tipos sin cambios, mientras que dos apoyaron un recorte de 25 puntos básicos, hasta el 3,75 %. Esta división contradijo las expectativas del mercado, que pronosticaba que ocho miembros votarían por la invariabilidad y solo uno por un recorte.

En su declaración de política monetaria, el Banco de Inglaterra dijo que cualquier recorte de tasas futuro sería cauteloso y gradual.

Andrew Bailey

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo después de la reunión del jueves que el Comité de Política Monetaria está siguiendo un enfoque "gradual y cauteloso" para las reducciones de tasas, concentrándose en los riesgos alcistas a mediano plazo para la inflación, como el aumento de los precios de los alimentos que podría influir en los acuerdos salariales y ejercer presión sobre los niveles de precios a largo plazo.

Tasas de interés del Reino Unido

•Los operadores aumentaron sus apuestas sobre nuevos recortes de tasas del Banco de Inglaterra, esperando al menos una reducción adicional de 25 puntos básicos este año.

•Los precios del mercado actualmente sitúan la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de noviembre por encima del 50%.

El yen japonés subió ampliamente en las operaciones asiáticas el viernes frente a una canasta de monedas principales y menores, comenzando a recuperarse de su nivel más bajo en casi dos semanas frente al dólar estadounidense, en medio de una fuerte demanda de la moneda como una de las mejores oportunidades de inversión disponibles, especialmente después de la agitada reunión de política monetaria del Banco de Japón.

Como se esperaba, el Banco de Japón mantuvo sin cambios su tasa de interés a corto plazo por quinta reunión consecutiva. Sin embargo, la decisión se aprobó con solo siete de los nueve miembros a favor, ya que dos votaron a favor de una subida de tasas, una inusual división que sorprendió a los mercados.

El Banco de Japón también anunció que comenzaría a vender sus tenencias de fondos cotizados en bolsa, lo que indica un alejamiento gradual de la política monetaria ultra laxa y el desmantelamiento del programa de estímulo masivo que había persistido durante años.

Resumen de precios

•Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó alrededor de un 0,55% frente al yen a ¥147,20, desde el nivel de apertura en ¥147,99, con el máximo de la sesión en ¥148,11.

•El yen cerró el jueves con una caída del 0,7% frente al dólar, lo que marca una segunda pérdida diaria consecutiva, y alcanzó su nivel más bajo en casi dos semanas en ¥148,27, presionado por fuertes compras de dólares estadounidenses desde niveles bajos después de datos económicos positivos en Estados Unidos.

Banco de Japón

En línea con las expectativas, el Banco de Japón decidió el viernes no realizar cambios en sus actuales herramientas de política monetaria, manteniendo las tasas de interés sin cambios en 0,50%, el nivel más alto desde 2008, por quinta reunión consecutiva.

El Banco de Japón mantiene sin cambios los tipos de interés

La decisión fue aprobada con siete de los nueve miembros de la junta votando a favor, mientras que dos votaron por un aumento, una división inusual que agregó un elemento de sorpresa para los mercados financieros globales.

En la reunión de dos días que concluyó recientemente, el Banco de Japón decidió vender sus participaciones en ETF en el mercado a un ritmo anual de aproximadamente 330 000 millones de yenes. También decidió vender fondos de inversión inmobiliaria a un ritmo anual de aproximadamente 5 000 millones de yenes.

El anuncio de venta de activos se considera una clara señal de un retiro gradual de la política monetaria ultra laxa y del desmantelamiento del programa de estímulo masivo mantenido durante muchos años.

Declaración de política monetaria

En la actualización de su declaración de política, el Banco de Japón dijo que se espera que la inflación básica en Japón se estanque debido a la desaceleración del crecimiento económico, pero que después se acelerará gradualmente.

El banco añadió que se espera que el crecimiento económico de Japón se desacelere debido al impacto de las políticas comerciales en el crecimiento global, pero que luego recuperará impulso.

El banco explicó que decidió por unanimidad vender estos activos en el mercado con base en principios básicos para su disposición, incluido el principio de evitar efectos desestabilizadores en los mercados financieros.

Tasas de interés japonesas

•Tras la reunión, los precios de la probabilidad de que el Banco de Japón aumente los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de octubre subieron a más del 75%.

•Para revalorizar esas probabilidades, los inversores ahora están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Kazuo Ueda

Está previsto que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, hable más tarde hoy sobre los resultados de la reunión de política monetaria, y se espera que sus comentarios proporcionen pistas más sólidas sobre las perspectivas de normalización de la política y las subidas de las tasas de interés japonesas durante todo el año.

Al concluir su reunión del 18 y 19 de septiembre, el Comité de Política Monetaria del Banco de Japón decidió el jueves por la mañana mantener los tipos de interés sin cambios en el 0,50%, su nivel más alto desde 2008, en línea con la mayoría de las expectativas del mercado global. Esta es la quinta reunión consecutiva sin cambios en la política monetaria.

El resultado de la votación mostró que siete miembros estaban a favor de dejar sin cambios la tasa de interés de corto plazo, frente a dos miembros que votaron a favor de un aumento de 25 puntos básicos.

•Este voto es “positivo” para el yen japonés.