Los precios del oro cayeron en los mercados europeos el martes por primera vez en cuatro sesiones, retrocediendo desde un máximo de dos semanas debido a una corrección activa y una toma de ganancias, y pasando a territorio negativo bajo la presión de un repunte del dólar estadounidense.

Después de que aumentó la probabilidad de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, los inversores ahora están esperando la publicación de múltiples datos económicos y comentarios de los responsables de la política monetaria para obtener más información sobre la trayectoria probable de las tasas de interés de Estados Unidos para el resto del año.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,25% a $ 3.365,79, desde el nivel de apertura de $ 3.373,71, después de registrar un máximo de sesión de $ 3.382,49.

• Al cierre del lunes, los precios del oro subieron un 0,35%, marcando una tercera ganancia diaria consecutiva, y alcanzaron un máximo de dos semanas de 3.385,43 dólares por onza, apoyados por la caída de los rendimientos estadounidenses.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,35% el martes, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva, mientras continuaba recuperándose de un mínimo de dos semanas de 98,59 puntos, lo que refleja una fortaleza sostenida del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Además de comprar desde niveles más bajos, el repunte del dólar también está respaldado por una pausa en la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, mientras los mercados esperan más evidencia sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Tasas de interés de EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes que, dada la creciente evidencia de debilidad en el mercado laboral estadounidense y la ausencia de cualquier indicación de una inflación persistente impulsada por los aranceles, ha llegado el momento de recortar las tasas de interés.

• Tras sus comentarios, la herramienta FedWatch del CME Group mostró que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre aumentó del 75% al 88%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios cayó del 25% al 12%.

• La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre también aumentó del 95% al 97%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios cayó del 5% al 3%.

• Los operadores han aumentado sus expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed este año después de los desalentadores datos de empleo, y ahora pronostican alrededor de 63 puntos básicos de flexibilización para diciembre, frente a los 35 puntos básicos anteriores.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan hoy los datos clave sobre el desempeño del sector de servicios de Estados Unidos a finales de julio.

Perspectivas del oro

• Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, dijo: “El impulso alcista a corto plazo ha mejorado… La narrativa central que respalda los precios del oro es que la Reserva Federal todavía parece posicionada para recortar las tasas de interés en septiembre”.

• Wong agregó: “Todavía no espero que el oro suba con fuerza por encima de los 3.450 dólares la onza a menos que haya un catalizador claro que impulse los precios a ese nivel”.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron aproximadamente 1,72 toneladas métricas el lunes, lo que elevó el total a 954,8 toneladas métricas, recuperándose de las 953,08 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 21 de julio.

El euro cayó el martes en los mercados europeos frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y alejándose de un máximo de dos semanas, debido a una corrección activa y una toma de ganancias, junto con un repunte en los niveles del dólar estadounidense antes de datos económicos clave de los Estados Unidos.

Ante las arraigadas presiones inflacionarias que enfrentan actualmente los responsables políticos del Banco Central Europeo, la probabilidad de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre ha disminuido. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan nuevos datos económicos de la eurozona.

El precio

• Tipo de cambio EUR/USD hoy: El euro cayó un 0,15% frente al dólar, hasta los 1,1554 $, desde los 1,1568 $ de apertura de hoy. El máximo registrado fue de 1,1588 $.

• El euro cerró la sesión del lunes con una caída del 0,15% frente al dólar, marcando su primera pérdida en los últimos tres días, después de haber alcanzado un máximo de dos semanas en 1,1597 dólares.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el martes, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva, mientras que la moneda continuó recuperándose de un mínimo de dos semanas de 98,59 puntos, lo que refleja una fortaleza sostenida del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Este repunte se produce antes de que se publiquen hoy datos económicos clave de EE. UU. sobre el desempeño del sector de servicios en julio, que proporciona un fuerte indicador del ritmo de la actividad económica de EE. UU. durante el tercer trimestre de este año.

Tipos de interés europeos

• El índice de precios al consumidor en Europa registró un aumento del 2,0% en julio, superior a las expectativas del mercado de un aumento del 1,9% y en línea con la lectura anterior de un aumento del 2,0%.

• Estas cifras indican presiones inflacionarias persistentes sobre los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE expresó su preferencia por mantener los tipos de interés sin cambios en septiembre, por segunda reunión consecutiva.

• El precio de mercado de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en septiembre se mantiene actualmente por debajo del 30%.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Europa, además de las declaraciones de los funcionarios del BCE.

El yen japonés subió el martes en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo sus ganancias por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y registrando su nivel más alto en dos semanas, después de que las actas de la reunión del Banco de Japón indicaran una reanudación de la normalización de la política monetaria antes de fin de año.

Para revalorizar las expectativas respecto a un posible aumento de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en la próxima reunión de septiembre, los inversores están aguardando la publicación de más datos clave sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

El precio

• Tipo de cambio USD/JPY hoy: El dólar se depreció un 0,3% frente al yen, hasta los 146,62 ¥, su nivel más bajo desde el 24 de julio, frente a los 147,08 ¥ de apertura. El nivel más alto registrado fue de 147,15 ¥.

• El yen registró una ganancia de 0,2% frente al dólar al cierre del lunes, marcando su segunda ganancia diaria consecutiva, en medio de una disminución en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.

Tasas de interés japonesas

• Las actas de la reunión de política monetaria de junio mostraron que algunos miembros del directorio del Banco de Japón afirmaron que el banco central consideraría reanudar el aumento de las tasas si las tensiones comerciales disminuyen.

• Tras la reunión de la semana pasada, el Banco de Japón confirmó que aumentaría las tasas de interés si las condiciones económicas y de precios se alinean con las expectativas.

• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón representa un paso positivo significativo hacia la mejora de la estabilidad económica al reducir la incertidumbre que durante mucho tiempo ha pesado sobre las perspectivas futuras.

• El precio de mercado del aumento de los tipos de interés en 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en la reunión de septiembre se mantiene actualmente por encima del 50%.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Rendimientos de los bonos estadounidenses

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un 0,2% el martes, profundizando sus pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de tres meses en el 4,186%, lo que está ejerciendo presión a la baja sobre el tipo de cambio del dólar estadounidense.

Esta evolución del mercado de bonos estadounidense sigue al informe de empleo publicado el viernes, que reveló claras debilidades en el mercado laboral, lo que llevó a los operadores a esperar que la Reserva Federal implemente al menos dos recortes de tasas de interés antes de fin de año.

Goldman Sachs espera que la Reserva Federal lleve a cabo tres recortes consecutivos de 25 puntos básicos a partir de septiembre, con la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos si la tasa de desempleo aumenta aún más en el próximo informe.

Además, el despido por parte del presidente Donald Trump de un alto funcionario de estadísticas de Estados Unidos y la renuncia de la miembro de la Reserva Federal Adriana Kugler han aumentado las preocupaciones del mercado sobre la estabilidad de la mayor economía del mundo.

Los precios del oro subieron el lunes en medio de una amplia caída del dólar estadounidense frente a la mayoría de las principales monedas y crecientes expectativas de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Los datos del gobierno mostraron que la economía estadounidense agregó 73.000 empleos en julio, por debajo de los pronósticos de 100.000 nuevos empleos.

Las cifras de mayo y junio también se revisaron drásticamente a la baja, con un ajuste total a la baja de 258.000 empleos en comparación con las estimaciones iniciales. Las cifras de junio se revisaron de 147.000 a 14.000, mientras que las de mayo se revisaron de 144.000 a 19.000.

El mismo informe mostró que la tasa de desempleo en Estados Unidos subió al 4,2% el mes pasado desde el 4,1%, en línea con las expectativas del mercado.

En respuesta a los datos, el expresidente Donald Trump cuestionó la supuesta disminución en el crecimiento del empleo y despidió a la jefa de la Oficina de Estadísticas Laborales, acusándola de manipular las cifras para socavar a los republicanos antes de las elecciones.

Tras estos acontecimientos, la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed aumentó al 88%, frente al 80% del día anterior y el 63% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.

Por otra parte, los funcionarios del Representante Comercial de Estados Unidos dijeron el domingo que es probable que la administración Trump mantenga vigentes los aranceles impuestos la semana pasada a varios países, en lugar de revertirlos.

A las 20:02 GMT, el índice del dólar estadounidense había caído un 0,4% a 98,7, con un máximo intradiario de 98,9 y un mínimo de 98,5.

En cuanto al comercio del oro, los precios al contado subieron un 0,9% a 3.430,8 dólares la onza a las 20:03 GMT.