Los precios del oro subieron en el mercado europeo el jueves, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva, apoyados por una fuerte demanda del metal como refugio seguro en medio del creciente conflicto en el Medio Oriente.

Sin embargo, esas ganancias se vieron limitadas por el renovado aumento del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales, apoyado por las compras continuas como la inversión disponible más atractiva, ya que las expectativas de recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal durante la primera mitad de este año continuaron desvaneciéndose.

Resumen de precios

Los precios del oro hoy subieron un 1,05% a $ 5.195,13, desde el nivel de apertura de $ 5.140,93, mientras que registraron un mínimo de sesión de $ 5.121,10.

Al cierre del miércoles, los precios del oro registraron ganancias de más de 1,0%, como parte de una recuperación desde un mínimo de dos semanas de $4.996,10 por onza.

La guerra de Irán

Israel lanzó el jueves una ola de ataques aéreos a gran escala sobre Teherán, apuntando a lo que describió como infraestructura perteneciente a las autoridades iraníes, después de que los misiles iraníes obligaran a millones de israelíes a refugiarse.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el jueves, reanudando las ganancias que se habían pausado temporalmente en la sesión anterior, acercándose una vez más a sus niveles más altos en cuatro meses, lo que refleja la renovada fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Este aumento se produce en un momento en que los inversores siguen favoreciendo al dólar como la inversión disponible más atractiva, en medio de menores expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés durante la primera mitad de este año.

Tasas de interés de EE. UU.

El miércoles, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, nominó oficialmente al exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh para dirigir el banco central estadounidense.

En su último informe Libro Beige publicado el miércoles, la Reserva Federal dijo que la actividad económica estadounidense se expandió levemente, los precios continuaron aumentando, mientras que los niveles de empleo se mantuvieron en gran medida estables en las últimas semanas.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados estiman una probabilidad del 97% de que las tasas de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 3%.

Para reevaluar esas expectativas, los operadores están esperando la publicación de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos hoy más tarde, seguidas por el informe de empleo de febrero en Estados Unidos el viernes.

Perspectivas del oro

Hamad Hussein, economista de Capital Economics, afirmó que, por un lado, la demanda de oro como refugio seguro podría aumentar en medio del conflicto en Oriente Medio. Por otro lado, el riesgo de precios energéticos persistentemente altos, que podrían eliminar la posibilidad de recortes de tipos y aumentar la probabilidad de un mayor ajuste, podría limitar las ganancias adicionales.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, disminuyeron alrededor de 18 toneladas métricas el miércoles, lo que marca la segunda caída diaria consecutiva, llevando el total a 1.081,04 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 19 de febrero.

El euro cayó en las operaciones europeas del jueves frente a una canasta de monedas globales, reanudando las pérdidas que se detuvieron temporalmente ayer frente al dólar estadounidense y acercándose a probar un nuevo mínimo de cuatro meses, mientras que el aumento de los precios globales de la energía impulsados por la guerra con Irán pesa sobre las perspectivas económicas de Europa.

Se espera que la crisis impulse los precios al alza y acelere la inflación en toda la eurozona, ejerciendo una creciente presión inflacionaria sobre los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

Al mismo tiempo, la economía europea puede requerir apoyo monetario adicional para limitar la desaceleración de la actividad económica, creando un complejo dilema político entre contener la inflación y apoyar el crecimiento.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó un 0,25% frente al dólar a 1,1605 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1633 dólares, después de tocar un máximo de sesión de 1,1647 dólares.

El euro cerró el miércoles con un alza del 0,2% frente al dólar, marcando su primera ganancia diaria en las últimas tres sesiones como parte de una recuperación desde un mínimo de cuatro meses de 1,1530 dólares.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,25% el jueves, reanudando las ganancias que se detuvieron temporalmente en la sesión anterior y acercándose a los niveles más altos en cuatro meses, lo que refleja una renovada fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

El avance se produce a medida que los inversores siguen favoreciendo al dólar como una alternativa de inversión preferida en medio de crecientes temores de que la guerra en el Medio Oriente podría extenderse, lo que afectaría negativamente al comercio global y a la economía mundial.

Los mercados están a la espera de la publicación del informe mensual de empleo de Estados Unidos el viernes, que se espera que proporcione evidencia sólida y decisiva sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal durante la primera mitad de este año.

Precios mundiales de la energía

Los precios mundiales del petróleo y el gas se dispararon debido a las consecuencias de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, que interrumpió las exportaciones energéticas de Oriente Medio. Los ataques de Teherán a buques e infraestructura energética provocaron el cierre de rutas marítimas en el Golfo y detuvieron la producción desde Qatar hasta Irak.

El crudo Brent subió más de un 16% esta semana y alcanzó un máximo de 20 meses de 85,07 dólares por barril, mientras que los precios del gas europeo subieron un 70% desde finales de la semana pasada.

Opiniones y análisis

Los analistas de Wells Fargo afirmaron en una nota que el euro se enfrenta a una situación difícil. La temporada de recarga de gas natural en Europa está a punto de comenzar, y la Unión Europea entra en ella con niveles récord de gas almacenado, lo que significa que necesitará comprar grandes cantidades de energía en un momento en que los precios podrían subir significativamente.

George Saravelos, jefe de investigación cambiaria global del Deutsche Bank, dijo que el impacto de la guerra con Irán en el EUR/USD gira en torno a un factor clave: la energía.

Saravelos agregó que actualmente se está formando un shock de oferta negativo, que actúa efectivamente como un impuesto directo a los europeos que debe pagarse a los productores extranjeros en dólares estadounidenses.

Los analistas de ING escribieron en una nota de investigación que la posición del Banco Central Europeo de repente se ha puesto en tela de juicio y dudan que el problema pueda resolverse en el muy corto plazo.

Agregaron que la posibilidad de que el BCE suba las tasas de interés plantea un grave riesgo para las operaciones de carry trade sobre tasas de interés y podría llevar a una ampliación significativa de los diferenciales de los bonos gubernamentales de la eurozona.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el jueves frente a una canasta de monedas principales y secundarias, extendiendo su recuperación por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense en medio de compras continuas desde mínimos de seis semanas, respaldadas por comentarios recientes del ministro de finanzas de Japón.

Los débiles datos del mercado laboral en Japón han reducido las expectativas de subas en las tasas de interés japonesas en el corto plazo, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de la política monetaria del Banco de Japón este año.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar cayó frente al yen un 0,4% a ¥156,45, por debajo del nivel de apertura de ¥157,05, después de tocar un máximo de sesión de ¥157,19.

El yen cerró el miércoles con un alza del 0,4% frente al dólar, marcando su primera ganancia en los últimos tres días después de alcanzar un mínimo de seis semanas de ¥157,97 en la sesión anterior.

Ministro de Finanzas de Japón

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el martes que las autoridades financieras están monitoreando de cerca los mercados con un fuerte sentido de urgencia. Al ser preguntada sobre la posibilidad de una intervención en el mercado cambiario, Katayama afirmó que Japón alcanzó un acuerdo mutuo con Estados Unidos el año pasado.

tasas de interés japonesas

Los datos publicados esta semana en Tokio mostraron que la tasa de desempleo de Japón aumentó al 2,7% en enero, por encima de las expectativas del mercado del 2,6%, después de registrar el 2,6% en diciembre.

Tras los datos, la estimación del mercado para un aumento de la tasa de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en marzo cayó del 15% al 5%.

El precio de un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en abril también cayó del 40% al 25%.

Según la última encuesta de Reuters, se espera que el Banco de Japón aumente las tasas de interés al 1% en septiembre.

Los analistas de Morgan Stanley y MUFG escribieron en una nota de investigación conjunta que ya habían considerado baja la probabilidad de un aumento de tasas en marzo o abril, pero con la creciente incertidumbre derivada de los acontecimientos en el Medio Oriente, es probable que el Banco de Japón adopte una postura más cautelosa, reduciendo aún más las posibilidades de un aumento de tasas en el corto plazo.

Los inversores ahora esperan datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón para reevaluar estas expectativas.

Los precios del paladio subieron durante la jornada del miércoles, en medio de compras desde niveles más bajos, tras las fuertes pérdidas sufridas el martes por el metal industrial. El metal se vio sometido a una fuerte presión, junto con las caídas de otros metales industriales, debido a que las preocupaciones geopolíticas relacionadas con el conflicto en curso en Oriente Medio entre Estados Unidos y China lastraron los mercados.

Factores clave detrás del declive:

Interrupciones del suministro y riesgos geopolíticos

La escalada de tensiones en Oriente Medio y las interrupciones en algunas operaciones mineras aumentaron la preocupación por el suministro. Paradójicamente, estos temores no se tradujeron en un fuerte interés de compra, sino que aumentaron la volatilidad del mercado, mientras que los vendedores mantuvieron el dominio de las operaciones.

Débil apoyo estadounidense a las políticas de vehículos eléctricos

El debilitamiento del impulso político a los incentivos para vehículos eléctricos en Estados Unidos ha presionado la confianza del mercado. El paladio se utiliza ampliamente en los convertidores catalíticos de automóviles, por lo que cualquier desaceleración en las políticas de apoyo lastra las expectativas de demanda industrial.

Presión técnica clara

La caída por debajo de las medias móviles de 20 y 50 días envió una señal negativa a los operadores a corto plazo. El indicador ADX también refleja una débil fuerza de la tendencia con un sesgo bajista, lo que sugiere que el impulso bajista aún no ha alcanzado la fuerza suficiente para provocar una reversión decisiva, a pesar de que los vendedores siguen dominando el mercado.

Las opiniones de los analistas: expectativas mixtas

El analista Anton Kharitonov, de Traders Union, considera que la ruptura por debajo de los promedios a corto y mediano plazo es una señal de alerta, identificando los $1,715 como un nivel de soporte clave. Señaló que una ruptura por debajo de este nivel podría abrir la puerta a nuevas pérdidas, enfatizando que cualquier repunte actual parece frágil mientras los vendedores mantengan el control del mercado.

Mientras tanto, el analista Viktoras Karabitiants, de la misma firma, se muestra más optimista, señalando que indicadores semanales como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Media Móvil de Convergencia y Divergencia (MACD) mantienen su apoyo a largo plazo. Karabitiants cree que el rango entre $1,700 y $1,750 representa una fase de consolidación dentro de una tendencia alcista más amplia a largo plazo.

El analista Parshwa Turakhia se centra en el corto plazo, explicando que indicadores como el RSI estocástico y el CCI apuntan a condiciones de sobreventa que podrían permitir rebotes rápidos hacia el nivel de 1.750 dólares, aunque se espera que persista la alta volatilidad en el mercado.

En las operaciones de hoy en Estados Unidos, los futuros del paladio subieron un 1,9% a 1.678,5 dólares la onza a las 16:27 GMT.