Los precios del oro subieron el jueves en las operaciones europeas, encaminándose a su primera ganancia en cuatro sesiones, respaldados por un dólar estadounidense más débil y una caída en los precios mundiales del petróleo después de que el Comando Central de Estados Unidos anunciara el fin de los ataques militares contra Irán.

Los mercados siguen de cerca la publicación de nuevos datos económicos clave de Estados Unidos, así como los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, en busca de nuevas pistas sobre la evolución de los tipos de interés estadounidenses.

El precio

• El precio del oro subió un 1,0% hasta los 4.117,80 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 4.077,01 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 4.054,36 dólares.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro perdieron un 0,7%, registrando su tercer descenso diario consecutivo, presionados por el alza de los precios del petróleo y la renovada preocupación por la inflación.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,3% el jueves, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

El descenso se produjo en medio de una menor demanda de la divisa como valor refugio, especialmente después de que algunos informes sugirieran que las actuales violaciones militares entre Estados Unidos e Irán no conducirían a una nueva guerra en Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 2,0% el jueves, retrocediendo desde los máximos de las últimas dos semanas en medio de una corrección y una toma de beneficios, mientras que los informes también apuntaban a una actividad de transporte marítimo continua a través del estrecho de Ormuz.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) anunció el fin de la actual ronda de ataques aéreos contra objetivos militares dentro de Irán.

• El bombardeo estadounidense se centró en las ciudades e instalaciones costeras a lo largo del estrecho de Ormuz, destruyendo dos torres de control de tráfico marítimo y dos muelles en el estratégico puerto de Chabahar.

• El ejército estadounidense afirmó haber destruido más de 60 lanchas de ataque naval del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica y haber atacado sistemas de defensa aérea e instalaciones de radar costeras.

• La Guardia Revolucionaria iraní respondió lanzando misiles balísticos y drones contra 85 emplazamientos militares estadounidenses en Bahréin y Kuwait.

• El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que Teherán no cedería y que el estrecho solo se abriría bajo "acuerdos y procedimientos iraníes", no ante amenazas estadounidenses.

• El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que los ataques estadounidenses fueron en respuesta a los ataques iraníes contra buques mercantes en el estrecho de Ormuz.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 73% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio, y una probabilidad del 27% de una subida de tipos de 25 puntos básicos.

• Los mercados también están descontando una probabilidad del 17% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre, y una probabilidad del 83% de una subida de tipos de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar esas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de más datos económicos de Estados Unidos, junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista sénior de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, dijo que el catalizador que respalda la tendencia bajista del oro es la reevaluación de la posibilidad de una segunda subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, prevista para el primer trimestre del próximo año.

Wong añadió que, tras los enfrentamientos de ayer, el acuerdo de alto el fuego temporal entre Estados Unidos e Irán está ahora al borde del colapso, lo que podría provocar una fuerte volatilidad en los mercados.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, apenas variaron el miércoles, situándose el total en 1.002,51 toneladas métricas.

El euro subió el jueves en las operaciones europeas frente a una cesta de las principales divisas, manteniéndose en terreno positivo por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, a medida que disminuía la demanda del billete verde como activo refugio, especialmente después de que el Comando Central de Estados Unidos anunciara la conclusión de sus operaciones militares contra Irán.

Tras el reciente repunte de los precios del petróleo provocado por la reanudación de las tensiones en el estrecho de Ormuz, han aumentado las expectativas de que el Banco Central Europeo pueda aplicar una subida adicional de 25 puntos básicos en los tipos de interés antes de que finalice el año.

El precio

• El euro subió más de un 0,1% frente al dólar estadounidense, hasta los 1,1430 dólares, desde el nivel de apertura de hoy de 1,1416 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 1,1414 dólares.

• El euro cerró la sesión del miércoles con una subida de menos del 0,1% frente al dólar, lo que supone su cuarta jornada consecutiva de ganancias en las últimas cinco sesiones, impulsado por las expectativas de un aumento de los tipos de interés en Europa.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el jueves, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la debilidad generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de las principales monedas.

El descenso se produjo a medida que la demanda del dólar como activo refugio disminuía después de que algunos informes sugirieran que era poco probable que los últimos intercambios militares entre Estados Unidos e Irán desencadenaran una nueva guerra en Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron alrededor de un 0,5% el jueves, retrocediendo desde los máximos de las últimas dos semanas en medio de la toma de ganancias y las operaciones correctivas, mientras que los informes indicaron que el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz continuó sin interrupciones.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) anunció la conclusión de la actual ronda de ataques aéreos contra objetivos militares dentro de Irán.

• Los ataques estadounidenses se centraron en ciudades e instalaciones costeras a lo largo del estrecho de Ormuz, destruyendo dos torres de control de tráfico marítimo y dos muelles en el estratégico puerto de Chabahar.

• El ejército estadounidense afirmó haber destruido más de 60 lanchas de ataque naval del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, además de atacar sistemas de defensa aérea e instalaciones de radar costeras.

• La Guardia Revolucionaria iraní respondió lanzando misiles balísticos y drones contra 85 emplazamientos militares estadounidenses en Bahréin y Kuwait.

• El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que Teherán no cedería, e hizo hincapié en que el estrecho de Ormuz solo se reabriría bajo "acuerdos y procedimientos iraníes", no bajo amenazas estadounidenses.

• El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que los ataques estadounidenses se llevaron a cabo en respuesta a los ataques iraníes contra buques mercantes que transitaban por el estrecho de Ormuz.

tipos de interés europeos

• Los mercados monetarios están descontando actualmente una probabilidad de alrededor del 10% de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en la reunión de julio.

• La probabilidad de una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en diciembre ha aumentado a más del 90%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial para reevaluar esas expectativas.

El yen japonés subió el jueves en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, encaminándose a su primera ganancia en cinco días frente al dólar estadounidense, en un intento por recuperarse de mínimos de 40 años, mientras que las autoridades japonesas permanecieron en alerta para respaldar la moneda ante movimientos excesivos.

El dólar estadounidense se debilitó después de que algunos informes sugirieran que el último intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán no conduciría a una nueva guerra, y que las negociaciones se reanudarían muy pronto para completar la hoja de ruta prevista en el acuerdo de alto el fuego de 60 días.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen alrededor de un 0,15% hasta los 162,36 yenes, desde el nivel de apertura de hoy de 162,58 yenes, después de alcanzar un máximo de 162,61 yenes.

• El yen cerró la jornada del miércoles con una caída del 0,3% frente al dólar, registrando su cuarta pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de una semana de 162,71 yenes, cerca de su nivel más bajo en 40 años, que se situó en 162,84 yenes.

autoridades japonesas

El yen ha vuelto a ser el centro de atención, especialmente después de acercarse a sus niveles más bajos frente al dólar estadounidense desde 1986, lo que aumenta la posibilidad de una intervención de las autoridades japonesas para proteger la moneda local de una depreciación excesiva.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el jueves, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El descenso se produjo en medio de una menor demanda de la divisa estadounidense como valor refugio, especialmente después de que algunos informes sugirieran que las actuales violaciones militares entre Estados Unidos e Irán no conducirían a una nueva guerra en Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron alrededor de un 0,5% el jueves, retrocediendo desde sus niveles más altos en dos semanas, debido a una corrección a la baja de los precios y a la toma de beneficios por parte de los inversores, mientras que algunos informes también apuntaban a una continua actividad de transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz.

tipos de interés japoneses

• La probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de julio se mantiene actualmente por debajo del 25%.

• Para reevaluar esas probabilidades, los inversores están a la espera de más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

Las actas de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos celebrada los días 16 y 17 de junio revelaron que los responsables de la política monetaria estaban divididos sobre la trayectoria futura de los tipos de interés, debatiendo escenarios que podrían justificar recortes de tipos si la inflación se ralentiza, al tiempo que consideraban la posibilidad de nuevas subidas si persistían las presiones inflacionarias.

La reunión fue la primera presidida por Kevin Warsh tras su nombramiento como jefe del Comité Federal de Mercado Abierto. Durante la rueda de prensa posterior a la reunión, describió los debates como "un desacuerdo familiar", que finalmente concluyó con la decisión unánime de mantener el tipo de interés de referencia sin cambios entre el 3,50% y el 3,75%, nivel en el que se ha mantenido durante todo 2026.

Aun así, las actas no mostraron indicios de profundas divisiones, sino que presentaron la diversidad de opiniones expresadas por los participantes sin señalar ningún consenso claro dentro del comité.

También indicaron que el gráfico de puntos del Resumen de Proyecciones Económicas, en el que Warsh no participó, apuntaba ligeramente a una subida adicional de tipos de interés este año, seguida de recortes de tipos en cada uno de los dos años siguientes.

En las actas se constató que un número significativo de participantes creía que el tipo de interés oficial adecuado a finales de año estaría dentro del rango objetivo actual o ligeramente por debajo de él.

Mientras tanto, otro grupo considerable de participantes consideró que el tipo de interés oficial adecuado para fin de año estaría por encima del rango actual.

En las actas se hizo hincapié en que todos los participantes coincidieron en que las futuras decisiones políticas dependerían de los datos económicos que se fueran conociendo.

Transición hacia comunicaciones políticas más breves

Las actas de la reunión, de 14 páginas, fueron ligeramente más cortas de lo habitual, lo que refleja la preferencia de Kevin Warsh por reducir la orientación prospectiva de la Reserva Federal sobre la dirección futura de la política monetaria.

La declaración posterior a la reunión también fue aproximadamente un tercio más corta que las declaraciones anteriores, un cambio que recibió un amplio apoyo de los participantes.

Según las actas, varios miembros consideraron que era el momento adecuado para realizar cambios sustanciales en la declaración posterior a la reunión, mientras que la mayoría opinó que una declaración más concisa ofrecía claras ventajas.

El comité también eliminó un texto que anteriormente sugería una inclinación hacia futuras bajadas de los tipos de interés, después de que la mayoría de los participantes indicaran que ya no deseaban mantener esa redacción.

Además, el comunicado omitió varios párrafos habituales que describían la situación económica actual y el enfoque del comité para lograr su doble mandato de estabilidad de precios y máximo empleo.

El comienzo del mandato de Warsh

La publicación de las actas se produce menos de dos meses después de que Kevin Warsh asumiera el cargo de presidente de la Reserva Federal tras su nominación por el presidente estadounidense Donald Trump.

Trump había pasado años criticando al expresidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por negarse a bajar los tipos de interés.

Desde que asumió el cargo, Warsh se ha comprometido a llevar a cabo reformas radicales en el marco operativo del banco central.

Durante su rueda de prensa posterior a la reunión de junio, anunció la creación de cinco grupos de trabajo para revisar diversas áreas, incluida la estrategia de comunicación de la Reserva Federal con los mercados financieros. En las actas también se constató que algunos participantes acogieron con satisfacción la oportunidad de reevaluar las herramientas y prácticas de comunicación utilizadas por el Comité Federal de Mercado Abierto.

Desde entonces, Warsh solo ha aparecido en público una vez, en el foro del Banco Central Europeo en Portugal, donde se abstuvo en gran medida de ofrecer señales claras sobre la futura dirección de la política monetaria, manteniéndose coherente con su preferencia por limitar la orientación prospectiva.