Los precios del petróleo alcanzaron el martes sus niveles más altos en cuatro semanas después de que Estados Unidos restableciera el bloqueo naval a Irán, mientras que los renovados enfrentamientos militares entre Washington y Teherán avivaron la preocupación por los flujos de energía a través del estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent subieron 3,17 dólares, o un 3,81%, hasta los 86,47 dólares por barril a las 09:41 GMT, su nivel más alto desde el 12 de junio. El crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos ganó 2,15 dólares, o un 2,75%, hasta los 80,29 dólares por barril, su nivel más alto desde el 16 de junio, el día anterior a que Estados Unidos e Irán firmaran un memorando de entendimiento para detener el conflicto.

Soni Kumari, analista de ANZ, afirmó que los mercados están reevaluando el riesgo de que el acuerdo entre Estados Unidos e Irán fracase apenas unas semanas después de su firma. Añadió que, si bien el punto álgido de la escalada militar podría haber pasado, las continuas interrupciones podrían mantener los precios del petróleo entre 85 y 90 dólares por barril.

Riesgos crecientes para el suministro de energía

Las tensiones se intensificaron esta semana después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara el restablecimiento del bloqueo naval a la navegación iraní y propusiera imponer una tasa de tránsito del 20% a la carga que transite por el estrecho de Ormuz a cambio de protección de seguridad a lo largo de la vía marítima.

El estrecho de Ormuz es uno de los puntos estratégicos energéticos más importantes del mundo, ya que antes del estallido del conflicto transportaba alrededor del 20% del suministro mundial diario de petróleo y gas natural licuado.

Por otra parte, el Ministerio de Defensa de los Emiratos Árabes Unidos anunció que un marinero indio murió y otros ocho resultaron heridos después de que dos petroleros emiratíes fueran alcanzados por misiles de crucero iraníes mientras transitaban por el estrecho.

Los datos de transporte marítimo también mostraron que el número de buques petroleros que transitaron por el estrecho de Ormuz cayó a su nivel más bajo en dos meses durante el último día.

Preocupación por una crisis prolongada

Citi señaló en una nota de investigación que ha aumentado la probabilidad de que Irán abandone su memorando de entendimiento con Estados Unidos hasta después de las elecciones de mitad de mandato estadounidenses, un escenario que podría mantener los precios del petróleo elevados durante más tiempo.

Mientras tanto, el ministro de Petróleo iraní, Mohsen Paknejad, afirmó que las exportaciones de petróleo del país continúan fluyendo con normalidad a pesar de la expiración la semana pasada de la exención temporal de las sanciones estadounidenses.

Otros puntos críticos geopolíticos

En Yemen, el movimiento hutí afirmó haber lanzado misiles hacia Arabia Saudí, acusando al reino de atacar un aeropuerto bajo su control.

Simon Wong, gestor de cartera de Gabelli Funds, afirmó que una ampliación de los ataques hutíes para incluir las instalaciones petroleras saudíes a lo largo del Mar Rojo podría generar una mayor incertidumbre en el suministro regional de crudo.

Por otro lado, el ejército ucraniano anunció ataques nocturnos contra dos refinerías de petróleo en las regiones rusas de Bashkortostán y Krasnodar, una medida que podría ejercer aún más presión sobre el suministro energético mundial.

El dólar estadounidense retrocedió ligeramente el martes, pero se mantuvo cerca de su nivel más alto en 13 meses, mientras los inversores esperaban la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos y la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Congreso. Las continuas tensiones en Oriente Medio y el alza de los precios del petróleo han reforzado las expectativas de que la política monetaria seguirá siendo restrictiva.

Estados Unidos e Irán intercambiaron ataques militares en el Golfo Pérsico, mientras que el tráfico marítimo a través del Estrecho de Ormuz quedó prácticamente paralizado. Esta interrupción elevó los precios del petróleo hasta cerca de los 90 dólares por barril y reforzó las expectativas de que los tipos de interés globales se mantengan altos este año.

Fiona Cincotta, analista de mercado de City Index, afirmó que la persistente inflación subyacente, sumada al aumento de los precios del petróleo, sigue respaldando al dólar estadounidense. Añadió que los mercados seguirán de cerca la comparecencia de Warsh, dado que este generalmente ha preferido no ofrecer indicaciones explícitas sobre la futura trayectoria de la política monetaria.

Warsh advirtió recientemente que cualquiera que espere que la Reserva Federal se vuelva complaciente en su lucha contra la inflación "se llevará una decepción", aunque evitó indicar la probable dirección que tomarán las próximas decisiones sobre los tipos de interés.

Los mercados esperan los datos de inflación.

Actualmente, los precios del mercado indican una probabilidad aproximada del 20% de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en la reunión de julio. Esta expectativa ha impulsado el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia en el mercado, por encima del 4,6%, su nivel más alto desde mayo, lo que proporciona un apoyo adicional al dólar.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, también dijo que es posible que sea necesario subir los tipos de interés "a corto plazo" si los datos que se publiquen muestran que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% del banco central.

Los economistas encuestados por Reuters prevén que la inflación anual en Estados Unidos alcance el 3,8% en junio, mientras que la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se pronostica en un 2,8%.

movimientos de divisas

El euro subió un 0,2% hasta los 1,1399 dólares, mientras que la libra esterlina ganó un 0,2% hasta los 1,337 dólares.

La volatilidad a corto plazo en los mercados de divisas también aumentó, con el índice de volatilidad implícita a un día para el euro superando el 10%, lo que indica una mayor demanda de protección contra las fuertes fluctuaciones del tipo de cambio.

El yen sigue bajo presión

El yen japonés subió un 0,1% hasta los 162,27 por dólar, pero se mantuvo cerca de su nivel más bajo en 40 años, lo que mantiene a los mercados alerta ante la posibilidad de una intervención de las autoridades japonesas para respaldar la moneda.

Esta decisión se produjo tras las declaraciones de la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, quien afirmó que el gobierno podría considerar ajustar la asignación de activos de los fondos de pensiones estatales si las condiciones de inversión cambian significativamente.

El ministro de Sanidad, Kenichiro Ueno, también afirmó que el gobierno revisaría la asignación de activos del Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno si fuera necesario, aunque descartó cualquier cambio inmediato.

Masafumi Yamamoto, estratega jefe de divisas de Mizuho Securities, afirmó que cualquier apoyo sostenido al yen requeriría una decisión rápida para aumentar la proporción de activos nacionales en la cartera del fondo de pensiones en al menos cinco puntos porcentuales, tanto en acciones como en bonos. Advirtió que los ajustes limitados o graduales tendrían poco impacto en la moneda japonesa.

Los precios del oro subieron el martes en las operaciones europeas, manteniéndose por encima del mínimo de dos semanas alcanzado a principios de la sesión asiática y encaminándose a su primera ganancia en tres días, respaldados por las compras a precios de ganga y una pausa en el avance del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, afirmó que podría ser necesario subir los tipos de interés si los datos clave de inflación de junio, que se publicarán el martes, resultan ser mejores de lo esperado.

El precio

• El precio del oro subió un 0,8%, hasta los 4.034,17 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 4.002,12 dólares, tras tocar un mínimo de 3.983,64 dólares, el nivel más bajo desde el 1 de julio.

• Al cierre de la jornada del lunes, los precios del oro cayeron un 2,9%, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva, presionados por un dólar más fuerte y precios del petróleo más altos a medida que se intensificaban las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,25% el martes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 101,33 y reflejando una pausa en el avance de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que el oro denominado en dólares sea más atractivo para los compradores que poseen otras divisas.

Además de la toma de beneficios, el dólar se debilitó, ya que los inversores se abstuvieron de abrir nuevas posiciones largas antes de la publicación de los datos clave de inflación de EE. UU. correspondientes a junio, que podrían proporcionar pistas cruciales sobre si la Reserva Federal subirá los tipos de interés este año.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más del 3% el martes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en un mes, mientras los ataques militares entre Estados Unidos e Irán continuaban intensificándose en torno al estrecho de Ormuz.

El alza de los precios mundiales del petróleo está reavivando la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que podría llevar a los bancos centrales de todo el mundo a subir los tipos de interés a corto plazo.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo una intensa campaña de bombardeos de cinco horas de duración contra emplazamientos militares del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica en varias ciudades iraníes.

• El presidente estadounidense Donald Trump propuso imponer un arancel del 20% a las mercancías que transitan por el estrecho de Ormuz y restablecer el bloqueo a Irán.

• El Comando Central de Estados Unidos anunció oficialmente que reanudará el bloqueo naval de los buques que viajen hacia y desde puertos iraníes a las 4:00 pm ET del martes.

• La Guardia Revolucionaria iraní anunció el lanzamiento de misiles y drones adicionales contra bases estadounidenses en varios estados del Golfo, además de atacar a petroleros que intentaban transitar por el estrecho de Ormuz.

tipos de interés de EE. UU.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró el lunes que el banco central estadounidense podría tener que subir los tipos de interés "a corto plazo" si los datos que se publiquen muestran que la inflación se mantiene muy por encima del objetivo del 2%.

• Tras esas declaraciones, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que la probabilidad de que la Reserva Federal mantuviera los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio cayó del 68% al 59%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos aumentó del 32% al 41%.

• La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre también cayó del 24% al 10%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos aumentó del 76% al 90%.

• Los inversores están a la espera de la publicación de los datos clave de inflación de EE. UU. correspondientes a junio, prevista para más tarde el martes, para reevaluar esas expectativas.

Kevin Warsh

A las 14:00 GMT, el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, presentará su primer testimonio semestral ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en Washington, DC.

Perspectivas del oro

El estratega de mercados financieros Ilya Spivak afirmó que los mercados podrían mostrarse reacios a tomar decisiones importantes debido a la amplia gama de riesgos potenciales.

Spivak añadió que los inversores estarán atentos tanto al testimonio de Warsh como a los datos del índice de precios al consumidor, junto con los acontecimientos en Oriente Medio.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, se mantuvieron prácticamente sin cambios el lunes, en 1.002,45 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 2 de julio.

El euro subió ligeramente frente a una cesta de las principales divisas mundiales durante la sesión europea del martes, intentando recuperarse de su mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense y encaminándose a su primera ganancia diaria en tres sesiones, respaldado por una pausa en el reciente repunte del dólar antes de la publicación de datos clave sobre la inflación estadounidense correspondientes a junio.

A medida que los precios mundiales del petróleo siguen disparándose, las presiones inflacionarias aumentan sobre los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo, lo que refuerza las expectativas de que el BCE pueda subir los tipos de interés en su reunión de septiembre.

El precio

• El euro subió alrededor de un 0,15% frente al dólar estadounidense, hasta los 1,1397 dólares, tras abrir en 1,1382 dólares y alcanzar un mínimo intradiario de 1,1378 dólares.

El euro cerró el lunes con una caída del 0,3% frente al dólar, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas de 1,1377 dólares, debido a que las renovadas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán impulsaron la demanda del billete verde.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,1% el martes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 101,33, mientras el billete verde frenaba su avance frente a una cesta de divisas mundiales.

Además de la toma de beneficios, los inversores se han abstenido de añadir nuevas posiciones largas en dólares antes de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. de junio, que se espera que proporcionen pistas cruciales sobre si la Reserva Federal subirá los tipos de interés a finales de este año.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró el lunes que el banco central estadounidense podría tener que subir los tipos de interés "a corto plazo" si los próximos datos muestran que la inflación se mantiene muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 2% el martes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva hasta alcanzar su nivel más alto en un mes, mientras continuaban los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán en torno al estrecho de Ormuz.

El continuo aumento de los precios del petróleo ha reavivado los temores de una aceleración de la inflación, lo que incrementa la probabilidad de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés en un futuro próximo, lo que supone un giro radical respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes de tipos o una pausa prolongada en el endurecimiento de la política monetaria.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo una intensa campaña de bombardeos de cinco horas de duración contra posiciones militares de la Guardia Revolucionaria en varias ciudades iraníes.

• El presidente Donald Trump propuso imponer un arancel del 20% a las mercancías que transitan por el estrecho de Ormuz y restableció el bloqueo naval a Irán.

• El CENTCOM anunció oficialmente que reanudará la aplicación del bloqueo naval a los buques que viajan hacia y desde puertos iraníes a partir de las 4:00 p. m., hora del este de Estados Unidos, del martes.

• La Guardia Revolucionaria iraní anunció ataques adicionales con misiles y drones contra bases estadounidenses en varios países del Golfo, además de atacar a petroleros que intentaban transitar por el estrecho de Ormuz.

tipos de interés europeos

• En medio del repunte de los precios mundiales del petróleo, los mercados monetarios han elevado la probabilidad de una subida de tipos de interés del Banco Central Europeo de 25 puntos básicos en julio a más del 35%.

• Los mercados ya están valorando la probabilidad de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del BCE en la reunión de septiembre en más del 95%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, empleo y crecimiento salarial para reevaluar las expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria del BCE.