Los precios del petróleo bajaron el martes, con el crudo Brent, referencia mundial, cayendo un 1,5% después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara la suspensión de un ataque planeado contra Irán para dar cabida a negociaciones destinadas a poner fin a la guerra en Oriente Medio.

Trump publicó el lunes en las redes sociales que había decidido aplazar un ataque militar contra Irán que estaba previsto para el martes, mientras continúan los esfuerzos para llegar a un acuerdo, y añadió que Estados Unidos sigue dispuesto a reanudar los ataques si no se llega a un acuerdo.

Los futuros del crudo Brent para entrega en julio cayeron 1,73 dólares, un 1,5%, hasta los 110,37 dólares por barril a las 08:25 GMT, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en junio —que vence el martes— bajó 63 centavos, un 0,60%, hasta los 108,03 dólares por barril. El contrato de julio, el más activo, también descendió 82 centavos, un 0,8%, hasta los 103,56 dólares por barril.

Ole Hansen, de Saxo Bank, dijo:

“Seguimos pasando de un ciclo de noticias a otro, con mucho ruido, pero hasta ahora no hay novedades reales que apunten al principio del fin de la guerra.”

Añadió que las declaraciones de Trump fueron la principal razón del descenso de los precios del petróleo.

Durante la sesión anterior, los crudos Brent y WTI alcanzaron sus niveles más altos desde el 5 de mayo y el 30 de abril, respectivamente.

El estrecho de Ormuz sigue ejerciendo presión sobre los mercados.

El conflicto en Oriente Medio ha bloqueado de facto el estrecho de Ormuz, una vía marítima crucial por la que normalmente transita alrededor de una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado, provocando la mayor interrupción del suministro de petróleo del mundo, según la Agencia Internacional de Energía.

Los medios estatales iraníes informaron el martes que la última propuesta de paz de Teherán a Estados Unidos incluye el fin de las hostilidades en todos los frentes, incluido el Líbano, la retirada de las fuerzas estadounidenses de las zonas cercanas a Irán y una compensación por la destrucción relacionada con la guerra.

Por otra parte, el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, prorrogó durante 30 días la exención de sanciones para permitir que los países "vulnerables en materia energética" continúen comprando petróleo ruso transportado por vía marítima.

Disminuyen los inventarios en Estados Unidos

En Estados Unidos, los datos del Departamento de Energía mostraron una extracción de 9,9 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo la semana pasada, un nivel récord, lo que redujo las existencias a alrededor de 374 millones de barriles, el nivel más bajo desde julio de 2024.

Según datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos, cuya publicación está prevista para el miércoles, se espera que las reservas de petróleo crudo de EE. UU. disminuyan en alrededor de 3,4 millones de barriles en la semana que finaliza el 15 de mayo.

El dólar estadounidense subió el martes, ya que los inversores sopesaron las cautelosas esperanzas de un acuerdo de paz en Oriente Medio frente a la preocupación de que la Reserva Federal pueda subir los tipos de interés para contener la inflación provocada por el aumento de los precios de la energía.

El presidente estadounidense, Donald Trump, afirmó el lunes que ahora existe una "muy buena posibilidad" de alcanzar un acuerdo para limitar el programa nuclear de Irán.

El dólar se disparó en marzo después de que el cierre efectivo del estrecho de Ormuz por parte de Irán provocara un fuerte aumento de los precios del petróleo, perjudicando a las economías dependientes del petróleo, como Japón y la eurozona, al tiempo que impulsaba la demanda de la divisa estadounidense como valor refugio.

Sin embargo, los precios del petróleo cayeron un 2% el martes tras las declaraciones de Trump.

Paul Mackel, director global de investigación de divisas de HSBC, afirmó: "Existen razones por las que el dólar no ha vuelto a los niveles observados en marzo".

Añadió: «Las principales razones son que el apetito por el riesgo a nivel mundial se ha recuperado con fuerza, la tensión en los mercados de swaps indexados a un día (OIS) en dólares estadounidenses no ha alcanzado niveles compatibles con la previsión de un ciclo de endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal, y el impulso del crecimiento global mensual sigue siendo positivo».

Al mismo tiempo, los inversores están estimando una probabilidad aproximada del 48,5% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, junto con una probabilidad del 98,8% de que los tipos se mantengan sin cambios en la próxima reunión de junio, según la herramienta CME FedWatch.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie Group, afirmó: "Aunque la Reserva Federal dé señales de adoptar una postura neutral en junio, puede que no sea suficiente para estabilizar las expectativas de inflación y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo".

Añadió: "La Reserva Federal tendrá la oportunidad de orientar su discurso de forma más clara hacia un endurecimiento de la política monetaria a través de la próxima serie de discursos de los funcionarios del banco central entre ahora y el 6 de junio".

Rendimiento de las principales divisas

El índice del dólar estadounidense, que mide la divisa frente a una cesta de seis monedas principales, subió un 0,2% hasta los 99,18 puntos tras poner fin el lunes a una racha alcista de cinco días, al disminuir los temores a una escalada bélica.

El euro cayó un 0,2%, hasta los 1,1633 dólares.

El yen japonés se acerca a la zona de intervención.

Frente al yen japonés, el dólar estadounidense subió un 0,15% hasta los 159,10 yenes después de que los datos gubernamentales publicados el martes mostraran que la economía de Japón se expandió a un ritmo anualizado del 2,1% en el primer trimestre, lo que refuerza las expectativas de una subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón en junio.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el lunes a la prensa que Japón está preparado para actuar contra la excesiva volatilidad del tipo de cambio, e hizo hincapié en que cualquier intervención para respaldar el yen y vender dólares se llevaría a cabo de forma que no eleve los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Los inversores siguen muy de cerca cualquier señal de intervención para respaldar el yen, que se mantiene ligeramente más fuerte que los niveles previos a la primera intervención directa en el mercado llevada a cabo por las autoridades japonesas en casi dos años el mes pasado.

Otras monedas

El dólar australiano cayó un 0,5% hasta los 0,71345 dólares tras la publicación de las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia del 5 de mayo.

El dólar neozelandés también bajó un 0,4%, hasta los 0,5854 dólares, presionado por las fluctuaciones de la divisa australiana.

Frente al yuan chino, el dólar estadounidense subió un 0,1% hasta los 6,8031 yuanes en las operaciones extrabursátiles.

Los precios del oro cayeron el martes en el mercado europeo, reanudando las pérdidas que se habían detenido temporalmente ayer, y acercándose una vez más a mínimos de dos meses, presionados por la renovada fortaleza del dólar estadounidense hacia máximos de varias semanas frente a una cesta de divisas mundiales, en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el creciente temor a una nueva guerra con Irán.

A medida que las presiones inflacionarias siguen aumentando sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, han crecido las expectativas de al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año, mientras los inversores esperan la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal el miércoles.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron alrededor de un 0,8% hasta los 4.531,19 dólares por onza, desde el nivel de apertura de 4.566,56 dólares, aunque registraron un máximo intradía de 4.589,42 dólares.

• Al cierre de la sesión del lunes, el precio del oro subió alrededor de un 0,6%, registrando el primer alza en cinco sesiones, tras haber alcanzado a primera hora del día un mínimo de casi dos meses, situándose en 4.480,43 dólares por onza.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de un 0,3% el martes, reanudando las ganancias que se habían interrumpido temporalmente ayer y acercándose a un nuevo máximo de seis semanas, lo que refleja una renovada fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

El dólar continúa beneficiándose de la demanda de activos refugio, ya que el sentimiento del mercado sigue siendo frágil a pesar de la decisión del presidente estadounidense Donald Trump de posponer un ataque militar contra Irán tras los esfuerzos de mediación del Golfo, mientras los mercados esperan señales de progreso tangible en las negociaciones de paz respaldadas por Pakistán.

Acontecimientos en la guerra de Irán

• Trump declaró en Truth Social que accedió a aplazar el ataque militar previsto para el martes tras intensas conversaciones con los líderes del Golfo, con el fin de dar más tiempo a la mediación pakistaní.

• Trump ordenó al Pentágono que permaneciera en estado de máxima alerta y preparado para actuar militarmente "desde todas las direcciones" si fracasaban las negociaciones.

• La Casa Blanca confirmó que cualquier acuerdo final debe incluir una prohibición estricta y absoluta de que Irán obtenga un arma nuclear.

• Teherán presentó oficialmente una respuesta actualizada de 14 puntos al gobierno estadounidense a través del mediador pakistaní. Irán exige un alto el fuego a largo plazo, garantías internacionales y el levantamiento del bloqueo naval.

• Los funcionarios estadounidenses describieron la nueva propuesta iraní como "insuficiente y carente de mejoras significativas", aunque Trump posteriormente afirmó que las negociaciones mostraban un "progreso muy positivo" tras la decisión de aplazar el aplazamiento.

Estados Unidos exige una congelación de 20 años del programa nuclear iraní, mientras que Teherán sigue rechazando la propuesta.

Tipos de interés en EE. UU.

• Kevin Warsh jurará su cargo como presidente de la Reserva Federal el viernes.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, en comparación con poco más del 16% a principios de mayo.

• Los mercados también están descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

• Para ajustar esas expectativas, los inversores siguen vigilando de cerca los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos, además de las actas de la última reunión de la Reserva Federal, que se darán a conocer el miércoles.

Expectativas sobre el rendimiento del oro

El estratega de mercados financieros Ilya Spivak dijo, refiriéndose a las actas de la reunión de la Reserva Federal de abril: "El tema dominante en los mercados hoy es que las condiciones se están calmando después de los eventos del viernes, y los mercados están tratando de determinar su próxima dirección mientras esperan los riesgos de los eventos de mitad de semana".

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 1,43 toneladas métricas el lunes, lo que eleva el total a 1.038,85 toneladas métricas.

La libra esterlina cayó el martes en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, reanudando las pérdidas que se habían detenido temporalmente ayer durante un intento de recuperación desde su nivel más bajo en seis semanas frente al dólar estadounidense, en medio de las continuas tensiones políticas en el Reino Unido.

La demanda del dólar estadounidense como activo refugio también se recuperó, ya que el sentimiento de los inversores se mantuvo frágil mientras los mercados seguían atentos a los acontecimientos en la guerra de Irán, en particular después de que el presidente Donald Trump retrasara un ataque militar contra Irán tras los esfuerzos de mediación liderados por los principales líderes del Golfo.

El Fondo Monetario Internacional afirmó que el Banco de Inglaterra no necesita subir los tipos de interés y que, en cambio, podría necesitar bajarlos. Los inversores esperan ahora datos importantes sobre el mercado laboral británico, que se publicarán hoy mismo, para reevaluar las expectativas en torno a los tipos de interés en el Reino Unido.

Resumen de precios

• Tipo de cambio de la libra esterlina hoy: La libra cayó alrededor de un 0,2% frente al dólar, situándose en 1,3409 dólares, desde el nivel de apertura de hoy de 1,3432 dólares, mientras que registró un máximo de sesión de 1,3438 dólares.

• El lunes, la libra esterlina ganó un 0,85% frente al dólar, registrando su primera ganancia en seis sesiones después de haber tocado anteriormente un mínimo de seis semanas de 1,3303 dólares.

tensiones políticas

El panorama político británico se encamina hacia una fase crítica de inestabilidad, a medida que el primer ministro Keir Starmer se enfrenta a una creciente presión para dimitir tras la renuncia del secretario de Salud, Wes Streeting, y de varios funcionarios del gobierno, después de que el gobernante Partido Laborista sufriera una dura derrota en las elecciones locales, en medio de fuertes avances para Reform UK, los partidos de derecha y los Verdes.

Si bien Starmer sigue decidido a mantenerse en el cargo y advierte sobre el caos político en el país, se están intensificando los esfuerzos internos para apoyar al alcalde del Gran Manchester, Andy Burnham, como un posible futuro líder del Partido Laborista.

El posible futuro primer ministro británico, Andy Burnham, confirmó el lunes que, de llegar al cargo, no modificaría las normas fiscales vigentes, diseñadas para garantizar la sostenibilidad de la deuda del país.

Estos acontecimientos políticos cada vez más tensos se producen en un momento en que Londres adopta un enfoque diplomático prudente en el exterior, centrado en proteger el transporte marítimo internacional en el estrecho de Ormuz mediante una misión defensiva multinacional, evitando al mismo tiempo la implicación directa en un conflicto militar contra Irán.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el martes, reanudando las ganancias que se habían interrumpido temporalmente ayer y acercándose de nuevo a su nivel más alto en seis semanas, lo que refleja una renovada fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El dólar se vio favorecido por la demanda de activos refugio, ya que el sentimiento del mercado sigue siendo frágil a pesar de la decisión del presidente Donald Trump de retrasar un ataque militar contra Irán tras los esfuerzos de mediación del Golfo, mientras espera un progreso tangible en las conversaciones de paz que se llevan a cabo bajo el patrocinio de Pakistán.

Últimos acontecimientos en la guerra de Irán

• Trump declaró en la plataforma Truth Social que accedió a posponer el ataque previsto para el martes contra Irán tras intensos contactos con los líderes del Golfo, con el fin de conceder más tiempo a la mediación pakistaní.

• Trump ordenó al Departamento de Defensa (Pentágono) que permaneciera en estado de máxima alerta y preparado para proceder con acciones militares "desde todas las direcciones" si fracasaban las negociaciones.

• La Casa Blanca insiste en que cualquier acuerdo final debe incluir una condición estricta y fundamental que impida por completo que Irán obtenga un arma nuclear.

• Teherán presentó oficialmente una respuesta actualizada de 14 puntos al gobierno estadounidense a través del mediador pakistaní. Irán exige una tregua a largo plazo, garantías internacionales y el levantamiento del bloqueo naval.

• Los funcionarios estadounidenses afirmaron que la nueva propuesta iraní es "insuficiente y no incluye mejoras significativas", aunque Trump describió posteriormente las negociaciones en curso como un "progreso muy positivo" tras la decisión de aplazar el ataque.

Estados Unidos exige una congelación de 20 años del programa nuclear iraní, mientras que Teherán sigue rechazando la propuesta.

tipos de interés británicos

• El Fondo Monetario Internacional declaró el lunes que el Banco de Inglaterra no necesita subir los tipos de interés y que, en cambio, podría necesitar bajarlos.

• Actualmente, los mercados estiman en torno al 45% la probabilidad de una subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra en la reunión de junio.

Mercado laboral del Reino Unido

Para reevaluar las expectativas anteriores, los inversores están a la espera de datos clave del mercado laboral del Reino Unido que se publicarán hoy mismo, incluidas las solicitudes de subsidio por desempleo de abril, junto con las cifras de desempleo y salario medio de marzo.

Perspectivas para la libra esterlina

En Economies.com, prevemos que si los datos del mercado laboral del Reino Unido resultan menos agresivos de lo que anticipan actualmente los mercados, las expectativas de una subida de los tipos de interés británicos en abril disminuirán, lo que ejercerá una mayor presión negativa sobre la libra esterlina.