Los precios del petróleo crudo Brent se mantuvieron prácticamente estables durante las operaciones del martes, mientras los inversores esperan el resultado de las anticipadas conversaciones nucleares entre Irán y Estados Unidos, junto con las negociaciones de paz trilaterales que involucran a Estados Unidos, Ucrania y Rusia, todas ellas teniendo lugar en Ginebra.

Los futuros del crudo Brent subieron 11 centavos, o 0,16%, a 68,76 dólares por barril a las 11:57 GMT, después de registrar ganancias de 1,33% en la sesión del lunes.

El crudo West Texas Intermediate de EE. UU. alcanzó los 63,86 dólares por barril, un aumento de 97 centavos o 1,54 %. Sin embargo, este movimiento refleja la dinámica completa del precio del lunes, ya que el contrato no se liquidó ese día debido al feriado del Día de los Presidentes de EE. UU.

Los mercados asiáticos registraron una actividad comercial limitada, con muchas bolsas cerradas el martes por las festividades del Año Nuevo Lunar, incluidas China, Hong Kong, Taiwán, Corea del Sur y Singapur.

Los inversores están siguiendo de cerca las relaciones entre Washington y Teherán, ya que cualquier escalada o potencial conflicto podría empujar a Irán a cerrar el Estrecho de Ormuz, una ruta vital para las exportaciones mundiales de petróleo, lo que tendría un impacto importante en los suministros energéticos internacionales.

La atención también se centra en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, ya que cualquier acuerdo podría conducir al alivio de las sanciones y al regreso del petróleo ruso a los principales mercados mundiales.

Precios ligados a señales diplomáticas

Sugandha Sachdeva, fundadora de la investigación SS WealthStreet en Nueva Delhi, dijo que el sentimiento del mercado está estrechamente vinculado al tono y al progreso de estas negociaciones, manteniendo una prima de riesgo geopolítico incorporada en los precios.

Agregó que es probable que los precios del petróleo sigan siendo volátiles, con fuertes movimientos hacia arriba y hacia abajo impulsados más por señales diplomáticas que por los fundamentos de la oferta y la demanda.

Washington y Teherán iniciaron el martes conversaciones indirectas en Ginebra, centradas en su prolongada disputa nuclear, en medio de la intensificación del despliegue militar estadounidense en Oriente Medio. El líder supremo iraní advirtió que cualquier intento estadounidense de derrocar a su gobierno fracasaría.

La agencia de noticias semioficial Fars informó que Irán cerraría partes del Estrecho de Ormuz durante varias horas el martes como "medida de seguridad" para garantizar una navegación segura, junto con ejercicios militares realizados por la Guardia Revolucionaria en la vía fluvial.

También en Ginebra, funcionarios ucranianos y rusos tienen previsto reunirse para una nueva ronda de conversaciones de paz mediadas por Estados Unidos, y el Kremlin ha indicado que las discusiones probablemente se centrarán en el territorio, el punto central del desacuerdo.

Sobre el terreno, continúan los ataques ucranianos contra la infraestructura energética rusa. El ejército ucraniano declaró el martes que había atacado la refinería Ilsky, y se informó de un ataque con drones en el puerto de Tamán.

Por otra parte, la agencia rusa Interfax informó que la producción de petróleo en el gigantesco campo Tengiz de Kazajstán está aumentando gradualmente luego de una interrupción que ocurrió en enero pasado.

El yen japonés subió el martes, revirtiendo las pérdidas registradas en la sesión del lunes frente al euro y al dólar, apoyado por las expectativas de que el primer ministro Sanae Takaichi continuará con una política fiscal expansiva, brindando apoyo a la moneda.

Mientras tanto, el dólar estadounidense registró ligeras ganancias frente al euro en las últimas dos sesiones, mientras los mercados esperan señales a finales de esta semana sobre el posible momento de los recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Antes de las elecciones generales de Japón celebradas el 8 de febrero, los rendimientos de los bonos a largo plazo aumentaron y el yen se debilitó, lo que refleja las apuestas de que Takaichi lanzaría paquetes de estímulo fiscal adicionales después de una victoria electoral, lo que podría impulsar la inflación.

Desde la elección, la curva de rendimiento de los bonos del gobierno japonés se ha aplanado, la inflación basada en el mercado se ha estabilizado y el yen se ha fortalecido, a medida que los mercados incorporan mayores posibilidades de entradas de capital de cartera hacia los activos japoneses, junto con un alejamiento gradual de la era de tasas de interés reales ultrabajas en Japón.

Sin embargo, algunos analistas dijeron que la rápida reacción del mercado parece prematura, señalando que la repatriación de capital a Japón es poco probable en el corto plazo y que el Banco de Japón probablemente aumentará las tasas de interés sólo a un ritmo gradual.

El yen subió un 0,50%, hasta 152,80 frente al dólar, tras haber caído un 0,55% el día anterior. También ganó un 0,52%, hasta 180,97 frente al euro, tras una caída previa del 0,37%.

Se espera que los flujos de capital hacia el floreciente mercado accionario de Japón respalden la moneda, pero el índice Nikkei cayó el martes porque los inversores se pusieron a tomar ganancias y el optimismo posterior a las elecciones comenzó a desvanecerse.

Barclays dijo que su modelo apunta al rango de 140 yenes por dólar como un valor justo, en línea con los niveles observados antes de la victoria de Takaichi en la carrera por el liderazgo del Partido Liberal Democrático en octubre pasado, que allanó el camino para convertirse en primera ministra.

Agregó que, suponiendo que la “prima de Takaichi” no desaparezca por completo, es probable que el nivel de ¥150 por dólar constituya un objetivo a corto plazo.

El yen se depreció el lunes después de que datos mostraran que la economía japonesa registró sólo un crecimiento marginal en el cuarto trimestre.

El dólar espera datos y las minutas de la Fed

El volumen de operaciones fue bajo, ya que muchos mercados asiáticos estuvieron cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar, junto con el Día de los Presidentes en Estados Unidos. A finales de esta semana, la atención de los inversores se centra en las actas de la última reunión de la Reserva Federal y la lectura preliminar del producto interior bruto estadounidense.

Kristina Clifton, estratega cambiaria senior del Commonwealth Bank of Australia en Sídney, dijo: “Somos ampliamente optimistas sobre la economía estadounidense”.

Añadió: «Los mercados actualmente estiman una alta probabilidad de un recorte de tipos de interés en junio, que también es nuestro escenario base. Sin embargo, nos diferenciamos del mercado al no esperar un nuevo recorte en julio».

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas, subió levemente a 97,12 después de ganar un 0,2% en la sesión anterior, mientras que el euro cayó un 0,05% a 1,1843 dólares.

Los datos publicados el viernes mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos subieron menos de lo previsto en enero, lo que da a la Reserva Federal margen adicional para flexibilizar la política monetaria este año. Los mercados monetarios prevén recortes de tipos de interés de aproximadamente 59 puntos básicos para lo que resta del año.

La libra esterlina cayó el martes después de que los datos mostraran que la tasa de desempleo del Reino Unido alcanzó su máximo en cinco años en diciembre, mientras que el crecimiento salarial se desaceleró, lo que podría reforzar los argumentos a favor de nuevas rebajas de tipos por parte del Banco de Inglaterra. La libra esterlina cayó un 0,35%, a 1,3582 dólares.

El dólar australiano también cayó un 0,05% frente al dólar estadounidense, a 0,7069 dólares.

Las actas de la última reunión del Banco de la Reserva de Australia mostraron que el directorio no había llegado a una conclusión firme sobre la necesidad de más aumentos de tasas, pero enfatizó que la inflación se ha mantenido por encima del objetivo durante tres años.

Los precios del oro cayeron un 2,5% en las operaciones europeas el martes, profundizando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y registrando el nivel más bajo en dos semanas, debido a una menor demanda de refugio seguro en medio de los recientes acontecimientos políticos, además de un dólar estadounidense más fuerte en el mercado cambiario.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés estadounidenses en marzo próximo, mientras los mercados esperan más evidencia sobre la trayectoria de la política a finales de este año.

Resumen de precios

•Precios del oro hoy: El oro bajó un 2,7% a $4.859,43, desde el nivel de apertura de la sesión en $4.993,24, y registró un máximo de $5.000,83.

•Al cierre del lunes, los precios del oro perdieron alrededor de 1,0%, marcando la segunda pérdida en las últimas tres sesiones, dentro de movimientos correctivos y de toma de ganancias desde un máximo de dos semanas de $ 5.119,21 por onza.

Desarrollos políticos

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el lunes que participaría indirectamente en las conversaciones entre Irán y Estados Unidos sobre el programa nuclear de Teherán, programadas para el martes en Ginebra. Trump añadió que cree que Teherán desea llegar a un acuerdo.

Representantes de Ucrania y Rusia también se reunirán en Ginebra el martes y miércoles para una nueva ronda de conversaciones de paz patrocinadas por Estados Unidos, que según el Kremlin probablemente se centrarán en cuestiones territoriales.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,2% el martes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Como es sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean menos atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense publicados la semana pasada redujeron las posibilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo.

Tasas de interés de EE. UU.

•El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que las tasas de interés podrían disminuir, pero señaló que la inflación en el sector de servicios sigue siendo elevada.

•Según la herramienta CME FedWatch, la previsión de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 90%, mientras que la previsión de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en el 10%.

•Para revalorizar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de nuevos datos económicos estadounidenses, junto con las actas de la última reunión de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak dijo que es poco probable que los precios del oro aumenten significativamente, ya que los riesgos geopolíticos no parecen estar aumentando significativamente.

Spivak agregó que las actas del Comité Federal de Mercado Abierto, junto con las señales sobre la dirección de la Reserva Federal, serán indicadores importantes para los precios del oro.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el lunes, con el total estable en 1.077,04 toneladas métricas.

La libra esterlina cayó el martes en las operaciones europeas frente a una canasta de monedas globales, y continuó moviéndose en territorio negativo por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense, ya que los operadores siguen concentrados en comprar la moneda estadounidense después de que disminuyeran las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en marzo.

La libra también se ve presionada por las fuertes expectativas de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés en marzo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan los datos clave del mercado laboral del Reino Unido que se publicarán hoy.

Resumen de precios

• Tipo de cambio de la libra esterlina hoy: La libra cayó frente al dólar un 0,2% a $ 1,3604, desde un nivel de apertura de $ 1,3633, y registró un máximo de $ 1,3635.

• La libra perdió un 0,2% frente al dólar el lunes, marcando su cuarta pérdida en los últimos cinco días, debido a la especulación en torno a las tasas de interés del Reino Unido.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de 0,1% el martes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense publicados la semana pasada redujeron la probabilidad de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en marzo.

Según la herramienta CME FedWatch: el precio de mantener sin cambios las tasas de interés en Estados Unidos en la reunión de marzo está actualmente alrededor del 90%, mientras que el precio de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa cerca del 10%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están atentos esta semana a las actas de la última reunión de la Reserva Federal, además de varias publicaciones económicas importantes de Estados Unidos.

Tipos de interés del Reino Unido

• Tras la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada, los operadores aumentaron sus apuestas sobre la reanudación del ciclo de flexibilización monetaria y la reducción de las tasas de interés.

• El precio de mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra en la reunión de marzo está actualmente por encima del 60%.

mercado laboral del Reino Unido

Para revalorizar las probabilidades anteriores, los inversores esperan datos clave del mercado laboral del Reino Unido más tarde hoy, incluidas las solicitudes de subsidio por desempleo de enero, junto con la tasa de desempleo y los datos de salarios promedio de diciembre.

Perspectivas para la libra esterlina

En Economies.com esperamos que, si los datos del mercado laboral del Reino Unido son menos firmes de lo que esperan los mercados, aumente la probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra en marzo, lo que generaría una mayor presión a la baja sobre la libra esterlina.