Los precios del petróleo cayeron más de 1% el lunes debido a que los temores de un conflicto en Medio Oriente disminuyeron después de que Estados Unidos e Irán se comprometieron a continuar las conversaciones indirectas sobre el programa nuclear de Teherán, calmando las preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro.

Los futuros del crudo Brent bajaron 0,84 dólares, o 1,2%, a 67,21 dólares por barril a las 07:47 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate cayó 0,82 dólares, o 1,3%, a 62,73 dólares.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, dijo que con más conversaciones por delante, las preocupaciones inmediatas sobre las interrupciones del suministro en el Medio Oriente se han desvanecido en gran medida.

Irán y Estados Unidos acordaron continuar las negociaciones después de lo que ambas partes describieron como discusiones positivas celebradas el viernes en Omán, aliviando las preocupaciones de que una ruptura en las conversaciones podría empujar a la región hacia una confrontación militar, especialmente porque Estados Unidos ha desplegado fuerzas adicionales en el área.

Aproximadamente una quinta parte del consumo mundial de petróleo pasa por el estrecho de Ormuz, entre Omán e Irán.

Ambos crudos de referencia cayeron más de un 2% la semana pasada a medida que se calmaban las tensiones, marcando su primer descenso semanal en siete semanas.

Sin embargo, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán dijo que el país atacaría las bases estadounidenses en Medio Oriente si fuera atacado por las fuerzas estadounidenses, subrayando que el riesgo de conflicto no ha desaparecido por completo.

Priyanka Sachdeva, analista senior de mercado de Phillip Nova, dijo que la volatilidad sigue siendo elevada en medio de una retórica conflictiva y que cualquier titular negativo podría reconstruir rápidamente las primas de riesgo en los precios del petróleo esta semana.

Los inversores también están sopesando las medidas occidentales para reducir los ingresos petroleros de Rusia que sustentan su guerra en Ucrania. El viernes, la Comisión Europea propuso una prohibición general de los servicios que respaldan las exportaciones marítimas de crudo de Rusia.

Fuentes del sector de refinación y comercio dijeron que las refinerías indias, anteriormente los mayores compradores de petróleo ruso transportado por mar, están evitando las compras para entrega en abril y podrían permanecer alejadas por más tiempo, lo que podría ayudar a Nueva Delhi a asegurar un acuerdo comercial con Washington.

Sachdeva agregó que los mercados petroleros seguirán siendo sensibles a hasta dónde se expande este alejamiento del crudo ruso, si la reducción de compras de la India continúa más allá de abril y cuán rápido los suministros alternativos llegan al mercado.

La libra esterlina cayó frente al euro y se debilitó frente al dólar el lunes, ya que los operadores reaccionaron a la crisis que enfrenta el primer ministro del Reino Unido, Sir Keir Starmer, junto con el impacto de las expectativas de futuros recortes de las tasas de interés en la moneda.

Morgan McSweeney, jefe de gabinete de Starmer, renunció el domingo y dijo que asumía la responsabilidad de asesorar al primer ministro para que nombrara a Peter Mandelson como embajador en Estados Unidos a pesar de sus conocidos vínculos con Jeffrey Epstein.

Aun así, Starmer sigue bajo una presión cada vez mayor a medida que continúan las consecuencias del caso Epstein y se acercan las difíciles elecciones locales.

El euro subió un 0,49% en las últimas operaciones frente a la libra, a 87,22 peniques, cerca de un máximo de dos semanas, aunque la moneda europea se mantiene prácticamente estable frente a la libra esterlina desde principios de año.

Frente al dólar, la libra cayó levemente a 1,3607 dólares después de caer alrededor de un 0,2% anteriormente en la sesión.

La política en el punto de mira para los activos del Reino Unido

El lunes, los bonos del gobierno del Reino Unido tuvieron un rendimiento ligeramente inferior al de sus pares europeos, y los mercados se centraron en la posición de Starmer, aunque los movimientos siguieron siendo limitados.

Muchos inversores en bonos temen que un nuevo primer ministro laborista pueda virar hacia políticas más izquierdistas y un mayor gasto, mientras que a los mercados de divisas normalmente les desagrada la inestabilidad política.

El gobierno ahora enfrenta la posibilidad de publicar correspondencia privada casi completa entre funcionarios con respecto al nombramiento de Mandelson, en lo que podría resultar políticamente embarazoso.

Una elección parcial en Manchester a finales de este mes, junto con las elecciones locales en mayo, también podrían asestar otro golpe al liderazgo de Starmer.

Chris Turner, director de mercados globales de ING, afirmó que se espera que la presión sobre la libra esterlina y los bonos del gobierno del Reino Unido continúe, en medio de la especulación del mercado sobre posibles cambios en los inquilinos de los números 10 y 11 de Downing Street, en referencia al primer ministro y al ministro de finanzas. Añadió que, junto con el tono moderado observado en la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada, la libra está bajo presión.

Apuestas divergentes sobre recortes de tasas

La libra esterlina también se vio afectada por la decisión del Banco de Inglaterra la semana pasada de mantener sin cambios las tasas de interés, con una división de votos más ajustada de lo esperado que empujó a los operadores a aumentar las apuestas sobre más recortes este año.

Por el contrario, se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas estables en el futuro previsible, reduciendo el atractivo de la libra frente al euro en medio de expectativas de rendimientos relativamente más bajos.

Neil Jones, director general de ventas y operaciones cambiarias en TJM Europe, dijo que la libra parece dispuesta a continuar su tendencia más amplia de debilidad a medida que aumenta la incertidumbre política.

Las reversiones de riesgo a tres meses, que miden la diferencia de coste entre las opciones de compra en euros y las opciones de compra en libras, subieron a 67 puntos básicos, su nivel más alto desde finales de noviembre, frente a los 22 puntos básicos del jueves. Una lectura más alta indica un posicionamiento alcista más firme en el euro frente a la libra.

El euro también subió alrededor de un 0,4% frente al dólar el lunes. Algunos analistas señalaron que un informe de Bloomberg que indicaba que China recomendó a los bancos limitar sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense aumentó la presión sobre el dólar.

Los precios de la plata subieron alrededor de un 6% en el mercado europeo el lunes, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de siete semanas, y cotizando una vez más por encima del nivel de $ 80 por onza, respaldados por compras activas desde niveles más bajos.

El repunte también está respaldado por la actual caída del dólar estadounidense en el mercado cambiario, antes de una serie de importantes publicaciones económicas estadounidenses que proporcionarán evidencia sólida sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Resumen de precios

Los precios de la plata subieron hoy un 6,0% a 82,48 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 77,87 dólares, con un mínimo de sesión registrado en 77,87 dólares.

Al cierre del viernes, la plata ganó un 9,75%, marcando su tercer avance en las últimas cuatro sesiones, después de haber alcanzado un mínimo de siete semanas anteriormente al cotizar a 64,08 dólares la onza.

Durante la semana pasada, la plata cayó un 8,65%, registrando su segunda pérdida semanal consecutiva, en medio de una corrección en curso y una toma de ganancias desde niveles récord, y preocupaciones relacionadas con mayores requisitos de margen en los contratos de futuros de oro y plata.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

La caída se debe a presiones negativas lideradas por un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales empresas de tecnología, las crecientes preocupaciones sobre la disrupción relacionada con la IA en el sector del software y las presiones de liquidez y margen vinculadas a los mercados de oro y plata.

Tasas de interés de EE. UU.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que podrían ser necesarios uno o dos recortes de tasas adicionales para abordar la debilidad en el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., junto con nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

A partir del martes se publicarán varios datos clave de EE. UU., incluidas las ventas minoristas, el informe de empleo retrasado el miércoles, las solicitudes semanales de desempleo el jueves y los datos de inflación básica de enero el viernes.

Los precios del oro subieron más de 1,5% en el mercado europeo el lunes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y cotizando nuevamente por encima del nivel psicológico de $ 5.000 por onza, respaldado por la caída actual del dólar estadounidense frente a una canasta de importantes monedas mundiales.

Luego de comentarios menos agresivos de varios funcionarios de la Reserva Federal, los operadores están siguiendo de cerca esta semana una serie de publicaciones económicas clave de EE. UU. que proporcionarán evidencia sólida sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE. UU. a lo largo de este año.

Resumen de precios

Los precios del oro subieron hoy un 1,65% a 5.047,18 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 4.964,30 dólares, con un mínimo de sesión registrado en 4.964,30 dólares.

Al cierre del viernes, el oro ganó un 3,7%, marcando su tercer avance en las últimas cuatro sesiones, impulsado por compras de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

Durante la semana pasada, el oro registró una ganancia del 1,45%, registrando su cuarto aumento semanal en las últimas cinco semanas.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Un dólar más débil hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean más atractivos para los tenedores de otras monedas, lo que respalda la demanda.

El dólar enfrenta una presión negativa debido a un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales compañías tecnológicas, las crecientes preocupaciones sobre la disrupción impulsada por la IA en el sector del software y las presiones relacionadas con la liquidez y los márgenes vinculados a los mercados del oro y la plata.

Tasas de interés de EE. UU.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que podrían ser necesarios uno o dos recortes de tasas adicionales para abordar la debilidad en el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., así como nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

A partir del martes se publicarán varios datos clave de EE. UU., incluidas las ventas minoristas, el informe de empleo retrasado el miércoles, las solicitudes semanales de desempleo el jueves y los datos de inflación básica de enero el viernes.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista senior de mercado para Asia Pacífico en OANDA, dijo que la relación a muy corto plazo durante la sesión entre el dólar y la plata, así como el oro, está ayudando a impulsar los metales preciosos al alza.

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que la búsqueda de ofertas también está impulsando al oro nuevamente por encima del nivel de $5,000.

Agregó que cualquier debilidad en los datos de empleo podría apoyar la recuperación del oro, señalando que no se espera un recorte de tasas de la Reserva Federal antes de mediados de año a menos que los datos del mercado laboral muestren un marcado deterioro.

Fondo SPDR

Las tenencias de SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, disminuyeron en 1,72 toneladas métricas el viernes, lo que marca la cuarta disminución diaria consecutiva, lo que llevó las tenencias totales a 1.076,23 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de enero.