Los precios del petróleo cayeron el miércoles mientras los inversores evaluaban las expectativas de un aumento de los inventarios de crudo en Estados Unidos, junto con el cierre temporal de la producción en dos importantes campos petrolíferos en Kazajstán y renovadas tensiones geopolíticas vinculadas a las amenazas arancelarias de Estados Unidos vinculadas a su impulso para tomar el control de Groenlandia.

Los futuros del crudo Brent cayeron 12 centavos, o un 0,2%, a 64,80 dólares por barril a las 11:25 GMT. El crudo West Texas Intermediate de EE. UU. cayó 11 centavos, también un 0,2%, a 60,25 dólares por barril.

Ambos índices de referencia habían subido aproximadamente un 1,5% la sesión anterior después de que Kazajistán, miembro de la OPEP+, detuviera la producción en los yacimientos petrolíferos de Tengiz y Korolev el domingo debido a problemas con los sistemas de distribución eléctrica. Los sólidos datos económicos de China también impulsaron los precios.

Tres fuentes de la industria dijeron a Reuters que la producción de petróleo en los dos campos kazajos podría permanecer fuera de servicio durante otros siete a diez días.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, declaró el miércoles que la interrupción de la producción en Tengiz, uno de los yacimientos petrolíferos más grandes del mundo, junto con Korolev, fue temporal. Añadió que la presión bajista derivada de las expectativas de mayores inventarios de crudo en EE. UU., sumada a las tensiones geopolíticas, probablemente persistirá.

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el martes que no cederá en su objetivo de tomar el control de Groenlandia. La semana pasada se comprometió a imponer aranceles progresivos a los aliados europeos hasta que Estados Unidos pueda adquirir la isla ártica.

Giovanni Staunovo, analista de UBS, dijo que las crecientes tensiones geopolíticas están añadiendo presión a los mercados petroleros, ya que los aranceles podrían desacelerar el crecimiento económico y reforzar una aversión más amplia al riesgo.

Una encuesta preliminar de Reuters realizada el martes mostró que se espera que los inventarios de petróleo crudo y gasolina de Estados Unidos hayan aumentado la semana pasada, mientras que las reservas de destilados probablemente hayan disminuido.

Seis analistas encuestados por Reuters estimaron que los inventarios de crudo aumentaron un promedio de 1,7 millones de barriles en la semana que terminó el 16 de enero.

Los datos semanales de inventario del Instituto Americano del Petróleo se publicarán el miércoles a las 16:30, hora del este de EE. UU. (21:30 GMT), mientras que las cifras de la Administración de Información Energética de EE. UU., la rama estadística del Departamento de Energía, se publicarán el jueves a las 12:00, hora del este (17:00 GMT). Las publicaciones se retrasan un día debido a un feriado federal en EE. UU. el lunes.

Aunque un aumento de este tipo en los inventarios suele ser negativo para los precios del petróleo, Gregory Brew, analista senior de Eurasia Group, dijo que el riesgo de una renovada escalada en las tensiones entre Estados Unidos e Irán podría proporcionar cierto soporte a los precios.

Trump había amenazado anteriormente con atacar a Irán por su violenta represión de las protestas antigubernamentales a principios de este mes.

El dólar estadounidense se recuperó desde mínimos de tres semanas frente al euro y el franco suizo el miércoles, mientras los inversores esperaban un discurso del presidente estadounidense Donald Trump en el foro de Davos, después de que sus amenazas arancelarias desencadenaran una amplia venta de activos estadounidenses.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo el miércoles que el crecimiento será una prioridad de la presidencia estadounidense del G20, después de instar a los socios europeos a esperar los comentarios del presidente Trump.

Estados Unidos renovó el lunes sus amenazas arancelarias contra sus aliados europeos por la cuestión de Groenlandia, reviviendo los llamados acuerdos "Vender América" que surgieron por primera vez después de los anuncios arancelarios estadounidenses en abril pasado.

El euro había ganado más del 1% en las dos sesiones anteriores, pero el miércoles cayó un 0,15%, hasta los 1,1710 dólares. El martes había tocado los 1,1770 dólares, su nivel más alto desde el 30 de diciembre.

El franco suizo, tradicionalmente un refugio seguro, cayó un 0,30% a 0,7922 por dólar, después de haber subido alrededor de un 1,5% entre el lunes y el martes.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie Group, dijo: “El siguiente paso en la saga 'Groenlandia o nada' es ver si se puede encontrar un terreno común, como la administración conjunta de Groenlandia bajo el paraguas de la OTAN, comenzando con las reuniones de Davos de esta semana”.

Agregó que hasta entonces, la llamada historia del excepcionalismo estadounidense sigue siendo vulnerable a una mayor erosión, junto con el riesgo de una reconfiguración de las alineaciones geopolíticas que han apoyado a los mercados en los últimos años, y señaló que la Unión Europea podría recurrir a medidas comerciales significativas.

El presidente francés, Emmanuel Macron, ha presionado a la Unión Europea para que considere el uso por primera vez de su poderoso instrumento comercial, conocido informalmente como la "bazuca comercial", que podría restringir el acceso de Estados Unidos a la contratación pública o imponer restricciones al comercio de servicios como las plataformas tecnológicas. Macron declaró el martes que "es una locura" que la situación haya llegado a este punto.

Las especulaciones sobre nuevas ventas de activos estadounidenses desde el extranjero también fueron alimentadas por un anuncio el martes del fondo de pensiones danés AkademikerPension de que planea vender alrededor de 100 millones de dólares de sus tenencias del Tesoro estadounidense antes de fin de mes.

El yen japonés también estuvo bajo presión

El yen japonés enfrentó una fuerte presión debido a que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés subieron a niveles récord, en medio de las preocupaciones de los inversores por el gasto fiscal expandido mientras la Primera Ministra Sanai Takaichi busca ampliar su mandato a través de elecciones anticipadas el próximo mes.

El dólar se mantuvo estable frente al yen, que sufrió su propia ola de ventas después de que Takaichi convocara el lunes a elecciones anticipadas para el 8 de febrero y prometiera una serie de medidas para flexibilizar la política fiscal.

Los bonos gubernamentales japoneses a largo plazo fueron los más afectados: el rendimiento a 40 años subió 27,5 puntos básicos a un récord del 4,215% el martes, antes de caer ligeramente al 4,1% el miércoles.

El yen alcanzó un mínimo histórico de 200,19 por franco suizo el martes y se mantuvo cerca de ese nivel el miércoles, cotizando a 199,21.

El yen también se mantuvo débil en 184,90 por euro, cerca de su mínimo histórico de 185,575 alcanzado una semana antes.

Está previsto que el Banco de Japón anuncie su decisión política el viernes, pero después de haber aumentado las tasas de interés en su reunión anterior de enero, no se esperan cambios esta vez.

Los estrategas de Mizuho Securities escribieron en una nota de investigación que es probable que las comunicaciones de la reunión mantengan una inclinación agresiva.

El yuan chino cayó un 0,1% a 6,9659 por dólar en las operaciones onshore, después de haber alcanzado 6,9570 el martes, su nivel más alto desde mayo de 2023.

Antes de la apertura de la sesión del miércoles, el Banco Popular de China sorprendió a los mercados al fijar el tipo de cambio diario en 7,0014 por dólar, 8 puntos básicos más débil que el tipo de cambio anterior de 7,0006, una decisión que algunos interpretaron como el trazado de una línea defensiva en el nivel psicológicamente importante de 7 por dólar.

La libra esterlina subió en las operaciones europeas el miércoles frente a una canasta de monedas globales, manteniendo ganancias por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y cotizando cerca de un máximo de una semana, apoyada por la continua debilidad de la moneda estadounidense, que se ha visto afectada por las amenazas del presidente Donald Trump sobre Groenlandia.

Más tarde hoy, los inversores esperan la publicación de los datos de inflación general del Reino Unido para diciembre, que se espera que proporcionen señales clave sobre la probabilidad de un recorte de la tasa de interés por parte del Banco de Inglaterra cuando se reúna por primera vez este año en febrero.

Resumen de precios

Libra esterlina hoy: La libra subió un 0,1% frente al dólar a $ 1,3457, desde un nivel de apertura de $ 1,3445, mientras que el mínimo de la sesión se registró en $ 1,3435.

El martes, la libra ganó alrededor de un 0,15% frente al dólar, marcando un segundo avance diario consecutivo, y tocó un máximo de una semana de 1,3492 dólares, impulsada por una amplia venta de activos estadounidenses.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, extendiendo sus pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Las renovadas amenazas arancelarias del presidente Trump contra los aliados europeos han revivido lo que se conoce como el comercio “Vender América”, que surgió por primera vez después del anuncio de aranceles del Día de la Liberación en abril del año pasado, cuando las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar cayeron.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG en Sydney, dijo que la retirada de los inversores de los activos denominados en dólares se debe a una pérdida de confianza en la administración estadounidense y a las crecientes tensiones en las alianzas internacionales tras las últimas amenazas de Trump.

Sycamore agregó que si bien hay esperanzas de que la administración estadounidense pronto suavice su retórica, como lo ha hecho después de los anuncios arancelarios anteriores, está claro que asegurar el control sobre Groenlandia sigue siendo un objetivo central de seguridad nacional para la administración actual.

Tasas de interés del Reino Unido

Tras la reunión del Banco de Inglaterra del pasado mes de diciembre, los operadores redujeron sus apuestas sobre una continua flexibilización monetaria y nuevos recortes de las tasas de interés.

El precio de mercado para un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés del Reino Unido en la reunión de febrero sigue siendo inferior al 20%.

Datos de inflación del Reino Unido

Para revalorizar las expectativas en torno a las tasas de interés del Reino Unido, los inversores están esperando la publicación hoy de los datos de inflación general del Reino Unido para diciembre, que se espera que tengan un impacto significativo en las perspectivas de política monetaria del Banco de Inglaterra.

A las 07:00 GMT, se espera que el índice de precios al consumidor general aumente un 3,3% interanual en diciembre, frente al 3,2% de noviembre, mientras que el IPC subyacente también aumente un 3,3% interanual, en comparación con el 3,2% de la lectura anterior.

Perspectivas de la libra esterlina

En Economies.com, esperamos que si los datos de inflación del Reino Unido superan las expectativas del mercado, la probabilidad de un recorte de la tasa de interés del Reino Unido en febrero disminuirá, lo que potencialmente impulsará nuevas ganancias en la libra esterlina.

Los precios del oro subieron ampliamente durante las operaciones del miércoles, extendiendo las ganancias por tercera sesión consecutiva y continuando rompiendo récords, después de superar el nivel de $ 4,800 por onza por primera vez en la historia.

El metal precioso ahora se está moviendo bruscamente hacia el próximo umbral psicológico clave en $ 4.900 por onza, apoyado por la actual debilidad del dólar estadounidense, que ha sido fuertemente presionado por las amenazas arancelarias del presidente Donald Trump.

Este repunte récord también está siendo impulsado por una aceleración en las compras de refugio seguro, a medida que se intensifican las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Europa por el control de Groenlandia.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: Los precios del oro subieron un 2,3% a $ 4.874,21, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de $ 4.763,54, mientras que el mínimo de la sesión se registró en $ 4.757,95.

Al cierre del martes, el metal precioso ganó alrededor de un 2,0%, marcando un segundo aumento diario consecutivo, ya que los inversores acudieron en masa a activos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas globales.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, extendiendo sus pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Las renovadas amenazas arancelarias del presidente Trump contra los aliados europeos han revivido lo que se conoce como el comercio “Vender América”, que apareció por primera vez después del anuncio de los aranceles del Día de la Liberación en abril del año pasado, cuando las acciones, los bonos del Tesoro y el dólar cayeron.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG en Sydney, dijo que la caída de los activos denominados en dólares por parte de los inversores refleja una pérdida de confianza en la administración estadounidense y una creciente tensión en las alianzas internacionales tras las últimas amenazas de Trump.

Sycamore agregó que si bien hay esperanzas de que la administración estadounidense pueda pronto atenuar estas amenazas, como lo ha hecho después de anuncios arancelarios anteriores, está claro que asegurar el control sobre Groenlandia sigue siendo un objetivo central de seguridad nacional para la administración actual.

Tensiones geopolíticas

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, reiteró el martes que “no habrá retirada” de su objetivo declarado de controlar Groenlandia, subrayando que no descarta el uso de la fuerza para apoderarse de la isla ártica, en una escalada sin precedentes que ha provocado una preocupación generalizada entre los aliados de Estados Unidos.

Trump también criticó duramente a la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), argumentando que algunos aliados no están asumiendo su parte justa de la carga de seguridad, antes de decir más tarde que Estados Unidos "llegará a una solución que satisfaga a la OTAN y satisfaga a todos", en un aparente intento de aliviar las crecientes preocupaciones.

En respuesta, el presidente francés, Emmanuel Macron, adoptó un tono firme, afirmando que Europa no se rendirá ante los matones ni se someterá a la intimidación, en un reproche directo a las amenazas de Trump de imponer fuertes aranceles a los países europeos (amenazas que reiteró durante su participación en el foro de Davos) si Europa se niega a permitir que Estados Unidos anexe Groenlandia.

Estas declaraciones reflejan una fuerte escalada de tensiones entre Washington y las capitales europeas, abriendo la puerta a una confrontación política y comercial que podría tener implicaciones de largo alcance para las relaciones transatlánticas y los mercados globales.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch del CME Group, los precios del mercado muestran una probabilidad del 95% de que las tasas de interés de EE. UU. se mantengan sin cambios en la reunión de enero de 2026, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 5%.

Actualmente los inversores están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a lo largo del próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a sólo un recorte de 25 puntos básicos.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de datos económicos adicionales de EE.UU.

También se espera que la Corte Suprema de Estados Unidos considere esta semana un caso relacionado con el intento de Trump de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión programada para el 27 y 28 de enero, a pesar de los repetidos pedidos de Trump de recortar las tasas.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, dijo que la confianza en Estados Unidos se ha visto erosionada por las acciones de Trump durante el fin de semana, incluida la imposición de aranceles a los países europeos y la creciente presión en su intento de anexar Groenlandia.

Rodda agregó que los inversores claramente están vendiendo dólares y bonos del Tesoro estadounidense, particularmente deuda a largo plazo, y comprando oro en su lugar, ya que la confianza en el oro actualmente supera la confianza en el dólar estadounidense.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron alrededor de 4,01 toneladas métricas el martes, lo que redujo las tenencias totales a 1.081,66 toneladas métricas, retrocediendo desde las 1.085,67 toneladas métricas, que habían marcado el nivel más alto desde el 3 de mayo de 2022.