Los precios del petróleo registraron poca variación el miércoles, mientras los inversores seguían de cerca la fragilidad del alto el fuego en Oriente Medio y esperaban la próxima cumbre en Pekín entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping.

Los futuros del crudo Brent subieron 23 centavos, o un 0,2%, hasta los 108 dólares por barril a las 10:43 GMT, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. bajaron 10 centavos, o un 0,1%, hasta los 102,08 dólares por barril.

Ambos contratos de referencia se han mantenido en torno a los 100 dólares por barril o por encima de ellos desde que estalló la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán a finales de febrero, seguida del cierre efectivo por parte de Teherán del estratégico estrecho de Ormuz.

«El mercado sigue siendo extremadamente sensible a cualquier acontecimiento procedente de la región, lo que significa que es probable que continúe la fuerte volatilidad», declaró Priyanka Sachdeva, analista sénior de mercado de Phillip Nova. «Cualquier escalada adicional o amenaza directa a los flujos de suministro podría restablecer rápidamente un fuerte impulso alcista tanto en el Brent como en el WTI».

En un intento por respaldar los precios, la Agencia Internacional de Energía afirmó que la oferta mundial de petróleo no podrá satisfacer la demanda total este año, ya que la guerra continúa causando graves interrupciones en la producción de Oriente Medio.

El analista de UBS, Giovanni Staunovo, declaró: "El último informe de la AIE puso de manifiesto la magnitud de la perturbación a través del fuerte descenso de las reservas de petróleo en los últimos dos meses".

La agencia también indicó que la producción rusa de petróleo crudo cayó en 460.000 barriles diarios en abril en comparación con el año anterior, situándose en torno a los 8,8 millones de barriles diarios, debido a la intensificación de los ataques con drones por parte de Ucrania contra objetivos energéticos rusos.

Trump: No necesito la ayuda de China para acabar con la guerra.

Los precios del petróleo subieron más de un 3% el martes después de que se desvanecieran las esperanzas de un alto el fuego duradero entre Estados Unidos e Irán, lo que redujo las posibilidades de reabrir el estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente una quinta parte del comercio mundial de petróleo y gas natural licuado.

El presidente estadounidense Donald Trump declaró el martes que no cree necesitar la ayuda de China para poner fin a la guerra, a pesar de las menguantes perspectivas de un acuerdo de paz duradero y del creciente control de Teherán sobre el estrecho.

China sigue siendo el mayor comprador de petróleo iraní a pesar de las sanciones estadounidenses, y Trump tiene previsto reunirse con el presidente chino Xi Jinping el jueves y el viernes.

Eurasia Group indicó en una nota a sus clientes: "La duración de la interrupción y la magnitud de las pérdidas de suministro, que ya han superado los mil millones de barriles, implican que es probable que los precios del petróleo se mantengan por encima de los 80 dólares por barril hasta finales de año".

La guerra también ha comenzado a afectar a la economía estadounidense, con un aumento en los precios del combustible y los economistas anticipando efectos inflacionarios adicionales en los próximos meses.

Los datos mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron drásticamente por segundo mes consecutivo en abril, registrando el mayor incremento anual de la inflación en casi tres años, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés elevados durante más tiempo.

Unos tipos de interés más altos aumentan los costes de endeudamiento, lo que en última instancia podría repercutir negativamente en la demanda de petróleo.

Por otra parte, según fuentes del mercado, los datos del Instituto Americano del Petróleo mostraron que las reservas de crudo de EE. UU. cayeron por cuarta semana consecutiva la semana pasada, mientras que las reservas de destilados también disminuyeron, a la espera de los inversores de los datos oficiales de inventarios de EE. UU. que se publicarían el miércoles.

El miércoles, el dólar cotizó cerca de su máximo de una semana, ya que la renovada incertidumbre en Oriente Medio y los datos de inflación estadounidenses mejores de lo esperado continuaron impulsando la demanda de la moneda refugio, mientras que los inversores seguían de cerca los movimientos del yen japonés.

El euro cayó un 0,26% hasta los 1,17095 dólares, mientras que la libra esterlina retrocedió un 0,1% hasta los 1,3524 dólares.

Mientras tanto, el dólar australiano, sensible al riesgo, se mantuvo estable en 0,72410 dólares, mientras que el dólar neozelandés bajó un 0,3% hasta los 0,59345 dólares.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, subió un 0,2% hasta los 98,501 puntos, su nivel más alto desde el 5 de mayo.

En los mercados energéticos, los precios del petróleo cayeron un 1%, pero se mantuvieron por encima de los 100 dólares por barril, con el crudo Brent cotizando cerca de los 106,6 dólares por barril.

Las esperanzas de un acuerdo de paz en Oriente Medio se desvanecieron después de que el presidente estadounidense Donald Trump dijera que el alto el fuego con Irán estaba "en cuidados intensivos" tras el rechazo de Teherán a una propuesta estadounidense destinada a poner fin a la guerra.

Trump también afirmó el martes que no cree necesitar la ayuda de Pekín para poner fin a la guerra con Irán, antes de su prevista reunión con el presidente chino Xi Jinping a finales de esta semana.

“Lo que está ocurriendo en el estrecho de Ormuz es el factor clave que subyace a la situación”, dijo Tommy von Brömsen, estratega de divisas de Handelsbanken en Estocolmo, y agregó que una crisis prolongada colocaría a los bancos centrales en una posición más difícil.

La inflación en Estados Unidos continúa en aumento.

Los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. aumentó un 3,8% en los 12 meses hasta abril, lo que supone el mayor incremento anual desde mayo de 2023, a medida que la crisis del petróleo provocada por la guerra siguió impulsando los precios al alza.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años, que normalmente sigue la evolución de las expectativas sobre los tipos de interés, se mantuvo cerca de máximos de siete semanas, en el 3,9812%, mientras que la rentabilidad de referencia a 10 años se mantuvo en torno al 4,461%.

Los mercados ya han descartado en gran medida la posibilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés este año, mientras que las expectativas de una subida de al menos 25 puntos básicos en diciembre han aumentado hasta el 35%, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Los analistas de divisas de Commerzbank afirmaron que la magnitud del aumento de la inflación fue sorprendente y significativa, especialmente teniendo en cuenta que el mandato del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, expira el viernes.

El Senado estadounidense confirmó el martes a Kevin Warsh como miembro de la Junta de la Reserva Federal por un período de 14 años, en una medida ampliamente considerada como un paso importante hacia la posible sucesión de Powell.

Los analistas de Commerzbank añadieron: "La cuestión clave en los próximos meses será si Warsh consigue el apoyo suficiente dentro del Comité Federal de Mercado Abierto para impulsar una bajada temprana de los tipos de interés".

El yen japonés bajo escrutinio

El yen japonés se debilitó un 0,1% hasta los 157,77 por dólar después de que una repentina subida de la divisa el martes desatara la especulación de que las autoridades japonesas podrían haber llevado a cabo una denominada "revisión de tipos de interés", una medida que suele preceder a la intervención directa en los mercados de divisas.

El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, declaró el martes que tanto Estados Unidos como Japón consideran indeseable una volatilidad excesiva de las divisas, comentarios que los inversores interpretaron como un apoyo implícito a los recientes esfuerzos de Tokio por respaldar el yen.

Sin embargo, Edana Abio, gestora de cartera de First Eagle Investments, afirmó: "Me preocupa que la intervención por sí sola no sea suficiente para fortalecer el yen en esta etapa".

Por otra parte, el Banco de Japón declaró el miércoles que Bessent no se reunió con el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, durante su visita a Tokio.

Mientras tanto, el yuan chino cotizaba cerca de 6,79 por dólar, su nivel más alto desde febrero de 2023, antes de la visita de Trump a Pekín.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del miércoles, manteniéndose en territorio negativo por segunda sesión consecutiva y alejándose aún más del máximo de las últimas tres semanas, en medio de una continua corrección y toma de ganancias, al tiempo que se vieron presionados por la fuerte subida del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

La inflación en Estados Unidos fue superior a la esperada en abril, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés a finales de este año, mientras los inversores esperan más pruebas sobre la futura trayectoria de la política monetaria estadounidense.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 0,65% hasta los 4.686,12 dólares, desde el nivel de apertura de 4.715,80 dólares, aunque registraron un máximo de sesión de 4.727,10 dólares.

• Al cierre del martes, el precio del oro perdió un 0,4%, tras haber alcanzado un máximo de tres semanas a principios de la sesión, situándose en 4.773,58 dólares por onza.

• Además de la toma de beneficios, los precios del oro se vieron presionados por el aumento de los precios del dólar y del petróleo en los mercados mundiales.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,7% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en dos semanas, lo que refleja la fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que el oro en lingotes, cuyo precio se cotiza en dólares, sea menos atractivo para los poseedores de otras divisas.

El repunte se produce en un momento en que los inversores siguen favoreciendo al dólar como valor refugio en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán, mientras que los datos clave de inflación de EE. UU. reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés este año.

tipos de interés de EE. UU.

• El Senado de Estados Unidos votó a favor el martes de la confirmación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal.

• El índice de precios al consumidor de EE. UU. subió un 3,8% en abril, frente al 3,3% de marzo y por encima de las expectativas del mercado, que se situaban en el 3,6%.

• Los operadores han descartado en gran medida los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal este año, y los mercados ahora prevén una probabilidad del 30% de una subida de tipos para diciembre.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 97% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de junio, mientras que estiman una probabilidad del 3% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los datos económicos adicionales de Estados Unidos, junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, dijo: "Los datos de inflación de EE. UU. han debilitado las esperanzas, si no las han eliminado por completo, de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés".

Rodda añadió: “Los mercados ahora esperan que la próxima medida de la Reserva Federal sea potencialmente una subida de tipos de interés para finales de año, y eso está ejerciendo presión a la baja sobre los precios del oro”.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 2 toneladas métricas el martes, lo que supone el cuarto aumento diario consecutivo y eleva el total de reservas a 1.038,28 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 29 de abril.

El euro cayó al inicio de la sesión europea del miércoles frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando sus pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, bajo la presión negativa de la aversión al riesgo de los inversores y la continua demanda de la divisa estadounidense como activo refugio preferido en medio del estancamiento de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

Esta semana, los mercados incrementaron las expectativas sobre una subida de los tipos de interés en Europa en junio. Los inversores ahora esperan nuevos datos económicos de la eurozona para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó casi un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1731 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1738 dólares, aunque alcanzó un máximo de sesión de 1,1742 dólares.

• El euro cerró la sesión del martes con una caída de alrededor del 0,4% frente al dólar, lo que supone su segunda jornada consecutiva de pérdidas debido al desvanecimiento de las esperanzas de paz en Oriente Medio.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el miércoles, manteniendo las ganancias por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se produce en un momento en que los inversores siguen centrándose en comprar el dólar como valor refugio, después de que datos clave sobre la inflación en Estados Unidos reforzaran las expectativas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés a finales de este año.

Conversaciones entre Estados Unidos e Irán

Las esperanzas de un acuerdo de paz en Oriente Medio se debilitaron después de que Trump dijera que el alto el fuego con Irán estaba "a punto de colapsar" tras el rechazo de Teherán a una propuesta estadounidense para poner fin a la guerra y su insistencia en una lista de demandas clave.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó el martes que las dificultades financieras que afrontan los estadounidenses no afectarían su determinación de negociar el fin de la guerra con Irán, e hizo hincapié en que impedir que Teherán obtenga un arma nuclear sigue siendo su máxima prioridad.

Trump también confirmó que está considerando seriamente relanzar el “Proyecto Libertad”, al tiempo que anunció planes para una próxima reunión con un gran grupo de generales y líderes militares para discutir las opciones y estrategias disponibles con respecto al الملف iraní.

Mientras tanto, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que no hay alternativa a aceptar la propuesta de Irán, e hizo hincapié en que Teherán está preparado para responder de inmediato a cualquier operación militar.

tipos de interés europeos

• Ante el aumento de los precios mundiales del petróleo esta semana, los mercados monetarios incrementaron las previsiones para una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en junio, pasando del 45% al 50%.

• Los inversores están ahora a la espera de datos económicos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar esas expectativas.