Los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes mientras los inversores esperaban el resultado de las conversaciones de alto riesgo entre Estados Unidos e Irán que tenían lugar en Omán, en medio de temores de que un nuevo conflicto en Medio Oriente pudiera interrumpir los suministros.

Los futuros del crudo Brent subieron 7 centavos, o 0,1%, a 67,62 dólares por barril a las 10:55 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate ganó 7 centavos, o 0,1%, a 63,36 dólares por barril.

A pesar de ello, el Brent se encamina a una pérdida semanal del 4,3%, mientras que el WTI va camino de terminar la semana con pocos cambios.

Tamas Varga, analista de petróleo de la casa de bolsa PVM, dijo que los inversores están siguiendo las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y que el sentimiento del mercado está siendo moldeado por las expectativas en torno a sus resultados.

Agregó que el mercado está esperando ver qué producirán estas negociaciones.

La falta de acuerdo entre Irán y Estados Unidos sobre la agenda de la reunión ha mantenido a los inversores preocupados por los riesgos geopolíticos.

Irán quiere que las discusiones se limiten a cuestiones nucleares, mientras que Estados Unidos presiona para abordar también el programa de misiles balísticos de Irán y su apoyo a grupos armados en la región.

Cualquier escalada entre los dos países podría interrumpir los flujos de petróleo, ya que aproximadamente una quinta parte del consumo mundial pasa por el Estrecho de Ormuz, entre Omán e Irán.

Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait e Irak exportan la mayor parte de su crudo a través del estrecho, junto con Irán, miembro de la OPEP.

Si las conversaciones entre Estados Unidos e Irán conducen a una reducción del riesgo de conflicto regional, los precios del petróleo podrían caer aún más.

Los analistas de Capital Economics dijeron en una nota que es probable que las preocupaciones geopolíticas den paso a los fundamentos débiles del mercado, apuntando a la recuperación de la producción de petróleo en Kazajstán, lo que podría ayudar a impulsar los precios hacia alrededor de 50 dólares por barril para fines de 2026.

En términos semanales, los precios se han visto presionados por una liquidación más amplia del mercado y las continuas expectativas de un superávit de suministro de petróleo, según los analistas.

Arabia Saudita redujo el jueves su precio de venta oficial de crudo ligero árabe a Asia para marzo a cerca de un mínimo de cinco años, lo que marca el cuarto recorte de precios mensual consecutivo.

Varga dijo que el panorama subyacente del mercado no es alentador, ya que apunta a un mercado con exceso de oferta.

El dólar estadounidense se mantuvo cerca de máximos de dos semanas el viernes, respaldado por la demanda de refugio seguro mientras los inversores se apresuraron a recortar algunas posiciones de alto riesgo luego de una fuerte liquidación de acciones, criptomonedas y metales preciosos, impulsados por preocupaciones sobre un aumento en el gasto relacionado con IA este año.

El yen japonés subió levemente, pero siguió camino de su peor desempeño semanal frente al dólar desde octubre, después de ceder la mayor parte de las fuertes ganancias registradas a fines de enero, mientras los operadores se preparaban para las elecciones nacionales programadas para el domingo.

Las acciones mundiales registraron su mayor liquidación semanal desde noviembre, ya que los inversores comenzaron a preocuparse por la escala del gasto en IA, junto con los efectos dominó de los rápidos avances en herramientas de IA que podrían remodelar múltiples sectores.

Fiona Cincotta, estratega de City Index, dijo que los refugios tradicionales como el oro, así como alternativas como Bitcoin, se vieron afectados por el movimiento de rebote, mientras que las monedas clásicas de refugio como el yen y el franco suizo no se beneficiaron tanto como de costumbre.

Agregó: “El momento del repunte coincide con la ola de ventas que estamos viendo en el sector tecnológico, y tiene sentido que los flujos de refugio seguro se dirijan al dólar estadounidense”.

Dijo que el yen está bajo presión debido a la incertidumbre relacionada con las elecciones de esta semana, lo que deja a los operadores de divisas con opciones de refugio seguro relativamente limitadas, lo que hace del dólar la opción preferida.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis pares principales, cayó un 0,1%, pero se mantuvo un 0,7% arriba en la semana y cerca de su nivel más alto desde el 23 de enero. El principal impulsor del aumento de esta semana fue la nominación del presidente Donald Trump el viernes pasado de Kevin Warsh, quien no es visto como un fuerte partidario de recortes agresivos de las tasas, para liderar la Reserva Federal.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo, afirmó que los inversores están descontando repentinamente tres shocks a la vez: un mayor escrutinio del gasto de las grandes tecnológicas, los riesgos de disrupción de la IA para el sector del software más allá del discurso de la productividad, y las liquidaciones de liquidez y margen impulsadas por la plata. Añadió que lo que está ocurriendo parece una reversión de las operaciones abarrotadas, con una reducción del riesgo en todas las clases de activos.

Los operadores de divisas esperan el informe de empleo estadounidense de enero, que se publicará la próxima semana. Varios indicadores publicados esta semana sugieren que el mercado laboral de la mayor economía del mundo está perdiendo impulso, lo que lleva a los operadores a anticipar una mayor probabilidad de recortes de tipos en el primer semestre de este año que en el segundo.

Los economistas de ING dijeron en una nota que cualquier revisión significativa a la baja de los datos de empleo de la próxima semana aumentaría la presión para eventualmente reanudar los recortes de tasas.

El yen encuentra cierto apoyo antes de las elecciones

El yen subió a 156,92 por dólar antes de la votación del domingo, donde se considera que el primer ministro Sanae Takaichi tiene posibilidades de ganar.

La elección ha inquietado a los inversores, ya que las preocupaciones fiscales provocaron una fuerte liquidación tanto de la moneda como de los bonos del gobierno japonés, y cualquier caída adicional podría tener efectos colaterales globales.

Samara Hammoud, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que una fuerte victoria reduciría las restricciones a corto plazo sobre los objetivos fiscales de Takaichi, incluido el recorte del impuesto al consumo.

Agregó que aún no está claro cómo Takaichi planea financiar una política fiscal expansiva y que las renovadas preocupaciones sobre la carga de la deuda gubernamental de Japón pesarían tanto sobre los bonos gubernamentales como sobre el yen.

Principales movimientos de divisas

El euro subió un 0,1% a 1,1791 dólares después de que el Banco Central Europeo dejó las tasas de interés sin cambios como se esperaba el jueves y minimizó el impacto de la volatilidad de la moneda en las decisiones futuras.

La libra esterlina recuperó parte de su pérdida de casi 1% de la sesión del jueves, subiendo un 0,3% a 1,3565 dólares.

El Banco de Inglaterra también dejó las tasas de interés sin cambios el jueves en una votación más reñida de lo esperado, lo que indica que es probable que los costos de endeudamiento caigan si continúa la desaceleración proyectada de la inflación.

Los precios del oro subieron más de un 2,5% en las operaciones europeas del viernes, reanudando las ganancias que se interrumpieron ayer y acercándose una vez más a cotizar por encima del nivel de 5.000 dólares la onza, a medida que aumentaba la demanda de refugio seguro en medio de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

El avance también está respaldado por un dólar estadounidense más débil frente a una canasta de monedas globales, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal este año.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: El oro subió un 2,65% a $ 4.903,08, desde el nivel de apertura de la sesión en $ 4.778,06, y registró un mínimo de $ 4.655,40.

Al cierre del jueves, los precios del oro cayeron un 3,6%, marcando la primera pérdida en los últimos tres días, debido a la continua cautela en los mercados mundiales de metales y materias primas.

Conversaciones en Omán

Los mercados globales siguen de cerca el inicio de las cruciales conversaciones entre Estados Unidos e Irán en Mascate, Omán, en un clima de creciente tensión. Las negociaciones se consideran cruciales después de que Washington emitiera una advertencia urgente instando a sus ciudadanos a abandonar el territorio iraní de inmediato.

Esta inusual escalada diplomática ha colocado las conversaciones de Omán en lo que muchos consideran como una última oportunidad para desactivar un potencial conflicto militar, creando turbulencias en los mercados globales que han comenzado a descontar los riesgos de un colapso de la diplomacia y su posible impacto en la seguridad energética y la estabilidad geopolítica.

A principios de esta semana, el ejército estadounidense anunció que había derribado un avión no tripulado iraní que se acercó al portaaviones Abraham Lincoln de manera hostil mientras operaba en el Mar Arábigo.

El Comando Central de Estados Unidos dijo que el dron se acercó con una trayectoria hostil y una intención poco clara, ignorando repetidas advertencias y medidas de desescalada mientras el portaaviones navegaba a unas 500 millas de la costa iraní.

Por el contrario, los medios estatales iraníes describieron el vuelo del dron como una misión de reconocimiento rutinaria y legal en aguas internacionales, diciendo que transmitió con éxito imágenes y datos antes de que se perdiera el contacto.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,2% el viernes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas y encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja un desempeño más débil de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar se debilitó en medio de una fuerte volatilidad en la mayoría de los mercados financieros mundiales, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal este año.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 77%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 23%.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak dijo que el apetito por el riesgo parece estar deteriorándose, los precios de las acciones están cayendo y claramente hay una fuerte caída en los precios de Bitcoin.

Añadió que múltiples señales apuntan a una percepción de riesgo generalmente débil. En estas condiciones, el oro se mantiene relativamente firme, mientras que la plata retrocede bajo la presión de la aversión al riesgo hacia los metales industriales.

Soni Kumari, analista de mercados del ANZ Bank, dijo que los metales preciosos sufrieron una fuerte caída ayer y ahora se están recuperando, por lo que nada fundamentalmente significativo ha cambiado durante la noche.

Añadió que la corrección en los precios del oro y la plata llega en un momento oportuno antes de las festividades del Año Nuevo Chino, lo que podría incentivar un mayor consumo en China. Sin embargo, la volatilidad a corto plazo podría continuar hasta que se liquiden las posiciones más débiles.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, cayeron el jueves en alrededor de 4 toneladas métricas, lo que marca la tercera caída diaria consecutiva, llevando el total a 1.077,95 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de enero.

El euro subió el viernes en las operaciones europeas frente a una canasta de monedas globales, intentando recuperarse de un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense, apoyado por niveles más débiles del dólar en medio de una fuerte volatilidad en los mercados financieros.

En línea con las expectativas, el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios los tipos de interés por quinta reunión consecutiva y confirmó que la política monetaria sigue siendo restrictiva, con el objetivo de que la inflación vuelva al rango objetivo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar un 0,2% a 1,1802 dólares, desde el nivel de apertura de hoy en 1,1777 dólares, y registró un mínimo de 1,1766 dólares, el nivel más débil desde el 23 de enero.

El euro cerró el jueves con una baja del 0,25% frente al dólar, marcando su segunda pérdida diaria consecutiva, ya que los inversores siguieron favoreciendo la moneda estadounidense.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,2% el viernes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas y encaminándose hacia su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja un desempeño más débil de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Además de la toma de ganancias, el dólar se debilitó en medio de una fuerte volatilidad en la mayoría de los mercados financieros mundiales, antes de las cruciales conversaciones entre Estados Unidos e Irán, y después de que Washington instó a sus ciudadanos a abandonar el territorio iraní inmediatamente.

Banco Central Europeo

Como se esperaba, el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios el jueves sus principales tipos de interés en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, lo que marca la quinta reunión consecutiva sin cambios.

El BCE reiteró un enfoque basado en datos, reunión por reunión, sin compromiso previo con una trayectoria de tasa específica, y enfatizó que la política monetaria sigue siendo restrictiva para asegurar que la inflación regrese a la meta.

Christine Lagarde

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el jueves que el banco no se comprometerá con un camino predeterminado para los recortes de tasas, y señaló que la decisión de marzo dependerá completamente de los datos que se obtengan en las próximas semanas.

Lagarde confirmó que el BCE está monitoreando de cerca el tipo de cambio del euro, y agregó que la fortaleza actual de la moneda única ayuda a contener la inflación importada y puede ayudar a alcanzar los objetivos sin necesidad de un mayor ajuste.

Agregó que la inflación de los servicios aún requiere seguimiento, pero las perspectivas generales se han vuelto más equilibradas en comparación con fines de 2025.

tipos de interés europeos

Tras la reunión, los precios del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en marzo cayeron del 50% a alrededor del 30%.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores están esperando más datos de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios.