Los precios del petróleo se movieron dentro de un rango estrecho el lunes mientras los inversores evaluaban las implicaciones de las próximas conversaciones entre Estados Unidos e Irán destinadas a la desescalada, frente a las expectativas de un mayor suministro de la alianza OPEP+.

Los futuros del crudo Brent subieron 11 centavos, o 0,2%, a 67,86 dólares por barril a las 13:17 GMT.

El crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. subió 10 centavos a 62,99 dólares por barril. El contrato no se liquidará el lunes debido al feriado del Día de los Presidentes en Estados Unidos.

También se espera que el comercio se mantenga moderado con los mercados cerrados en China, Corea del Sur y Taiwán por las vacaciones del Año Nuevo Lunar.

Caídas semanales anteriores impulsadas por esperanzas de desescalada

Los contratos de referencia registraron pérdidas semanales la semana pasada, con el Brent cerrando con una baja de alrededor del 0,5% y el West Texas Intermediate perdiendo un 1%, después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, dijera que Washington podría llegar a un acuerdo con Teherán en el próximo mes.

Está previsto que los dos países celebren el martes en Ginebra una segunda ronda de conversaciones sobre el programa nuclear de Irán.

Antes de esas conversaciones con Washington, mediadas por Omán, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán se reunió con el jefe del Organismo Internacional de Energía Atómica de la ONU.

Teherán busca un acuerdo económico-nuclear

Los informes que citan a un diplomático iraní dijeron que Teherán está buscando un acuerdo nuclear con Estados Unidos que genere ganancias económicas para ambas partes, con inversiones propuestas en los sectores de energía y minería y acuerdos de compra de aeronaves incluidos en las discusiones.

Por otro lado, Estados Unidos se está preparando para la posibilidad de una campaña militar sostenida si las conversaciones fracasan, según funcionarios estadounidenses que hablaron con Reuters.

La Guardia Revolucionaria de Irán advirtió que si se ataca territorio iraní, podría responder atacando cualquier base militar estadounidense.

Escenarios de precios entre $60 y $80

Los analistas de SEB dijeron en una nota: “Una escalada con Irán podría impulsar el Brent a 80 dólares por barril, mientras que una disminución de las tensiones podría llevarlo de nuevo a 60 dólares”.

Si bien las tensiones entre Estados Unidos e Irán sostienen los precios, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocidos como OPEP+, están limitando el impulso alcista, ya que el grupo se inclina a reanudar los aumentos de producción a partir de abril en su reunión del 1 de marzo después de una pausa de tres meses, según Reuters.

Cambios en los flujos de petróleo ruso hacia Asia

Mientras tanto, se espera que las importaciones chinas de petróleo ruso aumenten por tercer mes consecutivo y alcancen un nuevo récord en febrero, después de que India redujera sus compras bajo la presión estadounidense, según comerciantes y datos de seguimiento de envíos.

El yen japonés se depreció el lunes, perdiendo parte de las fuertes ganancias que registró la semana pasada tras unos datos de crecimiento débiles, mientras que el dólar estadounidense se mantuvo estable ya que las recientes cifras de inflación reforzaron las apuestas sobre recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal a finales de este año.

Es probable que la liquidez siga siendo escasa en las operaciones del lunes, con los mercados cerrados en Estados Unidos, China, Taiwán y Corea del Sur debido a los días festivos.

El yen cayó un 0,5% a 153,43 frente al dólar el lunes, después de haber subido alrededor de un 3% la semana pasada (su mayor ganancia semanal en aproximadamente 15 meses) tras una aplastante victoria electoral de la Primera Ministra Sanae Takaichi y su Partido Liberal Democrático.

Sin embargo, los datos del lunes revelaron algunos desafíos que enfrentan Takaichi y su gobierno, ya que la economía japonesa apenas creció en el último trimestre, registrando una expansión anualizada de sólo el 0,2%.

Mohamed Al-Sarraf, asistente de divisas y renta fija en Danske Bank, dijo: “Después de las elecciones, la situación política podría estar asentándose un poco, al menos en el corto plazo, y estamos viendo que el yen se vuelve más sensible a los datos”.

Coordinación entre el gobierno y el banco central sin solicitudes directas

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, y el primer ministro Takaichi mantuvieron el lunes su primera reunión bilateral desde las elecciones.

Ueda dijo que las dos partes llevaron a cabo un "intercambio general de puntos de vista sobre los acontecimientos económicos y financieros", y señaló que el primer ministro no hizo solicitudes específicas respecto de la política monetaria.

El Banco de Japón celebrará su próxima reunión sobre tipos de interés en marzo, donde los operadores asignan una probabilidad del 20 % a una subida de tipos. Los economistas encuestados por Reuters el mes pasado esperaban que el banco central esperara hasta julio antes de volver a endurecer su política monetaria.

El Banco de Japón elevó su tasa de política monetaria clave en diciembre a su nivel más alto en 30 años, en 0,75%, pero sigue estando muy por debajo de la mayoría de las principales economías, lo que contribuyó a la notable debilidad del yen y motivó intervenciones monetarias directas en los últimos años.

Apuestas a recortar las tasas de interés en EE.UU.

Los datos publicados el viernes mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron menos de lo esperado en enero, lo que le da a la Reserva Federal espacio adicional para flexibilizar la política monetaria este año.

Kyle Rodda, analista financiero senior de Capital.com, dijo: “Los mercados han comenzado a insinuar que prevén un tercer recorte de tasas”.

Los futuros indican una flexibilización de unos 62 puntos básicos durante lo que resta del año, equivalente a dos recortes de un cuarto de punto, con una probabilidad aproximada del 50 % de un tercero. El próximo recorte es más probable en junio, y los mercados le asignan una probabilidad del 80 %.

Movimientos de divisas y bonos

El euro cayó menos de un 0,1% a 1,1862 dólares, mientras que la libra esterlina bajó ligeramente a 1,3647 dólares.

El índice del dólar estadounidense, que mide la moneda frente a seis pares principales, subió menos del 0,1% a 97, después de caer un 0,8% la semana pasada.

La mayor parte de los movimientos de los datos postinflación se concentraron en el mercado de bonos, donde el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años —que refleja las expectativas de la política monetaria de la Fed— cerró el viernes en su nivel más bajo desde 2022, mientras que el rendimiento a 10 años cayó 4,8 puntos básicos. Los mercados de bonos estadounidenses permanecen cerrados el lunes.

El franco suizo, el dólar australiano y el dólar neozelandés

El franco suizo cayó a 0,7696 frente al dólar después de ganar más de 1% la semana pasada, ya que los inversores se mostraron más cautelosos ante una posible intervención del Banco Nacional Suizo para frenar la fortaleza de la tradicional moneda de refugio seguro.

Los analistas de OCBC dijeron en una nota: “Cualquier ganancia adicional del franco aumenta el riesgo de sorpresas a la baja en relación con las previsiones de inflación del Banco Nacional Suizo”.

Agregaron que esto “podría desafiar la reciente tolerancia del banco a la fortaleza de la moneda, incluso si la probabilidad de un retorno a tasas negativas sigue siendo baja”.

Mientras tanto, el dólar australiano subió un 0,2% a 0,7083 dólares, manteniéndose por debajo del máximo de tres años de la semana pasada de 0,71465 dólares, mientras que el dólar neozelandés se mantuvo estable en 0,6041 dólares antes de la reunión de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda del miércoles, donde se espera que las tasas se mantengan sin cambios.

Los precios de la plata cayeron un 3,5% en el mercado europeo el lunes al inicio de las operaciones de la semana, acercándose nuevamente a un mínimo de una semana, en medio de operaciones escasas debido al cierre de los principales mercados en Estados Unidos y China, y bajo la presión negativa de un dólar estadounidense más fuerte.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés estadounidenses en marzo, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de la política a finales de este año.

Resumen de precios

•Precios de la plata hoy: La plata cayó un 3,5% a ($74,67), desde el nivel de apertura de la sesión en ($77,40), y registró un máximo en ($78,19).

•Al cierre del viernes, los precios de la plata subieron un 2,9%, después de haber alcanzado un mínimo de una semana anteriormente en la sesión de 74 dólares por onza.

•La plata, un metal blanco, perdió un 0,6% la semana pasada, marcando su tercera pérdida semanal consecutiva.

Mercados globales

Los mercados estadounidenses están cerrados hoy por el Día de los Presidentes, mientras que los mercados en China y varios otros países asiáticos están cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar hasta el 23 de febrero.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió el lunes más de un 0,1%, lo que refleja niveles más fuertes de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense publicados la semana pasada redujeron la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo.

Tasas de interés de EE. UU.

•El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que las tasas de interés podrían disminuir, pero señaló que la inflación en el sector de servicios sigue siendo elevada.

•Según la herramienta CME FedWatch: el precio de mantener sin cambios las tasas de interés en Estados Unidos en la reunión de marzo se sitúa en el 90%, mientras que el precio de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en el 10%.

•Para revalorizar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de nuevos datos económicos estadounidenses, además de los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas de la plata

Zain Vawda, analista de MarketPulse de OANDA, dijo: Como metal más sensible al ciclo, cualquier señal de fortaleza económica reduce el atractivo de la plata como refugio seguro en comparación con el oro, y los sólidos datos de empleo apuntan a una necesidad menos inmediata de activos de refugio seguro.

Los precios del oro cayeron un 1,5% en el mercado europeo el lunes al inicio de las operaciones de la semana, en medio de una escasa actividad debido al cierre de los principales mercados en China y Estados Unidos, y bajo la presión negativa de un dólar estadounidense más fuerte.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés estadounidenses en marzo, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de la política a finales de este año.

Resumen de precios

•Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,5% a ($4,964.84), desde el nivel de apertura de la sesión en ($5,042.22), y registró un máximo en ($5,042.22).

•Al cierre del viernes, los precios del oro subieron un 2,45% después de que los datos de precios al consumidor de EE. UU. estuvieran por debajo de las expectativas.

•El oro, un metal precioso, registró una ganancia del 1,6% la semana pasada, marcando su segundo avance semanal consecutivo.

Mercados globales

Los mercados estadounidenses están cerrados hoy por el Día de los Presidentes, mientras que los mercados en China y varios otros países asiáticos están cerrados por el feriado del Año Nuevo Lunar hasta el 23 de febrero.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió el lunes más de un 0,1%, lo que refleja niveles más fuertes de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean menos atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense publicados la semana pasada redujeron la probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo.

Tasas de interés de EE. UU.

•El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el viernes que las tasas de interés podrían disminuir, pero señaló que la inflación en el sector de servicios sigue siendo elevada.

•Según la herramienta CME FedWatch: el precio de mantener sin cambios las tasas de interés en Estados Unidos en la reunión de marzo se sitúa en el 90%, mientras que el precio de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en el 10%.

•Para revalorizar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., además de los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

El analista de UBS Giovanni Staunovo dijo: El oro se está negociando en un rango suave alrededor de los 5.000 dólares por onza esta semana, con una liquidez reducida debido a los días festivos.

Zain Vawda, analista de MarketPulse de OANDA, dijo: Sugiero reducir mi precio objetivo del oro a mediano plazo de $ 5,500 a un rango entre $ 5,100 y $ 5,200 por ahora, pero las condiciones siguen siendo muy volátiles.

Vawda agregó: Como un metal más sensible al ciclo, cualquier señal de fortaleza económica reduce el atractivo de la plata como refugio seguro en relación con el oro, y los sólidos datos de empleo apuntan a una necesidad menos inmediata de activos de refugio seguro.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron el viernes en alrededor de 0,86 toneladas métricas, lo que elevó el total a 1.077,04 toneladas métricas, recuperándose de las 1.076,18 toneladas métricas, que fue el nivel más bajo desde el 15 de enero.