Los precios del petróleo subieron un 1% el jueves, apoyados por señales de una fuerte demanda en Estados Unidos, mientras que la incertidumbre en torno a los esfuerzos para poner fin a la guerra en Ucrania agregó más apoyo al mercado.

Los futuros del Brent subieron 64 centavos, o casi un 1%, hasta los 67,48 dólares por barril a las 10:12 GMT, cerca de su máximo en dos semanas. Los futuros del West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. también subieron 65 centavos, o un 1%, hasta los 63,36 dólares por barril. Ambos contratos habían subido más del 1% en la sesión anterior.

Rusia dijo el miércoles que los intentos de resolver los problemas de seguridad vinculados a la guerra en Ucrania sin la participación de Moscú representan un “callejón sin salida”.

El analista independiente Gaurav Sharma afirmó: «Si la Casa Blanca logra detener las hostilidades en Ucrania y Rusia regresa gradualmente a la escena internacional, esto representaría un factor bajista para el petróleo. Pero por ahora, el nivel de 65 dólares por barril sigue siendo un mínimo para los precios del Brent que hay que vigilar».

Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump anunció un arancel adicional del 25% sobre los productos indios a partir del 27 de agosto, alegando las compras de crudo ruso por parte de India, que representan alrededor del 35% de sus importaciones totales de petróleo. Funcionarios rusos en Nueva Delhi declararon el miércoles que Moscú esperaba seguir suministrando petróleo a India a pesar de las advertencias de Estados Unidos.

Ante la incertidumbre sobre el progreso hacia el fin de la guerra en Ucrania, resurgió la perspectiva de sanciones más duras contra Rusia, lo que reforzó el sentimiento alcista entre los operadores, según Thomas Varga, analista de PVM Oil Associates.

Al mismo tiempo, los datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos mostraron el miércoles que los inventarios de crudo cayeron en 6 millones de barriles la semana pasada a 420,7 millones de barriles, en comparación con las expectativas de una encuesta de Reuters de una disminución de 1,8 millones de barriles.

Ashley Kelty, de Panmure Liberum, señaló que la fuerte reducción de los inventarios indicaba una demanda más fuerte, pero los crecientes niveles de crudo en el centro de Cushing sugerían que la demanda real podría ser más débil, y que la reducción mayor a la esperada se debió en parte a un mayor rendimiento de las refinerías y un aumento de las exportaciones.

El dólar estadounidense cayó el jueves mientras los inversores esperaban señales de política monetaria del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal, mientras que las preocupaciones sobre la independencia del banco central resurgieron tras el último ataque del presidente Donald Trump.

El euro y la libra se estabilizaron en 1,1652 y 1,3451 dólares respectivamente, mientras que el yen y el franco suizo registraron pérdidas menores.

La probabilidad de un recorte de tipos de la Fed el próximo mes disminuyó ligeramente al 82%, lo que ofreció un apoyo limitado al dólar. La atención se centró en si el presidente Jerome Powell contrarrestaría las expectativas del mercado de un recorte en septiembre en su discurso del viernes.

Kenneth Broux, director de análisis de divisas y tipos de interés corporativos de Société Générale, afirmó: «Los riesgos están sesgados. Dado que el mercado ya ha descontado un recorte, el peligro es volver a un escenario 50-50». Señaló que esto podría desencadenar la venta de bonos del Tesoro a corto plazo e impulsar el dólar al alza.

Mientras tanto, la petición de Trump de que la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, renunciara —basada en acusaciones de un aliado político— reavivó la preocupación de los inversores por sus intentos de influir en el banco central. Trump ha criticado repetidamente a Powell por ser demasiado lento en recortar las tasas y ha instado a su renuncia, aunque admitió que la singular estructura legal de la Reserva Federal impide el despido de miembros de la junta por disputas políticas.

Prashant Newnaha, estratega senior de tasas de Asia Pacífico en TD Securities, afirmó: «Estos acontecimientos podrían plantear interrogantes sobre las funciones de supervisión y regulación de la Reserva Federal, pero prácticamente no tienen un impacto inmediato en la política monetaria». Añadió que esto explica la reacción relativamente tranquila del mercado cambiario, ya que el dólar inicialmente cayó antes de recuperarse y avanzar.

Los inversores esperan que Trump sustituya a Powell, cuyo mandato finaliza en mayo, por un candidato más moderado. A principios de este mes, Trump anunció que nominaría al presidente del Consejo de Asesores Económicos, Steven Miran, para ocupar un puesto vacante en la Reserva Federal tras la sorpresiva renuncia de Adriana Kugler.

El índice del dólar subió un 0,1% hasta 98,337, con vistas a una ganancia semanal del 0,4%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió ligeramente hasta el 4,30%, mientras que el rendimiento de los bonos a 2 años, más sensible a la política monetaria, subió ligeramente hasta el 3,756%.

Algunos analistas advirtieron que los mercados podrían estar decepcionados por el discurso de Powell del viernes, lo que pone de relieve la persistente incertidumbre sobre el impacto inflacionario de los aranceles de Trump.

Por otra parte, la corona noruega subió un 0,4% frente al dólar y un 0,5% frente al euro después de un crecimiento del PIB no petrolero más fuerte de lo esperado en el segundo trimestre, junto con una revisión al alza de los datos del primer trimestre.

En China, las apuestas de los inversores contra el yuan subieron a su nivel más alto desde mediados de mayo, impulsadas por las crecientes preocupaciones económicas, según una encuesta de Reuters publicada el jueves.

En los mercados de criptomonedas, Bitcoin cayó un 0,6% a 113.741 dólares, mientras que Ether cayó un 1,6% a 4.285,89 dólares.

Los precios del oro cayeron en el mercado europeo el jueves, reanudando las pérdidas que se habían detenido brevemente ayer, acercándose una vez más a un mínimo de tres semanas bajo la presión de un dólar estadounidense más fuerte frente a una canasta de monedas globales.

Hoy más tarde, comienza el Simposio Económico Anual de Jackson Hole, donde el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto intervenir mañana viernes. Se espera que sus declaraciones proporcionen pistas sólidas sobre la trayectoria de la flexibilización monetaria y los recortes de las tasas de interés durante lo que resta del año.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,4% a 3.334,35 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 3.348,42 dólares, después de alcanzar un máximo intradiario de 3.352,13 dólares.

Al cierre del miércoles, el oro ganó un 1,0% en su primer aumento en tres sesiones, después de haber tocado previamente un mínimo de tres semanas de 3.311,58 dólares la onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el jueves, reanudando las ganancias que se habían detenido brevemente ayer, alcanzando un máximo de dos semanas de 98,44 puntos y reflejando la fortaleza del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, reiteró su compromiso con su cargo a pesar de los pedidos de renuncia del presidente Donald Trump por un presunto fraude hipotecario.

Las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal revelaron divisiones sobre las preocupaciones respecto a los aranceles, la inflación y el mercado laboral.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch: el precio de mercado de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre se mantiene estable en 81%, con una probabilidad del 19% asignada a que las tasas se mantengan sin cambios.

Para la reunión de octubre, los mercados estiman una probabilidad del 91% de un recorte de 25 puntos básicos, frente a una probabilidad del 9% de que no haya cambios.

Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están a la espera de los datos clave del sector estadounidense que se publicarán hoy más tarde para agosto.

Jackson Hole

Los banqueros centrales de todo el mundo asistirán al simposio que comenzará más tarde hoy, aunque la atención del mercado seguirá centrada en el discurso de Powell mañana, mientras los operadores buscan señales sobre la probabilidad de un recorte de tasas en Estados Unidos en septiembre.

Perspectivas del oro

Brian Lan, director general de GoldSilver Central, con sede en Singapur, dijo: "No creemos que los precios del oro suban significativamente y creemos que se estabilizarán por ahora".

Añadió: «Incluso si se recortan ligeramente las tasas, podríamos ver un ligero repunte en el oro, con un posible nivel de 3.400 dólares. De lo contrario, los precios podrían continuar estabilizándose o bajar ligeramente, acercándose a los 3.300 dólares».

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de SPDR Gold Trust, el mayor ETF respaldado por oro del mundo, cayeron 4 toneladas métricas ayer, marcando su segundo descenso diario consecutivo. Las tenencias totales descendieron a 958,21 toneladas métricas, su nivel más bajo desde el 6 de agosto.

El euro se depreció en las operaciones europeas del jueves frente a una cesta de divisas globales, reanudando las pérdidas tras una pausa temporal ayer frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en una semana. Esto se produce a medida que continúa la renovada demanda del dólar, ya que los inversores lo consideran la mejor inversión disponible.

Las expectativas de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre se debilitaron debido a las persistentes presiones inflacionarias que enfrentan las autoridades del Banco Central Europeo. Para reevaluar dichas expectativas, los inversores esperan la publicación de los datos sectoriales clave en Europa correspondientes a agosto, que se publicará hoy mismo.

Resumen de precios

• El EUR/USD cayó un 0,1% a 1,1641 dólares desde el precio de apertura de 1,1651 dólares, con un máximo de sesión en 1,1655 dólares.

• El euro terminó la sesión del miércoles con una ganancia de menos del 0,1% frente al dólar, la primera en tres días, después de haber tocado un mínimo de una semana de 1,1622 dólares más temprano en el día.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el jueves, reanudando las ganancias después de una pausa ayer, acercándose a un máximo de dos semanas de 98,44 puntos, lo que refleja una amplia fortaleza del dólar frente a las monedas principales y secundarias.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, reafirmó su intención de permanecer en el cargo a pesar de los pedidos de renuncia del presidente Donald Trump por un presunto fraude hipotecario.

Las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed mostraron divisiones sobre los aranceles, la inflación y las perspectivas del mercado laboral.

Los traders actualmente ven una probabilidad de alrededor del 80% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre, con expectativas de un total de flexibilización de 52 puntos básicos durante el resto del año.

Tipos de interés europeos

• Los datos recientes de inflación de la eurozona mostraron una presión alcista persistente sobre las autoridades responsables del BCE.

• Según Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE se mostró a favor de mantener sin cambios las tasas de interés en septiembre, lo que marca la segunda reunión consecutiva sin cambios.

• Los precios del mercado monetario muestran que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre sigue siendo inferior al 30%.

• Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están esperando la publicación de los datos clave del sector europeo correspondientes a agosto, que se publicarán hoy más tarde.

Perspectivas del euro

En Economies.com, esperamos que si los próximos datos del sector europeo resultan más fuertes que lo anticipado actualmente, la probabilidad de un recorte de tasas del BCE en septiembre disminuirá, apoyando así un aumento en el tipo de cambio del euro en los mercados de divisas globales.