Los precios del petróleo volvieron a subir el viernes después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, renovara sus amenazas contra Irán, avivando los temores de una posible acción militar que podría interrumpir los suministros de crudo, mientras continuaban las interrupciones de producción en Kazajstán.

Los futuros del crudo Brent para entrega en marzo subieron 76 centavos, o un 1,2%, a 64,82 dólares por barril a las 10:26 GMT. El crudo West Texas Intermediate de EE. UU. subió 75 centavos, o un 1,3%, a 60,11 dólares por barril.

Ambos contratos de referencia estaban en camino de registrar ganancias semanales de alrededor del 1,1%.

Los precios también habían subido a principios de semana debido a las medidas de Trump relacionadas con Groenlandia, pero cayeron alrededor de un 2% el jueves después de que se retractara de sus amenazas de imponer aranceles a Europa y descartara una acción militar.

Trump dijo el jueves que Dinamarca, la OTAN y Estados Unidos habían llegado a un acuerdo que otorgaba “acceso total” a Groenlandia.

Sin embargo, también dijo que Estados Unidos tenía una "flota" que se dirigía hacia Irán, expresando la esperanza de que no fuera necesario utilizarla, al tiempo que renovó las advertencias a Teherán contra el asesinato de manifestantes o el reinicio de su programa nuclear.

Un funcionario estadounidense afirmó que está previsto que buques de guerra, incluyendo un portaaviones y destructores con misiles guiados, lleguen a Oriente Medio en los próximos días. Estados Unidos llevó a cabo ataques contra Irán en junio del año pasado.

Irán es un importante proveedor de petróleo de China, el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.

Por otra parte, Chevron declaró que la producción de petróleo en el gigantesco campo Tengiz en Kazajistán, uno de los más grandes del mundo, aún no se ha reanudado. El operador Tengizchevroil, liderado por Chevron, anunció el lunes que la producción se había detenido tras un incendio.

El dólar estadounidense se mantuvo estable frente a la mayoría de las principales monedas en las operaciones del viernes, moviéndose dentro de un rango estrecho y encaminándose hacia su mayor pérdida semanal desde junio.

Impulso de venta del dólar

En términos más generales, los cambios en el panorama geopolítico pesaron sobre el sentimiento del mercado esta semana después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, dijera que había asegurado el acceso de Estados Unidos a Groenlandia como parte de un acuerdo con la Organización del Tratado del Atlántico Norte, mientras que al mismo tiempo se alejaba de las amenazas de imponer aranceles a Europa y descartaba el uso de la fuerza para apoderarse del territorio danés autónomo.

El dólar fue el más afectado por la ansiedad de los inversores en los mercados de divisas después de que los activos estadounidenses se vieran sometidos a una fuerte presión a principios de semana en medio de crecientes tensiones geopolíticas, reavivando los rumores de una estrategia de "vender Estados Unidos" que surgió por primera vez después de los amplios aranceles que Trump anunció el "Día de la Liberación" en abril.

El índice del dólar, que compara la divisa estadounidense con seis divisas principales, se situó en 98,31 en las últimas operaciones, con pocos cambios durante el día. Aun así, el índice se encaminaba a una caída semanal de alrededor del 1%, la mayor desde junio.

El euro cayó un 0,1%, hasta los 1,1740 dólares, pero se encaminaba a una ganancia semanal del 1,4%, mientras que la libra esterlina se mantuvo estable en 1,35 dólares. Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas en el Reino Unido aumentaron inesperadamente en diciembre, pero las cifras tuvieron poco impacto en la libra.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tasas de Macquarie Group, dijo que el acuerdo con Groenlandia puede resolver el problema inmediato en torno a los aranceles y la invasión, pero no aborda el problema más profundo de lo que parece ser una creciente brecha entre los aliados.

"Esta no es una buena situación si se desea preservar el estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva global", añadió.

El yen japonés

El yen japonés se fortaleció abruptamente el viernes, lo que provocó especulaciones en el mercado de que las autoridades japonesas podrían haber llevado a cabo lo que se conoce como una "verificación de tasas", un paso que a menudo precede a la intervención en el mercado cambiario, mientras el dólar se encaminaba a su mayor caída semanal desde junio en medio de tensiones geopolíticas que inquietaron a los inversores.

En las últimas operaciones, el yen subió a 158,05 por dólar.

El yen se había debilitado a alrededor de 159,2 por dólar, cerca de un mínimo de 18 meses, durante una conferencia de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, luego de la decisión del banco central de dejar las tasas de interés sin cambios, antes de recuperarse repentinamente a 157,3 por dólar.

Los operadores están siguiendo de cerca el riesgo de que Tokio intervenga para frenar la debilidad del yen, aunque la opinión predominante en el mercado es que las autoridades no intervinieron directamente, sino que llevaron a cabo controles del tipo de cambio con los bancos.

Jonas Goltermann, economista jefe adjunto de mercados de Capital Economics, declaró: «No creo que se trate de una intervención directa, ya que no coincide con el patrón observado en intervenciones anteriores. Normalmente, observaríamos una caída muy pronunciada del dólar frente al yen».

Goltermann también señaló la posibilidad de que las autoridades realizaran un llamado control del tipo de cambio.

Una verificación del tipo de cambio se refiere a que las autoridades pregunten a los bancos sobre el tipo al que podrían vender yenes, una herramienta utilizada por los funcionarios japoneses para indicar su disposición a entrar al mercado.

El yen ha estado bajo una presión sostenida desde que Sanae Takaichi asumió el cargo de primer ministro de Japón en octubre, cayendo más de un 4% en medio de preocupaciones fiscales y permaneciendo cerca de niveles que han desencadenado advertencias verbales y temores de una intervención oficial.

Una fuerte ola de ventas en el mercado de bonos a principios de esta semana puso de manifiesto la inquietud de los inversores sobre las perspectivas fiscales de Japón, después de que Takaichi convocara elecciones anticipadas en febrero y prometiera recortes de impuestos, lo que elevó los rendimientos de la deuda pública japonesa a máximos históricos. Aunque los rendimientos han retrocedido parcialmente desde entonces, el nerviosismo de los inversores sigue tenso.

Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el viernes, extendiendo ganancias por quinta sesión consecutiva, continuando rompiendo niveles récord y acercándose mucho a superar el umbral psicológico de los 5.000 dólares por onza por primera vez en la historia.

El metal precioso también se acerca a su mayor ganancia semanal en seis años, en medio de una fuerte y récord demanda de refugio seguro, respaldada por un dólar estadounidense más débil a medida que las tensiones geopolíticas aumentan y la confianza en los activos estadounidenses continúa erosionándose.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió alrededor de un 0,65% a 4.967,41 dólares la onza, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de 4.935,76 dólares, después de registrar un mínimo de sesión de 4.930,81 dólares.

• Al cierre del jueves, el metal precioso ganó alrededor de un 2,25%, registrando un cuarto avance diario consecutivo después de superar el nivel de $4.900 por primera vez en la historia.

Negociación semanal

A lo largo de esta semana, que concluye oficialmente con el cierre de hoy, los precios del oro han subido aproximadamente un 8% hasta el momento, en camino de una tercera ganancia semanal consecutiva y el mayor aumento semanal desde marzo de 2020, cuando estalló la pandemia de COVID-19.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense ha caído más del 1% en lo que va de semana, camino de registrar su peor rendimiento semanal desde junio pasado, ya que el dólar soporta la mayor parte de la ansiedad de los inversores en los mercados de divisas. Los activos estadounidenses han experimentado fuertes caídas desde principios de semana en medio de la intensificación de las tensiones geopolíticas.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Las renovadas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump contra los aliados europeos han revivido lo que se conoce como el comercio “Vender América”, que surgió por primera vez después de los llamados aranceles del Día de la Liberación anunciados en abril del año pasado, cuando las acciones estadounidenses, los bonos del Tesoro y el dólar cayeron simultáneamente.

Tensiones en Groenlandia

Trump dijo el domingo que impondría aranceles adicionales del 10% a partir del 1 de febrero a las importaciones de Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Países Bajos, Finlandia y el Reino Unido, hasta que se permita a Estados Unidos comprar Groenlandia.

Los principales países de la Unión Europea condenaron las amenazas arancelarias vinculadas a Groenlandia, calificándolas de chantaje, mientras que Francia propuso responder con un conjunto de medidas contraeconómicas sin precedentes.

Durante el Foro Económico Mundial de Davos, Trump retiró su amenaza de imponer aranceles a varios estados europeos miembros de la OTAN y anunció un acuerdo marco con la OTAN sobre el control de Groenlandia.

Trump dijo en Truth Social: Hemos establecido un marco para un futuro acuerdo sobre Groenlandia y no impondremos los aranceles que estaban programados para entrar en vigor el 1 de febrero.

Terry Wiseman, estratega cambiario global de Macquarie Group, dijo que si bien el acuerdo con Groenlandia resuelve el problema inmediato de los aranceles y la invasión, no aborda el problema subyacente más profundo de la aparente divergencia entre los aliados.

Tasas de interés de EE. UU.

• Los jueces de la Corte Suprema de Estados Unidos expresaron escepticismo ante el intento sin precedentes de Trump de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, en un caso que amenaza la independencia del banco central.

• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados estiman una probabilidad del 95% de que las tasas de interés de EE.UU. se mantengan sin cambios en la reunión de enero de 2026, y la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 5%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a lo largo del próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores siguen de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. Hoy se publicarán datos clave de los principales sectores de la economía estadounidense correspondientes al mes de enero.

• Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión programada para el 27 y 28 de enero, a pesar de los llamados de Trump a recortar las tasas.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, afirmó que la confianza en Estados Unidos y sus activos se ha visto afectada, posiblemente de forma duradera, lo que está impulsando el capital hacia los metales preciosos. Añadió que el término "colapso" se ha vuelto ampliamente utilizado y no cree que sea una exageración.

El jueves, Goldman Sachs elevó su pronóstico para los precios del oro en diciembre de 2026 a 5.400 dólares por onza, frente a una estimación anterior de 4.900 dólares por onza.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 2,00 toneladas métricas el jueves, elevando las tenencias totales a 1.079,66 toneladas métricas.

El euro retrocedió en las operaciones europeas del viernes frente a una cesta de divisas globales, como parte de una pausa tras una fuerte subida en la sesión anterior frente al dólar estadounidense. La moneda única se encamina a registrar su mayor ganancia semanal desde junio pasado, impulsada por la escalada de las tensiones geopolíticas globales en torno a Groenlandia.

Los inversores esperan a lo largo del día la publicación de datos clave sobre los principales sectores de la economía europea para enero, que se espera que proporcionen señales más claras sobre la trayectoria futura de la política monetaria del Banco Central Europeo y la dirección de los tipos de interés en la zona del euro.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó alrededor de un 0,1% frente al dólar a 1,1743, desde un nivel de apertura de 1,1755, después de registrar un máximo de sesión de 1,1759.

• El euro terminó la sesión del jueves con un alza del 0,6% frente al dólar, reanudando sus fuertes ganancias que se habían pausado el día anterior en medio de una corrección y toma de ganancias desde un máximo de tres semanas de 1,1768.

Negociación semanal

Durante esta semana, que concluye oficialmente con la liquidación de hoy, el euro, la moneda única europea, ha subido aproximadamente un 1,3 % frente al dólar estadounidense hasta el momento. Va camino de registrar su primera ganancia semanal en un mes, y la mayor desde junio de 2025.

Tensiones en Groenlandia

Trump dijo el domingo que impondría aranceles adicionales del 10% a partir del 1 de febrero a las importaciones de Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Países Bajos, Finlandia y el Reino Unido, hasta que se permita a Estados Unidos comprar Groenlandia.

Los principales países de la Unión Europea condenaron las amenazas arancelarias vinculadas a Groenlandia, calificándolas de chantaje, mientras que Francia propuso responder con un conjunto de medidas contraeconómicas sin precedentes.

Durante el Foro Económico Mundial de Davos, Trump retiró su amenaza de imponer aranceles a varios estados europeos miembros de la OTAN y anunció un acuerdo marco con la OTAN sobre el control de Groenlandia.

Trump dijo en Truth Social: Hemos establecido un marco para un futuro acuerdo sobre Groenlandia y no impondremos los aranceles que estaban programados para entrar en vigor el 1 de febrero.

Estos cambios geopolíticos pesaron mucho en el sentimiento del mercado esta semana, y el dólar estadounidense fue el más afectado por la ansiedad de los inversores en los mercados de divisas, ya que los activos estadounidenses sufrieron fuertes caídas.

Terry Wiseman, estratega cambiario global de Macquarie Group, dijo que si bien el acuerdo con Groenlandia resuelve el problema inmediato de los aranceles y la invasión, no aborda el problema subyacente más profundo de la aparente divergencia entre los aliados.

Tipos de interés europeos

• Datos recientes publicados en Europa mostraron una desaceleración de la inflación general durante diciembre, lo que indica una disminución de las presiones inflacionarias sobre el Banco Central Europeo.

• Tras estos datos, los mercados monetarios aumentaron sus precios para un recorte de los tipos de interés europeos de 25 puntos básicos en febrero, del 10% al 25%.

• Los operadores ajustaron las expectativas de mantener las tasas de interés europeas sin cambios durante todo el año a al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores siguen de cerca la publicación hoy de los datos clave de los principales sectores de la economía europea para enero.

Perspectivas del euro

En Economies.com, esperamos que el euro vuelva a territorio positivo frente al dólar estadounidense, especialmente si los datos de los principales sectores resultan más fuertes que lo que los mercados esperan actualmente.