Los precios del petróleo bajaron el martes ante las señales de que podrían reanudarse las conversaciones para poner fin a la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán, lo que alivió la preocupación por la escasez de suministro derivada del bloqueo impuesto en el estrecho de Ormuz.

Los contratos de crudo Brent cayeron 64 centavos, o alrededor de un 0,6%, hasta los 98,72 dólares por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense bajó 2,43 dólares, o un 2,5%, hasta los 96,65 dólares por barril.

Ambos índices de referencia registraron ganancias en la sesión anterior: el Brent subió más del 4 % y el WTI cerca del 3 %, tras el inicio del bloqueo militar estadounidense a los puertos iraníes. Los precios del petróleo también se dispararon cerca del 50 % durante el último mes, alcanzando un nivel récord.

Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, afirmó que las conversaciones sobre la reanudación de las negociaciones entre Washington y Teherán hicieron bajar los precios, pero ignoraron la pérdida de cantidades físicas de petróleo que ya no llegan a los mercados.

La Agencia Internacional de Energía informó que los ataques contra la infraestructura energética en Oriente Medio y el cierre efectivo del estrecho de Ormuz por parte de Irán han provocado la mayor interrupción del suministro de petróleo de la historia, con una pérdida de aproximadamente 10,1 millones de barriles diarios en marzo.

La agencia hizo hincapié en que la reanudación del flujo de petróleo a través del estrecho de Ormuz sigue siendo el factor más importante para aliviar las presiones sobre la oferta, los precios y la economía mundial.

El ejército estadounidense anunció el lunes que el bloqueo se extendería hacia el este, hasta el golfo de Omán y el mar Arábigo. Los datos de seguimiento de buques mostraron que dos petroleros cambiaron de rumbo al comenzar el bloqueo. Por el contrario, los países de la OTAN, incluidos el Reino Unido y Francia, se abstuvieron de participar en el bloqueo y exigieron la reapertura de la vía marítima.

Irán respondió amenazando con atacar los puertos de los países que bordean el Golfo tras el fracaso de las conversaciones del fin de semana en Islamabad, cuyo objetivo era resolver la crisis del estrecho por donde, en condiciones normales, transita aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado.

A pesar de ello, los datos de transporte marítimo mostraron que tres buques cisterna vinculados a Irán entraron en el Golfo y se les permitió pasar, ya que sus destinos no eran puertos iraníes.

En un contexto relacionado, algunas fuentes informaron que los equipos negociadores de Estados Unidos e Irán podrían regresar a Islamabad a finales de esta semana, mientras que un funcionario estadounidense confirmó que continúan los esfuerzos para llegar a un acuerdo, y el primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, indicó que las gestiones siguen en marcha.

Varga añadió que, en caso de que fracasen las negociaciones, no se puede descartar que los precios vuelvan a los niveles máximos registrados en marzo, especialmente ante la posibilidad de que continúe el descenso de las reservas mundiales de petróleo durante el tercer trimestre y posteriormente.

En sus previsiones, la Agencia Internacional de Energía redujo drásticamente sus estimaciones sobre el crecimiento de la oferta y la demanda mundiales de petróleo, esperando que la demanda caiga en unos 80.000 barriles diarios en 2026 y que la oferta disminuya en 1,5 millones de barriles diarios en el mismo año.

Por otro lado, las exportaciones rusas de productos petrolíferos desde el puerto de Tuapse, en el Mar Negro, correspondientes a abril, se revisaron al alza en aproximadamente un 60%, alcanzando 1,27 millones de toneladas, frente a las 794.000 toneladas previstas inicialmente, según datos comerciales y cálculos de Reuters. Rosneft también desvió suministros a la refinería desde el puerto de Novorossiysk tras los daños sufridos en la terminal.

En Estados Unidos, el gasto medio de las flotas de camiones en combustible diésel alcanzó los 5,52 dólares por galón el lunes, superando el récord anterior de 5,50 dólares registrado en junio de 2022 tras la invasión rusa de Ucrania, un indicador que refleja las crecientes presiones sobre la economía, especialmente porque el sector del transporte depende en gran medida de las pequeñas empresas.

El dólar estadounidense cayó el martes, encaminándose a registrar su séptima pérdida diaria consecutiva, a medida que aumentan las esperanzas de los inversores de alcanzar una solución diplomática al conflicto en Oriente Medio, a pesar de que el ejército estadounidense ha comenzado a implementar un bloqueo en los puertos iraníes.

El índice del dólar, que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a una cesta de seis divisas principales, cayó un 0,28% hasta los 98,061 puntos, cotizando cerca de sus niveles más bajos desde el 2 de marzo, que fue el primer día de negociación tras el estallido de la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

Si esta tendencia continúa, esta será la racha de pérdidas diarias más larga para el índice desde diciembre, cuando los inversores apostaban por un año en el que se produciría un recorte en los tipos de interés estadounidenses y una debilidad general de la moneda de reserva mundial.

Cinco fuentes informaron el martes que los equipos negociadores de Estados Unidos e Irán podrían regresar a Islamabad a finales de esta semana, después de que las conversaciones del más alto nivel entre los dos países en décadas terminaran el fin de semana sin lograr ningún avance significativo.

El presidente estadounidense, Donald Trump, dijo que Irán se puso en contacto con él el lunes y expresó su deseo de llegar a un acuerdo, pero recalcó que no aceptaría ningún acuerdo que permitiera a Teherán poseer un arma nuclear.

El bloqueo aumenta las perturbaciones en el estrecho de Ormuz.

Al mismo tiempo, el bloqueo impuesto por el ejército estadounidense a los puertos iraníes provocó indignación en Teherán y aumentó la incertidumbre con respecto a la reapertura del estrecho de Ormuz, que es un corredor vital para el transporte marítimo de un gran porcentaje del petróleo y el gas del mundo.

El cierre del estrecho provocó un aumento en los precios del petróleo denominados en dólares, lo que tuvo un efecto positivo en los movimientos de la moneda estadounidense.

Nick Rees, jefe de investigación macroeconómica de Monex Europe, afirmó que el factor de riesgo sigue siendo el principal motor de los mercados, explicando que estos se han vuelto, por un lado, menos sensibles a los datos económicos que antes los movían con fuerza y, por otro lado, más sensibles a los rumores y acontecimientos procedentes de Oriente Medio, especialmente en lo que respecta a la posibilidad de alcanzar una solución o a la continuación de la escalada.

El euro subió un 0,35% frente al dólar, hasta los 1,1798 dólares, y la libra esterlina también aumentó un 0,46%, hasta los 1,3564 dólares, recuperando así los niveles previos al estallido de la guerra.

En otros mercados, el dólar cayó alrededor de un 0,4% frente al yen japonés, situándose en 158,75 yenes.

Según Keiichi Iguchi, estratega sénior de Resona Holdings, el yen sigue siendo vulnerable a la presión vendedora ante la preocupación por el deterioro de la balanza comercial de Japón y la alta probabilidad de que los precios del petróleo se mantengan en niveles elevados.

La probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés este mes también ha disminuido, después de haber sido considerada alta anteriormente, ya que la guerra aumentó la volatilidad del mercado y afectó negativamente la claridad de las previsiones económicas.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank, afirmó que si el Banco de Japón mantiene sin cambios su postura a finales de abril, el tipo de cambio dólar-yen podría superar los 160 yenes, un nivel considerado en los mercados como una línea roja que podría requerir la intervención del gobierno en el mercado de divisas.

Los precios del oro subieron más de un 1% en los mercados europeos el martes, camino de registrar su nivel más alto en varias semanas, respaldados por el descenso generalizado del dólar estadounidense en el mercado de divisas, que se produce tras un avance en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, a pesar del bloqueo naval que la Armada estadounidense comenzó a implementar en el estrecho de Ormuz y los puertos iraníes.

Ante la actual desaceleración de los precios mundiales del petróleo, la preocupación por una aceleración de la inflación global está disminuyendo, lo que reduce la presión sobre la Reserva Federal para que suba los tipos de interés a corto plazo.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El precio del oro subió un 1,2% hasta los 4.796,42 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 4.741,03 dólares, y registró un mínimo de 4.741,03 dólares.

• Tras la liquidación de precios del lunes, el precio del oro perdió un 0,2%, en la segunda jornada consecutiva de pérdidas, debido a correcciones y operaciones de toma de beneficios desde un máximo de tres semanas de 4.857,56 dólares por onza.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó el martes un 0,25%, profundizando sus pérdidas por séptima sesión consecutiva y registrando su nivel más bajo en seis semanas, lo que refleja la continua caída de los niveles de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Como sabemos, la caída de los niveles de la moneda estadounidense hace que el oro en lingotes cotizado en dólares estadounidenses sea más atractivo para los compradores que poseen otras divisas.

Esta caída se produce en medio de una mejora en el sentimiento de riesgo en los mercados, después de que los medios de comunicación confirmaran la continuación de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para alcanzar un acuerdo de paz duradero en Oriente Medio.

Esfuerzos diplomáticos

Continúan los esfuerzos diplomáticos, patrocinados por Pakistán y Turquía, para acercar los puntos de vista entre Estados Unidos e Irán e impulsar una nueva ronda de negociaciones, tras el tropiezo de la ronda anterior celebrada el viernes en la capital paquistaní, Islamabad.

Según informaron los medios de comunicación, es posible que el próximo jueves se celebre en Islamabad una nueva ronda de negociaciones entre Washington y Teherán, y se ha propuesto Ginebra, la capital suiza, como una posible alternativa para la segunda ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán.

Keiichi Iguchi, estratega sénior de Resona Holdings, declaró: "La serie de comunicados ha generado cierto alivio en los mercados, ya que ha reavivado la posibilidad de alcanzar una solución diplomática".

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron una media del 1%, y aparecen indicios de que Washington y Teherán podrían reanudar las conversaciones de paz después de que Estados Unidos iniciara un bloqueo del estrecho de Ormuz.

tipos de interés de EE. UU.

• Tras el descenso de los precios del petróleo y según la herramienta "FedWatch" del CME Group: la probabilidad de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de abril aumentó del 96% al 99%, y la probabilidad de que suban los tipos de interés en unos 25 puntos básicos cayó del 4% al 1%.

• Para reevaluar esas probabilidades, los inversores siguen de cerca la publicación de más datos económicos de Estados Unidos.

Expectativas de rendimiento del oro

Phillip Streible, analista jefe de mercado de Blue Line Futures, declaró: «El mercado está muy influenciado por las noticias. La atención se centra en el precio del petróleo crudo porque afectará directamente a la inflación, y esto, a su vez, influirá en la política de la Reserva Federal».

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron el lunes en aproximadamente 5,23 toneladas métricas, lo que sitúa el total en 1.047,19 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 30 de marzo.

El euro subió el martes en los mercados europeos frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando sus ganancias por séptimo día consecutivo frente al dólar estadounidense, registrando su nivel más alto en seis semanas, beneficiándose de la caída de la moneda estadounidense tras un avance en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, a pesar del bloqueo naval que la Armada estadounidense comenzó a implementar en el estrecho de Ormuz y los puertos iraníes.

Dado que la inflación en la eurozona ha superado el objetivo a medio plazo del Banco Central Europeo debido a los altos precios de la energía, ha aumentado la probabilidad de que se suban los tipos de interés europeos al menos una vez este año, a la espera de la publicación de datos económicos más importantes en Europa.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar más de un 0,1% hasta los 1,1770 dólares, su nivel más alto desde el 2 de marzo, desde el precio de apertura de hoy de 1,1758 dólares, y registró un máximo de 1,1753 dólares.

• El euro cerró la jornada del lunes con una subida del 0,3% frente al dólar, en su sexto día consecutivo de ganancias, la racha de alzas diarias más larga del año, gracias a las esperanzas de que continúe la tregua bélica entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó el martes un 0,1%, profundizando sus pérdidas por séptima sesión consecutiva y registrando su nivel más bajo en seis semanas, lo que refleja la continua caída de los niveles de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Esta caída se produce en medio de una mejora en el sentimiento de riesgo en los mercados, después de que los medios de comunicación confirmaran la continuación de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para alcanzar un acuerdo de paz duradero en Oriente Medio.

Esfuerzos diplomáticos

Continúan los esfuerzos diplomáticos, patrocinados por Pakistán y Turquía, para acercar los puntos de vista entre Estados Unidos e Irán e impulsar una nueva ronda de negociaciones, tras el tropiezo de la ronda anterior celebrada el viernes en la capital paquistaní, Islamabad.

Según informaron los medios de comunicación, es posible que el próximo jueves se celebre en Islamabad una nueva ronda de negociaciones entre Washington y Teherán, y se ha propuesto Ginebra, la capital suiza, como una posible alternativa para la segunda ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán.

Keiichi Iguchi, estratega sénior de Resona Holdings, declaró: "La serie de comunicados ha generado cierto alivio en los mercados, ya que ha reavivado la posibilidad de alcanzar una solución diplomática".

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron una media del 1%, y aparecen indicios de que Washington y Teherán podrían reanudar las conversaciones de paz después de que Estados Unidos iniciara un bloqueo del estrecho de Ormuz.

Sin duda, el descenso de los precios mundiales del petróleo reduce los temores a una aceleración de la inflación, lo que disminuye la presión sobre los bancos centrales mundiales, especialmente el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, para que suban los tipos de interés a corto plazo.

tipos de interés europeos

• Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, afirmó: El banco está dispuesto a subir los tipos de interés incluso si el aumento previsto de la inflación es a corto plazo.

• La valoración en el mercado monetario de la probabilidad de que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés europeos en unos 25 puntos básicos en abril se mantiene actualmente estable en torno al 35%.

• Fuentes consultadas por Reuters indican que es probable que el Banco Central Europeo comience a debatir la posibilidad de subir los tipos de interés durante la reunión de este mes.

• Para reevaluar las probabilidades mencionadas, los inversores esperan la publicación de más datos económicos en la eurozona sobre los niveles de inflación, desempleo y salarios.