Los precios del petróleo subieron el lunes debido a que los inversores reaccionaron a un acuerdo comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea que eximió a la mayoría de los productos europeos de aranceles que se habían fijado en hasta un 30%.

Los futuros del crudo Brent subieron 76 centavos, o 1,1%, a 69,20 dólares el barril a las 10:28 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subió 74 centavos, o 1,1%, a 65,90 dólares el barril.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG Markets, afirmó: «El acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE, junto con la posibilidad de extender la tregua arancelaria con China, está impulsando los mercados financieros mundiales y los precios del petróleo».

El acuerdo, anunciado el domingo, impone un arancel del 15% a la mayoría de los productos europeos, en lugar del 30%. El presidente estadounidense, Donald Trump, también declaró que el acuerdo incluye el compromiso de la Unión Europea de comprar productos energéticos estadounidenses por valor de 750.000 millones de dólares en los próximos años.

Está previsto que altos funcionarios de Estados Unidos y China se reúnan el lunes en Estocolmo en un esfuerzo por extender la tregua comercial antes de la fecha límite del 12 de agosto.

Thomas Varga, analista de PVM, afirmó que el acuerdo entre Washington y Bruselas ha "eliminado otra capa de incertidumbre", y añadió que "la atención parece estar volviendo a los fundamentos". Señaló que la fortaleza del dólar y la reducción de las importaciones de crudo por parte de la India estaban lastrando los precios.

Del lado de la oferta, se espera que el Comité Ministerial de Monitoreo Conjunto de la OPEP+ mantenga sus planes actuales de aumento de producción en su reunión de hoy, según cuatro delegados que hablaron con Reuters el 25 de julio.

ING espera que la coalición complete la restauración total de los 2,2 millones de barriles por día de recortes voluntarios adicionales a finales de septiembre.

Mientras tanto, la petrolera estatal venezolana, PDVSA, se prepara para reanudar sus operaciones una vez que Trump restablezca los permisos de exportación y operación para sus socios, según fuentes de la compañía. Se espera que los intercambios de petróleo que permitirían la exportación de crudo venezolano se reanuden si se otorgan las licencias.

En Medio Oriente, el grupo Houthi de Yemen anunció el domingo que atacaría a los buques pertenecientes a compañías que operan con puertos israelíes, independientemente de la nacionalidad de los buques, en lo que llamaron la cuarta fase de sus operaciones militares contra Israel por la guerra de Gaza.

El dólar estadounidense subió frente a la mayoría de las principales divisas el lunes después de que Estados Unidos y la Unión Europea alcanzaran un acuerdo comercial marco, el último de una serie de medidas destinadas a evitar una guerra comercial global. Los inversores también siguen de cerca las reuniones de los bancos centrales de Estados Unidos y Japón esta semana.

Durante una reunión en Escocia el domingo, el presidente estadounidense Donald Trump y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunciaron que el acuerdo incluye un arancel del 15% a las importaciones europeas, la mitad de la tasa del 30% que Trump había amenazado con imponer a partir del 1 de agosto.

El acuerdo se produce tras el acuerdo alcanzado la semana pasada entre Estados Unidos y Japón. Mientras tanto, las conversaciones económicas entre altos funcionarios estadounidenses y chinos se reanudarán en Estocolmo el lunes, con el objetivo de extender la tregua comercial tres meses y evitar aranceles más altos.

El euro cotizó a 1,1693 dólares, con una caída del 0,4% en la jornada, tras retroceder tras un repunte previo durante la jornada asiática. Los inversores centraron su atención en las posibles repercusiones de la relajación de las tensiones comerciales mundiales en el rendimiento del dólar.

Paul Mackel, director global de investigación cambiaria de HSBC, afirmó: «El tono de las negociaciones comerciales con EE. UU. se ha vuelto más constructivo tras los acuerdos con Japón y la UE. Si se alcanzan más acuerdos comerciales, se podría reducir la incertidumbre que ha lastrado al dólar. En ese escenario, otros factores, como los diferenciales de rendimiento, podrían cobrar mayor influencia».

El dólar se había debilitado fuertemente a principios de este año, particularmente frente al euro, en medio de temores de que los altos aranceles dañarían significativamente la economía estadounidense, lo que llevó a los inversores a reducir su exposición a los activos estadounidenses.

Si bien los diferenciales de rendimiento de los bonos gubernamentales suelen ser un factor clave de los movimientos de las divisas, el euro se negocia actualmente por encima de los niveles implícitos en la brecha de rendimiento entre los bonos estadounidenses y de la eurozona.

El euro también bajó frente al yen japonés y la libra esterlina, después de haber alcanzado un máximo de un año frente al yen y un máximo de dos años frente a la libra al comienzo de las operaciones.

El dólar registró ganancias modestas en otros mercados, subiendo un 0,15% frente al yen a 147,83 yenes por dólar, mientras que la libra cayó un 0,13% a 1,3428 dólares.

A medida que disminuyen las preocupaciones sobre las consecuencias económicas de los aranceles, la atención de los inversores se centra en las ganancias corporativas y las reuniones de política monetaria de esta semana en la Reserva Federal y el Banco de Japón.

Si bien se espera que ambos bancos centrales mantengan sin cambios las tasas de interés, los mercados seguirán de cerca las declaraciones adjuntas para evaluar el momento de los movimientos futuros.

Los inversores también esperan la reacción de Trump a la decisión de la Fed, ya que el presidente estadounidense sigue presionando para que se recorten drásticamente los tipos de interés. La semana pasada, estuvo a punto de intentar destituir al presidente de la Fed, Jerome Powell, pero se retractó en el último momento, alegando la preocupación de que pudiera desestabilizar los mercados financieros.

En el mercado de criptomonedas, Ethereum subió un 1,7% a $3.940,25, marcando su nivel más alto desde diciembre de 2024.

El precio del oro bajó en el mercado europeo el lunes, profundizando las pérdidas por cuarto día consecutivo y registrando su nivel más bajo en dos semanas. La caída se debió a una desaceleración de la demanda de activos refugio ante el optimismo prevaleciente en los mercados globales, además del alza del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

Estados Unidos y la Unión Europea alcanzaron un importante acuerdo comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto, y está previsto que hoy se inicien intensas negociaciones comerciales entre Washington y Beijing en la capital sueca, Estocolmo.

La reunión de política monetaria de la Reserva Federal comienza mañana martes, y las decisiones se anunciarán el miércoles. Se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios por cuarta reunión consecutiva.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,4% a $ 3.323,84, desde el precio de apertura de $ 3.337,62, después de alcanzar un máximo de sesión de $ 3.345,37.

• Al cierre del viernes, los precios del oro perdieron un 0,9%, marcando una tercera pérdida diaria consecutiva, bajo la presión del alza del dólar estadounidense.

• Durante la semana pasada, el oro cayó un 0,4%, registrando una segunda pérdida semanal consecutiva debido a la corrección y la toma de ganancias desde el máximo de cinco semanas de $ 3.438,94 por onza.

Desarrollos comerciales positivos

Estados Unidos firmó el domingo un acuerdo comercial marco con la Unión Europea, imponiendo un arancel del 15% a la mayoría de los productos europeos, la mitad de la tasa previamente amenazada por Trump a partir del 1 de agosto. Esta medida ayudó a evitar una guerra comercial más amplia entre los dos aliados, que juntos representan casi un tercio del comercio mundial.

Está previsto que importantes negociadores estadounidenses y chinos se reúnan el lunes en Estocolmo para extender la tregua comercial actual y evitar fuertes aumentos arancelarios.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,5% el lunes, extendiendo sus ganancias por tercera sesión consecutiva, lo que refleja la continua fortaleza del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

Este repunte se produce a medida que disminuyen las preocupaciones sobre una desaceleración económica de Estados Unidos tras los recientes acuerdos comerciales con Japón y la UE, junto con sólidos datos económicos que sugieren que la Reserva Federal podría retrasar la reanudación de los recortes de las tasas de interés.

Reserva Federal

La crucial reunión de política monetaria de la Reserva Federal comienza mañana martes, y se esperan decisiones el miércoles. Las proyecciones indican que no habrá cambios en las tasas de interés estadounidenses, lo que marca la quinta reunión consecutiva con tasas estables.

Se espera que la declaración de política y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, proporcionen señales claras y fuertes sobre el futuro de las tasas de interés en los Estados Unidos durante el resto del año.

Tasas de interés de EE. UU.

• Según la herramienta FedWatch del CME Group: la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio se estima actualmente en 3%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas estables es del 97%.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas en septiembre se estima actualmente en un 62%, con una probabilidad del 38% de que las tasas permanezcan sin cambios.

Perspectivas del oro

• El analista senior de Reliance Securities, Jigar Trivedi, dijo que el acuerdo alivió las tensiones comerciales transatlánticas, ejerciendo presión sobre el oro.

• Trivedi agregó: En el corto plazo, no esperamos fluctuaciones significativas o pronunciadas en los precios del oro, ya que la atención de los inversores se desplaza a una semana crucial para la política monetaria y los datos económicos de EE. UU.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el viernes, manteniendo las tenencias totales en 957,09 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 23 de junio.

El euro subió en el mercado europeo el lunes al inicio de la semana frente a una cesta de monedas globales, reanudando sus ganancias que se habían estancado durante dos días frente al dólar estadounidense, y acercándose una vez más a un máximo de dos semanas, apoyado por el acuerdo comercial entre la Unión Europea y Estados Unidos.

Tras una reunión restrictiva del Banco Central Europeo la semana pasada, las expectativas de un recorte de tipos en septiembre han disminuido. Para revalorizar dichas expectativas, los inversores esperan ahora la publicación de varios indicadores económicos clave de Europa, especialmente los datos de inflación de julio.

El precio

• EUR/USD hoy: El euro subió frente al dólar un 0,25% a 1,1770 dólares, desde el precio de cierre del viernes de 1,1741 dólares, y registró el nivel más bajo durante la sesión de hoy en 1,1748 dólares.

• El viernes, el euro cerró la sesión con una caída de menos del 0,1% frente al dólar, lo que marca una segunda pérdida diaria consecutiva debido a la continua corrección y toma de ganancias desde el máximo de dos semanas de 1,1775 dólares.

• La semana pasada, el euro ganó un 1,0% frente al dólar, registrando su primera ganancia semanal en las últimas tres semanas, apoyado por la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo.

Acuerdo comercial entre la UE y EE.UU.

Durante su reunión en Escocia el domingo, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunciaron un nuevo acuerdo comercial que incluye lo siguiente:

• El acuerdo impone aranceles estadounidenses a las importaciones procedentes de Europa —incluidos automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores— a una tasa del 15% a partir del 1 de agosto.

• Un grupo seleccionado de productos estadounidenses quedará totalmente exento de los aranceles europeos en el marco de un marco de “no reciprocidad”, entre ellos: piezas de aeronaves, equipos semiconductores, algunos productos farmacéuticos genéricos, productos químicos y productos agrícolas estratégicos.

• Los aranceles sobre el acero y el aluminio se mantendrán en el 50% por ahora, y ambas partes acuerdan la posibilidad de reemplazarlos más adelante con un sistema de cuotas.

• La UE se comprometió a inyectar hasta 600.000 millones de dólares en inversiones en la economía estadounidense durante el segundo mandato de Trump.

• La UE también se comprometió a comprar alrededor de 750.000 millones de dólares en productos energéticos estadounidenses, incluidos gas natural licuado y carbón nuclear, en tres años.

• Trump afirmó que el acuerdo busca reducir el déficit comercial de Estados Unidos con la UE, que alcanzó los 235.600 millones de dólares en 2024.

• Von der Leyen describió el acuerdo como una medida que brinda “estabilidad y previsibilidad” para ambas partes, con el foco puesto en “reequilibrar” la relación comercial.

Tipos de interés europeos

• La semana pasada, el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios sus principales tipos de interés en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, después de haber recortado los tipos en la reunión anterior por séptima vez consecutiva.

• El BCE prefirió pausar su flexibilización monetaria a la espera de claridad respecto de las futuras relaciones comerciales con Estados Unidos.

• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró tras la reunión de política monetaria: «Estamos a la espera». Añadió que la economía de la eurozona ha demostrado resiliencia a pesar de la incertidumbre económica mundial.

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la reunión del BCE expresó su preferencia por mantener los tipos de interés sin cambios en septiembre, lo que marca la segunda reunión consecutiva con esta postura.

• La estimación del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en septiembre ha disminuido del 50% a menos del 30%.

• Para revalorizar esas expectativas, los inversores seguirán de cerca en el próximo período diversos indicadores económicos de Europa, además de las declaraciones de los funcionarios del BCE.