Los precios del paladio cayeron durante las operaciones del lunes a pesar de un dólar estadounidense más débil frente a la mayoría de las monedas principales, ya que las renovadas preocupaciones sobre la demanda mantuvieron al metal industrial bajo presión.

Esto se produce en medio de la publicación continua de datos económicos débiles de China. Las cifras de agosto mostraron que la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión en activos fijos crecieron por debajo de las expectativas. La tasa de desempleo también aumentó inesperadamente al 5,3%.

Estas cifras siguieron a los débiles datos de inflación de la semana pasada, que confirmaron presiones desinflacionarias persistentes en la segunda economía más grande del mundo, alimentando aún más las preocupaciones sobre la demanda china.

Por otra parte, la actual guerra entre Rusia y Ucrania continúa proyectando una sombra sobre los mercados, particularmente sobre los metales, dado que Moscú es uno de los mayores productores de paladio del mundo.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, admitió el lunes que detener la guerra entre Rusia y Ucrania es difícil en las condiciones actuales y señaló que estaba decepcionado con el presidente Vladimir Putin.

Dólar

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% a 97,4 puntos a las 16:03 GMT, después de tocar un máximo de 97,7 y un mínimo de 97,3.

Mientras tanto, los mercados de criptomonedas también están esperando la decisión de la Reserva Federal esta semana, con los mercados estimando una probabilidad del 99,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos, frente a solo el 0,4% de probabilidades de mantener las tasas sin cambios, según datos de CME FedWatch.

Aun así, los operadores se mantienen cautelosos sobre las perspectivas a largo plazo de la flexibilización monetaria, especialmente considerando que la Fed ha advertido reiteradamente sobre los persistentes riesgos de inflación. El presidente Jerome Powell aún no se ha comprometido con una estrategia clara para la flexibilización, a pesar de la creciente presión de la Casa Blanca para recortar los tipos.

Los futuros del paladio para entrega en diciembre cayeron un 3,2% a 1.210,5 dólares la onza a las 16:04 GMT.

Bitcoin subió ligeramente el lunes, extendiendo sus ganancias recientes en medio de una creciente convicción de que la Reserva Federal de Estados Unidos recortará las tasas de interés esta semana.

Sin embargo, la mayoría de las criptomonedas alternativas declinaron y las preocupaciones emergentes sobre la viabilidad a largo plazo de las grandes inversiones corporativas en Bitcoin (que habían sido una fuente importante de demanda este año) limitaron su potencial alcista.

Bitcoin ganó un 0,7% a 116.527,3 dólares a las 02:01 ET (06:01 GMT), después de subir alrededor de un 5% la semana pasada.

Bitcoin se ve respaldado por las apuestas sobre recortes de tasas, pero se mantiene la cautela

Bitcoin ha experimentado recientemente una recuperación gradual de las fuertes pérdidas sufridas entre mediados de agosto y principios de septiembre.

Sin embargo, el token se mantiene muy por debajo de sus máximos de agosto, afectado por la toma de ganancias y las crecientes dudas sobre la expansión de las inversiones de las tesorerías corporativas en activos digitales.

Estas preocupaciones se intensificaron tras el rechazo de la inclusión de Strategy (anteriormente MicroStrategy – NASDAQ: MSTR) en el S&P 500, lo que planteó dudas sobre la sostenibilidad del modelo de tesorería digital. Los analistas de JP Morgan advirtieron que la falta de nuevas inclusiones en el índice perjudica las perspectivas a largo plazo de este enfoque de inversión.

Esta tendencia ha dejado a las criptomonedas rezagadas respecto del repunte observado en otros activos de riesgo, en particular las acciones.

Centrarse en la Reserva Federal

Los mercados de criptomonedas también están esperando la decisión de la Reserva Federal de esta semana, con datos de CME FedWatch que muestran una probabilidad del 99,6% de un recorte de tasa de 25 puntos básicos, frente a solo el 0,4% de probabilidades de que no haya cambios.

Los activos especulativos como las criptomonedas generalmente se benefician de tasas más bajas, ya que una política monetaria más flexible aumenta la liquidez del mercado.

Aun así, los operadores se mantienen cautelosos sobre la trayectoria a largo plazo de la flexibilización monetaria, ya que la Fed advierte reiteradamente sobre la persistencia de los riesgos inflacionarios. El presidente de la Fed, Jerome Powell, aún no se ha comprometido con una trayectoria clara de flexibilización, a pesar de la creciente presión de la Casa Blanca para que implemente recortes.

Los precios del petróleo subieron el lunes mientras los inversores evaluaban el impacto de los ataques con drones ucranianos en las refinerías rusas, mientras que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señaló su disposición a imponer nuevas sanciones a Rusia si los países de la OTAN dejan de comprar petróleo ruso.

Los futuros del crudo Brent ganaron 32 centavos, o 0,5%, a 67,31 dólares el barril a las 08:00 GMT, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos subió la misma cantidad a 63,01 dólares el barril.

Las autoridades rusas dijeron que Ucrania lanzó un ataque a gran escala el domingo por la noche utilizando al menos 361 drones contra territorio ruso, provocando un incendio limitado en la enorme refinería Kirishi, en el noroeste del país.

Ambos índices de referencia habían registrado ganancias de más del 1% la semana pasada, ya que Ucrania intensificó sus ataques a la infraestructura petrolera rusa, incluido el puerto de Primorsk, la terminal de exportación de petróleo más grande de Rusia.

Los analistas de JP Morgan dirigidos por Natasha Kaneva escribieron en una nota: “El ataque destaca una creciente voluntad de perturbar los mercados petroleros mundiales, lo que podría aumentar la presión al alza sobre los precios”, refiriéndose al ataque de Primorsk.

El puerto de Primorsk tiene una capacidad de carga de casi 1 millón de barriles por día, mientras que la refinería de Kirishi procesa alrededor de 355.000 barriles por día, lo que equivale al 6,4% de la producción total de petróleo de Rusia.

El analista de mercados de IG, Tony Sycamore, dijo: "Si estamos viendo un cambio estratégico en el enfoque de Ucrania para apuntar a la infraestructura de exportación de petróleo rusa, eso conlleva riesgos al alza para los pronósticos de precios", a pesar de las preocupaciones en curso sobre el exceso de oferta en medio de los planes de la OPEP+ para aumentar la producción.

La presión sobre Rusia también está aumentando después de que Trump dijera el sábado que Estados Unidos está preparado para imponer nuevas sanciones al sector energético ruso, pero sólo si todos los miembros de la OTAN detienen las compras de petróleo ruso y adoptan medidas similares.

Al mismo tiempo, los inversores siguen de cerca las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China en Madrid, que comenzaron el domingo en medio de la presión de Estados Unidos sobre sus aliados para que impongan aranceles a las importaciones chinas debido a la continua compra de petróleo ruso por parte de Beijing.

Los datos estadounidenses publicados la semana pasada mostraron una desaceleración en la creación de empleo junto con una creciente inflación, lo que avivó las preocupaciones sobre un crecimiento más débil en la economía más grande del mundo y el mayor consumidor de petróleo.

El dólar estadounidense subió ligeramente el lunes, mientras los operadores esperan la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que se espera que dé forma a las perspectivas de los mercados de divisas durante el cuarto trimestre del año.

A las 04:10 hora del Este (08:10 GMT), el índice del dólar estadounidense, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a una canasta de seis monedas principales, subió un 0,1% a 97,175, después de perder más de 10% desde principios de año.

La Reserva Federal en la mira

La Reserva Federal se dispone a concluir su reunión de dos días el miércoles, en la que se espera que recorte las tasas de interés después de que datos recientes mostraran un continuo deterioro en el mercado laboral estadounidense, mientras que la inflación en agosto no aumentó tan bruscamente como temían los inversores.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados estiman una probabilidad del 96,4% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del 16 y 17 de septiembre, y solo una probabilidad del 3,6% de un recorte mayor, de 50 puntos básicos.

Los analistas de ING dijeron en una nota de investigación: "Esperamos que el dólar se mantenga bajo una ligera presión antes de la reunión, y podría caer aún más si un recorte de 50 puntos básicos parece estar más cerca de lo que la mayoría de los operadores esperan actualmente".

Además de la reunión de la Fed, la agenda de esta semana incluye la publicación de los datos de ventas minoristas de Estados Unidos de agosto el martes, y los datos de solicitudes semanales de desempleo y TIC de julio el jueves.

ING añadió: “El aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo de la semana pasada afectó brevemente al dólar, y los datos del TIC serán analizados en busca de señales de que los inversores extranjeros no solo se están protegiendo contra los activos estadounidenses, sino que también se están preparando para venderlos directamente”.

Los riesgos políticos franceses presionan al euro

En Europa, el par euro/dólar cayó ligeramente a 1,1732, ya que el euro no se benefició de la debilidad del dólar debido a la incertidumbre política en curso en Francia, especialmente después de que Fitch rebajó el viernes la calificación de crédito soberano de Francia en un nivel a A+.

Los inversores nacionales se centran en si el nuevo Primer Ministro Sébastien Lecornu puede unificar al Parlamento nacional dividido en torno al camino de la consolidación fiscal, que sigue siendo necesaria a pesar de su falta de popularidad.

ING añadió: “Esperamos que los operadores de divisas sigan de cerca el perfil de deuda de Francia, aunque nuestro escenario base no apunta a que se convierta en una nueva crisis de la eurozona”.

En cuanto al par libra/dólar (GBP/USD), subió un 0,2% hasta 1,3582, impulsado por las expectativas ante la reunión del Banco de Inglaterra programada para el jueves. El banco recortó los tipos de interés el mes pasado por quinta vez en poco más de un año, pero se espera que mantenga la política sin cambios esta semana, ya que la inflación de julio se situó en el 3,8%, la más alta entre los países del G7 y casi el doble del objetivo a medio plazo del banco.

Sin embargo, los datos publicados a finales de la semana pasada mostraron que el crecimiento del Reino Unido se estancó en julio, después de un desempeño relativamente sólido en la primera mitad de 2025.

El yuan cae tras datos económicos débiles

En Asia, el par dólar/yen cayó un 0,1% a 147,48 en una sesión de baja cotización afectada por el feriado público en Japón que conmemora el “Día del Respeto a los Ancianos”.

El par dólar/yuan (USD/CNY) bajó ligeramente hasta 7,1233, ante la continua publicación de datos económicos débiles en China. Las cifras de agosto mostraron que la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión en activos fijos crecieron menos de lo esperado, mientras que la tasa de desempleo aumentó inesperadamente al 5,3%.

Estas cifras siguen a los débiles datos de inflación de la semana pasada, que confirmaron la persistencia de presiones desinflacionarias en la segunda economía más grande del mundo.