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La plata cae a su nivel más bajo en una semana ante el fortalecimiento del dólar.
Los precios de la plata cayeron el martes en las operaciones europeas a su nivel más bajo en una semana, extendiendo las pérdidas por cuarta sesión consecutiva y cayendo por debajo del umbral de los 50 dólares por onza, presionados por la continua fortaleza del dólar estadounidense en los mercados de divisas.
Los comentarios más agresivos de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal han reforzado la cautela ante una mayor flexibilización monetaria en Estados Unidos, reduciendo las expectativas de un recorte de tipos en diciembre.
Resumen de precios
La plata cayó un 1,7% hasta los 49,36 dólares —su nivel más bajo en una semana— desde el nivel de apertura de 50,20 dólares, después de alcanzar un máximo intradía de 50,22 dólares.
En el cierre del lunes, la plata perdió un 0,7%, marcando su tercera caída diaria consecutiva bajo la presión del dólar estadounidense más fuerte.
Dólar estadounidense
El índice del dólar subió un 0,1% el martes, extendiendo las ganancias por tercera sesión consecutiva, ya que la moneda estadounidense continuó fortaleciéndose frente a sus pares principales y secundarios.
Este desempeño refleja la continua demanda del dólar como la inversión preferida en los mercados de divisas, especialmente a medida que se desvanecen las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en diciembre.
Tipos de interés en EE. UU.
El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, afirmó el lunes que el banco central necesita “proceder con cautela” con recortes adicionales de las tasas de interés.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente estiman en un 45% la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre, con un 55% de probabilidad de que no haya cambios.
Los inversores siguen de cerca las declaraciones de la Reserva Federal mientras esperan los datos retrasados sobre la inflación y el mercado laboral de Estados Unidos.
Perspectivas para la plata
En Economies.com, prevemos que si los próximos comentarios de la Reserva Federal resultan ser más agresivos de lo que anticipan los mercados, las expectativas de un recorte de tipos en diciembre podrían disminuir aún más, lo que añadiría una presión negativa adicional sobre los activos que no generan intereses, en particular los metales preciosos como el oro y la plata.
El oro profundiza sus pérdidas hasta su nivel más bajo en dos semanas ante las tasas de interés estadounidenses.
Los precios del oro cayeron el martes en las operaciones europeas, extendiendo las pérdidas por cuarta sesión consecutiva y cayendo por debajo del nivel psicológico de los 4.000 dólares por onza, a su nivel más bajo en dos semanas, presionados por la continua fortaleza del dólar estadounidense en los mercados de divisas.
Los comentarios más agresivos de los funcionarios de la Reserva Federal han reforzado la cautela respecto a una mayor flexibilización monetaria, reduciendo las expectativas de un recorte de tipos en Estados Unidos en diciembre.
Resumen de precios
El oro cayó un 1,2% hasta los 3.998,04 dólares —su nivel más bajo desde el 7 de noviembre—, desde el nivel de apertura de 4.045,18 dólares, después de alcanzar un máximo intradía de 4.055,40 dólares.
Al cierre del lunes, el oro perdió un 0,95%, marcando su tercer descenso diario consecutivo a medida que continuaban la corrección y la toma de ganancias desde el máximo de tres semanas de 4.245,13 dólares por onza, mientras que la fortaleza del dólar añadió presión a la baja.
Dólar estadounidense
El índice del dólar subió ligeramente menos de un 0,1% el martes, manteniendo las ganancias por tercera sesión consecutiva, mientras la moneda estadounidense continuaba fortaleciéndose frente a sus pares principales y secundarios.
Este desempeño constante refleja la continua demanda del dólar como la inversión preferida en los mercados de divisas, particularmente a medida que se desvanecen las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre.
Tipos de interés en EE. UU.
El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, afirmó el lunes que el banco central necesita “proceder con cautela” con recortes adicionales de las tasas de interés.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están estimando una probabilidad de alrededor del 45% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre, con una probabilidad del 55% de que los tipos se mantengan sin cambios.
Los inversores siguen de cerca las declaraciones de la Reserva Federal mientras esperan los datos retrasados sobre la inflación y el mercado laboral de Estados Unidos.
Perspectivas del oro
Edward Meir, analista de Marex, afirmó que el dólar se fortaleció ligeramente hoy y señaló que algunas posiciones especulativas se redujeron la semana pasada. Añadió que es probable que el oro entre en una fase de consolidación por ahora.
ANZ Bank escribió en una nota que las expectativas de otro recorte de tipos de la Fed el próximo mes cayeron a alrededor del 42% de la noche a la mañana, desde casi el 100% inmediatamente después de la decisión de septiembre, lo que aumenta la presión sobre el apetito de los inversores por el oro.
El banco añadió que se espera que factores estructurales —como la incertidumbre geopolítica, las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda estadounidense, las tendencias globales de desdolarización y las compras de los bancos centrales— respalden la demanda de inversión en oro a medio y largo plazo.
SPDR Gold Trust
Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor ETF respaldado por oro del mundo, cayeron 2,57 toneladas métricas el lunes, marcando una segunda caída diaria consecutiva y reduciendo las tenencias totales a 1.041,43 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 6 de noviembre.
El euro se mueve en zona positiva en medio de presiones negativas.
El euro subió el martes en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, entrando en terreno positivo por primera vez en tres sesiones frente al dólar estadounidense, impulsado por una pausa en la subida del billete verde antes de nuevas declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal.
Los inversores esperan una serie de publicaciones económicas clave en la zona euro durante el próximo período para obtener mayor claridad sobre la probabilidad de un recorte de tipos por parte del Banco Central Europeo en diciembre.
Resumen de precios
El euro subió un 0,1% frente al dólar hasta los 1,1604 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1592 dólares, después de alcanzar un mínimo intradía de 1,1585 dólares.
El euro cerró la sesión del lunes con una caída del 0,25% frente al dólar, marcando así su segundo descenso diario consecutivo, mientras continuaban la corrección y la toma de ganancias tras el máximo de dos semanas de 1,1656 dólares.
Dólar estadounidense
El índice del dólar cayó un 0,1% el lunes, encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja una pausa en el avance de la moneda estadounidense frente a sus pares principales y secundarios.
Los operadores siguen de cerca una serie de declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal a lo largo del día, centradas en la evolución económica y las perspectivas de un recorte de tipos en diciembre.
Los comentarios más beligerantes de varios funcionarios la semana pasada hicieron que las expectativas de recorte de tipos para diciembre cayeran del 67% al 43%.
Los analistas de ING escribieron en un informe de investigación que si la Reserva Federal opta por mantener los tipos de interés sin cambios en diciembre, probablemente se trataría solo de una pausa temporal. Añadieron que los próximos datos económicos serán decisivos, y que existe cierta tolerancia a cifras de empleo más débiles debido a las continuas perturbaciones en la oferta.
Tipos de interés europeos
Los precios del mercado monetario siguen asignando aproximadamente un 25% de probabilidad a un recorte de tipos del BCE de 25 puntos básicos en diciembre.
Los inversores reevaluarán estas expectativas a medida que se publiquen más datos europeos y los responsables políticos ofrezcan nuevas orientaciones.
Yen intenta recuperarse antes de la reunión de Takaichi-Ueda
El yen japonés subió el martes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y menores, intentando recuperarse del mínimo de nueve meses alcanzado a principios de la sesión frente al dólar estadounidense, a medida que los compradores entraban en el mercado a niveles más bajos.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, sostendrá hoy su primera reunión oficial con la recién nombrada primera ministra, Sanae Takaichi, un evento que se sigue de cerca en busca de posibles señales sobre el momento de la próxima subida de tipos del banco central.
Resumen de precios
El dólar cayó alrededor de un 0,25% frente al yen a 154,82 yenes, por debajo del nivel de apertura de 155,17 yenes, después de alcanzar un máximo de 155,38 yenes, su nivel más alto desde febrero.
El yen cerró la sesión del lunes con una caída del 0,4% frente al dólar, marcando así su segundo día consecutivo de pérdidas después de que datos mostraran que la economía japonesa se contrajo en el tercer trimestre.
Reunión Takaichi-Ueda
La primera reunión oficial entre la primera ministra Sanae Takaichi y el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, comienza a las 06:30 GMT, una discusión que se espera que juegue un papel fundamental en la configuración de las perspectivas de la política monetaria de Japón para los próximos meses.
La reunión se produce en un momento en que Japón lidia con una contracción económica y un yen muy debilitado, que recientemente alcanzó su nivel más bajo en nueve meses frente al dólar estadounidense, mientras se intensifican los debates sobre la trayectoria de los tipos de interés en la cuarta economía más grande del mundo.
Se espera que ambas partes discutan el futuro de la política monetaria, en particular las perspectivas de reanudar las subidas de tipos —algo que Ueda ha insinuado que podría ocurrir pronto— frente a la preferencia del gobierno bajo Takaichi por un enfoque más expansivo y centrado en el crecimiento que alivie la carga sobre los hogares y las empresas.
Es probable que la reunión aborde los esfuerzos de coordinación entre el gobierno y el Banco de Japón para gestionar las crecientes presiones inflacionistas, mantener la estabilidad financiera y evitar perturbaciones en el mercado, especialmente dada la sensibilidad global a las decisiones del Banco de Japón como operador del programa de estímulo más grande del mundo.
Los mercados estarán muy atentos al resultado, ya que podría marcar la pauta para la negociación del yen y los rendimientos de los bonos japoneses en el próximo período.
Puntos de vista y análisis
Kesuke Tsuruta, estratega jefe de bonos de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, afirmó que los retrasos en las subidas de tipos del Banco de Japón podrían debilitar aún más el yen y aumentar los costes de importación, lo que entraría en conflicto con el objetivo de Takaichi de impulsar los salarios reales.
Tsuruta agregó que es probable que las discusiones se centren en cuán específico pretende ser el primer ministro al pedirle al Banco de Japón que actúe en coordinación con el gobierno.
Tipos de interés japoneses
Actualmente, los precios del mercado monetario asignan aproximadamente un 35% de probabilidad a una subida de tipos de un cuarto de punto del Banco de Japón en diciembre.
Los inversores esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y las tendencias salariales en Japón para reevaluar estas expectativas.