El lunes, los precios de la plata cayeron casi un 3% en la sesión europea, iniciando la semana con una nota negativa. El metal reanudó sus pérdidas tras un repunte de dos días y se acercó nuevamente a mínimos de siete meses. El descenso se vio parcialmente limitado por la depreciación del dólar estadounidense tras el acuerdo entre Estados Unidos e Irán para cesar las hostilidades y reanudar las negociaciones técnicas.

Mientras los mercados reevalúan las expectativas sobre la trayectoria de los tipos de interés estadounidenses este año, los inversores siguen de cerca los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Foro del Banco Central Europeo, junto con una serie de informes clave sobre el mercado laboral estadounidense que se publicarán esta semana.

El precio

• Precios de la plata hoy: La plata cayó alrededor de un 3,0% hasta los 57,42 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 59,15 dólares, después de alcanzar un máximo intradiario de 59,48 dólares.

• Al cierre del viernes, la plata subió un 2,2%, registrando un segundo avance diario consecutivo, mientras continúa recuperándose de un mínimo de siete meses de 55,62 dólares la onza.

• El metal blanco perdió un 8,8% la semana pasada, registrando un segundo descenso semanal consecutivo en medio de la presión de un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro impulsado por la postura restrictiva de la Reserva Federal.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,2% el lunes, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Este descenso se produce en un momento en que las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán se han aliviado en el estrecho de Ormuz, y ambas partes han acordado reanudar las negociaciones técnicas en el marco de la hoja de ruta de 60 días previamente establecida.

Evolución de la guerra en Irán

Estados Unidos e Irán han cesado las hostilidades, mientras que el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz se ha reanudado tras los enfrentamientos del fin de semana.

• Estados Unidos llevó a cabo ataques contra objetivos iraníes en respuesta a los ataques de la Guardia Revolucionaria iraní contra buques en el estrecho de Ormuz.

• Los estados del Golfo condenaron los ataques iraníes con misiles y drones contra Bahréin y Kuwait.

• Israel anunció que había reanudado los ataques contra posiciones de Hezbolá en el sur del Líbano.

• Está previsto que las negociaciones técnicas se reanuden el martes en Doha, y ambas partes se centrarán en las disputas relacionadas con el estrecho de Ormuz, en particular la libertad de navegación y el marco de gestión del corredor marítimo.

Foro del Banco Central Europeo

Los mercados siguen de cerca el foro anual del Banco Central Europeo que se celebra esta semana en Sintra, Portugal, mientras los inversores reevalúan las perspectivas de la política monetaria mundial en un contexto de bajos precios del petróleo y continua volatilidad en los mercados de valores.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, inaugurará el foro el lunes con un discurso de apertura, mientras que el miércoles está previsto un debate de alto nivel en el que participarán el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, junto con varios gobernadores de bancos centrales importantes.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 70% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos se sitúa en el 30%.

• Los mercados también asignan una probabilidad del 20% a que las tasas se mantengan sin cambios hasta diciembre, mientras que la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos se sitúa en el 80%.

• Los inversores seguirán atentos a los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar esas expectativas.

Esta semana se publicarán varios informes de gran importancia sobre el mercado laboral estadounidense. El martes se publicarán los datos de ofertas de empleo de mayo, seguidos el miércoles por el informe de empleo privado de ADP correspondiente a junio. El jueves se publicarán tanto las solicitudes semanales de subsidio por desempleo como el informe oficial de empleo de junio.

El dólar estadounidense se encaminaba el lunes a su mayor ganancia mensual en casi un año, respaldado por las crecientes expectativas de tipos de interés más altos y el creciente optimismo sobre la economía estadounidense, mientras los inversores seguían de cerca la evolución de la situación en el Golfo Pérsico antes del informe de empleo estadounidense de esta semana, que es muy esperado.

Estados Unidos e Irán intercambiaron nuevos ataques durante el fin de semana antes de acordar un alto el fuego y celebrar conversaciones en Qatar el martes, lo que mantuvo a los inversores cautelosos sobre la durabilidad del acuerdo y contribuyó a sostener los precios del petróleo.

El euro subió un 0,2% hasta los 1,1399 dólares tras alcanzar la semana pasada su nivel más bajo en 13 meses frente al dólar estadounidense, aunque se mantuvo encaminado a una pérdida mensual del 2,4%.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, se mantuvo prácticamente sin cambios en 101,34, cerca del máximo de 13 meses alcanzado la semana pasada.

El dólar se ha apreciado frente a todas las principales divisas este mes, con su mejor desempeño frente a las monedas escandinavas y los dólares australiano y neozelandés, que han caído entre un 4,7% y un 7%.

El aumento de las presiones inflacionarias, sumado al inicio inesperadamente restrictivo del mandato del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ha modificado las expectativas del mercado sobre los tipos de interés este año, mientras que el repunte de las acciones estadounidenses impulsado por la inteligencia artificial sigue atrayendo importantes flujos de capital.

Como resultado, el dólar está en camino de ganar aproximadamente un 2,5% en junio, lo que representa su mejor desempeño mensual desde julio de 2025.

“Esto es muy significativo porque desde abril del año pasado se ha hablado mucho sobre un declive estructural del dólar”, dijo Jane Foley, jefa de estrategia de divisas de Rabobank.

“Pero incluso si uno cree firmemente en esa opinión, debe reconocer que existe la posibilidad de una recuperación cíclica de la divisa.”

“Y eso es precisamente lo que está ocurriendo ahora. En parte, refleja el hecho de que las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal se reflejaron más lentamente en los precios que las del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo, cuyas perspectivas cambiaron desde el inicio de la guerra. Además, los mercados de valores —sobre todo desde que comenzó el conflicto— han experimentado un claro cambio en la asignación de activos a favor de Estados Unidos”, añadió.

Los datos semanales del regulador del mercado estadounidense mostraron que los inversores mantienen su mayor posición alcista en el dólar frente a las principales divisas desde 2019, valorada en aproximadamente 36.400 millones de dólares, según datos recopilados por la Bolsa de Valores de Londres.

La atención se centra ahora en el Foro del BCE y en los datos de empleo de EE. UU.

Los inversores están a la espera del informe mensual de empleo de Estados Unidos, que se publicará a finales de esta semana y que podría ofrecer una visión más clara de si los mercados están valorando correctamente la probabilidad de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año.

Actualmente, los mercados monetarios ya descuentan por completo una subida de tipos este año, con una probabilidad aproximada del 50% de una segunda subida.

En otros mercados de divisas, la libra esterlina cotizaba cerca de los 1,321 dólares, por encima del mínimo de siete meses alcanzado la semana pasada, antes de un importante discurso que pronunciará hoy Andy Burnham, uno de los principales aspirantes a suceder a Keir Starmer como primer ministro.

El yen japonés cotizó a 161,83 yenes por dólar, con pocos cambios en el día y cerca de su nivel más bajo en 40 años.

El franco suizo subió ligeramente por tercera sesión consecutiva hasta los 0,8092, manteniéndose cerca del mínimo de los últimos 11 meses alcanzado la semana pasada.

El foro anual del Banco Central Europeo comienza el lunes con el discurso de apertura de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Posteriormente, los inversores se centrarán en el panel clave de política monetaria del miércoles, en el que participará el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en busca de más pistas sobre sus perspectivas respecto a los tipos de interés y la política monetaria en Estados Unidos.

El precio del oro cayó más del 1% en la sesión europea del lunes, reanudando las pérdidas tras un repunte en las dos primeras sesiones y acercándose nuevamente al nivel clave de los 4.000 dólares por onza. El descenso se vio parcialmente limitado por la depreciación del dólar estadounidense tras el acuerdo entre Estados Unidos e Irán para cesar las hostilidades y reanudar las negociaciones técnicas.

Los mercados siguen de cerca el Foro del Banco Central Europeo de esta semana, ya que los inversores buscan nuevas pistas que puedan modificar las expectativas sobre la evolución de los tipos de interés mundiales durante el resto del año.

Los inversores también están a la espera de una serie de informes clave sobre el mercado laboral estadounidense esta semana, que podrían proporcionar pruebas cruciales sobre la probabilidad de nuevas subidas de los tipos de interés en Estados Unidos en 2026.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,2% hasta los 4.039,48 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 4.089,04 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 4.089,04 dólares.

• Al cierre del viernes, el oro subió un 1,55%, registrando su segundo avance diario consecutivo, mientras continúa recuperándose de un mínimo de siete meses de 3.959,49 dólares la onza.

• Los precios del oro cayeron un 1,6% la semana pasada, registrando su cuarta pérdida semanal consecutiva, ya que la presión vendedora siguió dominando los mercados de metales preciosos en medio de la postura restrictiva de la Reserva Federal.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,2% el lunes, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Este descenso se produce en un momento en que las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán se han aliviado en el estrecho de Ormuz, y ambas partes han acordado reanudar las negociaciones técnicas en el marco de la hoja de ruta de 60 días previamente establecida.

Evolución de la guerra en Irán

Estados Unidos e Irán han cesado las hostilidades, mientras que el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz se ha reanudado tras los enfrentamientos del fin de semana.

• Estados Unidos llevó a cabo ataques contra objetivos iraníes en respuesta a los ataques de la Guardia Revolucionaria iraní contra buques en el estrecho de Ormuz.

• Los estados del Golfo condenaron los ataques iraníes con misiles y drones contra Bahréin y Kuwait.

• Israel anunció que había reanudado los ataques contra posiciones de Hezbolá en el sur del Líbano.

• Está previsto que las negociaciones técnicas se reanuden el martes en Doha, y ambas partes se centrarán en las disputas relacionadas con el estrecho de Ormuz, en particular la libertad de navegación y el marco de gestión del corredor marítimo.

Foro del Banco Central Europeo

Los mercados siguen de cerca el foro anual del Banco Central Europeo que se celebra esta semana en Sintra, Portugal, mientras los inversores reevalúan las perspectivas de la política monetaria mundial en un contexto de bajos precios del petróleo y continua volatilidad en los mercados de valores.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, inaugurará el foro el lunes con un discurso de apertura, mientras que el miércoles está previsto un debate de alto nivel en el que participarán el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, junto con varios gobernadores de bancos centrales importantes.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 70% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos se sitúa en el 30%.

• Los mercados también asignan una probabilidad del 20% a que las tasas se mantengan sin cambios hasta diciembre, mientras que la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos se sitúa en el 80%.

• Los inversores seguirán atentos a los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar esas expectativas.

Esta semana se publicarán varios informes de gran importancia sobre el mercado laboral estadounidense. El martes se publicarán los datos de ofertas de empleo de mayo, seguidos el miércoles por el informe de empleo privado de ADP correspondiente a junio. El jueves se publicarán tanto las solicitudes semanales de subsidio por desempleo como el informe oficial de empleo de junio.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó que Estados Unidos e Irán reanudaron el intercambio de ataques militares durante el fin de semana, con informes de nuevos ataques por ambas partes, lo que plantea interrogantes sobre cuánto tiempo podrán mantenerse los precios del petróleo en los bajos niveles actuales y aumenta la incertidumbre en torno a la inflación y las expectativas generales sobre los tipos de interés.

Waterer añadió que el oro podría volver a alcanzar los 5.000 dólares la onza este año, pero que tal medida probablemente requeriría una disminución sostenida de las tensiones geopolíticas, un descenso duradero de los precios del petróleo hasta los niveles anteriores a la guerra para reducir las presiones inflacionarias y una continua debilidad del dólar estadounidense.

SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron aproximadamente 2 toneladas métricas el viernes, lo que supone el cuarto descenso diario consecutivo y reduce las reservas totales a 1.005,08 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 24 de septiembre de 2025.

El viernes, al momento de redactar este informe, XRP cotizaba cerca del nivel clave de soporte psicológico de 1 dólar, tras haber perdido más del 8% desde el comienzo de la semana.

Los datos de CoinGlass mostraron que más del 97% de las posiciones largas apalancadas en XRP se liquidaron en las últimas 24 horas, mientras que los indicadores del mercado de derivados siguen respaldando una perspectiva bajista para la criptomoneda.

El panorama técnico sugiere que el próximo movimiento de XRP dependerá en gran medida de si se logra mantener el nivel de soporte crítico de 1 dólar.

Más del 97% de las posiciones largas se esfumaron.

El mercado general de criptomonedas siguió bajo presión esta semana, con el Bitcoin cayendo a un nuevo mínimo anual de 58.115 dólares el jueves, lo que desencadenó una importante ola de liquidaciones en los mercados de activos digitales.

XRP siguió la caída de Bitcoin, y los datos de CoinGlass muestran que se liquidaron posiciones apalancadas por valor de 44,42 millones de dólares, de las cuales aproximadamente el 97,11% eran posiciones largas, lo que pone de manifiesto una concentración excesiva de apuestas alcistas sobre el token.

Los indicadores de derivados siguen favoreciendo a los bajistas.

Los indicadores del mercado de derivados siguen apuntando a una perspectiva negativa para XRP.

Según datos de CoinGlass, la relación entre posiciones largas y cortas de XRP se situó en 0,94 el viernes, cerca de su nivel más bajo en más de un mes.

Una relación inferior a 1 indica un predominio bajista, lo que sugiere que los operadores se están posicionando cada vez más para una mayor caída.

Los tipos de interés de financiación también se tornaron negativos el miércoles, situándose en -0,0042% el viernes, lo que significa que los vendedores en corto están pagando a los titulares de posiciones largas. Este dato refleja el persistente sentimiento negativo en todo el mercado.

Surgen leves señales de optimismo.

A pesar de la presión, algunos indicadores sugieren que aún persisten focos de optimismo.

Según datos de SoSoValue, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de XRP al contado registraron entradas netas de 7,36 millones de dólares hasta el jueves de esta semana.

Si la actividad bursátil del viernes no produce salidas significativas de capital, XRP estará en camino de registrar su octava semana consecutiva de entradas netas, una racha que comenzó el 8 de mayo.

Una continuación o aceleración de esa tendencia podría brindar cierto apoyo a XRP y ayudar a limitar nuevas caídas.

Inflación y tipos de interés

El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos aumentó un 4,1% en los 12 meses hasta mayo, en línea con las expectativas de los economistas en una encuesta de Reuters.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores actualmente asignan una probabilidad de alrededor del 60% a una subida de los tipos de interés en Estados Unidos en septiembre, cifra inferior a la estimación anterior del 64%.

Jim Wyckoff, analista de mercado de American Gold Exchange, dijo que el oro está experimentando un modesto repunte después de haber estado bajo presión vendedora a principios de esta semana.

Señaló que las tasas de interés más altas y una política monetaria más restrictiva reducen el atractivo del oro como activo que no genera rendimientos, ya que tales condiciones suelen impulsar los rendimientos de los bonos y aumentar el atractivo de las inversiones generadoras de ingresos.