Los precios de la plata subieron alrededor de un 6% en el mercado europeo el lunes, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de siete semanas, y cotizando una vez más por encima del nivel de $ 80 por onza, respaldados por compras activas desde niveles más bajos.

El repunte también está respaldado por la actual caída del dólar estadounidense en el mercado cambiario, antes de una serie de importantes publicaciones económicas estadounidenses que proporcionarán evidencia sólida sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Resumen de precios

Los precios de la plata subieron hoy un 6,0% a 82,48 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 77,87 dólares, con un mínimo de sesión registrado en 77,87 dólares.

Al cierre del viernes, la plata ganó un 9,75%, marcando su tercer avance en las últimas cuatro sesiones, después de haber alcanzado un mínimo de siete semanas anteriormente al cotizar a 64,08 dólares la onza.

Durante la semana pasada, la plata cayó un 8,65%, registrando su segunda pérdida semanal consecutiva, en medio de una corrección en curso y una toma de ganancias desde niveles récord, y preocupaciones relacionadas con mayores requisitos de margen en los contratos de futuros de oro y plata.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

La caída se debe a presiones negativas lideradas por un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales empresas de tecnología, las crecientes preocupaciones sobre la disrupción relacionada con la IA en el sector del software y las presiones de liquidez y margen vinculadas a los mercados de oro y plata.

Tasas de interés de EE. UU.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que podrían ser necesarios uno o dos recortes de tasas adicionales para abordar la debilidad en el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., junto con nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

A partir del martes se publicarán varios datos clave de EE. UU., incluidas las ventas minoristas, el informe de empleo retrasado el miércoles, las solicitudes semanales de desempleo el jueves y los datos de inflación básica de enero el viernes.

Los precios del oro subieron más de 1,5% en el mercado europeo el lunes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y cotizando nuevamente por encima del nivel psicológico de $ 5.000 por onza, respaldado por la caída actual del dólar estadounidense frente a una canasta de importantes monedas mundiales.

Luego de comentarios menos agresivos de varios funcionarios de la Reserva Federal, los operadores están siguiendo de cerca esta semana una serie de publicaciones económicas clave de EE. UU. que proporcionarán evidencia sólida sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE. UU. a lo largo de este año.

Resumen de precios

Los precios del oro subieron hoy un 1,65% a 5.047,18 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 4.964,30 dólares, con un mínimo de sesión registrado en 4.964,30 dólares.

Al cierre del viernes, el oro ganó un 3,7%, marcando su tercer avance en las últimas cuatro sesiones, impulsado por compras de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

Durante la semana pasada, el oro registró una ganancia del 1,45%, registrando su cuarto aumento semanal en las últimas cinco semanas.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Un dólar más débil hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean más atractivos para los tenedores de otras monedas, lo que respalda la demanda.

El dólar enfrenta una presión negativa debido a un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales compañías tecnológicas, las crecientes preocupaciones sobre la disrupción impulsada por la IA en el sector del software y las presiones relacionadas con la liquidez y los márgenes vinculados a los mercados del oro y la plata.

Tasas de interés de EE. UU.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que podrían ser necesarios uno o dos recortes de tasas adicionales para abordar la debilidad en el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., así como nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

A partir del martes se publicarán varios datos clave de EE. UU., incluidas las ventas minoristas, el informe de empleo retrasado el miércoles, las solicitudes semanales de desempleo el jueves y los datos de inflación básica de enero el viernes.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista senior de mercado para Asia Pacífico en OANDA, dijo que la relación a muy corto plazo durante la sesión entre el dólar y la plata, así como el oro, está ayudando a impulsar los metales preciosos al alza.

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que la búsqueda de ofertas también está impulsando al oro nuevamente por encima del nivel de $5,000.

Agregó que cualquier debilidad en los datos de empleo podría apoyar la recuperación del oro, señalando que no se espera un recorte de tasas de la Reserva Federal antes de mediados de año a menos que los datos del mercado laboral muestren un marcado deterioro.

Fondo SPDR

Las tenencias de SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, disminuyeron en 1,72 toneladas métricas el viernes, lo que marca la cuarta disminución diaria consecutiva, lo que llevó las tenencias totales a 1.076,23 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de enero.

El euro subió en las operaciones europeas el lunes frente a una canasta de monedas globales, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y registrando un máximo de una semana, apoyado por la continua presión a la baja sobre la moneda estadounidense antes de una semana llena de datos en los Estados Unidos.

Tras la primera reunión de política monetaria del año del Banco Central Europeo, las expectativas de un recorte de tipos en marzo se han moderado, pese a la reciente desaceleración de las presiones inflacionarias.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió frente al dólar más de un 0,35% a 1,1854 dólares, el nivel más alto en una semana, desde la apertura del día en 1,1810 dólares, y registró un mínimo de sesión en 1,1809 dólares.

El euro cerró el viernes con un alza del 0,3% frente al dólar, su primera ganancia en tres sesiones, como parte de un movimiento de recuperación desde un mínimo de dos semanas en 1,1766 dólares.

Durante la semana pasada, el euro perdió un 0,3% frente al dólar, marcando su primera caída semanal en tres semanas, debido a la corrección y la toma de ganancias desde los máximos de cinco años.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,35% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

La caída se produce bajo una presión negativa liderada por un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales empresas de tecnología, los crecientes temores de una disrupción impulsada por la IA en el sector del software y las presiones relacionadas con la liquidez y los márgenes vinculados al oro y la plata.

La debilidad del dólar se produce al comienzo de una semana en la que se publicarán varias publicaciones clave en Estados Unidos, incluidas las ventas minoristas, los datos de inflación y el informe de empleo retrasado que se publicará el miércoles.

tipos de interés europeos

El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios sus principales tipos de interés la semana pasada en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, marcando la quinta reunión consecutiva sin cambios.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco “no se está comprometiendo de antemano con una trayectoria de tasas específica”, y enfatizó que la decisión de marzo dependerá completamente de los datos que se obtengan en las próximas semanas.

Lagarde añadió que el BCE está monitoreando de cerca el tipo de cambio del euro, señalando que la fortaleza actual de la moneda ayuda a restringir la inflación importada y puede ayudar a alcanzar los objetivos sin necesidad de un mayor ajuste.

Los mercados monetarios reajustaron sus expectativas después de la reunión, y la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en marzo cayó del 50% al 30%.

Los inversores están esperando más datos de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar esas expectativas.

El yen japonés subió el lunes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de monedas principales y secundarias, encaminándose hacia su primera ganancia en siete días frente al dólar estadounidense, mientras intenta recuperarse de un mínimo de tres semanas registrado en las primeras operaciones de esta semana, apoyado por una notable actividad de compra en caídas.

La medida también está respaldada por las crecientes preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades monetarias japonesas para apoyar la moneda local, que supera el impacto de la aplastante victoria electoral del partido gobernante liderada por el primer ministro Sanae Takaichi.

El gobernante Partido Liberal Democrático, liderado por Takaichi, consiguió el domingo una contundente victoria en las elecciones a la Cámara de Representantes, respaldado por promesas de aliviar las presiones del costo de vida en los hogares japoneses y acelerar los esfuerzos de estímulo económico.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar cayó frente al yen un 0,6% a 156,20, desde el cierre del viernes a 157,18, y registró un máximo intradiario de 157,66, el nivel más alto desde el 23 de enero.

El yen cerró el viernes con una caída del 0,1% frente al dólar, marcando su sexta pérdida diaria consecutiva, impulsada por la especulación relacionada con las elecciones en Japón.

El yen perdió un 1,6% frente al dólar la semana pasada, su primera pérdida semanal en tres semanas y la mayor caída semanal desde julio de 2025.

Victoria abrumadora

La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, logró una histórica victoria aplastante en las elecciones generales del domingo, fortaleciendo su control del poder y otorgándole un fuerte mandato para impulsar su agenda política y económica.

El Partido Liberal Democrático obtuvo 316 escaños por sí solo de los 465 que tiene la Cámara de Representantes, el mayor número de escaños para el partido desde su fundación en 1955.

Con este resultado, el partido obtiene una mayoría de dos tercios por sí solo, lo que le permite aprobar leyes y presupuestos incluso si son rechazados por la cámara alta, y abre la puerta a importantes enmiendas constitucionales.

Con su nuevo socio, el Partido de Innovación de Japón, ganando 36 escaños, el total de la coalición gobernante aumentó a 352 escaños.

La alianza centrista reformista de la oposición sufrió grandes pérdidas, perdiendo más de dos tercios de sus escaños anteriores.

La votación anticipada alcanzó un récord del 26%, o alrededor de 27 millones de votantes, a pesar del intenso frío y las nevadas en grandes partes del país el día de las elecciones.

Nuevas advertencias

Atsuki Mimura, principal diplomático cambiario de Japón, afirmó que las autoridades están monitoreando de cerca las fluctuaciones del mercado cambiario con gran urgencia. Los tipos de cambio deberían fluctuar de forma estable, reflejando los fundamentos económicos, y se tomarán las medidas pertinentes si es necesario para contrarrestar movimientos excesivos o especulativos.

Opiniones y análisis

Sim Moh Siong, estratega cambiario de OCBC en Singapur, dijo que aunque la debilidad inicial del yen no evolucionó como se esperaba, las perspectivas para la moneda japonesa todavía apuntan a dificultades para lograr una fortaleza sostenida.

Agregó que, al menos en el corto plazo, los riesgos de intervención siguen siendo una preocupación, lo que podría limitar las ganancias del par dólar/yen.

Shoki Omori, estratega jefe de tasas y divisas del Banco Mizuho en Tokio, dijo que la aplastante victoria del Partido Liberal Democrático elimina la incertidumbre política y apoya la ejecución de políticas, pero cambia el foco del mercado directamente hacia cómo se diseñará y ejecutará la política fiscal.

Agregó que los riesgos de expansión fiscal ya habían sido descontados antes de las elecciones y que la pregunta clave ahora es si esos riesgos se intensificarán o desaparecerán gradualmente.

tasas de interés japonesas

Los mercados monetarios estiman que la probabilidad de un aumento de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de marzo es inferior al 10%.

Los inversores están atentos a nuevos datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón para reevaluar esas expectativas.