La plata tiene un largo historial de fluctuaciones de precios extraordinarias, y el último aumento es sin duda uno de los episodios más notables. Desde que superó el nivel de $50 a finales de noviembre, los precios han seguido una trayectoria ascendente, casi parabólica, con pocas pausas significativas.

Antes de eso, la plata ya venía subiendo de forma constante, cotizando en torno a los 23 dólares al momento de la elección de Donald Trump para un segundo mandato presidencial. La combinación de la demanda industrial, la oferta minera limitada y la demanda monetaria jugó un papel decisivo en este notable repunte. Sin embargo, la fase más reciente del avance ha estado impulsada por la fuerte participación de los inversores minoristas, ya que la plata se ha convertido en una especie de "fenómeno de tendencia" en línea.

Naturalmente, cabe esperar cierta toma de ganancias a estos niveles. Aun así, es difícil apostar contra los metales preciosos antes de que el oro alcance la marca de los 5.000 dólares. El máximo intradía del oro esta mañana se situó en 4.967 dólares, y actualmente cotiza solo unos 8 dólares por debajo de ese nivel.

La plata siempre se ha caracterizado por una fuerte volatilidad de precios, impulsada por su doble función como materia prima industrial y depósito monetario de valor. El episodio más famoso de su historia sigue siendo el intento de los hermanos Hunt de acaparar el mercado de la plata en 1979 y 1980. Motivados por el temor a la inflación y la devaluación de la moneda, Nelson y William Hunt acumularon grandes cantidades de plata física y contratos de futuros.

A principios de 1980, los hermanos Hunt controlaban aproximadamente un tercio de la oferta mundial de plata libremente comercializable. La intensa presión compradora elevó los precios desde alrededor de 6 dólares hasta un máximo histórico cercano a los 50 dólares por onza en enero de 1980. La burbuja estalló después de que las bolsas impusieran nuevas restricciones de margen, lo que desencadenó lo que se conoció como el "Jueves de la Plata", un colapso del mercado que arrasó con gran parte de la fortuna de la familia Hunt.

Tres décadas después, la plata experimentó otro importante repunte en 2011. Tras la crisis financiera mundial de 2008, las políticas de flexibilización cuantitativa y la depreciación del dólar estadounidense impulsaron a los inversores hacia los activos tangibles. La plata subió de forma constante y se acercó a su máximo de 1980, alcanzando alrededor de los 49 dólares en abril de 2011, antes de sufrir una fuerte corrección tras el nuevo aumento de los requisitos de margen. Se cree que este repunte se vio amplificado por la aparición de los fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldados por plata.

Más recientemente, el fenómeno de la "estrechamiento de la plata" a principios de 2021 puso de relieve la creciente influencia de las redes sociales en los mercados financieros. Inspirados por la saga de GameStop, los inversores minoristas en Reddit intentaron imponer restricciones a las instituciones que, según creían, estaban suprimiendo artificialmente los precios de la plata. Si bien lograron impulsar la demanda de plata física y ETF, llevando los precios a un máximo de ocho años cercano a los 30 dólares, el gran tamaño y la liquidez del mercado mundial de la plata amortiguaron el impacto y evitaron que se repitiera la situación de la era Hunt.

Hoy, los inversores minoristas vuelven a probar suerte. La idea lleva tiempo circulando por diversos rincones de internet, y es sorprendente, e incluso gratificante, ver cómo la tendencia alcista genera ganancias sustanciales y recompensa a quienes se posicionaron con anticipación.

Los precios del paladio subieron el viernes en medio de expectativas positivas de ganancias continuas en el metal industrial y mayores entradas de inversión.

UBS dijo en una nota a sus clientes el viernes que había elevado su pronóstico del precio del paladio en 300 dólares por onza a 1.800 dólares, citando un fuerte aumento en los flujos de inversión hacia el metal.

El analista Giovanni Staunovo dijo que UBS hizo la revisión "impulsada por la fortaleza de la demanda de inversión en los últimos meses", y agregó que el tamaño relativamente pequeño del mercado de paladio "a menudo conduce a fuertes oscilaciones de precios".

El banco explicó que el reciente impulso de los precios no fue impulsado por los usos industriales tradicionales, sino más bien por el posicionamiento de los inversores en previsión de tasas de interés más bajas en Estados Unidos, un dólar más débil y una creciente incertidumbre geopolítica.

Staunovo señaló que “si la demanda de inversión sigue siendo fuerte, los precios podrían subir aún más”, pero advirtió que “en ausencia de demanda de inversión, vemos el mercado como en gran medida equilibrado”, lo que explica la preferencia de UBS por la exposición al oro.

La demanda de paladio ha cambiado en los últimos años después de que su uso en convertidores catalíticos de automóviles alcanzara su punto máximo en 2019, el mismo año en que los precios superaron al platino, lo que provocó la sustitución del metal.

La proliferación de vehículos eléctricos, que no utilizan convertidores catalíticos, también ha pesado sobre la demanda de paladio.

Sin embargo, el banco dijo que el paladio ha aumentado junto con el platino y la plata desde mediados de 2025, y como el paladio ahora es "significativamente más barato que el platino", UBS espera que los fabricantes de convertidores catalíticos "vuelvan a usarlo... a su debido tiempo".

La actividad de inversión en paladio ha repuntado notablemente, y UBS apunta a un aumento de las tenencias en fondos cotizados en bolsa desde mediados de 2025, junto con un fuerte incremento de las posiciones especulativas en el mercado de futuros, después de haber estado en corto neto durante la mayor parte del año pasado.

China también podría impulsar la demanda. Staunovo afirmó que el lanzamiento de futuros de platino denominados en yuanes en Guangzhou probablemente haya impulsado la demanda de paladio, como parte de una actividad comercial más amplia entre los metales del grupo del platino.

En las operaciones, los futuros de paladio para marzo subieron un 4,1% a 2.007 dólares la onza a las 14:45 GMT.

Bitcoin cayó el viernes, cerrando una semana débil, ya que la disminución de las tensiones entre Estados Unidos y Groenlandia, junto con una gran compra por parte de Strategy, no lograron revivir el apetito de los inversores por las criptomonedas.

El apetito por el riesgo durante la sesión asiática se mantuvo limitado, afectado por una reunión del Banco de Japón, así como por una advertencia del presidente estadounidense, Donald Trump, sobre la posibilidad de una acción militar contra Irán.

Por el contrario, los activos de refugio seguro, como el oro y otros metales preciosos, subieron a niveles récord, impulsados por una mayor demanda de activos físicos, mientras que Bitcoin quedó significativamente por detrás del rendimiento del metal amarillo.

La criptomoneda más grande del mundo cayó un 0,5% a 89.517,3 dólares a las 00:53 hora del este de EE. UU. (05:53 GMT).

Bitcoin se dirige a una pérdida semanal del 5%, ignorando señales positivas

Aunque Bitcoin registró algunas ganancias después de que el presidente Trump suavizara su tono sobre Groenlandia a principios de esta semana, la criptomoneda rápidamente revirtió su curso y volvió a mínimos de un mes.

Bitcoin estaba en camino de registrar una pérdida semanal de alrededor del 5%, recibiendo poco apoyo de un anuncio de Strategy Inc, el mayor tenedor institucional de Bitcoin, de que había comprado 2.100 millones de dólares en criptomonedas.

En los últimos meses, Strategy también ha surgido como una fuente de preocupación para los mercados de Bitcoin, ya que los inversores han cuestionado la viabilidad a largo plazo de la estrategia de la compañía de mantener Bitcoin en su balance, particularmente en medio del desempeño persistentemente débil del precio de la criptomoneda.

Los retrasos en un proyecto de ley largamente esperado destinado a regular el mercado de criptomonedas también afectaron a Bitcoin y a los precios de las criptomonedas en general, después de que Coinbase Global Inc, el mayor intercambio de criptomonedas con sede en EE. UU., se opusiese al proyecto de ley en su forma actual.

El apetito de los inversores minoristas por Bitcoin se mantuvo en gran medida moderado, especialmente porque las acciones tecnológicas continuaron superando el rendimiento, impulsadas por el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial, que ha absorbido la mayor parte de las entradas de capital.

El Índice Coinbase Bitcoin Premium, que mide la diferencia entre los precios de Bitcoin en Estados Unidos y el promedio mundial, mostró que la criptomoneda se ha cotizado con un descuento casi constante en el mercado estadounidense desde mediados de diciembre. Esto indica que la confianza de los inversores minoristas en el mayor mercado de criptomonedas del mundo sigue siendo débil en general.

Precios de las criptomonedas hoy: las altcoins caen y se preparan para fuertes pérdidas semanales.

Otras criptomonedas cayeron junto con Bitcoin y se encaminaban a sufrir pérdidas significativamente mayores durante la semana.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, cayó un 2,4% a 2.946,35 dólares, y se encaminaba a una pérdida semanal de alrededor del 11,2%.

XRP cayó un 1,5%, mientras que BNB bajó un 0,1%, y se espera que ambos tokens registren pérdidas semanales de entre el 6% y el 8%.

Los precios del petróleo volvieron a subir el viernes después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, renovara sus amenazas contra Irán, avivando los temores de una posible acción militar que podría interrumpir los suministros de crudo, mientras continuaban las interrupciones de producción en Kazajstán.

Los futuros del crudo Brent para entrega en marzo subieron 76 centavos, o un 1,2%, a 64,82 dólares por barril a las 10:26 GMT. El crudo West Texas Intermediate de EE. UU. subió 75 centavos, o un 1,3%, a 60,11 dólares por barril.

Ambos contratos de referencia estaban en camino de registrar ganancias semanales de alrededor del 1,1%.

Los precios también habían subido a principios de semana debido a las medidas de Trump relacionadas con Groenlandia, pero cayeron alrededor de un 2% el jueves después de que se retractara de sus amenazas de imponer aranceles a Europa y descartara una acción militar.

Trump dijo el jueves que Dinamarca, la OTAN y Estados Unidos habían llegado a un acuerdo que otorgaba “acceso total” a Groenlandia.

Sin embargo, también dijo que Estados Unidos tenía una "flota" que se dirigía hacia Irán, expresando la esperanza de que no fuera necesario utilizarla, al tiempo que renovó las advertencias a Teherán contra el asesinato de manifestantes o el reinicio de su programa nuclear.

Un funcionario estadounidense afirmó que está previsto que buques de guerra, incluyendo un portaaviones y destructores con misiles guiados, lleguen a Oriente Medio en los próximos días. Estados Unidos llevó a cabo ataques contra Irán en junio del año pasado.

Irán es un importante proveedor de petróleo de China, el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo.

Por otra parte, Chevron declaró que la producción de petróleo en el gigantesco campo Tengiz en Kazajistán, uno de los más grandes del mundo, aún no se ha reanudado. El operador Tengizchevroil, liderado por Chevron, anunció el lunes que la producción se había detenido tras un incendio.