Los precios de la plata subieron en el mercado europeo el viernes, extendiendo ganancias por tercer día consecutivo, superando la barrera psicológica de los 42 dólares la onza por primera vez desde 2011, marcando un nuevo máximo de 14 años y encaminándose a una cuarta ganancia semanal consecutiva.

Una serie de datos débiles sobre el mercado laboral estadounidense, junto con cifras moderadas de inflación en ese país, aumentaron las expectativas de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 2,2% a $42,47, el nivel más alto desde septiembre de 2011, desde el nivel de apertura de $41,57, con un mínimo de $41,40.

• Al cierre del jueves, la plata ganó un 1,0% en su segundo aumento diario consecutivo, apoyada por las caídas del dólar y los rendimientos estadounidenses.

Negociación semanal

A lo largo de esta semana, que concluye oficialmente con el cierre de hoy, la plata ha subido aproximadamente un 3,5% hasta el momento, encaminándose hacia su cuarta ganancia semanal consecutiva.

Estas ganancias semanales se atribuyen a la fuerte demanda de metales preciosos como refugio seguro, en medio de crecientes preocupaciones sobre el aumento de los niveles de deuda global y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y Europa del Este.

Tasas de interés de EE. UU.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron la semana pasada, lo que confirma un debilitamiento significativo del mercado laboral. Esto se produjo tras el informe de empleo estadounidense del viernes pasado, que indicó que el crecimiento del empleo prácticamente se estancó en agosto, junto con una mayor tasa de desempleo.

• Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre se estima actualmente en 100%, mientras que la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos se sitúa en 7,5%.

• La probabilidad de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos en octubre también está totalmente descontada en el precio al 100%, mientras que la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos se mantiene en el 6%.

• La Reserva Federal se reunirá la próxima semana para discutir ajustes de la política monetaria en línea con los acontecimientos económicos de Estados Unidos, y se espera ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

Demanda china

La actividad industrial en China superó las expectativas en agosto, registrando su ritmo de crecimiento más rápido en cinco meses, según datos recientes publicados en Beijing, en la última señal de mejora de la actividad económica en el mayor consumidor de metales y materias primas del mundo.

Bitcoin subió el viernes, siguiendo las ganancias en los activos de riesgo en medio de las apuestas en curso de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés la próxima semana.

Sin embargo, las ganancias en las criptomonedas, especialmente Bitcoin, se vieron limitadas por las crecientes dudas sobre la viabilidad de las empresas que poseen enormes reservas de Bitcoin, después de que Strategy (anteriormente MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) fuera rechazada para su inclusión en el índice S&P 500 a principios de este mes.

Bitcoin continuó cotizando en un rango estrecho por debajo de los $120,000. La criptomoneda más grande del mundo subió un 1.2%, hasta los $115,604.3 a la 01:56 ET (05:56 GMT). Durante la semana, subió un 4.9%, ya que algunos compradores regresaron tras la caída desde los máximos históricos de mediados de agosto.

JPMorgan Chase: El rechazo a la inclusión de la estrategia supone un golpe para las reservas corporativas de Bitcoin

JPMorgan dijo que el rechazo del comité del S&P 500 a la estrategia representó un revés importante para el enfoque de las empresas que poseen enormes reservas de Bitcoin.

“Esto indica que al comité le preocupa incluir empresas como MicroStrategy, que son efectivamente fondos de inversión en Bitcoin, en el índice”, escribieron los analistas en una nota esta semana.

El fuerte aumento de la valoración de la compañía, debido a su enorme exposición al bitcoin, le permitió ser incluida en otros índices, como el Nasdaq 100 y el Russell 2000, el año pasado. Esto atrajo más compras de acciones, ya que los fondos indexados ajustaron sus posiciones en consecuencia.

Pero JPMorgan agregó que la tendencia puede haber "llegado a sus límites", y señaló que el rechazo también se produjo en medio de la fatiga de los inversores en el espacio de tesorería corporativa, lo que planteó más preguntas sobre la sostenibilidad del modelo de Strategy a largo plazo.

Si bien las acciones de la compañía superaron ampliamente a las de Bitcoin en 2024, no fue así en 2025. Las acciones de Strategy han subido un 8,6 % en lo que va de año, en comparación con una ganancia de casi el 24 % en Bitcoin. La compañía sigue siendo el mayor tenedor institucional de Bitcoin del mundo, con más de 600 000 tokens en sus reservas.

Precios de las criptomonedas hoy: amplias ganancias gracias a las apuestas sobre el recorte de tasas de la Fed

Las criptomonedas en general subieron el viernes, impulsadas por un renovado apetito por el riesgo ante las apuestas sobre un recorte de tipos de la Fed la próxima semana. Las altcoins también se encaminaban a una semana sólida tras varias semanas de fuertes pérdidas.

Las apuestas sobre recortes de tasas persistieron a pesar de que los datos del IPC de EE. UU. mostraron que la inflación se mantuvo elevada en agosto, con la entrada en vigor de los nuevos aranceles del presidente Donald Trump.

Pero los datos semanales de solicitudes de desempleo mostraron una continua debilidad en el mercado laboral, lo que impulsó las expectativas de flexibilización monetaria por parte de la Fed.

Los datos de CME FedWatch mostraron que los mercados estiman una probabilidad del 94,6% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 16 y 17 de septiembre, frente a una probabilidad del 5,4% de un recorte de 50 puntos básicos.

Los recortes de tasas suelen considerarse un apoyo a los activos de riesgo, como las criptomonedas, ya que aumentan la liquidez y fomentan mayores flujos especulativos.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 2,6% a 4.552,31 dólares y ha subido un 6,6% esta semana.

XRP subió un 2,2% a $3,0658, ganando un 8,8% esta semana.

Cardano sumó un 1,8% y Solana subió un 6,7%.

Entre las monedas meme, Dogecoin subió un 5%, mientras que $TRUMP añadió alrededor de un 0,9%.

Los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes, ya que las preocupaciones por el exceso de oferta y la débil demanda estadounidense fueron compensadas por los riesgos de interrupciones del suministro derivadas de los conflictos en Medio Oriente y Ucrania.

Los futuros del crudo Brent subieron 42 centavos, o un 0,6%, hasta los 66,79 dólares por barril a las 10:20 GMT, mientras que el West Texas Intermediate de EE. UU. ganó 31 centavos, o un 0,5%, hasta los 62,68 dólares. Tanto el Brent como el WTI habían caído el jueves un 1,7% y un 2%, respectivamente.

Olle Hvalbye, analista de SEB Research, afirmó en una nota: «El crudo Brent se mantiene prácticamente sin cambios esta semana, pero tras una notable volatilidad (…) refleja el continuo tira y afloja en el mercado entre los riesgos de un creciente exceso de oferta y la persistente incertidumbre geopolítica, así como la resiliencia de los márgenes de los productos refinados».

Un informe mensual de la Agencia Internacional de Energía (AIE) del jueves indicó que los suministros mundiales de petróleo aumentarán más rápido de lo esperado este año, impulsados por el aumento de la producción de la OPEP+, la alianza de la OPEP y socios, incluida Rusia.

Sin embargo, el propio informe de la OPEP publicado más tarde ese mismo día mantuvo pronósticos relativamente optimistas para el crecimiento de la demanda de petróleo este año y el próximo, reafirmando que la economía global sigue en una trayectoria de crecimiento sólido.

John Evans, analista de PVM Oil Associates, dijo que si bien persisten los riesgos a la baja para los precios del petróleo, factores como la estrechez en el mercado de destilados medios, el continuo acaparamiento por parte de China y las posibles sanciones a Rusia y sanciones secundarias a sus clientes continúan apoyando el mercado.

El viernes, el puerto ruso de Primorsk, en el noroeste —uno de los mayores centros de exportación de crudo y combustible— fue objeto de un ataque con drones, lo que provocó un incendio en un barco y una estación de bombeo, según el gobernador regional.

En cuanto a la oferta, el Grupo Adani de India, el mayor operador portuario privado del país, prohibió la entrada a todos sus puertos a los buques sancionados por Occidente, según tres fuentes y documentos a los que tuvo acceso Reuters. Esta decisión podría restringir el flujo de petróleo ruso.

India es el mayor comprador de petróleo ruso transportado por mar, la mayor parte del cual se transporta en petroleros sujetos a sanciones de la Unión Europea, Estados Unidos y el Reino Unido.

El dólar registró una ligera ganancia el viernes después de caer en la sesión anterior, ya que un aumento en las solicitudes de desempleo en Estados Unidos y un modesto aumento en la inflación mantuvieron a los inversores enfocados en las próximas decisiones de la Reserva Federal con respecto a los recortes de tasas de interés la próxima semana y más allá.

El índice del dólar subió un 0,1% a 97,66, después de poner fin a una racha ganadora de dos días el jueves, aunque sigue camino de una segunda caída semanal consecutiva.

Los datos del jueves mostraron el mayor aumento semanal de nuevas solicitudes de desempleo en Estados Unidos en cuatro años, eclipsando los datos de inflación de agosto, que mostraron que los precios subieron al ritmo más rápido en siete meses, pero se mantuvieron modestos y en general en línea con las expectativas.

Aunque estos datos mixtos pueden añadir algunas complicaciones a las autoridades responsables en la próxima reunión de la Fed, la atención de los inversores sigue fijada principalmente en la trayectoria de los recortes de tipos.

Dominic Bunning, jefe de estrategia cambiaria del G10 en Nomura, afirmó: «El obstáculo para una reducción más rápida de los tipos de interés es la debilidad del mercado laboral, siempre que la inflación se mantenga bajo control. Creo que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos la próxima semana sigue siendo muy baja».

Los mercados de futuros prevén un recorte casi seguro de 25 puntos básicos en la reunión del 17 de septiembre. Sin embargo, los operadores han reducido sus apuestas a un recorte mayor de 50 puntos básicos, y las expectativas se inclinan hacia una flexibilización más moderada antes de fin de año, según la herramienta CME FedWatch.

En bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió dos puntos básicos a 4,0338% desde 4,011% en el cierre anterior, después de estar cerca de romper por debajo del 4% el jueves por primera vez desde abril.

En el mercado de divisas:

El euro se mantuvo en 1,1727 dólares después de haber subido ayer, ya que los operadores redujeron las apuestas sobre nuevos recortes del Banco Central Europeo, con las expectativas manteniéndose por debajo del 50% después de que el banco adoptara un tono relativamente optimista sobre las perspectivas económicas.

El BCE mantuvo su tasa de interés principal en el 2% por segunda reunión consecutiva, y la presidenta Christine Lagarde dijo que la economía está "en un buen lugar" y los riesgos están más equilibrados.

Los mercados aguardan la revisión de Fitch sobre las finanzas públicas francesas a última hora del viernes, tras la votación de confianza del 8 de septiembre. Los analistas de Citi afirmaron que el modelo de calificación soberana de la agencia podría indicar una ligera mejora, y que una rebaja manual de la calificación significaría que Fitch prevé un nuevo cambio en el equilibrio de poder, favoreciendo a los prestatarios frente a los acreedores, desde su última revisión de primavera.

Frente al yen japonés, el dólar subió un 0,4% a 147,76, después de que los gobiernos de Estados Unidos y Japón emitieran una declaración conjunta subrayando que los tipos de cambio deben ser determinados por el mercado y que la volatilidad excesiva y los movimientos desordenados son indeseables.

La libra esterlina cayó un 0,2% a 1,3545 dólares después de que los datos mostraran que la economía del Reino Unido se estancó en julio.

El yuan offshore se mantuvo a 7,1219 por dólar, un descenso del 0,1%.

El dólar australiano cayó levemente a 0,665 dólares, pero se mantuvo cerca de un máximo de 10 meses.