Los precios del aluminio en la Bolsa de Metales de Londres (LME) registraron un mejor desempeño, ya que los precios al contado subieron significativamente y los contratos a corto plazo se recuperaron de las pérdidas de la sesión anterior, mientras que los contratos a largo plazo y los inventarios continuaron su tendencia a la baja.

El precio de compra al contado del aluminio subió de 3.641,5 dólares por tonelada el 23 de abril a 3.683 dólares por tonelada el 24 de abril, lo que representa un incremento del 1,14%. De igual forma, el precio de venta al contado aumentó de 3.642 dólares a 3.685 dólares por tonelada, registrando un incremento diario del 1,18%.

Los contratos a tres meses siguieron la misma tendencia, ya que tanto el precio de compra como el de venta aumentaron un 0,28%. El precio de compra subió de 3.588 dólares por tonelada a 3.598 dólares, mientras que el precio de venta aumentó de 3.590 dólares a 3.600 dólares por tonelada.

En contraste con esta recuperación de los precios al contado y a corto plazo, los contratos a largo plazo continuaron disminuyendo. Tanto el precio de compra como el de venta de los contratos de diciembre de 2027 cayeron un 1,18% al cierre: el precio de compra bajó de 3.135 dólares por tonelada a 3.098 dólares, y el precio de venta bajó de 3.140 dólares a 3.103 dólares por tonelada.

El precio de referencia asiático a tres meses del aluminio en la LME se situó en 3.591 dólares por tonelada el 24 de abril, frente a los 3.620 dólares del día anterior, lo que supone un descenso del 0,8%.

En cuanto a los inventarios, las existencias iniciales de aluminio en la bolsa de Londres cayeron a 378.825 toneladas el 24 de abril, en comparación con las 381.050 toneladas del 23 de abril, lo que representa un descenso del 0,58%. Los warrants vigentes se mantuvieron estables en 335.000 toneladas, mientras que los warrants cancelados disminuyeron a 43.825 toneladas desde las 41.275 toneladas, registrando un descenso del 5,82%.

Mientras tanto, el precio de la alúmina, según el índice Platts, se estabilizó en 307,5 dólares por tonelada, frente a los 308,69 dólares de la sesión anterior, lo que supone un descenso del 0,39%.

Bitcoin está probando actualmente el límite superior de un canal ascendente de dos meses cerca de los 77.500 dólares, mientras que el indicador MACD en el gráfico de cuatro horas se adentra en territorio negativo. Por otro lado, la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 28 y 29 de abril se perfila como el próximo catalizador importante para los mercados. Este informe analiza la estructura técnica, los niveles clave y los datos en cadena que definen la próxima dirección de la criptomoneda.

El Bitcoin (BTC) cotiza a aproximadamente 76.863 dólares el 27 de abril, con un alza de menos del 1% durante la sesión, tras haber alcanzado temporalmente los 77.067 dólares durante la sesión asiática. La criptomoneda se ha disparado cerca de un 30% desde los mínimos de febrero, cerca de los 59.000 dólares, dentro de un canal ascendente bien definido, pero ahora está poniendo a prueba el límite superior de este patrón técnico. Esto coincide con un cambio de tendencia negativo en el MACD, lo que genera una tensión direccional que la reunión de la Reserva Federal podría resolver.

El canal ascendente alcanza un punto decisivo.

El gráfico de cuatro horas muestra que Bitcoin se mueve dentro de un canal ascendente clásico, definido por dos líneas paralelas con pendiente ascendente desde los mínimos de febrero. Este patrón ha generado una serie de máximos y mínimos crecientes, y el precio actualmente alcanza el límite superior cerca de los 77.500 dólares, un nivel que detuvo el movimiento alcista en intentos anteriores.

Las medias móviles se mantienen en una configuración positiva: la media móvil simple (SMA) de 20 días se sitúa en 77.691 dólares, la de 50 días en 77.204, la de 100 días en 75.721 y la de 200 días en 72.145. Todas se encuentran por debajo del precio actual, una configuración que respalda la tendencia alcista.

Sin embargo, el indicador MACD muestra una señal de alerta, registrando una lectura negativa en el histograma en el límite superior del canal. Esto sugiere una desaceleración del impulso alcista en lugar de una aceleración. En ocasiones anteriores, este patrón dio paso a un período de consolidación o un breve retroceso, en lugar de una ruptura inmediata.

Niveles clave: apoyo, resistencia y objetivos

La resistencia inmediata se encuentra en el límite superior del canal, entre 77.500 y 78.000 dólares, el mismo rango que limitó las ganancias durante una prueba anterior en abril. Por encima de este nivel, la barrera de los 80.000 dólares es el objetivo principal para el escenario alcista. Un cierre por encima de este nivel, acompañado de un aumento en el volumen de negociación, podría abrir el camino hacia la media móvil de 200 días, cerca de los 85.000 dólares, un nivel considerado como la línea divisoria entre la tendencia correctiva actual y el inicio de una clara reversión alcista.

Por otro lado, la media móvil de 100 días, en 75.721 dólares, representa el primer nivel de soporte significativo. Una caída por debajo de este nivel al cierre podría empujar el precio hacia el límite inferior del canal entre 72.000 y 73.000 dólares, donde se cruza con la media móvil de 200 días. Un cierre diario por debajo de esta zona invalidaría el modelo de canal ascendente y cambiaría la perspectiva a bajista.

Flujos de ETF y posiciones en derivados

El ascenso hacia el límite superior del canal se ha visto respaldado por fuertes flujos institucionales. Los ETF de Bitcoin registraron ocho días consecutivos de entradas que totalizaron 2430 millones de dólares hasta el 23 de abril, y el iShares Bitcoin Trust de BlackRock captó aproximadamente 907,97 millones de dólares en una sola semana.

A pesar de este respaldo, los datos en la cadena de bloques indican que los inversores a corto plazo están utilizando estos flujos como liquidez de salida en niveles entre 78.000 y 80.100 dólares, niveles que han limitado las ganancias en varias ocasiones durante 2026. Además, el interés abierto en los contratos de futuros cayó más del 6% durante la última prueba del nivel de 78.000 dólares, lo que indica liquidación de posiciones en lugar de la creación de nuevas posiciones largas.

La reunión de la Reserva Federal como catalizador decisivo

La reunión del FOMC representa el factor más importante para determinar el rumbo futuro. Las expectativas apuntan a una probabilidad del 98% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios, lo que convierte el tono del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el factor decisivo.

Si las declaraciones apuntan a una flexibilización monetaria e insinúan futuras bajadas de tipos, podrían impulsar una ruptura por encima de los 80.000 dólares. Sin embargo, si el tono es neutral o restrictivo, es más probable una consolidación dentro del canal o un retroceso hacia los niveles de soporte.

Si Bitcoin logra mantener el canal ascendente y supera los 80.000 dólares, nivel respaldado por los resultados de la reunión de la Reserva Federal, el siguiente nivel para probar un cambio de tendencia claro será los 85.000 dólares.

Los precios del petróleo subieron un 3% el martes, prolongando las ganancias de la sesión anterior, ante el estancamiento de los esfuerzos para poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán. El vital estrecho de Ormuz permanece prácticamente cerrado, privando a los mercados mundiales de suministros energéticos clave procedentes de Oriente Medio.

Los futuros del crudo Brent para entrega en junio subieron 3,28 dólares, o un 3,03%, hasta alcanzar los 111,51 dólares por barril a las 11:15 GMT, tras un alza del 2,8% en la sesión anterior, cerrando en su nivel más alto desde el 7 de abril. Esta es la séptima sesión consecutiva de ganancias para el contrato. En su máximo diario del martes, el Brent llegó a subir hasta un 3,4%, alcanzando los 111,86 dólares.

Mientras tanto, el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en junio subió 3,47 dólares, o un 3,6%, hasta los 99,84 dólares por barril, tras un aumento del 2,1% en la sesión anterior.

Un funcionario estadounidense declaró que el presidente Donald Trump está insatisfecho con la última propuesta iraní para poner fin a la guerra. Fuentes iraníes aclararon que la propuesta evita abordar el programa nuclear hasta que cesen las hostilidades y se resuelvan las disputas sobre el transporte marítimo en el Golfo.

Este punto muerto mantiene el conflicto en un punto muerto. Irán continúa bloqueando el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo y gas, mientras que Estados Unidos mantiene su bloqueo de los puertos iraníes.

Jorge León, analista de Rystad Energy, señaló: «Que los precios del petróleo superen los 110 dólares por barril refleja una rápida reevaluación de los riesgos geopolíticos en el mercado». Añadió que, ante el estancamiento de las negociaciones de paz y la falta de una vía clara para la reapertura del estrecho, los operadores están contemplando la posibilidad de una interrupción prolongada en una de las rutas de suministro más importantes del mundo. León sugirió que, incluso en el mejor de los casos, cualquier acuerdo probablemente sería limitado y parcial, dejando sin resolver el problema del estrecho y manteniendo la presión alcista sobre los precios.

La ronda anterior de negociaciones entre Estados Unidos e Irán fracasó la semana pasada tras el fracaso de las conversaciones directas. Los datos de seguimiento de buques muestran importantes perturbaciones regionales: seis petroleros iraníes se vieron obligados a regresar debido al bloqueo estadounidense, aunque continúa cierto tráfico marítimo limitado.

Según los datos, el martes un buque cisterna con bandera panameña llamado "Idemitsu Maru" intentó transitar por el estrecho transportando petróleo saudí, mientras que un buque metanero operado por ADNOC lo cruzó con éxito. Antes del estallido del conflicto el 28 de febrero, el tráfico diario a través del estrecho oscilaba entre 125 y 140 buques.

Tamas Varga, analista de PVM, destacó que la pérdida de aproximadamente 10 millones de barriles diarios de petróleo y productos derivados a través del estrecho de Ormuz compensaría con creces cualquier caída de la demanda causada por las presiones inflacionarias, lo que provocaría un mercado petrolero mundial cada vez más ajustado.

El yen japonés se estabilizó el martes tras una subida inicial, luego de que el Banco de Japón emitiera un voto dividido sobre mantener sin cambios las tasas de interés. Mientras tanto, el dólar estadounidense subió ligeramente, ya que los mercados estaban atentos a las próximas directrices del banco central en medio del impacto continuo de la guerra con Irán.

El yen cotizaba ligeramente a la baja frente al dólar, a 159,63, y ligeramente al alza frente al euro, a 186,75, revirtiendo la mayor parte de las ganancias obtenidas después de que tres de los nueve miembros del consejo discreparan, pidiendo una subida de tipos. En sus perspectivas trimestrales, el banco elevó notablemente las previsiones de inflación subyacente para los ejercicios fiscales que finalizan en marzo de 2027 y 2028, al tiempo que redujo las proyecciones de crecimiento para ambos años.

Durante una conferencia de prensa, el gobernador Kazuo Ueda dejó abierta la posibilidad de futuras subidas de precios, pero no proporcionó un calendario claro para los cambios de política.

Takeshi Ishida, estratega del Kansai Mirai Bank, señaló: "El yen subió inmediatamente después de la reunión porque las perspectivas económicas eran demasiado restrictivas y tres miembros discreparon. Los mercados esperaron con cautela la rueda de prensa del gobernador, pero esta no fue tan restrictiva como sugería la declaración, lo que provocó que el yen redujera sus ganancias iniciales".

La persistente debilidad del yen sigue siendo motivo de preocupación para Tokio. El martes, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, advirtió a los especuladores que la volatilidad en los futuros del petróleo crudo está afectando a los mercados de divisas, y añadió que las autoridades se mantienen en alerta máxima las 24 horas del día, los 7 días de la semana, para tomar medidas decisivas.

Por el contrario, el índice del dólar estadounidense subió un 0,18% hasta los 98,64 puntos, poniendo fin a una racha de dos días de pérdidas.

Mientras el presidente Donald Trump discutía el lunes con sus principales asesores de seguridad nacional una nueva propuesta iraní para poner fin a la guerra, un funcionario estadounidense declaró posteriormente que Trump no estaba satisfecho, ya que la propuesta no abordaba el programa nuclear de Irán.

A pesar del aumento de los precios del petróleo, impulsado por las dudas sobre una solución diplomática, el dólar tuvo dificultades para consolidarse. Derek Halpenny, jefe de investigación de MUFG, señaló que la resiliencia de los mercados bursátiles estadounidenses —impulsada por los sólidos resultados empresariales y el optimismo en torno a la IA— está compensando algunos de los riesgos asociados al aumento de los costes energéticos y limitando la compra de dólares.

Los mercados también están pendientes de la reunión de la Reserva Federal del miércoles. Se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en la que podría ser la última reunión de Jerome Powell antes de que Kevin Warsh asuma el cargo en mayo, tras la eliminación de los obstáculos legislativos para su nombramiento.

Steve Englander, jefe de análisis de divisas del G10 en Standard Chartered, declaró: "Esta reunión no se centra tanto en un cambio de política, sino más bien en la evaluación económica de la Reserva Federal. La inflación está mejorando muy lentamente, lo que supondrá un reto importante para Warsh a su llegada".

También se esperan otras decisiones importantes de los bancos centrales de la eurozona, el Reino Unido y Canadá a finales de esta semana. El euro cayó un 0,14% hasta los 1,1704 dólares, mientras que la libra esterlina bajó un 0,17% hasta los 1,3507 dólares.