Los precios del níquel cayeron durante las operaciones del lunes en medio de las actuales preocupaciones sobre el aumento de la oferta mundial, mientras que los mercados también monitorearon los movimientos del dólar estadounidense luego de los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien insinuó un próximo recorte de tasas.

Si bien los precios base se mantienen estables por ahora, el níquel sigue mostrando una debilidad generalizada, lo que mantiene los recargos del acero inoxidable en niveles limitados. Si bien los precios han fluctuado lateralmente en los últimos meses, la tendencia a largo plazo (varios años) sigue apuntando a la baja.

Al mismo tiempo, los inventarios de níquel se mantienen extremadamente altos. Indonesia ha mantenido una producción sólida, superando al carbón para convertirse en el principal producto de exportación del país en 2025. Sin embargo, la demanda local ya ha alcanzado su punto máximo, lo que ha obligado a algunas fundiciones a suspender temporalmente sus operaciones debido a los bajos precios.

Si bien cualquier desaceleración en el suministro de Indonesia podría ofrecer cierto apoyo, el gran excedente mundial persiste, lo que significa que las fundiciones tendrían que reducir la producción durante un período prolongado antes de que los precios vean una recuperación significativa.

Las existencias de níquel en la Bolsa de Metales de Londres (LME) han aumentado en unas 40.000 toneladas desde principios de año, hasta alcanzar las 195.000 toneladas, impulsadas por la sólida capacidad de refinación de las empresas chinas que operan en Indonesia. A pesar de los intentos de limitar la oferta, la confianza general del mercado se mantiene cautelosa, y cualquier recuperación aún depende de un repunte significativo de la demanda de los consumidores finales.

El mercado del níquel en Indonesia enfrenta un superávit persistente

El sector del níquel en Indonesia sigue bajo presión, ya que las cuotas de producción establecidas por el gobierno han superado la demanda real, lo que ha reforzado el exceso de oferta. Los precios del mineral de níquel utilizado en pirometalurgia (fundición térmica) han disminuido, mientras que el mineral de níquel utilizado en hidrometalurgia (fundición húmeda) se ha mantenido estable. Los precios del ferroníquel de alta calidad también se han mantenido estables, pero los márgenes de beneficio de las fundiciones siguen siendo limitados. Las autoridades están considerando posibles intervenciones, pero la abundante oferta y la débil demanda probablemente limitarán cualquier aumento de precios a corto plazo.

El mercado chino de níquel muestra cierta resiliencia a pesar del superávit

En China, los mercados del níquel y del acero inoxidable han mostrado cierta resiliencia, aun cuando la demanda general se mantiene débil y la oferta abundante. Las iniciativas gubernamentales para reducir el exceso de capacidad industrial, junto con los cambios estacionales previstos en la minería filipina, podrían influir en las tendencias de la oferta y los precios en los próximos meses.

Perspectiva

Los mercados están siguiendo de cerca la política monetaria estadounidense, las medidas de estímulo chinas y los cambios estacionales en el suministro de Indonesia como factores potenciales que impulsan los precios del níquel en el corto plazo.

El índice del dólar subió un 0,2% a las 15:24 GMT a 97,8 puntos, con un máximo de 98,0 y un mínimo de 97,7.

En cuanto a los intercambios, los contratos spot de níquel cayeron un 1,5% a las 15:25 GMT a 14.960 dólares por tonelada.

El precio de Bitcoin cayó por debajo de los 112.000 dólares durante las operaciones del lunes, borrando las fuertes ganancias provocadas por los cautelosos comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mientras que Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, se cotizó cerca de niveles récord.

La criptomoneda más grande del mundo cayó un 3% a 111.610 dólares a las 06:21 hora del este (10:21 GMT). La moneda había caído en la sesión anterior a un mínimo de casi seis semanas, cerca de los 111.000 dólares, ya que los operadores recogieron ganancias tras el alza del viernes.

Bitcoin borra las ganancias de las apuestas por recortes de tasas

Bitcoin superó los 117.000 dólares el viernes tras los cautelosos comentarios de Powell en el simposio de Jackson Hole, donde reconoció los crecientes riesgos para el mercado laboral e insinuó que "el cambio en el equilibrio de riesgos puede justificar un ajuste de nuestra postura política".

La señal de Powell sobre un posible recorte de tipos en septiembre impulsó la confianza de los inversores, impulsando el alza de los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Sin embargo, el bitcoin retrocedió posteriormente, ya que los inversores buscaron obtener beneficios, y los analistas señalaron los niveles de resistencia y una fase de consolidación como factores que explicaban la caída.

El ministro de finanzas japonés promete un marco de apoyo para las criptomonedas

El ministro de Finanzas japonés, Katsunobu Kato, declaró el lunes que el gobierno trabajará para establecer un entorno propicio para los activos digitales. Señaló que las criptomonedas podrían formar parte de carteras de inversión diversificadas, lo que indica una postura en evolución hacia una adopción más amplia del mercado.

Sus comentarios se produjeron en medio de los esfuerzos continuos por aclarar las normas regulatorias y los mecanismos de protección de los inversores en el sector. Este enfoque refleja el compromiso de Japón de equilibrar la innovación con la estabilidad financiera, en un momento en que las autoridades reconocen cada vez más el papel creciente de los criptoactivos en las estrategias de inversión.

Los precios de la plata cayeron en el mercado europeo el lunes por primera vez en cuatro días, perdiendo un máximo de cuatro semanas, en medio de una corrección activa y una toma de ganancias, además de la presión del repunte del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Después de que los cautelosos comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole aumentaron la probabilidad de un recorte de la tasa de interés en Estados Unidos en septiembre, los inversores esperan esta semana más evidencia nueva sobre la flexibilización monetaria en Estados Unidos.

Resumen de precios

Precios de la plata hoy: La plata cayó un 0,45% a 38,72 dólares, desde el nivel de apertura de 38,89 dólares, registrando un máximo de 39,00 dólares.

Al cierre del viernes, la plata ganó un 1,95%, su tercer avance diario consecutivo, y alcanzó un máximo de cuatro semanas de 39,07 dólares la onza, apoyada por la caída del dólar y los rendimientos estadounidenses.

El metal blanco registró una ganancia semanal del 2,3% la semana pasada, su segundo aumento semanal en las últimas tres semanas, en medio de una mejor demanda de activos sin rendimiento.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió el lunes un 0,25%, comenzando a recuperarse de un mínimo de tres semanas de 97,56 puntos, lo que refleja un repunte de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Además de comprar desde niveles bajos, el dólar estadounidense se fortaleció a principios de la semana, mientras los mercados esperan más evidencia sobre la probabilidad de un recorte de tasas en Estados Unidos en septiembre.

Tasas de interés de EE. UU.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el viernes en Jackson Hole que los cambios en los equilibrios de riesgo podrían requerir ajustes de política, y que los indicadores actuales muestran crecientes riesgos a la baja para el mercado laboral.

Tras esos comentarios, y según la herramienta FedWatch de CME Group: el precio de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés de EE.UU. en septiembre aumentó del 75% al 87%, mientras que el precio de mantener las tasas sin cambios disminuyó del 25% al 13%.

El precio de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés de EE.UU. en octubre aumentó del 85% al 94%, mientras que el precio de mantener las tasas sin cambios cayó del 15% al 6%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están a la espera de importantes datos económicos estadounidenses esta semana, en particular el informe de Gastos de Consumo Personal del viernes, junto con una serie de comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Los precios del petróleo subieron el lunes debido a que los operadores evaluaron la preocupación de que los suministros rusos pudieran verse interrumpidos por sanciones adicionales de Estados Unidos y ataques ucranianos dirigidos a la infraestructura energética de Rusia.

Los futuros del crudo Brent subieron 39 centavos, o 0,6%, a 68,12 dólares a las 10:23 GMT, mientras que los futuros del West Texas Intermediate de Estados Unidos subieron 42 centavos, o 0,7%, a 64,08 dólares.

Ole Hansen, director de estrategia de materias primas de Saxo Bank, declaró: «El mercado está algo preocupado por la posibilidad de que estas negociaciones de paz no den resultados». Añadió: «Las expectativas apuntan a que la oferta superará la demanda en los meses de otoño, pero a corto plazo este escenario se ve amenazado por el riesgo de perturbaciones geopolíticas».

El presidente estadounidense, Donald Trump, advirtió nuevamente el viernes que impondría sanciones a Rusia si no se avanzaba hacia un acuerdo de paz en Ucrania en dos semanas. También afirmó que podría imponer fuertes aranceles a la India por sus compras de petróleo ruso.

Durante el fin de semana, el vicepresidente estadounidense, JD Vance, dijo que Rusia había hecho “concesiones significativas” para lograr una solución negociada en la guerra que ya dura tres años y medio.

Ucrania, que ha atacado repetidamente la infraestructura energética rusa durante la guerra, lanzó un ataque con drones el domingo que provocó un incendio masivo en la terminal de exportación de combustible en Ust-Luga, según funcionarios rusos. Otro incendio se desató en la refinería rusa de Novoshakhtinsk, causado por un dron ucraniano, y continuó por cuarto día consecutivo el domingo, según el gobernador interino de la región. La refinería exporta principalmente combustible y tiene una capacidad anual de 5 millones de toneladas métricas de petróleo, equivalente a unos 100.000 barriles diarios.

La preocupación por las interrupciones del suministro ruso se vio atenuada por la reversión de una serie de recortes de producción por parte de la OPEP+, lo que sumó millones de barriles al mercado, según Saxo Bank. Ocho miembros del grupo de exportadores de petróleo se reunirán el 7 de septiembre para acordar un nuevo aumento de la producción.

El apetito por el riesgo también mejoró después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señalara el viernes la posibilidad de un recorte de tasas en la reunión de septiembre del banco central estadounidense.

Sin embargo, Priyanka Sachdeva, analista senior de mercado de la casa de bolsa Phillip Nova, dijo que tanto los precios del Brent como del WTI parecen carecer de impulso y agregó que los mercados están cada vez más convencidos de que los aranceles de Trump dañarán el crecimiento económico.