Los precios del níquel cayeron el miércoles en medio de un continuo superávit de oferta mundial, a pesar de la depreciación del dólar estadounidense frente a la mayoría de las principales monedas.

Los inventarios de níquel en la Bolsa de Metales de Londres se mantuvieron dentro de un rango limitado, aumentando un 1,5% a 212.232 toneladas, en comparación con las 209.082 toneladas de la semana anterior.

Este aumento se produjo a pesar del continuo excedente de oferta en el mercado, ya que los inventarios de níquel en la Bolsa de Londres han aumentado desde principios de año en unas 40.000 toneladas, hasta alcanzar las 195.000 toneladas, gracias a la sólida capacidad de refinación de las empresas chinas en Indonesia. A pesar de los intentos de frenar la oferta, la confianza general del mercado se mantiene cautelosa, y cualquier recuperación depende de una mejora significativa de la demanda final.

El mercado de níquel de Indonesia enfrenta un superávit continuo

El mercado indonesio del níquel sigue bajo presión, ya que las cuotas de producción aprobadas por el gobierno han superado los niveles reales de producción, lo que ha incrementado el excedente de oferta. Los precios del mineral de níquel destinado a la fundición pirometalúrgica han disminuido, mientras que los precios del mineral de níquel utilizado en la fundición hidrometalúrgica se han mantenido estables.

Los precios del ferroníquel de alta calidad también se han mantenido estables, pero los márgenes de beneficio de las fundiciones se han mantenido estrechos. Las autoridades están considerando posibles intervenciones, pero la abundante oferta y la débil demanda podrían limitar el aumento de precios a corto plazo.

El mercado de níquel de China se mantiene resiliente a pesar del superávit

Los mercados de níquel y acero inoxidable en China han mostrado signos de resiliencia, a pesar de la débil demanda general y el continuo exceso de oferta. La política gubernamental para reducir el exceso de capacidad industrial, junto con los cambios estacionales previstos en la minería filipina, podría influir en las tendencias de la oferta y los precios en los próximos meses.

Perspectiva

Los precios del níquel registraron ligeras alzas la semana pasada, pero se mantuvieron limitados por el excedente de oferta global, especialmente de Indonesia, y por las cautelosas perspectivas de demanda. El mercado está atento a la política de tasas de interés de EE. UU., las medidas de estímulo chinas y los cambios estacionales en la oferta indonesia como posibles factores que influyan en cualquier cambio en el impulso del precio del níquel en el futuro.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% a 97,7 puntos a las 16:44 GMT, registrando un máximo de 98,1 puntos y un mínimo de 97,6 puntos.

En la sesión estadounidense, el níquel al contado cayó un 0,8% a 15.100 dólares por tonelada a las 16:55 GMT.

Los precios de Bitcoin experimentaron un aumento modesto el miércoles, mientras que Ethereum se acercó a máximos históricos, ya que el mercado de criptomonedas se recuperó gracias a datos más suaves de inflación al consumidor en EE. UU., que impulsaron las apuestas sobre un recorte de la tasa de interés en septiembre.

Las altcoins superaron a Bitcoin el martes y miércoles, ya que el creciente apetito por el riesgo llevó a los inversores hacia activos de precios relativamente más bajos como Ether, que se había quedado atrás de las fuertes ganancias de Bitcoin en los últimos meses.

La criptomoneda más grande del mundo subió un 1,5% a 120.500 dólares a las 13:40 GMT.

Ethereum se acerca a su máximo histórico gracias a las compras institucionales

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande, subió a $4,680.23 esta semana, acercándose a su récord de noviembre de 2021 de $4,868.8. Este repunte se debió principalmente al aumento de las compras institucionales y corporativas en las últimas semanas, con importantes entidades adoptando estrategias similares a la de MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), el mayor tenedor corporativo de Bitcoin.

Bitmain Emergent Technologies (NYSE:BMNR), el mayor accionista institucional de Ether, anunció el lunes que posee más de 1,15 millones de tokens, con un valor aproximado de 4.900 millones de dólares. La firma también reveló sus planes de recaudar la cifra sin precedentes de 24.500 millones de dólares mediante una oferta pública de acciones, destinada principalmente a la adquisición de más Ethereum.

En otro movimiento notable, 180 Life Sciences Corp (NASDAQ:ATNF), actualmente en reestructuración bajo el nombre de Ether Treasury ETHZilla, reveló que el multimillonario Peter Thiel había adquirido una participación del 7,5%. El anuncio del martes triplicó el valor de las acciones de la compañía. La firma también reveló que posee aproximadamente 349 millones de dólares en Ether (82.186 tokens), comprados a un precio promedio de 3.806,71 dólares cada uno.

SharpLink Gaming Ltd (NASDAQ:SBET) también completó una recaudación de capital de $400 millones esta semana, afirmando que los fondos se asignarían en su totalidad a comprar más Ethereum.

Este creciente interés institucional ha impulsado a Ether a superar a Bitcoin en lo que va de 2025, con una ganancia del 39,4% frente al 27,9% de Bitcoin.

Las altcoins superan a Bitcoin a medida que aumentan las apuestas por un recorte de tasas

Los precios de los activos digitales en general subieron más rápido que el de Bitcoin el miércoles, en medio de un mayor apetito por el riesgo, impulsado por las moderadas cifras de inflación en EE. UU., que reforzaron las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Fed en septiembre. El repunte también coincidió con máximos históricos en otros mercados sensibles al riesgo, en particular la renta variable.

Las altcoins recibieron un impulso adicional debido a las crecientes expectativas de que empresas e instituciones aumenten sus tenencias de otros tokens digitales. XRP, la tercera criptomoneda más grande, subió un 3,1% hasta los 3,2401 dólares, Cardano se disparó un 8,9% y Solana se disparó un 13%.

Cómo las decisiones institucionales podrían influir en el futuro de Bitcoin

La aparición de los ETF de Bitcoin al contado marca un cambio significativo en el mercado, abriendo la puerta a entradas de capital institucional a gran escala. Gigantes como BlackRock y Fidelity han incrementado su participación, y los analistas señalan que dicha liquidez no solo impulsa el optimismo del mercado, sino que también anima a los operadores a comprar a precios más altos. Históricamente, Bitcoin ha prosperado en periodos de fuerte respaldo institucional, actuando como un poderoso catalizador para la apreciación de su precio.

Factores macro que impulsan el alza del precio de Bitcoin

A medida que Bitcoin se acerca a niveles de precio clave, factores macroeconómicos más amplios se consideran cruciales para determinar su trayectoria. La especulación del mercado se centra en un posible recorte de tasas de la Fed, un evento que podría impulsarlo hacia nuevos máximos históricos. Las tasas de interés más bajas suelen aumentar la demanda de activos de alto rendimiento, lo que coloca a Bitcoin en una posición favorable.

El nivel crítico de $140,000

Los operadores observan de cerca la marca psicológica de los $140,000, con indicadores técnicos como un cruce alcista del MACD y un fuerte soporte del RSI que refuerzan la perspectiva alcista. Una ruptura por encima de este nivel podría desencadenar una ola de FOMO (miedo a perderse algo) entre inversores minoristas e institucionales, lo que podría impulsar los precios drásticamente al alza en un corto plazo.

Los precios del petróleo cayeron el miércoles después de que la Agencia Internacional de Energía (AIE) señalara que la oferta superaría la demanda este año, mientras los inversores esperaban la reunión del viernes entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin.

Los futuros del crudo Brent cayeron 41 centavos, o un 0,6%, hasta los 65,71 dólares por barril a las 10:37 GMT, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense cayeron 50 centavos, o un 0,8%, hasta los 62,67 dólares. Ambos índices de referencia cerraron a la baja el martes.

Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS, dijo: “El informe de inventario de petróleo API de anoche, combinado con la perspectiva pesimista del mercado petrolero de la AIE de hoy, ejercieron presión sobre los precios”.

La AIE dijo el miércoles que había elevado su pronóstico de crecimiento del suministro de petróleo este año, pero redujo sus estimaciones de demanda debido al débil consumo de combustible en las principales economías.

Por el contrario, la alianza OPEP+ dijo en su informe mensual del martes que había elevado su pronóstico para la demanda mundial de petróleo el próximo año y reducido sus estimaciones de crecimiento de la oferta para Estados Unidos y otros productores no pertenecientes a la OPEP, lo que indica un posible ajuste en el mercado.

El analista energético independiente Gaurav Sharma comentó: «Si tomamos el promedio de las proyecciones de la AIE y la OPEP para el crecimiento de la demanda de petróleo en 2025, entre los extremos pesimista y optimista, la modesta cifra —poco más de un millón de barriles diarios— podría cubrirse fácilmente solo con el crecimiento actual de la oferta de países no pertenecientes a la OPEP. Por lo tanto, no veo motivos para una subida de los precios a corto plazo».

En Estados Unidos, el mayor consumidor mundial de petróleo, los inventarios de crudo aumentaron en 1,52 millones de barriles la semana pasada, según fuentes del mercado que citaron los datos del API del martes. Las existencias de gasolina disminuyeron, mientras que las de destilados registraron un ligero aumento.

Los analistas encuestados por Reuters esperan que el informe de la Administración de Información Energética (EIA) de hoy muestre una caída de 300.000 barriles en los inventarios de crudo la semana pasada.

Trump y Putin se reunirán en Alaska el viernes para discutir el fin de la guerra entre Rusia y Ucrania, que ha afectado los mercados petroleros desde febrero de 2022.

Staunovo añadió: “Es difícil predecir qué resultados podría obtener la reunión del viernes, especialmente si los europeos no están presentes en Alaska”.

Si bien la administración Trump ha tratado de restar importancia a las expectativas de un progreso importante hacia un alto el fuego, describiendo la cumbre como una “sesión de escucha”, Ucrania y la mayoría de las naciones europeas han enfatizado que no se puede lograr una paz duradera sin que Ucrania esté en la mesa de negociaciones.

El dólar estadounidense cayó a un mínimo de dos semanas el miércoles después de que los débiles datos de inflación en Estados Unidos aumentaran las expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés el próximo mes, mientras que los intentos del presidente Donald Trump de expandir su influencia sobre las instituciones estadounidenses agregaron presión sobre la moneda.

El índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas rivales, cayó a 97,76, su nivel más bajo desde el 28 de julio, extendiendo la pérdida del 0,5% del martes.

Los datos publicados el martes mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron marginalmente en julio, en línea con las expectativas, mientras que el impacto de los amplios aranceles impuestos por Trump a los precios de los bienes hasta ahora ha sido limitado.

Los inversores, anticipando un recorte inminente de tasas, recibieron con agrado los datos y descontaron una probabilidad del 98% de que la Fed flexibilice su política el próximo mes, según datos de LSEG.

Francesco Pesole, analista de estrategia de ING, afirmó: «La publicación de los datos del IPC de EE. UU. fue un evento negativo para el dólar». Añadió: «Un recorte de tipos en septiembre sigue estando muy descontado». Señaló que, si bien la aceleración de la inflación subyacente no es ideal, no es lo suficientemente preocupante como para compensar el deterioro del mercado laboral.

La confianza de los inversores en el dólar se vio aún más socavada por los recientes intentos de Trump de influir en la independencia de la Fed, después de que la portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijera el martes que el presidente está considerando demandar al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por su manejo de la renovación de la sede del banco central en Washington.

Trump lleva mucho tiempo en desacuerdo con Powell, criticándolo repetidamente por no recortar antes las tasas de interés. El presidente estadounidense también atacó al director ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, afirmando que el banco se equivocó al predecir que los aranceles estadounidenses perjudicarían la economía y cuestionando la idoneidad de Solomon para dirigir la institución de Wall Street.

En los mercados de divisas, la debilidad del dólar ayudó a elevar tanto al euro como a la libra esterlina; el euro subió un 0,3% a 1,1709 dólares, alcanzando brevemente su nivel más alto desde el 28 de julio, mientras que la libra subió un 0,4% a 1,3562 dólares, su nivel más alto desde el 24 de julio.

Los datos publicados el martes mostraron que el mercado laboral del Reino Unido se debilitó nuevamente, a pesar de que el crecimiento salarial se mantuvo fuerte, lo que explica la cautela del Banco de Inglaterra al recortar las tasas de interés.

El dólar australiano subió un 0,35%, hasta los 0,6552 dólares, mientras que el dólar neozelandés avanzó un 0,5%, hasta los 0,5986 dólares. El Banco de la Reserva de Australia recortó los tipos de interés el martes, tal como se esperaba, y señaló que podría ser necesaria una mayor flexibilización para alcanzar sus objetivos de inflación y empleo ante la pérdida de dinamismo económico.

En los mercados de criptomonedas, Bitcoin se estancó en su avance hacia un nuevo récord, cayendo un 0,34% a $ 119.809, mientras que Ethereum subió a su nivel más alto en casi cuatro años a $ 4.679.

Gracy Lin, director ejecutivo de la sucursal de Singapur de la plataforma de intercambio de criptomonedas OKX, afirmó: «El discreto avance de Ethereum se debe a la adopción en el mundo real y a la confianza del capital». Añadió: «En nuestra plataforma, Ethereum ha superado a Bitcoin para convertirse en el activo más negociado durante el último mes».