Los precios del níquel subieron levemente durante las operaciones del miércoles, apoyados por un dólar estadounidense más fuerte frente a la mayoría de las monedas principales, así como por pronósticos mixtos para el metal industrial.

Según un nuevo análisis publicado esta semana por UBS, se espera que el mercado mundial de níquel se mantenga en superávit hasta 2026, a pesar de los recortes de producción anunciados recientemente.

El informe señaló que el mercado experimentó un superávit significativo entre 2022 y 2024, y añadió que los precios actuales del níquel y las tendencias del mercado ya reflejan estos fundamentos débiles. Los analistas no prevén una recuperación de la demanda a corto plazo, debido a la reducción de la producción de acero inoxidable y la baja probabilidad de un repunte en el crecimiento de la demanda de baterías.

Se han logrado algunos avances en la oferta para reequilibrar el mercado en 2024, con recortes de producción que totalizan alrededor de 250.000 toneladas y retrasos en proyectos que suman unas 140.000 toneladas. Sin embargo, UBS considera que estas medidas son insuficientes, dado que Indonesia continúa expandiendo su capacidad de producción a pesar de algunas limitaciones de materias primas.

Si bien la demanda mundial de níquel ha mostrado una relativa resiliencia en comparación con otros metales básicos en los últimos años, el exceso de oferta ha provocado recortes de producción en el sector del acero inoxidable tanto en China como en Indonesia. UBS prevé que el crecimiento de la demanda de níquel se mantenga sólido, entre el 4 % y el 5 % anual entre 2025 y 2028, en comparación con el 9 % anual entre 2021 y 2024.

Aunque UBS pronostica un menor superávit de mercado durante el período 2025-2028, se espera que sea lo suficientemente grande como para contribuir a una mayor acumulación de inventarios de níquel refinado en la Bolsa de Metales de Londres (LME). El informe señala que los precios actuales del níquel en la LME se sitúan en el cuartil superior (75%) de la curva de costos, un nivel que históricamente ha mantenido los precios. Sin embargo, UBS advierte que el níquel se ha negociado previamente dentro de la curva de costos durante períodos prolongados.

Perspectivas para la segunda mitad

Los analistas ahora esperan que los precios del níquel se recuperen fuertemente en la segunda mitad de 2025, impulsados por la escasez de mineral de níquel y el cierre de varias minas en Indonesia.

A mediados de junio de 2025, el gobierno indonesio revocó las licencias de explotación de varias minas de níquel tras revelarse que se estaban realizando operaciones de extracción en islas legalmente protegidas, donde no debería permitirse la minería. Si bien las cuatro minas representaban una pequeña parte de la producción anual total de Indonesia, representaban una gran parte de los yacimientos restantes de mineral de níquel de alta ley del país.

La disminución de la calidad del mineral en Indonesia, en particular en las reservas de grado medio y alto, ya había comenzado a afectar negativamente la producción de arrabio de níquel (NPI) incluso antes de la prohibición de la minería.

Por otra parte, los estados miembros de la UE acordaron una actualización radical de los procedimientos aduaneros, destinada a adaptarse a los avances del comercio digital y global.

Sin embargo, no se espera que los primeros cambios entren en vigor hasta 2028 y se limitarán inicialmente a las empresas de comercio electrónico, como parte de un plan a largo plazo para revisar el marco aduanero europeo.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió un 0,1% a 97,4 puntos a las 15:00 GMT, alcanzando un máximo de 97,6 y un mínimo de 97,3.

En cuanto al comercio, los contratos spot de níquel subieron un 1,2% a 15.500 dólares por tonelada a las 15:11 GMT.

Bitcoin mostró ligeras fluctuaciones durante la jornada del miércoles, a medida que mejoró el apetito por el riesgo tras el acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón. Sin embargo, la criptomoneda más grande del mundo permanece estancada en un rango de cotización estrecho tras alcanzar máximos históricos a principios de mes.

A las 13:13 GMT, Bitcoin cayó un 0,5% a $118.582,7 en CoinMarketCap.

A pesar de las recientes ganancias, Bitcoin se ha mantenido en una zona de consolidación técnica tras alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de los $123,000 la semana pasada. Desde entonces, el mercado ha recortado sus ganancias ante la continua vigilancia de los acontecimientos regulatorios y económicos globales.

El acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón aumenta el apetito global por el riesgo

El sentimiento general del mercado se mantuvo ampliamente positivo, respaldado por el anuncio del presidente Donald Trump de un amplio acuerdo comercial con Japón, que impulsó los activos de riesgo a nivel mundial.

Trump declaró que Washington y Tokio acordaron un arancel del 15% sobre todas las importaciones japonesas, inferior al 25% propuesto anteriormente.

En virtud del acuerdo, Estados Unidos también obtuvo 550 000 millones de dólares en inversiones japonesas en la economía estadounidense. El acuerdo abre los mercados japoneses a las exportaciones estadounidenses, como automóviles, productos agrícolas y energéticos, lo que refuerza el optimismo sobre el crecimiento del comercio y la demanda mundial.

Los activos de riesgo aumentaron a nivel mundial, mientras que los precios del oro disminuyeron, lo que refleja un mejor sentimiento de riesgo.

Aun así, Bitcoin continuó cotizando dentro de rangos estrechos, ya que los inversores se mantuvieron cautelosos a la espera de un mayor progreso comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto.

Impulso adicional de la legislación estadounidense sobre criptomonedas y la reunión de la Fed en el foco

El mercado de criptomonedas recibió más respaldo con la reciente aprobación de una legislación regulatoria clave en Estados Unidos.

El presidente Trump promulgó la Ley GENIUS, que establece un marco regulatorio federal para las monedas estables. La Cámara de Representantes también aprobó otros dos importantes proyectos de ley relacionados con las criptomonedas, ambos en camino al Senado.

La atención de los inversores se centra ahora en la próxima reunión de la Reserva Federal del 30 de julio, en busca de señales sobre la trayectoria futura de los tipos de interés.

¿Está Bitcoin preparado para un repunte del 20%?

Los analistas sugieren que Bitcoin podría estar al borde de una fuerte ruptura que podría llevar a nuevos máximos históricos. Los indicadores técnicos muestran que el activo digital se encuentra actualmente en un patrón de continuación alcista conocido como "bandera alcista", que pronto podría desencadenar un aumento repentino del precio.

Tras superar su nivel histórico de $122,000, el precio ha entrado en una fase de consolidación cerca de los $118,000, que los analistas consideran temporal. Muchos esperan un movimiento hacia los $140,000.

Los indicadores técnicos respaldan el caso alcista

Los gráficos de Bitcoin muestran varios patrones alcistas:

- Un patrón de bandera alcista, una señal clásica de continuación de tendencia.

- Un patrón de cabeza y hombros invertido en el gráfico de 3 horas, que también apunta a los $140.000.

- El nivel de $139,000 se alinea con una fuerte resistencia en el indicador de banda de Bollinger MVRV.

¿Podría Bitcoin caer primero a los $115.000?

A pesar del optimismo, algunos analistas advierten de una posible corrección a corto plazo hasta los 115.000 dólares para probar los niveles de soporte antes de reanudar la tendencia alcista. Consideran esto una oportunidad de compra para los inversores, aunque este escenario no está garantizado ni es necesario.

En general, las señales técnicas y el análisis sugieren que Bitcoin se encamina hacia una fuerte ola alcista. Con un precio estable por encima de los $118,000, el objetivo de $140,000 parece factible, especialmente si continúan las entradas institucionales y la legislación estadounidense favorable.

Se recomienda a los inversores que vigilen de cerca los niveles de soporte y resistencia para aprovechar las próximas oportunidades de mercado.

Los precios del petróleo se estabilizaron durante las operaciones del miércoles después de tres días consecutivos de pérdidas, ya que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón ayudó a mejorar el sentimiento del mercado global sobre el comercio.

A las 09:07 GMT, el crudo Brent cayó 12 centavos, o un 0,2%, hasta los 68,47 dólares por barril. El crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense también bajó 14 centavos, o un 0,2%, hasta los 65,17 dólares por barril.

Ambos índices de referencia habían perdido alrededor de 1% durante la sesión del martes, después de que la Unión Europea anunciara planes para considerar medidas de represalia contra los aranceles estadounidenses en medio de la disminución de las esperanzas de llegar a un acuerdo antes de la fecha límite del 1 de agosto.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el martes que el país había alcanzado un acuerdo comercial con Japón que incluye un arancel del 15% a las importaciones estadounidenses desde Japón.

"La reciente caída de precios durante las últimas tres sesiones parece haberse detenido, pero no espero un gran impulso alcista del acuerdo entre Estados Unidos y Japón, ya que los retrasos y los obstáculos en las conversaciones con la UE y China seguirán pesando sobre la confianza", dijo Vandana Hari, fundadora de Vanda Insights, una firma de análisis del mercado energético.

Por otra parte, el Ministerio de Comercio de China dijo el miércoles que el ministro de Comercio chino y el comisario de Comercio de la UE habían mantenido discusiones francas y profundas sobre la cooperación económica y comercial, así como otros temas que enfrentan ambas partes, antes de una próxima cumbre.

En cuanto a los inventarios, fuentes del mercado que citaron datos del Instituto Americano del Petróleo (API) informaron el martes que los inventarios de petróleo crudo y gasolina en Estados Unidos cayeron la semana pasada, mientras que los inventarios de destilados aumentaron en 3,48 millones de barriles.

"Este desarrollo brindará cierto soporte al mercado de destilados, que enfrenta cada vez más dificultades", dijeron los analistas de ING en una nota, y agregaron que la caída en los inventarios de crudo podría brindar cierto soporte a los precios, incluso cuando se espera que un gran excedente ingrese al mercado a finales de este año.

En otra señal alcista para el mercado petrolero, el Secretario de Energía de Estados Unidos dijo el martes que Estados Unidos está considerando imponer sanciones al petróleo ruso como parte de sus esfuerzos para poner fin a la guerra en Ucrania.

El viernes pasado, la Unión Europea aprobó su 18º paquete de sanciones contra Rusia, que incluía la reducción del límite del precio del petróleo crudo ruso.

El miércoles la atención del mercado se centró en el yen japonés, que experimentó fuertes fluctuaciones mientras los operadores evaluaban el impacto del recién anunciado acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón y especulaban sobre el futuro del primer ministro Shigeru Ishiba.

El yen se disparó inicialmente hasta su nivel más alto desde el 11 de julio, a 146,20 por dólar, impulsado por el anuncio del presidente Donald Trump de un acuerdo comercial con Tokio. Sin embargo, rápidamente revirtió sus pérdidas tras informes que sugerían que Ishiba planeaba dimitir el próximo mes tras la importante derrota de su partido en las elecciones a la Cámara Alta.

Ishiba negó los informes, afirmando que las afirmaciones de su renuncia eran "completamente infundadas", lo que ayudó al yen a recuperar algunas pérdidas y luego estabilizarse en 146,83 por dólar.

El acuerdo comercial, que incluye recortes arancelarios a las importaciones de automóviles y protege a Tokio de nuevos y duros aranceles, afecta al yen de dos maneras: su efecto sobre la economía y sobre la política del Banco de Japón, que ha estado moviéndose cautelosamente hacia subidas de tipos.

“El acuerdo comercial abre la puerta para que el Banco de Japón suba los tipos de interés este año”, declaró Jane Foley, jefa de estrategia cambiaria de Rabobank. “Eso es positivo para el yen y dificulta que vuelva a los 150 por dólar”.

Añadió: «Con la persistente incertidumbre comercial y política, era evidente que el banco no actuaría precipitadamente. Por supuesto, la incertidumbre aún no ha terminado, lo que mantendrá al Banco de Japón cauteloso, pero de todos modos nadie esperaba movimientos rápidos».

En otros lugares, los movimientos en otras monedas fueron limitados en medio de la persistente incertidumbre sobre los aranceles y un escepticismo más amplio sobre cómo podrían reaccionar las monedas incluso si surge claridad comercial.

El dólar estadounidense ha sido uno de los mayores perdedores desde que Trump anunció por primera vez aranceles radicales el 2 de abril. Si bien la debilidad continuó incluso después de una suspensión temporal para permitir nuevas negociaciones, el ritmo de caída se ha desacelerado este mes.

El euro cayó un 0,1%, hasta los 1,1744 dólares, aún cerca de su máximo de cuatro años alcanzado a principios de mes. Mientras tanto, la libra esterlina subió ligeramente, hasta los 1,1354 dólares.

En contraste con el desempeño del euro, las acciones europeas subieron por la esperanza de que el acuerdo con Japón pudiera allanar el camino para nuevos acuerdos comerciales, incluido uno con la Unión Europea.

Trump anunció que los negociadores de la UE llegarían a Washington el miércoles.

Se espera que el Banco Central Europeo se reúna el jueves, aunque es poco probable que tenga un impacto importante en la moneda, ya que se espera que las tasas de interés permanezcan sin cambios.

La mejora del sentimiento hacia la economía mundial tras el acuerdo comercial, junto con el aumento de los precios de los metales, también apoyaron al dólar australiano, que subió un 0,4% a 0,6581 dólares, a pesar de la continua cautela del mercado.

A las 11:57 GMT, el índice del dólar estadounidense subió un 0,1% a 97,4 puntos, con un máximo de 97,5 y un mínimo de 97,3 puntos.