Bitcoin se cotizó en gran medida estable el martes, pero extendió las pérdidas luego de una pérdida masiva de $ 1.5 mil millones en el mercado de derivados digitales durante la sesión anterior, mientras los operadores se preparaban para una mayor volatilidad antes de uno de los vencimientos de opciones más grandes en la historia del mercado.

Los inversores también esperaban el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, más tarde en el día, que podría ofrecer nuevas señales sobre la dirección de la política monetaria después del recorte de tasas de la semana pasada.

En la última verificación, la criptomoneda más grande del mundo cayó un 0,1% a $ 112.711,6 a las 01:55 am ET (05:55 GMT), rondando un mínimo de dos semanas.

Liquidaciones de 1.500 millones de dólares… y Powell en la mira

Bitcoin cayó más de un 3% el lunes, cayendo brevemente por debajo de los $112,000 antes de recuperar parte de sus pérdidas. Los datos de Coinglass mostraron que aproximadamente $1,5 mil millones en posiciones largas en los mercados de criptomonedas se liquidaron en un solo día, lo que representa la mayor reestructuración en meses.

Más de 400.000 operadores vieron sus apuestas apalancadas destruidas. Ether cayó hasta un 9%, mientras que altcoins como Dogecoin también sufrieron fuertes caídas.

Los informes indicaron que la ola de ventas se vio impulsada por posiciones sobreapalancadas y una liquidez escasa, lo que amplificó las fluctuaciones de precios. Las pérdidas se vieron agravadas por los operadores de opciones que se posicionaron para movimientos desproporcionados del mercado.

Vencimiento masivo de opciones a la vista

El mercado prevé un importante vencimiento de opciones de criptomonedas el viernes. Datos de Deribit sugieren que más de 23 000 millones de dólares en contratos de Bitcoin y Ether están a punto de vencer, lo que lo convierte en uno de los mayores eventos de este tipo registrados.

La política de la Reserva Federal y los datos de inflación en el punto de mira

La Reserva Federal sigue siendo el centro de atención esta semana. El discurso de Powell sigue a las declaraciones del gobernador Stephen Miran el lunes, y varios otros funcionarios de la Fed también tienen previsto intervenir en los próximos días.

La Fed recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos la semana pasada, mientras que su gráfico de puntos indicaba la posibilidad de dos recortes más este año. Sin embargo, los funcionarios mantuvieron un tono cauteloso, enfatizando que la inflación se mantiene por encima del objetivo y que el ritmo de la flexibilización dependerá de los nuevos datos.

Los mercados también están esperando la publicación el viernes del índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) básico, el indicador de inflación preferido de la Fed.

La discreta advertencia de Pekín sobre la tokenización en Hong Kong

Por otra parte, Reuters informó que el regulador de valores de China ha ordenado informalmente a algunas casas de bolsa del continente que detengan las actividades de tokenización de activos del mundo real (RWA) en Hong Kong, lo que subraya las preocupaciones de Beijing sobre el rápido crecimiento de los productos digitales más allá de sus fronteras.

La guía, emitida en las últimas semanas, tenía como objetivo garantizar que dichos productos estuvieran respaldados por empresas genuinas y que las prácticas de gestión de riesgos mejoraran.

La tokenización de RWA implica la conversión de activos tradicionales, como bonos o bienes raíces, en tokens basados en blockchain. Hong Kong ha estado promoviendo el sector como parte de su esfuerzo por convertirse en un centro global de finanzas digitales, atrayendo a casas de bolsa chinas interesadas en lanzar nuevos productos.

Los precios del petróleo subieron el martes, incluso mientras los inversores seguían evaluando las expectativas de suministro mundial, después de que el gobierno iraquí y el gobierno regional del Kurdistán llegaran a un acuerdo preliminar para reiniciar un oleoducto clave.

Los futuros del crudo Brent ganaron 14 centavos a 66,71 dólares el barril a las 09:19 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subió 21 centavos a 62,49 dólares el barril, borrando pérdidas menores anteriores.

Tanto el Brent como el WTI habían caído durante las cuatro sesiones anteriores, perdiendo alrededor del 3% de su valor.

Giovanni Staunovo, analista de UBS, afirmó: «Aún existen factores favorables, como las bajas reservas de petróleo en los países de la OCDE. Sin embargo, por otro lado, el aumento de las exportaciones de crudo de la OPEP+ sigue lastrando los precios, junto con la ausencia de nuevas sanciones contra las exportaciones petroleras rusas».

Los operadores siguen de cerca los acontecimientos en Oriente Medio después de que Bagdad y el gobierno regional kurdo llegaran a un acuerdo con las compañías petroleras el lunes para reanudar las exportaciones de crudo a través de Turquía, según Reuters, citando a funcionarios petroleros. Los funcionarios añadieron que el acuerdo está pendiente de la aprobación del gabinete iraquí el martes.

El avance permitiría exportaciones de alrededor de 230.000 barriles por día desde la región del Kurdistán iraquí, que han estado detenidas desde marzo de 2023.

En general, el mercado petrolero mundial se prepara para un exceso de oferta y un debilitamiento de la demanda, afectado por la rápida adopción de vehículos eléctricos y las consecuencias económicas de los aranceles estadounidenses.

En su último informe mensual, la Agencia Internacional de Energía afirmó que se prevé que el suministro mundial de petróleo crezca a un ritmo más rápido este año y que el superávit se amplíe en 2026 a medida que la producción de la OPEP+ se expanda junto con el aumento de la oferta de países no OPEP.

Aún así, los riesgos se ciernen sobre el mercado, y los operadores están atentos a si la Unión Europea impulsará sanciones más estrictas a las exportaciones de petróleo ruso, así como a cualquier escalada de tensiones geopolíticas en Medio Oriente.

Una encuesta preliminar de Reuters mostró el lunes que los inventarios de crudo de Estados Unidos probablemente aumentaron la semana pasada, mientras que se esperaba que las existencias de gasolina y destilados hubieran disminuido.

Los precios de la plata subieron en el mercado europeo el martes, ampliando sus ganancias por cuarta sesión consecutiva tras superar los 44 dólares la onza por primera vez desde 2011, estableciendo un nuevo récord. El repunte se vio impulsado por la continua debilidad del dólar estadounidense.

El movimiento también fue impulsado por la aceleración de la demanda de los inversores minoristas, que consideran que la plata está infravalorada en comparación con el oro, que sigue alcanzando nuevos máximos históricos.

Resumen de precios

Precios de la plata hoy: El metal subió un 0,6% a 44,34 dólares la onza, el nivel más alto desde mayo de 2011, desde un nivel de apertura de 44,07 dólares, después de tocar un mínimo de 43,64 dólares.

Al cierre del lunes, los precios de la plata ganaron un 2,3% en su tercer avance diario consecutivo, respaldados por una sólida demanda del metal blanco.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el martes, marcando una segunda caída consecutiva y alejándose de un máximo de dos semanas de 97,82, lo que refleja una debilidad continua frente a una canasta de importantes monedas mundiales.

Más allá de la toma de ganancias y los movimientos correctivos, el dólar sigue bajo presión debido a las crecientes expectativas de nuevos recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en los próximos meses.

Tasas de interés de EE. UU.

El gobernador de la Reserva Federal, Steven Miran, dijo el lunes que el banco central está subestimando cuán restrictiva es su postura política actual, advirtiendo que el mercado laboral estará en riesgo si no se realizan recortes significativos en las tasas.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 90% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de octubre, con solo un 10% de posibilidades de que no haya cambios.

Jerome Powell

Los inversores esperan las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, más tarde hoy en el almuerzo de perspectivas económicas de la Cámara de Comercio de Greater Providence en Rhode Island, donde se espera que proporcione más claridad sobre las perspectivas de la política monetaria estadounidense.

Demanda minorista

A medida que los inversores minoristas buscan activos de refugio seguro en medio del cambio global en curso hacia una política monetaria más flexible, la plata ha surgido como una opción rentable.

El aumento actual de los precios de la plata refleja un creciente reconocimiento entre los inversores minoristas de que el metal blanco sigue estando significativamente infravalorado en comparación con el oro, que sigue alcanzando máximos históricos.

El dólar estadounidense subió ligeramente el martes antes de un discurso programado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, más tarde en la sesión, luego de la reciente decisión del banco central de recortar las tasas de interés.

A las 03:00 AM ET (08:00 GMT), el índice del dólar, que mide la cotización del billete verde frente a una canasta de otras seis monedas, subió un 0,1% a 97,012, recuperándose modestamente después de una caída en la sesión anterior.

Centrarse en el discurso de Powell

El dólar ha estado cotizando en un rango estrecho esta semana después de las fuertes oscilaciones de la semana pasada, mientras la atención se centra en los comentarios de Powell más tarde hoy.

El discurso de Powell se produce después de que la Fed recortara los tipos de interés en 25 puntos básicos en su última reunión de la semana pasada. Sin embargo, las directrices del banco central sobre la trayectoria futura de los costes de financiación abrieron un debate sobre la posibilidad de nuevos recortes antes de finales de 2025, lo que centra la atención en las señales que Powell pueda dar sobre la dirección de la política monetaria.

El nuevo gobernador de la Reserva Federal, Steven Miran, pidió el lunes un fuerte recorte de tasas, pero varios de sus colegas adoptaron un tono más cauteloso, enfatizando que la prioridad debe seguir siendo garantizar que la inflación regrese al objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Los analistas de ING señalaron: “Tanto Alberto Musalem, Raphael Bostic y Beth Hammack están en el lado agresivo del espectro, lo que no es particularmente sorprendente, pero sus comentarios sugieren que el frente agresivo se mantiene relativamente firme a pesar de la creciente presión para la flexibilización”.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados estiman actualmente una probabilidad del 90 % de que la Fed reduzca su tipo objetivo en 25 puntos básicos, desde el rango actual del 4 % al 4,25 %, en su reunión de octubre. Los mercados también prevén una probabilidad del 75 % de otro recorte de 25 puntos básicos en la siguiente reunión de diciembre.

El euro cae a pesar de los sólidos datos del PMI

En Europa, el par EUR/USD cayó un 0,1% a 1,1789, y el euro redujo sus ganancias después de su mejor desempeño diario en una semana durante la sesión del lunes.

Los datos publicados el martes por la mañana mostraron que la actividad económica en Alemania, la mayor economía de la eurozona, se aceleró en septiembre, registrando su ritmo más rápido en 16 meses gracias a un repunte en el sector de servicios.

El PMI compuesto preliminar de Alemania, compilado por S&P Global, subió a 52,4 en septiembre desde 50,5 en agosto, superando las expectativas de 50,6.

Septiembre marcó el cuarto mes consecutivo en que el índice, que sigue los servicios y la manufactura y representa más de dos tercios de la economía de la eurozona, estuvo por encima del umbral de 50 que indica crecimiento.

ING comentó: “Esto puede no ser motivo de gran entusiasmo respecto del euro, pero probablemente sea suficiente para mantener a la moneda única bien posicionada para beneficiarse de futuros alejamientos del dólar”.

El banco añadió: “Esperamos que el EUR/USD ronde el nivel de 1,1800 hoy, con potencial de ganancias más moderadas a finales de esta semana”.