Bitcoin subió ligeramente el miércoles, estabilizándose después de las ganancias recientes, ya que los operadores se centraron en la próxima decisión sobre las tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos más tarde en el día para obtener señales más claras sobre la política monetaria y las perspectivas de la economía estadounidense.

La criptomoneda más grande del mundo alcanzó su nivel más alto en casi un mes el martes, tras recuperar parte de las pérdidas sufridas a finales de agosto. Las criptomonedas en general se han beneficiado esta semana de la mejora en el apetito por el riesgo, ya que los mercados apuestan por un inminente recorte de tipos en EE. UU. Sin embargo, las ganancias siguen limitadas por las crecientes dudas sobre las estrategias de las tesorerías corporativas respecto a los activos digitales.

Bitcoin subió un 0,5% a 116.552 dólares a las 01:23 am hora del Este (05:23 GMT).

La decisión de la Fed… y las declaraciones de Powell en el punto de mira

Se espera ampliamente que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en al menos 25 puntos básicos al concluir su reunión del miércoles, y algunos operadores apuestan a una reducción mayor, de 50 puntos básicos.

Las expectativas se han visto reforzadas por la creciente evidencia de una desaceleración del mercado laboral estadounidense, un factor clave que ha impulsado a la Fed a considerar una flexibilización de su política monetaria. Aun así, las señales de una inflación persistentemente alta han generado cautela en los mercados respecto a las perspectivas del banco central.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha advertido repetidamente sobre los efectos inflacionarios de los altos aranceles estadounidenses y se espera que reitere estas preocupaciones en su discurso de esta noche.

Aun así, las tasas de interés más bajas en EE. UU. suelen favorecer a las criptomonedas, ya que impulsan la liquidez que fluye hacia los activos de riesgo. Cabe destacar que la importante racha alcista de Bitcoin en 2021 se vio impulsada por una política monetaria ultraflexible tras la pandemia de COVID-19.

Las reservas de Bitcoin caen, los saldos de las stablecoins aumentan

Los datos de CryptoQuant mostraron que las reservas de Bitcoin en los intercambios centralizados cayeron esta semana a su nivel más bajo desde enero de 2023, lo que sugiere que más monedas se están moviendo a billeteras privadas y lejos del comercio activo, lo que reduce la posible presión de venta.

Al mismo tiempo, los saldos de monedas estables en los exchanges han aumentado, lo que refleja una acumulación de liquidez lista para invertir que podría respaldar compras adicionales y sostener las ganancias del mercado en los próximos días.

Posibles escenarios para el camino de Bitcoin

El analista Ted Bellows describió dos escenarios principales para la acción del precio de Bitcoin después de la decisión de la Fed:

Escenario 1: Retroceso controlado antes de un nuevo repunte

Bitcoin podría caer hacia los $104,000 a medida que los mercados asimilan el recorte de tasas. Esto se consideraría una "corrección saludable" para recuperarse de la debilidad y el apalancamiento excesivo antes de retomar una tendencia alcista más sólida. Ese nivel se considera un soporte clave para revitalizar a los compradores.

Escenario 2: Brecha del CME cerca de los 92.000 dólares

Desde una perspectiva más bajista, Bitcoin podría caer aún más hacia los $92,000, una zona alineada con un hueco sin cubrir en los futuros de la Bolsa Mercantil de Chicago. Estas correcciones suelen atraer precios, aunque esta caída podría afectar la confianza a corto plazo. Aun así, podría sentar las bases para un fuerte repunte hacia nuevos máximos históricos una vez que se complete la corrección.

La tendencia a largo plazo sigue siendo alcista

A pesar de la cautela a corto plazo, analistas como Bellows se mantienen optimistas respecto a que Bitcoin se encuentra en medio de un ciclo alcista más amplio. Incluso si la decisión de la Fed genera volatilidad a corto plazo, la mayoría de los pronósticos consideran cualquier retroceso como una parada temporal en el camino hacia nuevos máximos históricos a finales de 2025.

Para los inversores, la pregunta esencial no es si Bitcoin caerá, sino con qué rapidez podrá recuperarse una vez que los mercados absorban la medida de la Fed.

Los precios del petróleo cayeron el miércoles después de ganar más de 1% en la sesión anterior, aunque las pérdidas fueron limitadas por las tensiones geopolíticas en curso, mientras los operadores esperaban un recorte esperado de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos más tarde en el día.

Los futuros del crudo Brent cayeron 62 centavos, o 0,9%, a 67,85 dólares el barril a las 10:42 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cayó 63 centavos, o alrededor de 1%, a 63,89 dólares el barril.

Ambos índices de referencia habían subido más de un 1% el martes, impulsados por la preocupación por posibles interrupciones en el suministro ruso tras los ataques con drones ucranianos a puertos y refinerías. Reuters citó a tres fuentes del sector que afirmaron que Transneft, el monopolio ruso de oleoductos, advirtió a los productores que podrían verse obligados a reducir la producción debido a los daños a la infraestructura.

John Evans, analista de PVM Oil Associates, dijo: “Si el daño causado por los drones a la infraestructura rusa resulta ser efímero, es probable que el rango de cotización actual de 5 dólares por barril se mantenga”.

Agregó que con las sanciones actuales y el aumento de la oferta de la OPEP, “la única esperanza real de precios más altos radica en una escasez de destilados a medida que se acerca el invierno”.

Moscú: Los planes de la UE no afectarán a Rusia

El portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, dijo el miércoles que los planes de la Unión Europea para acelerar la eliminación gradual de la energía y las materias primas rusas no afectarían a Moscú.

A pesar de las sanciones, Europa todavía importa miles de millones de euros en energía y bienes rusos (desde gas natural licuado hasta uranio enriquecido), aunque sus compras de petróleo y gas rusos han caído drásticamente.

Al mismo tiempo, los inversores aguardan el resultado de la reunión de la Reserva Federal del 16 y 17 de septiembre, donde el recién nombrado gobernador Stephen Miran, seleccionado por la administración Trump, se une a las deliberaciones. Si bien los mercados ya han descontado un recorte de 25 puntos básicos, la atención se centra en las directrices del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la futura trayectoria de la política monetaria.

Por otra parte, datos preliminares del Instituto Americano del Petróleo (API) mostraron que las reservas de crudo y gasolina en Estados Unidos disminuyeron la semana pasada, mientras que los inventarios de destilados aumentaron. El mercado espera ahora las cifras oficiales de la Administración de Información Energética (EIA). Una encuesta de Reuters a nueve analistas pronostica una caída en las reservas de crudo, pero un aumento en las de gasolina y destilados.

Chris Beauchamp, analista jefe de mercado de IG Group, afirmó: «El mercado se encuentra en una encrucijada sobre si el reciente repunte del petróleo puede continuar, con informes de importantes fondos que acumulan fuertes posiciones cortas, lo que refleja el temor persistente a un exceso de oferta. Esto podría dificultar el mantenimiento de las ganancias».

Agregó que las constantes pruebas por parte de Rusia a la determinación de la OTAN pueden mantener las tensiones bajo control, poniendo aún más presión a la baja sobre los precios y haciendo más probable una nueva prueba de los mínimos recientes.

El dólar estadounidense subió el miércoles mientras los inversores esperaban si el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respaldaría las expectativas del mercado de una política monetaria moderada durante su conferencia de prensa más tarde en el día.

El martes, el dólar había caído a un mínimo de cuatro años frente al euro, con los mercados centrados en la reunión de la Fed, donde se espera ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

Actualmente, los mercados estiman un alivio de aproximadamente 68 puntos básicos para fin de año y un total de 147 puntos básicos para fines de 2026. La atención también está puesta en si los responsables de las políticas discutieron un recorte mayor de 50 puntos básicos, en un momento en que el presidente Donald Trump continúa presionando por una reestructuración de la economía estadounidense, lo que genera inquietudes sobre la independencia del banco central.

El euro cayó un 0,25%, hasta los 1,1838 dólares, tras alcanzar los 1,18785 dólares el martes, su máximo en cuatro años. La libra esterlina se depreció un 0,13%, hasta los 1,3630 dólares, aunque se mantuvo cerca de su máximo en dos meses y medio después de que los datos de inflación del Reino Unido cumplieran las expectativas.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie Group, afirmó: «Powell mantendrá el equilibrio. Reiterará los riesgos a la baja para el crecimiento del empleo, pero se abstendrá de anunciar una serie prolongada de recortes más allá de septiembre».

Agregó que esta postura podría respaldar al dólar, pesar sobre el oro y sacudir la trayectoria de las acciones tecnológicas.

El índice del dólar, que compara la divisa estadounidense con seis divisas principales, subió un 0,20% hasta 96,84 tras alcanzar 96,554 el martes, su nivel más bajo desde principios de julio. Aun así, el índice acumula una caída de alrededor del 11% en lo que va de año, con expectativas de nuevas pérdidas tras una pausa temporal.

Laura Cooper, estratega macroeconómica senior de Nuveen, afirmó: “Con seis recortes de tasas descontados a lo largo del próximo año, la verdadera historia no gira en torno al tamaño del movimiento de esta semana, sino a cómo Powell traza el rumbo de su política monetaria”.

Agregó que “un recorte agresivo podría descarrilar el repunte del riesgo en el corto plazo”.

El yen en el punto de mira

La Reserva Federal inició su reunión de dos días el martes con la participación de un nuevo miembro designado por la administración tras obtener permiso para unirse a las deliberaciones, mientras que otro miembro se enfrentó a los intentos de Trump de destituirlo. Un tribunal federal de apelaciones bloqueó el lunes la destitución de la gobernadora Lisa Cook, lo que permitió a la designada por Biden participar plenamente en la reunión de política monetaria de esta semana.

Los datos del martes mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron más de lo esperado, pero la debilidad del mercado laboral y el aumento de los precios plantean riesgos para la durabilidad del gasto.

El franco suizo cayó un 0,22%, hasta 0,7875 por dólar, cerca de su máximo en una década de 0,7857. El dólar australiano alcanzó su máximo en 11 meses en 0,6674$.

El yen subió a 146,22 frente al dólar, su nivel más alto en un mes, antes de la reunión del Banco de Japón del viernes, donde se espera que las tasas permanezcan sin cambios, antes de bajar ligeramente a 146,63.

La atención también se centra en las elecciones del 4 de octubre, cuando el gobernante Partido Liberal Democrático elegirá al sucesor del primer ministro saliente Shigeru Ishiba.

Chris Turner, jefe de estrategia cambiaria de ING, dijo: “La fortaleza del yen frente al dólar puede reflejar la entrada de Shinjiro Koizumi en la carrera por el liderazgo contra Sanae Takaichi, cuyo apoyo a políticas monetarias y fiscales flexibles se considera negativo para el yen”.

Los precios del oro cayeron en el mercado europeo el miércoles por primera vez en cuatro días, alejándose de sus máximos históricos, presionados por la actividad de toma de ganancias y un repunte del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas principales.

La Reserva Federal concluirá hoy más tarde su sexta reunión de política monetaria de 2025 para discutir la política monetaria apropiada para la economía más grande del mundo, con expectativas que apuntan a un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: el oro bajó un 0,75% a (3.662,69$), desde un nivel de apertura de (3.690,06$), después de registrar un máximo intradiario de (3.695,40$).

• Al cierre del martes, los precios del oro subieron un 0,3%, marcando una tercera ganancia diaria consecutiva, y alcanzaron un máximo histórico de 3.703,30 dólares la onza.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió el miércoles un 0,2%, manteniéndose por encima de un mínimo de diez semanas en 96,56 puntos, lo que refleja un repunte de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares, lo que a su vez pesó negativamente sobre el oro y otras materias primas denominadas en dólares.

Más allá de las compras de bajo nivel, este repunte se produce mientras los inversores hacen una pausa en la construcción de nuevas posiciones cortas mientras esperan el resultado de la crucial reunión de política monetaria de la Fed.

Reserva Federal

La Reserva Federal concluirá hoy más tarde su sexta reunión programada de 2025 para establecer una política monetaria apropiada para la economía estadounidense, con expectativas de un recorte de 25 puntos básicos, la primera reducción de la tasa de interés estadounidense desde diciembre de 2024.

La decisión política, junto con la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas actualizadas, se conocerán a las 19:00 GMT, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 19:30 GMT.

Se espera que los datos y las observaciones brinden una orientación más sólida sobre si se implementarán recortes de tasas adicionales más adelante este año, particularmente en medio de la presión constante del presidente Donald Trump para una flexibilización más profunda para amortiguar los riesgos del sector inmobiliario.

Tasas de interés de EE. UU.

• Según la herramienta FedWatch de CME Group: la previsión del mercado de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de esta semana se mantiene en el 100%, mientras que las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos se sitúan en el 4%.

• Para octubre, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos también está totalmente descontada en el 100%, con probabilidades de 50 puntos básicos estables en el 3%.

Perspectivas para el oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que la subida del oro al nivel de 3.700 dólares estuvo respaldada por la debilidad del dólar junto con las apuestas de que la Fed podría indicar una mayor flexibilización antes de fin de año.

Agregó que la toma de ganancias cerca de la marca de $3,700 empujó al metal nuevamente por debajo de ese nivel, pero si la Fed adopta una postura fuertemente moderada en esta reunión, el oro podría intentar otro impulso hacia nuevos máximos históricos.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron en 3,14 toneladas métricas el martes, lo que marca un segundo aumento diario consecutivo, llevando el total a 979,95 toneladas métricas, el más alto en aproximadamente una semana.