El martes, el Bitcoin (BTC) apenas registró cambios, ya que los inversores sopesaron las perspectivas de un acuerdo que podría reabrir el Estrecho de Ormuz frente a las expectativas de tipos de interés más altos en Estados Unidos tras la publicación la semana pasada de datos de empleo mejores de lo esperado.

Datos económicos y perspectivas de tipos de interés

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron bruscamente el viernes después de que los datos mostraran que los empleadores crearon muchos más puestos de trabajo de lo esperado en mayo, lo que refuerza las apuestas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés a finales de este año.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie Group, declaró: "Tras el informe del viernes, es posible que los mercados hayan pasado de una narrativa centrada en el crecimiento a una centrada en mayores rendimientos reales".

Los inversores también están a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos, que se publicarán el miércoles, para obtener más pistas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME, los futuros de tipos de interés indican actualmente una probabilidad del 70 % de una subida de tipos para diciembre.

Los analistas señalaron que el sólido crecimiento económico y las persistentes presiones inflacionarias podrían seguir alimentando las expectativas de tipos de interés más altos en Estados Unidos, incluso si se alcanza un posible acuerdo entre Washington y Teherán.

Conflicto con Irán

Irán e Israel anunciaron el lunes que detendrían el intercambio de ataques tras un llamamiento del presidente estadounidense Donald Trump, aunque Teherán advirtió que podría reanudar las operaciones si Israel continúa atacando a Hezbolá en el Líbano.

Wizman añadió: “Al mismo tiempo, el estado actual de 'ni acuerdo ni guerra' entre Estados Unidos e Irán podría no durar indefinidamente”.

Además, afirmó que la administración estadounidense podría intentar reabrir el estrecho de Ormuz por la fuerza, especialmente si las reservas mundiales de petróleo caen a niveles críticamente bajos.

El Bitcoin abrió la sesión a 63.078,89 dólares, un 0,3% menos que el nivel de apertura de la sesión anterior, antes de caer a 62.542,70 dólares en las primeras horas de la sesión, a las 7:27 de la mañana, hora del este.

Tras una prolongada caída la semana pasada, tanto Bitcoin como Ethereum han comenzado a mostrar signos de estabilización al inicio de la semana actual, lo que respalda las expectativas de que el mercado pueda estar saliendo de la debilidad que hizo que Bitcoin cayera por debajo del nivel de los 60.000 dólares el viernes pasado.

Las criptomonedas como herramienta de diversificación en medio del dominio de la IA

Los analistas creen que una de las principales ventajas de las criptomonedas es su capacidad para ofrecer a los inversores una clase de activo alternativa durante períodos de perturbación del mercado o cambios en las tendencias de inversión.

Cuando el conflicto con Irán se intensificó, algunos inversores recurrieron a los activos digitales como una alternativa de inversión segura. Los analistas sostienen ahora que las criptomonedas también pueden ofrecer diversificación de cartera en un momento en que las acciones relacionadas con la inteligencia artificial siguen dominando los mercados financieros globales.

Los precios del petróleo cayeron el martes, perdiendo la mayor parte de las ganancias de la sesión anterior después de que Irán e Israel anunciaran el cese de sus ataques mutuos tras una llamada del presidente estadounidense Donald Trump, aunque ambas partes advirtieron que las operaciones militares podrían reanudarse.

Los futuros del crudo Brent bajaron 1,55 dólares, o un 1,6%, hasta los 92,70 dólares por barril a las 10:12 GMT, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense cayó 1,93 dólares, o un 2,1%, hasta los 89,37 dólares por barril.

Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, afirmó que el mercado "ya ha vivido este escenario antes", refiriéndose a las repetidas esperanzas de que el conflicto de tres meses en Oriente Medio estuviera llegando a su fin, solo para que las tensiones volvieran a estallar.

Añadió que los precios se debilitaron ante la ausencia de nuevos catalizadores alcistas después de que Irán e Israel confirmaran la suspensión de los ataques, tras un repunte del 5% el lunes impulsado por los nuevos ataques israelíes contra Irán y los ataques en el Líbano durante el fin de semana.

La preocupación por los inventarios y la menor demanda china lastran el mercado.

Varga señaló que las reservas mundiales de petróleo siguen disminuyendo, y advirtió que si las existencias caen a niveles críticamente bajos, el crudo Brent podría volver a superar los 100 dólares por barril a medida que se intensifique la competencia por los suministros disponibles.

A pesar de la pausa en los ataques, Teherán continúa interrumpiendo gran parte del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, que antes del conflicto gestionaba aproximadamente una quinta parte del comercio mundial de petróleo crudo y gas natural licuado, mientras que Washington mantiene un bloqueo a los puertos iraníes.

La debilidad de las importaciones chinas de crudo también ejerció presión sobre los precios. Las importaciones cayeron un 29% el mes pasado, alcanzando su nivel más bajo en ocho años. En abril, las importaciones descendieron a 9,3 millones de barriles diarios, en comparación con un promedio de 11 millones de barriles diarios antes del estallido del conflicto entre Estados Unidos e Israel con Irán, ya que las refinerías chinas recurrieron a la reducción de sus inventarios para compensar la escasez de suministro.

Por otra parte, el ejército estadounidense anunció el lunes que interceptó un petrolero vacío en el Golfo de Omán después de que intentara navegar hacia un puerto iraní, violando las sanciones y las medidas de bloqueo impuestas a Irán.

El dólar estadounidense retrocedió ligeramente el martes, mientras los inversores sopesaban las perspectivas de un acuerdo que pudiera reabrir el estrecho de Ormuz frente a las expectativas de un aumento de los tipos de interés en Estados Unidos tras los sólidos datos de empleo de la semana pasada.

En general, se considera que la economía estadounidense es menos vulnerable a las crisis energéticas que muchas otras economías importantes. Como resultado, los inversores se volcaron al dólar como activo refugio durante la reciente escalada de tensiones en Oriente Medio, mientras que tanto el euro como el yen japonés sufrieron presiones de venta.

Por el contrario, los inversores tienden a vender el dólar frente al euro y al yen cuando los acontecimientos en Oriente Medio apuntan a un posible acuerdo de paz que podría aliviar la presión sobre los precios del petróleo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se dispararon el viernes después de que los datos mostraran que los empleadores estadounidenses crearon muchos más puestos de trabajo de lo esperado en mayo, lo que refuerza las apuestas de que la Reserva Federal podría subir los tipos de interés a finales de este año.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie Group, afirmó que, tras los datos del viernes, los mercados podrían haber pasado de una narrativa centrada en el crecimiento a una centrada en el aumento de los rendimientos reales.

Irán e Israel anunciaron el lunes que detendrían los ataques mutuos tras un llamamiento del presidente estadounidense Donald Trump, aunque Teherán advirtió que reanudaría las operaciones si Israel seguía atacando a Hezbolá en el Líbano.

Wizman añadió que el estado actual de "ni acuerdo ni guerra" entre Estados Unidos e Irán podría no ser sostenible indefinidamente.

Señaló que la administración estadounidense podría intentar reabrir el estrecho de Ormuz por la fuerza, especialmente si las reservas mundiales de petróleo caen a niveles críticamente bajos.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor de la divisa frente a una cesta de las principales monedas, cayó un 0,12% hasta los 99,88 puntos, tras alcanzar el lunes su nivel más alto desde el 6 de abril.

Mientras tanto, el euro ganó un 0,1% hasta los 1,1545 dólares, a medida que disminuían los ataques militares directos en Oriente Medio y la atención de los inversores se centraba en la próxima reunión del Banco Central Europeo, donde los mercados esperan una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos.

Los inversores también están a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos, que se publicarán el miércoles, para obtener más pistas sobre la próxima decisión de la Reserva Federal. Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de tipos de interés indican actualmente una probabilidad del 70 % de una subida de tipos para diciembre.

Los analistas señalaron que el sólido crecimiento económico y las persistentes presiones inflacionarias podrían seguir alimentando las expectativas de tipos de interés más altos en Estados Unidos, incluso si Washington y Teherán finalmente llegan a un acuerdo.

El yen japonés se debilitó hasta los 160,22 yenes por dólar, manteniéndose cerca del nivel de 160 yenes que los mercados consideran un posible detonante para la intervención oficial de las autoridades japonesas.

Al mismo tiempo, los mercados ya han descontado casi por completo una subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón en su reunión del 16 de junio, aunque los analistas creen que tal medida por sí sola podría no ser suficiente para revertir la debilidad del yen de manera significativa.

Lee Hardman, economista sénior de divisas de MUFG, afirmó que una decisión del Banco de Japón de no volver a subir los tipos de interés probablemente generaría una reacción más negativa en el yen y reforzaría la preocupación de que el banco central se esté quedando rezagado a la hora de abordar los riesgos inflacionarios.

Mientras tanto, el dólar australiano, sensible al riesgo, subió un 0,14% hasta los 0,7054 dólares.

El martes, el precio del oro subió en las operaciones europeas, recuperándose de mínimos de tres meses, debido al debilitamiento del dólar estadounidense y al descenso de los precios mundiales del petróleo. Este repunte se produce mientras el alto el fuego entre Irán e Israel se mantiene vigente, lo que refuerza las expectativas de que pronto se pueda alcanzar un acuerdo de paz definitivo entre Washington y Teherán.

La bajada de los precios del petróleo está contribuyendo a aliviar la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que podría dar a los principales bancos centrales más margen para mantener los tipos de interés sin cambios a corto plazo, al tiempo que aumenta las expectativas de recortes de tipos a largo plazo.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,5% hasta los 4.351,55 dólares, desde el nivel de apertura de 4.330,26 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 4.313,12 dólares.

• Al cierre del lunes, los precios del oro terminaron prácticamente sin cambios después de haber caído previamente a un mínimo de tres meses de 4.268,92 dólares por onza.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el martes, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alejándose aún más del máximo de dos meses de 100,21 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de las principales monedas.

Como es bien sabido, un dólar más débil hace que el oro denominado en dólares sea más atractivo para los compradores que poseen otras divisas.

Más allá de la toma de beneficios, el dólar se ha debilitado tras el éxito de Trump al detener los intercambios militares entre Irán e Israel, junto con el compromiso continuo con la vía diplomática destinada a poner fin al conflicto y contener las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 2% el martes, al disminuir las tensiones militares entre Irán e Israel, lo que reforzó las expectativas de que se pudiera alcanzar un acuerdo de paz más amplio en Oriente Medio, lo que ayudaría a reabrir el estrecho de Ormuz a los petroleros varados y a restablecer los flujos de suministro normales.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

Irán e Israel anunciaron una suspensión temporal de los ataques militares.

• El presidente estadounidense Donald Trump pidió a ambas partes que cesaran inmediatamente el intercambio de disparos.

Israel cree que este breve enfrentamiento puede fortalecer su posición negociadora.

• Israel ha quedado en gran medida excluido de las conversaciones de paz en curso entre Estados Unidos e Irán.

• El primer ministro pakistaní, Shehbaz Sharif, afirmó que el “objetivo final” de las negociaciones de paz entre Washington y Teherán está cerca de alcanzarse.

• Trump y el vicepresidente JD Vance dijeron que Washington declararía una "victoria completa" y esperan una solución a largo plazo al problema nuclear iraní en las próximas dos semanas.

• Trump: Estamos en las etapas finales para alcanzar un acuerdo con Irán y queremos lograrlo.

• Trump: No creo que queden puntos de fricción con Irán, y estamos muy cerca de un acuerdo.

• Trump: Se podría llegar a un acuerdo con Irán en “dos o tres días”, y el estrecho de Ormuz se reabriría “inmediatamente”.

tipos de interés de EE. UU.

• Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios durante todo 2026 y posponga cualquier recorte de tipos hasta 2027, citando una mayor actividad económica y un continuo crecimiento del empleo.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de diciembre disminuyó del 75% al 55%.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

• Los inversores están siguiendo de cerca los principales datos económicos de Estados Unidos que se publicarán esta semana, en particular el informe de inflación de mayo, que se dará a conocer el miércoles y que podría influir significativamente en las expectativas sobre los tipos de interés.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó que el oro cotiza con calma, ya que los inversores siguen sin estar seguros de la durabilidad del alto el fuego entre Irán e Israel y se muestran cautelosos ante los importantes datos de inflación de Estados Unidos de esta semana, que ayudarán a moldear las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.

Waterer añadió que el oro aún podría subir hasta los 5.500 dólares a finales de año, impulsado en parte por la continua demanda de los bancos centrales, aunque tal medida probablemente requeriría precios del petróleo más bajos, rendimientos de los bonos del Tesoro más bajos y un dólar estadounidense más débil.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, se mantuvieron sin cambios el lunes, situándose en 1.019,92 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 13 de octubre de 2025.