Bitcoin subió el jueves por la mañana, superando los $ 114,000, respaldado por datos de inflación de EE. UU. más débiles de lo esperado y entradas institucionales más fuertes en fondos cotizados en bolsa al contado (ETF al contado).

La criptomoneda se disparó después de que el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. mostrara una desaceleración de la inflación mayorista en agosto, con una caída de los precios del 0,1 % intermensual y una disminución del 2,6 % interanual. Esta inesperada caída del IPP abrió la puerta a los activos de riesgo, impulsando al Bitcoin firmemente por encima del nivel de los 113.000 dólares.

Según datos de CoinGecko, Bitcoin se cotizaba a $114,100 al momento de escribir este artículo, un aumento de más del 2% el jueves.

El mercado de criptomonedas más amplio también avanzó, con una capitalización de mercado total que aumentó un 1,5% a 4,06 billones de dólares.

Ethereum (ETH-USD) siguió a Bitcoin al alza, cotizando por encima de los $4,440 en las primeras operaciones, respaldado por el apetito de los inversores por los ETF y la acumulación en cadena.

Timothy Messer, jefe de investigación de BRN, afirmó: «La sorpresa a la baja del IPC fue un claro catalizador, impulsando el Bitcoin a los 114.000 dólares y acelerando las entradas institucionales. El mercado se encuentra ahora en una encrucijada: si el IPC es inferior a lo previsto, es probable que el impulso continúe y la volatilidad se reduzca. Pero si el IPC sorprende al alza, se producirán rápidos movimientos de aversión al riesgo».

Los flujos institucionales hacia los ETF de Bitcoin al contado resaltaron este cambio de sentimiento. Los fondos de Bitcoin atrajeron $757 millones en entradas netas el 10 de septiembre, lo que marcó el tercer día consecutivo de ganancias, según datos de BRN.

Los fondos de Ethereum también vieron $172 millones en entradas, mientras que la empresa de infraestructura blockchain Bitmine agregó 46,255 ETH (por un valor de aproximadamente $201 millones) a sus tenencias, lo que elevó su total a más de 2.1 millones de ETH ($9.24 mil millones).

En los mercados de derivados, los operadores mostraron una mayor propensión al riesgo. El interés abierto en futuros de Bitcoin ascendió a 84.860 millones de dólares, mientras que las liquidaciones forzadas cayeron a 37,96 millones de dólares, principalmente por parte de vendedores en corto. El volumen total de operaciones con futuros ascendió a aproximadamente 53.000 millones de dólares, lo que refleja una fuerte participación tanto de inversores tradicionales como de operadores apalancados.

Atención a los datos del IPC de EE.UU.

Los operadores están pendientes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. el jueves para evaluar el impulso. Un segundo dato de inflación débil podría reforzar las apuestas sobre tres recortes de tasas de la Fed de aquí a fin de año. Sin embargo, una lectura más fuerte de lo esperado podría convertir los flujos de ETF de Bitcoin en negativos y renovar la presión sobre los activos de riesgo.

Se avecina una decisión de la Reserva Federal

Un mayor deterioro en los datos del mercado laboral de julio y agosto ha dejado a la Fed bajo presión para recortar las tasas, mientras que la inflación subyacente se mantiene por encima del 3%, lo que entra en conflicto con el doble mandato del banco central.

Como resultado, los inversores esperan que la Fed estimule la economía con un recorte de tipos mayor de lo previsto. Si bien los mercados ya han descontado un recorte de un cuarto de punto, los especuladores apuestan por un movimiento de medio punto, lo que podría explicar las fuertes entradas de ETF en Bitcoin, según Stephen Gregory, fundador de la plataforma de trading Vtrader.

La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 92 % de un recorte de 25 puntos básicos, frente a solo el 8 % de un movimiento de 50 puntos básicos. En Myriad, la plataforma de predicción de DASTAN (empresa matriz de Decrypt), los usuarios estiman la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en un 80 %.

Los precios del petróleo cayeron el jueves debido a que las preocupaciones por la desaceleración de la demanda en Estados Unidos y el riesgo de un exceso de oferta global compensaron la ansiedad por los ataques en Medio Oriente y la actual guerra entre Rusia y Ucrania.

Los futuros del crudo Brent cayeron 21 centavos, o 0,3%, a 67,28 dólares el barril a las 09:11 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate bajó 26 centavos, o 0,4%, a 63,41 dólares el barril.

Los contratos de referencia habían subido más de 1 dólar cada uno el miércoles después del ataque de Israel al liderazgo de Hamas en Qatar el día anterior, junto con el despliegue de defensas aéreas de Polonia y la OTAN para derribar presuntos drones rusos que ingresaron al espacio aéreo polaco durante un asalto al oeste de Ucrania.

Sin embargo, la Agencia Internacional de Energía dijo en su informe mensual que el suministro mundial de petróleo aumentará más rápido de lo esperado este año, con un aumento de la producción de los países de la OPEP+ así como de los productores no miembros, mientras que el crecimiento de la demanda sigue siendo limitado.

Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, afirmó: «Nuestro mercado se debate entre una escasez percibida de suministro debido a la escalada de tensiones en Oriente Medio y Ucrania, y un superávit real reflejado en los aumentos de producción de la OPEP+ y el aumento de los inventarios en los informes energéticos semanales y mensuales de EE. UU.».

Agregó que la incertidumbre sobre las sanciones secundarias a los compradores de petróleo ruso, como China e India, está proporcionando un piso a los precios, pero espera que los precios reanuden su descenso una vez que las tensiones geopolíticas disminuyan.

Los datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos mostraron que los inventarios de crudo aumentaron en 3,9 millones de barriles en la semana que finalizó el 5 de septiembre, en comparación con las expectativas de una disminución de 1 millón de barriles.

Mientras tanto, la debilidad de la economía estadounidense ha alimentado las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés la próxima semana. Tony Sycamore, analista de IG Markets, declaró: «Los operadores están adoptando una postura más cautelosa ante el informe del IPC de EE. UU. de hoy, ya que se han descontado recortes más profundos de los tipos de interés de la Fed, y un IPC superior a lo esperado podría alterar estas previsiones».

La OPEP+, que incluye a la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, decidió el domingo aumentar la producción a partir de octubre. La OPEP tiene previsto publicar su informe mensual sobre el mercado petrolero este jueves.

El dólar estadounidense se mantuvo estable el jueves mientras los inversores esperaban los datos de inflación al consumidor de Estados Unidos para obtener señales más claras sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal, mientras que el euro se mantuvo sin cambios antes de la reunión del Banco Central Europeo.

Michalis Rousakis, estratega de divisas del G10 en Bank of America, afirmó: «El evento principal son los datos del IPC de EE. UU.… el mercado busca justificación para reajustar las expectativas de la Fed hacia un recorte mayor, lo que podría presionar al dólar a la baja».

Añadió que la pregunta es si se puede reajustar el precio de la Fed para una mayor flexibilización, "dado que los mercados ya están descontando un recorte en septiembre y casi tres recortes para fin de año". Explicó que la expectativa base de Bank of America es de dos recortes adicionales este año.

El índice del dólar subió un 0,1% a 97,91, con la moneda estadounidense prácticamente estable frente a sus principales contrapartes.

Esto se produjo después de que los datos del miércoles mostraran una caída inesperada de los precios al productor en Estados Unidos, lo que fortaleció las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed la próxima semana. Esto siguió a la revisión de las cifras de nóminas del martes, que reveló que Estados Unidos creó 911.000 empleos menos en los 12 meses hasta marzo de lo estimado previamente.

En Europa, se espera que el BCE mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de hoy. El euro se mantuvo estable en 1,169225 dólares antes de la decisión. Los analistas prevén que las autoridades monetarias podrían adoptar un tono más moderado para abordar la incertidumbre comercial y política en el continente.

La moneda única se estabilizó tras dos días de pérdidas, mientras persistían las tensiones geopolíticas en el flanco oriental de la UE. Polonia anunció el miércoles el derribo de presuntos drones rusos en su espacio aéreo con apoyo de la OTAN, el primer caso conocido de un miembro de la OTAN utilizando la fuerza militar directa desde el inicio de la guerra entre Rusia y Ucrania.

En una nota, los analistas de Commerzbank señalaron que las esperanzas de que la reunión del BCE provoque un mayor movimiento del EUR/USD podrían verse frustradas, dada la falta de nueva información prevista. Añadieron: «Si hay alguna esperanza, podría estar en la presidenta del BCE, Christine Lagarde, quien se mostró sorprendentemente agresiva en sus dos últimas ruedas de prensa».

Pero enfatizaron que como no se espera ningún recorte de tasas hasta junio del próximo año, es poco probable que Lagarde revele su postura en esta etapa temprana.

Centrarse en la Reserva Federal

La atención del mercado sigue centrada en la senda de flexibilización de la Reserva Federal. Los inversores dan por hecho los recortes de tipos, pero la pregunta sigue siendo: ¿de qué magnitud serán?

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores estiman una probabilidad del 8,9% de un recorte mayor de 50 puntos básicos en la reunión del 16 y 17 de septiembre, mientras que un recorte de 25 puntos básicos está totalmente garantizado.

Al mismo tiempo, el comité de política monetaria de la Reserva Federal ha permanecido en el punto de mira, después de que el miércoles la administración Trump presentara una apelación contra un fallo judicial que bloqueó temporalmente su intento sin precedentes de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook. La Casa Blanca busca destituirla antes de la reunión de la próxima semana.

Mientras tanto, Stephen Miran dio un paso más para unirse a la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, como parte de los esfuerzos de Trump por ampliar su influencia directa en la política monetaria. El Comité Bancario del Senado votó a favor de su nominación, aunque los legisladores señalaron que aún no se sabe si el proceso se completará a tiempo para que pueda participar en la próxima reunión.

Otras monedas

El dólar subió un 0,2% a 147,80 yenes después de que los datos mostraran que los precios mayoristas de Japón aumentaron un 2,7% interanual en agosto, acelerándose respecto al mes anterior y reflejando continuas presiones inflacionarias en la cuarta economía más grande del mundo.

El dólar australiano cayó un 0,1% a 0,66095 dólares, retrocediendo después de alcanzar su nivel más alto desde noviembre el miércoles, ya que los precios de las materias primas, incluido el petróleo y el oro, se debilitaron.

El yuan offshore se cotizó a 7,1216 por dólar, un 0,04% más. El dólar neozelandés cayó un 0,2%, hasta los 0,59290 dólares, mientras que la libra esterlina se depreció un 0,1%, hasta los 1,35195 dólares.

Los precios del oro cayeron en el mercado europeo el jueves, alejándose de máximos históricos, a medida que se intensificaba la actividad de corrección y toma de ganancias, además de la presión del dólar estadounidense más fuerte en el mercado cambiario.

Los débiles datos de precios al productor en EE. UU. impulsaron las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Para mayor claridad, los inversores esperan los datos de precios al consumidor que se publicarán hoy, considerados el principal indicador de la inflación en EE. UU.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,5% a ($ 3.621,62), desde el nivel de apertura en ($ 3.640,59), registrando el máximo en ($ 3.649,21).

• Al cierre del miércoles, los precios del oro subieron un 0,4%, reanudando las ganancias que se habían pausado el día anterior en medio de una corrección y toma de ganancias desde el máximo histórico de $ 3.674,80 por onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,2% el jueves, extendiendo ganancias por tercera sesión consecutiva, lo que refleja el continuo avance de la moneda estadounidense frente a una canasta de contrapartes principales y menores.

Como sabemos, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes cotizados en dólares sean menos atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Tasas de interés de EE. UU.

• Los datos de precios al productor de Estados Unidos para agosto fueron más débiles que los pronósticos del mercado en términos anuales y se contrajeron inesperadamente en términos mensuales, lo que indica una posible desaceleración de los precios al consumidor durante septiembre.

• Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre se estima actualmente en 100%, con una probabilidad del 8% de un recorte de 50 puntos básicos.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en octubre también está totalmente descontada en el precio al 100%, con una probabilidad del 6% de un recorte de 50 puntos básicos.

Datos de inflación de EE. UU.

Para reafirmar estas probabilidades, los operadores están esperando los datos clave de inflación de EE. UU. para agosto que se publicarán hoy más tarde, y que se espera que influyan fuertemente en la trayectoria de la política monetaria de la Fed.

A las 12:30 GMT se publicará el índice de precios al consumo (IPC) general, que se espera que aumente un 2,9 % interanual en agosto, frente al 2,7 % de julio. Se espera que el IPC subyacente aumente un 3,1 % interanual, sin cambios respecto a la lectura anterior.

Perspectivas del oro

• Ilya Spivak, estratega de mercados financieros, dijo: “El oro parece estar manteniendo las ganancias recientes mientras los mercados esperan el informe del IPC de EE. UU. y su impacto en las expectativas de recorte de tasas de la Fed”.

• Spivak agregó: “La tendencia actual de los precios del oro apunta al alza, pero un fuerte informe del IPC podría fortalecer al dólar y perjudicar al oro en el corto plazo, empujándolo a la baja”.

• Explicó: “Las pérdidas pueden ser limitadas, ya que es poco probable que los mercados abandonen sus apuestas de recortes de tasas incluso si la flexibilización se retrasa un poco”.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron ayer en alrededor de 0,28 toneladas métricas, lo que elevó el total a 979,96 toneladas métricas, recuperándose de las 979,68 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 29 de agosto.