El Bitcoin retrocedió hacia el nivel de los 65.000 dólares antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, a medida que los operadores reducían su exposición al riesgo y reevaluaban las expectativas sobre los tipos de interés bajo el mandato del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh.

Según los datos del mercado, el Bitcoin cayó desde un máximo del 16 de junio cercano a los 67.200 dólares hasta un mínimo intradiario de alrededor de 65.236 dólares el 17 de junio, antes de estabilizarse cerca de los 65.300 dólares.

Este retroceso se produce mientras los inversores esperan el resultado de la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal, y los mercados esperan en general que el banco central mantenga los tipos de interés sin cambios en el rango del 3,50% al 3,75%.

La atención se centra ahora en las proyecciones de tipos de interés y el mensaje del nuevo presidente de la Reserva Federal.

Si bien los mercados no esperan ningún cambio en las tasas de interés, la atención se centra en el gráfico de puntos actualizado que muestra las proyecciones de las tasas de los responsables políticos, así como en la primera conferencia de prensa posterior a la reunión de Kevin Warsh.

Los inversores están intentando determinar si los responsables políticos abandonarán su anterior política de flexibilización monetaria y reforzarán las expectativas de que los costes de endeudamiento se mantendrán elevados durante más tiempo, con una inflación que aún supera el 4%.

La cautela se extendió también a otros mercados. El oro y la plata registraron leves descensos durante la sesión, mientras que los precios del petróleo cayeron hacia los 75 dólares por barril por quinta sesión consecutiva, a medida que los mercados descontaban la posibilidad de que se reanudaran las exportaciones de petróleo iraní en virtud de un acuerdo propuesto entre Estados Unidos e Irán.

Mientras tanto, las acciones tecnológicas asiáticas continuaron atrayendo flujos de inversión, y el Nikkei 225 de Japón alcanzó nuevos máximos históricos por encima de los 70.000 puntos, impulsado por el continuo entusiasmo en torno a las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.

La resistencia técnica limita la recuperación de Bitcoin.

Desde una perspectiva técnica, el reciente repunte de Bitcoin desde niveles inferiores a los 60.000 dólares parece haber perdido impulso cerca de una zona de resistencia clave.

En el gráfico diario, la criptomoneda volvió al rango de 65.200 a 65.800 dólares, una zona que actuó como un importante soporte durante febrero y marzo antes de convertirse en resistencia tras la fuerte caída de principios de este mes.

Aunque Bitcoin logró recuperar brevemente esta zona, rápidamente volvió a caer por debajo de ella, lo que sugiere que la presión vendedora se mantiene.

Actualmente, el precio se encuentra atrapado entre un importante nivel de soporte cercano a los 60.000 dólares y una fuerte resistencia en torno a los 68.000 dólares, lo que refleja la actitud cautelosa y de esperar y ver que domina la actividad bursátil antes de la decisión de la Reserva Federal y las proyecciones económicas actualizadas.

Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de sus niveles más bajos en tres meses el miércoles, mientras los inversores sopesaban el impacto del acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán frente a las advertencias de la Agencia Internacional de Energía sobre un importante superávit de suministro el próximo año, al tiempo que surgían señales de una mejora de la demanda a corto plazo gracias a los esfuerzos por reconstruir las reservas agotadas.

Los futuros del crudo Brent subieron 30 centavos, o un 0,4%, hasta los 79,26 dólares por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos ganó 24 centavos, o un 0,3%, hasta los 76,29 dólares por barril.

Ambos índices de referencia habían alcanzado previamente sus niveles más bajos desde principios de marzo, tras caer alrededor de un 5% el martes, en medio de las esperanzas de que el acuerdo entre Estados Unidos e Irán ayudara a restablecer los flujos de petróleo de la región del Golfo.

Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, afirmó que el escenario base del mercado ahora parte de la base de que se reabrirá el estrecho de Ormuz y se reanudará el tráfico marítimo a través de esta vía fluvial estratégica en ambas direcciones.

Añadió que incluso una recuperación gradual de los flujos de petróleo tendría un impacto significativo en el equilibrio del mercado petrolero mundial.

La AIE prevé un importante superávit de petróleo en 2027.

En su primer informe de perspectivas a largo plazo para 2027, la Agencia Internacional de Energía afirmó que el mercado petrolero mundial se encamina hacia un importante superávit de oferta, con una producción mundial que se espera aumente en unos 8 millones de barriles diarios, mientras que se prevé que la demanda aumente solo en unos 2 millones de barriles diarios.

A corto plazo, la agencia señaló que el acuerdo entre Estados Unidos e Irán podría brindar una oportunidad para que los países y las empresas repongan sus inventarios agotados o creen nuevas reservas estratégicas.

Crispus Nyaga, analista de investigación de Empire FX, afirmó que es posible que los mercados aún no estén reflejando completamente la magnitud del excedente de oferta previsto que podría ingresar al mercado durante el próximo período.

El martes se conocieron más detalles del acuerdo temporal después de que un funcionario estadounidense confirmara que a Irán se le permitiría reanudar las exportaciones de petróleo inmediatamente después de la firma del acuerdo.

El memorando de entendimiento, que aún no se ha publicado oficialmente, prorroga el frágil alto el fuego alcanzado en abril por 60 días más para permitir negociaciones destinadas a lograr una solución permanente.

A pesar de ello, los responsables del sector energético siguen advirtiendo de que la recuperación total de los niveles de producción y refinación anteriores a la guerra podría llevar semanas, meses o incluso años.

La incertidumbre también aumentó después de que Israel se distanciara tanto del acuerdo de alto el fuego de abril como del último acuerdo entre Estados Unidos e Irán, lo que generó dudas sobre la durabilidad a largo plazo del acuerdo.

En este contexto, Goldman Sachs rebajó su previsión para el crudo Brent en el cuarto trimestre de 2026 a 80 dólares por barril, desde una estimación anterior de 90 dólares, citando una reducción de los riesgos al alza para los precios de la energía tras el acuerdo.

Mientras tanto, los datos del Instituto Americano del Petróleo mostraron que las reservas de petróleo crudo de Estados Unidos cayeron en 8,3 millones de barriles en la semana que finalizó el 12 de junio.

La reducción fue significativamente mayor de lo que esperaban los analistas, que preveían un descenso de 4,6 millones de barriles, mientras los mercados esperan las cifras oficiales de inventarios que publicará hoy mismo la Administración de Información Energética de Estados Unidos.

El dólar estadounidense se mantuvo prácticamente estable frente a las principales divisas el miércoles, mientras los inversores esperaban la primera decisión de política monetaria de la Reserva Federal bajo la presidencia de Kevin Warsh. Los mercados se preparan para una posible volatilidad, a la espera de que los operadores evalúen su enfoque político y su estilo de comunicación.

El euro se mantuvo estable en 1,1605 dólares, mientras que la libra esterlina retrocedió ligeramente hasta los 1,3420 dólares y cayó a 86,5 peniques frente al euro después de que los datos de inflación del Reino Unido resultaran inferiores a las expectativas, lo que podría dar al Banco de Inglaterra más margen para retrasar cualquier aumento de los tipos de interés este año.

A pesar de estos acontecimientos, la reunión de la Reserva Federal sigue siendo el evento dominante del mercado, lo que lleva a los inversores a evitar tomar posiciones importantes antes de la decisión.

Se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su primera reunión bajo la dirección de Warsh. Sin embargo, los mercados seguirán de cerca el comunicado de política monetaria, las proyecciones económicas y la conferencia de prensa en busca de cualquier indicio de que el banco central pueda estar abandonando una postura más expansiva ante la creciente preocupación por la inflación.

Jane Foley, jefa de estrategia de divisas de Rabobank, dijo:

"Hemos presenciado varias reuniones de bancos centrales este mes, pero esta las eclipsa a todas."

Añadió:

Existe una considerable incertidumbre sobre el mensaje que Warsh pueda transmitir. Nadie espera un cambio en las tasas de interés, pero la cuestión es si restará importancia al gráfico de puntos, introducirá un nuevo marco de política monetaria o guiará a los mercados hacia una perspectiva más moderada.

El denominado "gráfico de puntos" refleja las expectativas de los responsables políticos sobre la trayectoria futura de los tipos de interés.

El presidente Donald Trump nombró a Warsh para dirigir la Reserva Federal después de criticar repetidamente al expresidente de la Fed, Jerome Powell, por actuar con demasiada lentitud a la hora de recortar los tipos de interés.

En la actualidad, los mercados monetarios estiman una probabilidad de aproximadamente el 80% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en algún momento de este año.

Antes de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un acuerdo temporal para poner fin al conflicto en Oriente Medio, muchos economistas esperaban que la Reserva Federal indicara su disposición a endurecer aún más su política monetaria para evitar que el aumento de los precios de la energía se tradujera en una inflación más generalizada.

Sin embargo, con los precios del petróleo cotizando actualmente por debajo de los 80 dólares por barril, es posible que el banco central transmita un mensaje diferente en esta reunión.

La atención también se centra en el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón.

Está previsto que el Banco de Inglaterra anuncie su decisión de política monetaria el jueves y también se espera que mantenga los tipos de interés sin cambios, ya que los inversores se centran más en las indicaciones de los responsables políticos que en la decisión en sí.

Esa orientación podría verse influenciada por los datos de inflación del miércoles, que mostraron que la inflación en el Reino Unido se mantuvo estable en el 2,8% en mayo, sin cambios respecto al mínimo de 13 meses registrado en abril.

Foley afirmó que una continua moderación de las presiones inflacionarias podría permitir al Banco de Inglaterra evitar subir los tipos de interés este año si la inflación máxima resulta ser inferior a lo previsto.

Actualmente, los mercados solo prevén una subida de tipos de interés en el Reino Unido antes de que finalice el año.

Mientras tanto, el yen japonés cotizaba a 160,25 por dólar, registrando una modesta ganancia pero manteniéndose cerca de niveles que históricamente han generado preocupación sobre una posible intervención oficial para respaldar la moneda.

El Banco de Japón elevó el martes los tipos de interés a su nivel más alto en 31 años, lo que supone otro paso importante en su proceso de normalización de la política monetaria. El banco central también indicó que no descarta un mayor endurecimiento de la política monetaria si persisten las presiones inflacionarias derivadas del aumento de los precios de la energía.

Sin embargo, los responsables políticos no dieron ninguna indicación clara sobre cuándo se producirá el próximo aumento de tipos de interés.

En Europa, la corona sueca se debilitó frente al dólar y al euro después de que el Riksbank mantuviera los tipos de interés sin cambios.

El banco central afirmó que el conflicto en Oriente Medio ha aumentado los riesgos de inflación y la posibilidad de futuras subidas de tipos de interés, al tiempo que señaló que la inflación subyacente se mantiene baja y la actividad económica sigue siendo más débil de lo normal.

El euro subió un 0,15% hasta las 10,88 coronas suecas, mientras que el dólar ganó un 0,19% hasta las 9,383 coronas.

Los precios del oro subieron ligeramente en las operaciones europeas del miércoles, prolongando las ganancias por quinta sesión consecutiva y manteniéndose cerca de su máximo de dos semanas, respaldados por un dólar estadounidense más débil y la caída de los precios del petróleo, mientras los mercados seguían asimilando los detalles que surgían del acuerdo preliminar entre Estados Unidos e Irán.

Por ahora, el potencial alcista del oro sigue siendo limitado, ya que los inversores evitan acumular grandes posiciones antes de la primera decisión política de la Reserva Federal bajo la presidencia de Kevin Warsh, en busca de una orientación más clara sobre la trayectoria futura de los tipos de interés en Estados Unidos.

Acción del precio

• El oro subió un 0,4% hasta los 4.349,67 dólares por onza, desde un nivel de apertura de 4.331,46 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 4.317,05 dólares.

• Al cierre del martes, el oro subió un 0,5%, registrando su cuarto día consecutivo de avance. El metal también alcanzó un máximo de dos semanas de 4369,48 dólares por onza al inicio de la sesión, tras el acuerdo de paz preliminar entre Estados Unidos e Irán.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó menos de un 0,1% el miércoles, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva, a medida que el billete verde continuaba debilitándose frente a una cesta de divisas mundiales.

Este descenso se produce en medio del optimismo persistente sobre un acuerdo de paz temporal entre Estados Unidos e Irán, que ha mejorado la propensión al riesgo y reducido la demanda del dólar como activo refugio preferido.

precios del petróleo

Los precios del petróleo cayeron casi un 2% el miércoles, prolongando las pérdidas por cuarto día consecutivo y alcanzando sus niveles más bajos en tres meses, a medida que disminuían las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro mundial.

El acuerdo entre Estados Unidos e Irán

• El presidente Donald Trump dijo que podría presentar al Congreso los detalles del acuerdo preliminar con Irán.

• El Ministerio de Asuntos Exteriores de Suiza anunció que está prevista la firma de un posible memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán el 19 de junio en Bürgenstock, en el centro de Suiza.

• El Wall Street Journal informó que el acuerdo permitiría a Irán reanudar las ventas de petróleo inmediatamente después de su firma.

• El ministro de Asuntos Exteriores de Irán declaró que las negociaciones continuarían durante 60 días después de la primera fase para alcanzar un acuerdo final que abarque la cuestión nuclear y el levantamiento de las sanciones.

• Una fuente de Reuters indicó que el acuerdo incluye un fondo de reconstrucción de 300.000 millones de dólares, de los cuales más de la mitad ya se han destinado a proyectos de reconstrucción en Irán.

• El fondo no contiene dinero del gobierno y se mantiene al margen de las discusiones relativas a los activos iraníes congelados.

Reserva Federal

La Reserva Federal concluirá hoy su cuarta reunión de política monetaria de 2026, y los mercados esperan en general que los responsables de la política monetaria mantengan los tipos de interés sin cambios en el 3,75% por cuarta reunión consecutiva.

La decisión sobre los tipos de interés, la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas actualizadas se darán a conocer a las 18:00 GMT, seguidas de una rueda de prensa del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, a las 18:30 GMT.

Los mercados esperan que las declaraciones de Warsh proporcionen pistas cruciales sobre la futura dirección de los tipos de interés estadounidenses, en particular a la luz de los recientes acontecimientos económicos vinculados al conflicto con Irán y al incipiente acuerdo de paz en Oriente Medio.

tipos de interés de EE. UU.

• Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios durante todo 2026 y que retrase cualquier recorte de tipos hasta 2027, citando una mayor actividad económica y un continuo crecimiento del empleo.

• Ante la caída de los precios del petróleo, los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de una subida de tipos en diciembre ha disminuido del 67% al 55%.

• Los mercados actualmente asignan una probabilidad del 99% a que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en la reunión de hoy, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak afirmó que la bajada de los precios del petróleo ha aliviado parte de la presión alcista sobre los tipos de interés y ha reducido las expectativas de futuras subidas de tipos.

Añadió que el reciente repunte del oro ha comenzado a perder impulso a medida que los operadores esperan el anuncio de la política monetaria de la Reserva Federal.

Spivak señaló que esta será la primera reunión del Comité Federal de Mercado Abierto presidida por Kevin Warsh, y los inversores siguen sin estar seguros de cómo equilibrará su postura tradicionalmente agresiva, la elevada inflación y la presión de la Casa Blanca para que adopte un enfoque político más flexible.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, se mantuvieron sin cambios el martes en 1.012,21 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 29 de septiembre de 2025.