MicroStrategy sigue acaparando titulares con su incesante oleada de compras de bitcoin. Mientras la principal criptomoneda se acerca a sus máximos históricos, muchos se preguntan por qué Michael Saylor y su equipo aún no han obtenido beneficios.

En cambio, la estrategia de MicroStrategy parece clara: acumular tantos bitcoins como sea posible, independientemente del precio o la volatilidad del mercado.

Otra importante ronda de compras

El martes, el cofundador y presidente ejecutivo Michael Saylor anunció a través de X que MicroStrategy había adquirido 21.021 bitcoins adicionales entre el 21 y el 28 de julio. La compra totalizó aproximadamente 2.500 millones de dólares, con un precio promedio de 117.256 dólares por bitcoin.

Tras esta última adquisición, MicroStrategy posee ahora un récord de 628.791 bitcoins, comprados a un precio medio de 73.273 dólares cada uno, con un valor total de aproximadamente 46.080 millones de dólares.

Una estrategia de alto riesgo

Saylor se comprometió por primera vez con bitcoin en 2020 como cobertura contra la inflación. Inicialmente, la compañía utilizó sus reservas de efectivo para comprar bitcoin, pero posteriormente recurrió a emisiones de deuda convertible y acciones para financiar nuevas compras.

En 2024, Saylor reafirmó su compromiso al anunciar planes para recaudar 42 mil millones de dólares en los próximos tres años para continuar expandiendo las tenencias de bitcoin.

En lo que va de 2024, el bitcoin ha tenido una rentabilidad del 64%, un hecho que Saylor celebra. Considera cada bitcoin adicional como una poderosa palanca de crecimiento, lo que posiciona a MicroStrategy como un caso único en la historia financiera.

Este enfoque agresivo ha despertado admiración y curiosidad a partes iguales entre los inversores en criptomonedas. Al comprar bitcoin cerca de máximos históricos, MicroStrategy envía un mensaje contundente: el activo mantiene su valor incluso a precios elevados.

Además, la empresa es transparente respecto de sus objetivos: maximizar el valor para los accionistas haciendo de Bitcoin un pilar central de su estrategia financiera.

Metaplanet sigue el ejemplo

La firma japonesa Metaplanet también ha ampliado sus tenencias de bitcoins, adquiriendo 780 bitcoins adicionales entre el 15 y el 27 de julio por 92,53 millones de dólares, a un precio promedio de 118.622 dólares por moneda.

Con este movimiento, las tenencias totales de bitcoin de la compañía ahora ascienden a 17.132 unidades, con un valor aproximado de 1.730 millones de dólares, con un costo de adquisición promedio de 101.029 dólares por moneda.

Esto refleja el enfoque audaz de MicroStrategy y refleja la creciente confianza institucional en los activos digitales.

Los precios del petróleo cayeron el miércoles mientras los inversores seguían de cerca el último ultimátum del presidente estadounidense Donald Trump a Rusia sobre la guerra en Ucrania, así como sus amenazas de imponer aranceles a los países que continúen comercializando petróleo ruso.

Los futuros del crudo Brent, el contrato más negociado, cayeron 58 centavos (0,81 %), hasta los 71,10 dólares por barril a las 10:14 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) también bajó 58 centavos (0,84 %), hasta los 68,63 dólares por barril.

El contrato Brent de septiembre, que vence más tarde el miércoles, cayó 59 centavos, o 0,81%, a 71,92 dólares el barril.

Esta caída sigue a una fuerte sesión el martes, cuando los futuros del petróleo cerraron en sus niveles más altos desde el 20 de junio.

El martes, Trump anunció que comenzaría a tomar medidas contra Rusia, incluyendo la imposición de aranceles secundarios del 100 % a sus socios comerciales, si no se logran avances para poner fin a la guerra en los próximos 10 a 12 días. Este nuevo ultimátum acorta significativamente el plazo anterior de 50 días.

John Evans, analista de PVM Associates, señaló en una reunión informativa que China y la India son los principales beneficiarios del crudo ruso, pero la India está más expuesta a posibles consecuencias.

Agregó: “Será necesario encontrar fuentes alternativas de crudo, y si bien Arabia Saudita y sus socios de la OPEP están dispuestos y son capaces de llenar el vacío, el tiempo requerido para este ajuste ofrecerá un apoyo adicional a corto plazo a los precios”.

Los analistas de JPMorgan escribieron que es poco probable que China cumpla con las sanciones estadounidenses, mientras que India ha manifestado su disposición a hacerlo. Esta divergencia podría afectar hasta 2,3 millones de barriles diarios de exportaciones de petróleo ruso.

Vandana Hari, fundadora de la firma de análisis petrolero Vanda Insights, afirmó: «Se espera que la prima de riesgo de suministro, que ha aumentado entre 4 y 5 dólares por barril en los últimos días, se mantenga a menos que el presidente Putin adopte medidas conciliadoras».

Mientras tanto, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Besant, advirtió durante una conferencia de prensa en Estocolmo que China, el mayor comprador de petróleo ruso, podría enfrentar aranceles sustanciales si continúa comprando petróleo de Moscú.

Sin embargo, el analista de Barclays, Amarpreet Singh, expresó su escepticismo respecto de que los barriles rusos salgan del mercado en el corto plazo.

Explicó que los bajos precios de la energía siguen siendo una prioridad para la administración Trump, y la capacidad de Rusia para eludir las sanciones occidentales desde la invasión de Ucrania ha hecho que sus exportaciones sean más resistentes a los mecanismos de limitación de precios.

El dólar estadounidense fluctuó cerca de su máximo de un mes el miércoles antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, mientras que el euro parecía encaminarse a poner fin a una racha de seis meses de ganancias mensuales mientras los inversores sopesaban el costo del nuevo acuerdo comercial entre Estados Unidos y la UE.

El yen japonés subió frente al dólar luego de un poderoso terremoto en la península rusa de Kamchatka, que provocó un tsunami y advertencias de evacuación en toda la región y a lo largo de la mayor parte de la costa oriental de Japón.

Los mercados de divisas se mantuvieron relativamente estables ya que los inversores se abstuvieron de realizar nuevas apuestas antes de los informes económicos clave y las próximas reuniones de los bancos centrales en Canadá, Japón y Estados Unidos.

Funcionarios estadounidenses y chinos acordaron solicitar una prórroga de su tregua arancelaria de 90 días tras lo que ambas partes describieron como conversaciones "constructivas" de dos días en Estocolmo. No se anunciaron avances importantes, y funcionarios estadounidenses declararon que la decisión de extender la tregua, que finaliza el 12 de agosto, aún recae en el presidente Donald Trump.

Las conversaciones entre Estados Unidos y China se producen tras el acuerdo marco entre Estados Unidos y la Unión Europea del domingo, que ha generado una mezcla de alivio y preocupación en Europa debido a la percepción de un desequilibrio que favorece a Estados Unidos. Los inversores siguen de cerca estos acuerdos comerciales, ya que los países se apresuran a cerrar acuerdos antes de la fecha límite del 1 de agosto, impuesta por Trump.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo en Singapur, comentó: «Los mercados perciben cada vez más estos acuerdos comerciales como soluciones simbólicas y tácticas, en lugar de estructurales». Añadió: «Con términos imprecisos y mecanismos de ejecución deficientes, los inversores asignan menos importancia de mercado a estas negociaciones a menos que estén respaldadas por detalles concretos».

El euro subió ligeramente hasta los 1,1555 dólares tras caer los dos primeros días de la semana y alcanzar su mínimo mensual de 1,15185 dólares el martes. A pesar de una ganancia del 11,7 % en lo que va de año, el euro se encamina hacia su primera caída mensual en 2025.

La fortaleza del euro a principios de este año se debió en gran medida al menguante interés en el dólar, ya que las impredecibles políticas comerciales de Trump empujaron a los inversores a buscar alternativas.

La libra esterlina se situó en 1,3355 dólares, mientras que el dólar australiano se mantuvo estable en 0,6514 dólares después de que datos de inflación más débiles de lo esperado aumentaran la probabilidad de un recorte de tasas el próximo mes.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a seis divisas principales, se situó en 98,823, rondando su máximo en un mes y encaminándose a registrar su primera ganancia mensual del año.

La atención de los inversores se centra ahora en las reuniones de los bancos centrales, y se espera que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés más tarde el miércoles. Se prevé que las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, sean cruciales para determinar la dirección futura de la política monetaria estadounidense.

Esta reunión se produce en medio de crecientes llamados del Presidente Trump para recortar las tasas, junto con críticas persistentes de su administración dirigidas a Powell.

Se especula que tanto el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, como la vicepresidenta de supervisión, Michelle Bowman, designados por Trump, podrían discrepar si la Reserva Federal mantiene estables los tipos de interés por quinta vez desde diciembre. Powell también fue designado por Trump.

Kristina Clifton, economista senior del Commonwealth Bank en Sídney, dijo: “Si bien la disidencia no es inusual, cualquier disidencia en la reunión de esta semana podría atraer más atención dada la postura clara de Trump de que el FOMC debería bajar las tasas”.

Agregó: “La disidencia en esta reunión puede ser vista como motivada políticamente, lo que podría dañar la percepción de la independencia del comité”.

También se espera que el Banco de Japón mantenga su política actual. Los mercados seguirán de cerca las declaraciones del gobernador Kazuo Ueda, ya que el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón podría abrir la puerta a una posible subida de tipos a finales de este año.

El yen subió un 0,4%, hasta 147,85 frente al dólar, y se situó por última vez en 148,06, tras la noticia del terremoto y tsunami en el océano Pacífico. Los inversores están atentos a cualquier posible daño a la infraestructura crítica de Japón.

Christopher Wong, estratega cambiario de OCBC, señaló que la fortaleza del yen fue una reacción a la noticia del terremoto y puede haber sido amplificada por la baja liquidez del mercado.

Agregó: “La pesadilla del terremoto de Tōhoku de 2011 aún persiste”, refiriéndose al devastador terremoto y tsunami que azotó el noreste de Japón en marzo de 2011.

Los precios del oro subieron en los mercados europeos el miércoles, extendiendo su recuperación por segundo día consecutivo desde un mínimo de tres semanas, apoyados por compras continuas en niveles más bajos y una pausa en el impulso alcista del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

La Reserva Federal concluirá hoy su quinta reunión programada para 2025 para debatir la política monetaria adecuada para la mayor economía del mundo. Los mercados prevén, en general, que las tasas de interés se mantendrán sin cambios por quinta reunión consecutiva.

Para reevaluar la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, los mercados están esperando una serie de publicaciones de datos clave del mercado laboral de Estados Unidos.

Resumen de precios

• Precio del oro hoy: El oro subió un 0,25% a $ 3.333,73, desde la apertura de la sesión a $ 3.326,51, después de tocar un mínimo de $ 3.321,98.

• El martes, el oro cerró con una ganancia de 0,35% —su primer aumento diario en las últimas cinco sesiones— recuperándose de un mínimo de tres semanas de 3.301,94 dólares por onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de cinco semanas de 99,14 puntos, lo que refleja una pausa en la recuperación del dólar frente a una canasta de monedas globales.

Además de la toma de ganancias, los niveles del dólar están retrocediendo debido a que los inversores se abstienen de abrir nuevas posiciones antes de la reunión de política monetaria de la Fed, que podría ofrecer señales más fuertes sobre un posible recorte de tasas en septiembre.

Reserva Federal

La Reserva Federal concluirá hoy su quinta reunión ordinaria de 2025 para evaluar la política monetaria adecuada ante la evolución de la situación económica. Se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios en el 4,50 % por quinta reunión consecutiva.

La decisión sobre las tasas de interés y la declaración de política monetaria de la Reserva Federal se publicarán a las 19:00 GMT, seguidas de la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell a las 19:30 GMT.

Se espera que los comentarios de Powell ofrezcan más claridad sobre la probabilidad de recortes de tasas este año, especialmente a la luz de los recientes acontecimientos económicos y la disminución de las preocupaciones sobre las políticas arancelarias de Trump.

Expectativas sobre las tasas de interés en EE. UU.

• Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de hoy se estima en 2%, con un 98% de posibilidades de que no haya cambios.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre actualmente es del 64%, frente a una probabilidad del 36% de que las tasas permanezcan sin cambios.

• Para revalorizar estas probabilidades, los mercados esperan varias publicaciones importantes del mercado laboral esta semana, incluido el informe de empleo del sector privado de hoy, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo del jueves y el informe de nóminas no agrícolas de julio del viernes.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, señaló: “Existe la posibilidad de que la Fed adopte una postura agresiva, lo que se evidencia en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense”, y agregó que “la fortaleza del dólar estadounidense también se ha desvanecido en esta etapa”.

Wong añadió: “Si el precio del oro supera los 3.350 dólares al final de esta semana, considerando los próximos datos de inflación europea y el informe de empleo estadounidense, esto podría restablecer el impulso alcista, al menos a corto plazo”.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios ayer en 956,23 toneladas métricas.