El dólar australiano se disparó en las operaciones asiáticas el martes hasta su nivel más alto en tres meses frente al dólar estadounidense, prolongando la fuerte subida que se detuvo brevemente ayer, cuando los mercados se tomaron un respiro. Este movimiento refleja la renovada demanda del dólar australiano, que los operadores consideran actualmente una de las oportunidades más atractivas en el mercado de divisas.

El impulso de compra se fortaleció después de que el Banco de la Reserva de Australia dejó las tasas de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva y advirtió que los riesgos de inflación siguen inclinados al alza.

Algunos analistas creen ahora que el RBA podría verse obligado a discutir un posible aumento de tasas en su próxima reunión en febrero de 2026 si las presiones inflacionarias continúan aumentando al ritmo reciente.

Resumen de precios

• El AUD/USD subió un 0,4% a 0,6649, el nivel más alto desde el 18 de septiembre, desde un precio de apertura de 0,6621, después de tocar un mínimo intradiario de 0,6608.

• El dólar australiano cerró el lunes con una caída del 0,25% en su primera pérdida diaria en cinco sesiones en medio de una toma de ganancias.

Banco de la Reserva de Australia

En línea con las expectativas, el RBA mantuvo la tasa de interés de efectivo sin cambios en el 3,60%, su nivel más bajo en aproximadamente dos años y medio. Todos los miembros votaron unánimemente a favor de mantener las tasas por tercera reunión consecutiva.

El banco central justificó su decisión como un delicado equilibrio entre las persistentes presiones inflacionarias y, por lo demás, datos económicos sólidos. Señaló que, si bien la inflación se ha moderado considerablemente desde su máximo de 2022, las lecturas recientes muestran un repunte renovado y más amplio que justifica un seguimiento estrecho.

El RBA dijo que la actividad económica continúa recuperándose, apoyada por una sólida demanda privada en consumo e inversión, mientras que las condiciones del mercado inmobiliario siguen mejorando.

Michelle Bullock

La gobernadora del RBA, Michelle Bullock, reiteró el martes que:

• El banco no discutió recortar o aumentar las tasas: “mantenerlas” fue la única opción considerada.

• Las últimas cifras de inflación fueron “sustancialmente más altas de lo esperado”, lo que sugiere que las presiones sobre los precios persisten, incluso si algunos componentes son temporales.

• Las futuras decisiones políticas dependerán de los datos entrantes (inflación, demanda interna y condiciones del mercado laboral), lo que significa que no hay un camino (hacia arriba o hacia abajo) predeterminado.

• La actual postura política es “levemente restrictiva” y el impacto total de los recortes de tasas anteriores aún no se ha materializado, por lo que la paciencia es esencial.

Tasas de interés australianas

• La mayoría de los pronósticos del mercado esperan que las tasas permanezcan sin cambios durante un período prolongado en 2026, a menos que los datos de inflación o crecimiento cambien significativamente.

• Algunos analistas creen que el RBA podría tener que volver a considerar la posibilidad de un aumento de tasas en febrero de 2026 si las presiones inflacionarias se intensifican.

• Los precios del mercado actualmente asignan una probabilidad de menos del 50% de un aumento de 25 puntos básicos en febrero de 2026.

• Los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial para reevaluar estas probabilidades.

Los precios del oro cayeron el lunes mientras el dólar subía frente a la mayoría de las principales monedas, y los operadores seguían de cerca la reunión de la Reserva Federal de esta semana.

Se prevé una serie de reuniones de bancos centrales mundiales en los próximos días, encabezadas por la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

Los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal reduzca su tasa de referencia en 25 puntos básicos por tercera vez en 2025, mientras que la atención se centrará en las proyecciones económicas trimestrales de los miembros del FOMC.

El índice del dólar subió alrededor de un 0,1 por ciento a 99,08 a las 20:53 GMT, después de tocar un máximo de 99,2 y un mínimo de 98,7.

El oro al contado cayó un 0,5 por ciento a las 20:53 GMT a 4.221,7 dólares la onza.

El ritmo de la innovación digital se acelera en el sector de servicios petrolíferos a medida que las empresas se adaptan a las cambiantes condiciones del mercado, creando oportunidades para un crecimiento sostenible y a largo plazo. Según Rystad Energy, la industria mundial del petróleo y el gas podría ahorrar más de 320 000 millones de dólares en los próximos cinco años si expande la digitalización en cinco áreas clave: optimización de la perforación, robótica autónoma, mantenimiento predictivo, gestión de yacimientos y mejora de la logística.

El ecosistema más amplio de servicios petrolíferos está preparado para una importante transformación, respaldada por una actividad continua de fusiones y adquisiciones, asociaciones crecientes con empresas de tecnología y una integración de software más profunda.

Rystad señala que la estimación de 320 000 millones de dólares es conservadora. Una adopción más amplia de tecnologías digitales en otras líneas de negocio podría generar un valor aún mayor. Para lograrlo, los ejecutivos deberán priorizar la transformación digital y fomentar una cultura menos reacia al riesgo.

Los informes digitales cobran cada vez mayor importancia, aunque los estándares unificados para medir las ganancias digitales siguen siendo limitados. La mayoría de los proveedores aún no publican ganancias digitales independientes según los PCGA, a diferencia de las empresas de software que se rigen exclusivamente por la nube.

Sin embargo, este panorama está cambiando. SLB ahora informa sobre su división digital por separado y prevé que sus márgenes alcancen alrededor del 35 % en 2025. Otro ejemplo es Viridien, líder mundial en tecnología geocientífica, cuya división digital y de entornos de datos generó 787 millones de dólares en ingresos el año pasado, con un EBITDA de 458 millones de dólares. Los flujos de ingresos digitales tienden a ofrecer un crecimiento más estable y están menos expuestos a las fluctuaciones en la inversión de capital en las fases iniciales.

Benny Baga, vicepresidente sénior de cadena de suministro, afirmó que la comunidad inversora se centra cada vez más en estrategias tecnológicas en el sector energético, y que las empresas de servicios que ofrecen ingresos recurrentes basados en la tecnología tienden a obtener valoraciones más altas. Añadió que esto depende de una clara capacidad de escalamiento y que la digitalización es una vía directa para la creación de valor a largo plazo.

A pesar de las ventajas, la adopción a gran escala de yacimientos petrolíferos digitales se enfrenta a importantes desafíos, como los elevados costos iniciales de hardware, software, mantenimiento continuo y ciberseguridad. Estas presiones son especialmente difíciles para las empresas más pequeñas o los operadores con infraestructuras más antiguas. Para superar esto, las empresas medianas están incorporando capacidades digitales selectivas, mientras que las empresas más pequeñas y los especialistas en software se centran en soluciones modulares y personalizables.

Otra tendencia importante es el rápido crecimiento de las alianzas con empresas tecnológicas, que complementan el desarrollo de capacidades internas y las adquisiciones centradas en el sector digital. Estas alianzas han aumentado considerablemente desde 2021, con una notable aceleración en los últimos dos años entre grandes empresas como SLB, Halliburton, NOV y Baker Hughes. Este patrón refleja un claro cambio en la industria hacia la transformación digital, ya que los principales proveedores dependen en mayor medida de sus socios tecnológicos para modernizar sus operaciones y lograr nuevas eficiencias.

Los precios del paladio avanzaron el lunes a pesar de un ligero repunte del dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas principales, mientras los mercados esperaban atentamente la decisión política de la Reserva Federal.

Esta semana se han programado una serie de importantes reuniones de bancos centrales, con la Fed a la cabeza. Las expectativas apuntan a un recorte de los tipos de interés.

El mes pasado, UBS elevó sus previsiones del precio del paladio en 50 dólares por onza en todos los horizontes temporales, citando expectativas de que el mercado permanecerá con un leve déficit de oferta hasta el próximo año.

El banco señaló que el sentimiento en el mercado de opciones sigue siendo moderadamente positivo, aunque ahora más cerca de neutral que a principios de año.

La desviación estándar de la volatilidad implícita entre las opciones de compra y venta con vencimientos de uno a seis meses se sitúa actualmente entre el 1,8% y el 2,4%, por debajo de los máximos del 3,4% al 9,1% alcanzados a principios de año.

UBS dijo que el aumento anterior del optimismo (desde principios de noviembre de 2024 hasta fines de enero de 2025) fue impulsado por temores de posibles nuevas sanciones dirigidas a las exportaciones rusas de paladio.

Rusia representa aproximadamente el 40% del suministro minero mundial, pero los flujos continuos de metal ruso en el mercado han aliviado las preocupaciones sobre la interrupción del suministro.

La volatilidad de los precios a corto plazo dependerá en gran medida del resultado de la investigación de la Sección 232 del Departamento de Comercio de Estados Unidos sobre minerales críticos, así como de una petición antidumping presentada por Sibanye y el sindicato United Steelworkers.

Los participantes del mercado están esperando una decisión de la administración estadounidense sobre si imponer aranceles a las importaciones de paladio.

A pesar de haber elevado su precio objetivo, UBS afirmó que ve un mayor potencial alcista en otros metales preciosos, aunque es probable que el paladio se mantenga en un déficit leve hasta 2026.

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% a 99,1 a las 15:09 GMT, después de cotizar entre 98,7 y 99,1.

Los futuros del paladio para entrega en marzo subieron un 1,8% a 1.530,1 dólares la onza a las 15:09 GMT.