El Banco Central Europeo (BCE) anunció su decisión sobre las tasas de interés el jueves al concluir su reunión del 10 y 11 de septiembre, dejando las tasas sin cambios en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, en línea con la mayoría de las expectativas del mercado mundial, lo que marca una segunda retención consecutiva.

Las autoridades responsables del BCE creen que no es necesario realizar más recortes de tipos para alcanzar el objetivo de inflación del 2%, a pesar de que las nuevas proyecciones económicas apuntan a un descenso de los tipos de interés en los próximos dos años.

Esta afirmación se considera “positiva” para el euro.

Los índices bursátiles estadounidenses subieron a nuevos máximos históricos el jueves después de la publicación de datos clave de inflación, que, a pesar de mostrar un aumento, no disuadieron a los inversores de esperar que la Reserva Federal recorte las tasas este mes.

Los datos gubernamentales publicados hoy en Estados Unidos muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 0,4 % en agosto, superando las previsiones del 0,3 %. La lectura anual se situó en el 2,9 %, en línea con las expectativas.

Excluyendo artículos volátiles como alimentos y energía, el IPC básico aumentó un 0,3% mes a mes y un 3,1% interanual, ambos en línea con las previsiones.

Esto siguió a los datos del índice de precios al productor (IPP) que mostraron una disminución inesperada del 0,1% y un aumento interanual del 2,6%.

Datos adicionales revelaron que las solicitudes semanales de desempleo aumentaron en 27.000 la semana pasada a 263.000, superando las expectativas de 235.000.

A pesar de estos datos, las expectativas del mercado siguen siendo de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión del 17 de septiembre, según la herramienta CME FedWatch, mientras que los operadores aumentaron ligeramente las apuestas sobre un recorte mayor de 50 puntos básicos.

A las 16:38 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,3% (573 puntos), hasta los 46.064. El índice S&P 500, más amplio, avanzó un 0,8% (50 puntos), hasta los 6.582, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,7% (148 puntos), hasta los 22.034.

Los precios del níquel cayeron el jueves a pesar de la debilidad del dólar estadounidense frente a la mayoría de las principales divisas, mientras continuaban las apuestas sobre los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal. La guerra entre Rusia y Ucrania también afectó a los mercados de metales, siendo Rusia uno de los mayores productores mundiales de metales industriales.

La administración del presidente estadounidense Donald Trump está presionando a Rusia endureciendo las sanciones económicas en un esfuerzo por alcanzar un acuerdo de alto el fuego en Ucrania.

Mientras tanto, el índice del dólar cayó un 0,3% a 97,5 puntos a las 16:19 GMT, después de alcanzar un máximo de 98,09 y un mínimo de 97,4.

Los datos económicos fueron dispares. El índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. de agosto subió un 0,4 % intermensual, por encima de las previsiones del 0,3 %, según la Oficina de Estadísticas Laborales. La tasa anual fue del 2,9 %, en línea con las expectativas de los economistas.

El IPC básico, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 0,3% mensual y un 3,1% anual, ambos en línea con las previsiones de Dow Jones.

Este informe siguió a los datos del índice de precios al productor (IPP) del miércoles, que mostraron una disminución mensual inesperada del 0,1%, mientras que la tasa anual subió un 2,6%.

En otros datos del jueves, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo registraron un aumento inesperado, con un aumento de 27.000 hasta 263.000 en la semana que finalizó el 6 de septiembre, tras ajustes estacionales. Esta cifra superó las previsiones de 235.000.

A pesar de estos datos, los operadores aún esperan que la Reserva Federal recorte las tasas en 25 puntos básicos en su reunión del 17 de septiembre, según la herramienta CME FedWatch, aunque aumentan ligeramente las apuestas a un recorte mayor de 50 puntos básicos.

En el mercado al contado, los contratos de níquel cayeron un 0,4% a 15.003 dólares por tonelada a las 16:29 GMT.

Bitcoin subió el jueves por la mañana, superando los $ 114,000, respaldado por datos de inflación de EE. UU. más débiles de lo esperado y entradas institucionales más fuertes en fondos cotizados en bolsa al contado (ETF al contado).

La criptomoneda se disparó después de que el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. mostrara una desaceleración de la inflación mayorista en agosto, con una caída de los precios del 0,1 % intermensual y una disminución del 2,6 % interanual. Esta inesperada caída del IPP abrió la puerta a los activos de riesgo, impulsando al Bitcoin firmemente por encima del nivel de los 113.000 dólares.

Según datos de CoinGecko, Bitcoin se cotizaba a $114,100 al momento de escribir este artículo, un aumento de más del 2% el jueves.

El mercado de criptomonedas más amplio también avanzó, con una capitalización de mercado total que aumentó un 1,5% a 4,06 billones de dólares.

Ethereum (ETH-USD) siguió a Bitcoin al alza, cotizando por encima de los $4,440 en las primeras operaciones, respaldado por el apetito de los inversores por los ETF y la acumulación en cadena.

Timothy Messer, jefe de investigación de BRN, afirmó: «La sorpresa a la baja del IPC fue un claro catalizador, impulsando el Bitcoin a los 114.000 dólares y acelerando las entradas institucionales. El mercado se encuentra ahora en una encrucijada: si el IPC es inferior a lo previsto, es probable que el impulso continúe y la volatilidad se reduzca. Pero si el IPC sorprende al alza, se producirán rápidos movimientos de aversión al riesgo».

Los flujos institucionales hacia los ETF de Bitcoin al contado resaltaron este cambio de sentimiento. Los fondos de Bitcoin atrajeron $757 millones en entradas netas el 10 de septiembre, lo que marcó el tercer día consecutivo de ganancias, según datos de BRN.

Los fondos de Ethereum también vieron $172 millones en entradas, mientras que la empresa de infraestructura blockchain Bitmine agregó 46,255 ETH (por un valor de aproximadamente $201 millones) a sus tenencias, lo que elevó su total a más de 2.1 millones de ETH ($9.24 mil millones).

En los mercados de derivados, los operadores mostraron una mayor propensión al riesgo. El interés abierto en futuros de Bitcoin ascendió a 84.860 millones de dólares, mientras que las liquidaciones forzadas cayeron a 37,96 millones de dólares, principalmente por parte de vendedores en corto. El volumen total de operaciones con futuros ascendió a aproximadamente 53.000 millones de dólares, lo que refleja una fuerte participación tanto de inversores tradicionales como de operadores apalancados.

Atención a los datos del IPC de EE.UU.

Los operadores están pendientes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. el jueves para evaluar el impulso. Un segundo dato de inflación débil podría reforzar las apuestas sobre tres recortes de tasas de la Fed de aquí a fin de año. Sin embargo, una lectura más fuerte de lo esperado podría convertir los flujos de ETF de Bitcoin en negativos y renovar la presión sobre los activos de riesgo.

Se avecina una decisión de la Reserva Federal

Un mayor deterioro en los datos del mercado laboral de julio y agosto ha dejado a la Fed bajo presión para recortar las tasas, mientras que la inflación subyacente se mantiene por encima del 3%, lo que entra en conflicto con el doble mandato del banco central.

Como resultado, los inversores esperan que la Fed estimule la economía con un recorte de tipos mayor de lo previsto. Si bien los mercados ya han descontado un recorte de un cuarto de punto, los especuladores apuestan por un movimiento de medio punto, lo que podría explicar las fuertes entradas de ETF en Bitcoin, según Stephen Gregory, fundador de la plataforma de trading Vtrader.

La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 92 % de un recorte de 25 puntos básicos, frente a solo el 8 % de un movimiento de 50 puntos básicos. En Myriad, la plataforma de predicción de DASTAN (empresa matriz de Decrypt), los usuarios estiman la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en un 80 %.