El dólar se movió dentro de rangos estrechos el miércoles, antes de una serie de publicaciones de datos económicos de Estados Unidos que podrían dar forma a las expectativas de las tasas de interés de la Reserva Federal, un factor que los operadores consideran más influyente para los mercados de divisas que las tensiones geopolíticas actuales.

Los mercados ignoraron en gran medida las crecientes divisiones geopolíticas en todo el mundo, mientras las acciones seguían subiendo, mientras que las monedas y los bonos mostraban poca reacción tras la intervención estadounidense en Venezuela y el arresto del presidente Nicolás Maduro.

Los mercados entraron en un modo de esperar y ver antes de una serie de datos del mercado laboral de EE. UU., incluidas las cifras de empleo del sector privado y las vacantes de trabajo, que se publicarán más tarde en el día, antes del muy seguido informe de nóminas no agrícolas del viernes.

Antes de los datos, el índice del dólar subió ligeramente a 98,63 puntos.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tasas de interés de Macquarie Group, afirmó:

“Los comerciantes parecen cómodos con la retórica que sale de Estados Unidos siempre y cuando no implique la necesidad de una presencia militar directa sobre el terreno para gobernar Venezuela”.

Agregó: “Una invasión militar y un conflicto terrestre prolongado podrían haber desencadenado una fuerte caída del dólar, como se vio durante las guerras de Irak y Afganistán entre 2002 y 2008”.

Los inversores están luchando por formarse una imagen clara del desempeño de la mayor economía del mundo luego de un cierre récord del gobierno estadounidense el año pasado, que interrumpió la recopilación y publicación de datos económicos clave.

Aun así, los inversores siguen convencidos de que la Reserva Federal recortará los tipos de interés dos veces más durante el año en curso. Esta expectativa ha lastrado al dólar, mientras que las crecientes divisiones dentro de la Fed y el inminente anuncio del presidente estadounidense, Donald Trump, de su próximo candidato para presidir el banco central han complicado aún más las perspectivas de la política monetaria estadounidense.

El euro cayó ligeramente después de haber caído el día anterior, tras una desaceleración más pronunciada de lo esperado en la inflación alemana en diciembre, lo que llevó a los operadores a reducir modestamente las apuestas sobre un aumento de las tasas de interés a principios de 2027.

Los mercados han descontado tasas de interés sin cambios hasta 2026 desde el verano pasado, con expectativas de un endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo en 2027 a medida que aumentan las presiones inflacionarias debido al estímulo fiscal alemán.

La moneda única cayó un 0,10% a 1,1676 dólares, después de haber caído un 0,28% el martes.

En otro acontecimiento que los comerciantes siguen de cerca, China prohibió el martes las exportaciones a Japón de materiales de doble uso que pudieran utilizarse con fines militares. Esta es la última medida de Pekín en respuesta a las declaraciones del primer ministro japonés, Sanae Takaichi, a principios de noviembre sobre Taiwán. Los estrategas afirmaron que la medida tuvo poco impacto en los mercados cambiarios.

El dólar estadounidense cayó un 0,10% frente al yen japonés, a 156,51.

El dólar australiano alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2024, en 0,6766 dólares, después de que un informe de inflación dispar frenara las esperanzas de una subida de tipos de interés a corto plazo. El dólar neozelandés se cotizó a 0,5783 dólares.

José Torres, economista jefe de Interactive Brokers, comentó los datos del miércoles diciendo: “El informe mensual de empleo de ADP será el más influyente, ya que un aumento en la tasa de desempleo representa uno de los riesgos clave en el nuevo año, junto con la posibilidad de que las inversiones masivas en inteligencia artificial no generen retornos descomunales”.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el miércoles por primera vez en cuatro sesiones, perdiendo el máximo de una semana registrado anteriormente en las operaciones asiáticas, en medio de una renovada corrección y actividad de toma de ganancias, y bajo la presión de un dólar estadounidense más fuerte.

Hoy más tarde se publicarán una serie de datos económicos clave de EE. UU., que se espera que brinden pistas sólidas sobre la trayectoria futura de la política monetaria de la Reserva Federal y las tasas de interés de EE. UU.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,2% a $4.441,67, desde un nivel de apertura de $4.494,79, después de tocar un máximo de sesión de $4.500,45, el nivel más alto en una semana.

• Al cierre del martes, el metal precioso ganó 1,05%, marcando un tercer avance diario consecutivo, apoyado por las crecientes tensiones geopolíticas tras el ataque estadounidense en Venezuela.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el miércoles, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y acercándose a un máximo de cuatro semanas, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Este avance se produce en un momento en que los inversores prefieren cada vez más al dólar como uno de los activos de inversión alternativos más atractivos en medio de los elevados riesgos geopolíticos globales, y como una de las mejores oportunidades de inversión disponibles, en particular a la luz de una serie de datos económicos débiles procedentes de Europa y China.

Tasas de interés de EE. UU.

• Stephen Miran, gobernador de la Reserva Federal cuyo mandato termina a finales de este mes, dijo el martes que es necesario un fuerte recorte en las tasas de interés estadounidenses para sostener el crecimiento económico.

• El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, miembro con derecho a voto del comité de fijación de tasas este año, dijo que ve un riesgo de un aumento brusco en la tasa de desempleo.

• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 84% de que las tasas de interés de EE. UU. permanezcan sin cambios en la reunión de enero de 2026, frente a una probabilidad del 16% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a lo largo del próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a sólo un recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca una serie de publicaciones económicas clave de Estados Unidos, incluidos datos de empleo del sector privado, cifras de vacantes de empleo y actividad del sector de servicios.

Perspectivas del oro

El analista de Capital.com, Kyle Rodda, afirmó que los precios no están siendo impulsados en gran medida por los fundamentos, ya que existe mucha especulación, señalando que la acción del precio ha sido mayoritariamente alcista, pero sigue caracterizada por una volatilidad bidireccional. Añadió que el dólar estadounidense también influye en la presión sobre los precios.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de dos toneladas métricas el martes, elevando las tenencias totales a 1.067,13 toneladas métricas.

El euro subió ligeramente el miércoles en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, cotizando dentro de un rango estrecho frente al dólar estadounidense, ya que los inversores se abstuvieron de construir nuevas posiciones antes de la publicación de datos clave de inflación en Europa y datos económicos muy importantes de los Estados Unidos.

A pesar de la disminución de las presiones sobre los precios en Alemania durante diciembre, los mercados siguen descartando cualquier retroceso por parte del Banco Central Europeo respecto de los niveles actuales de tasas de interés este año, apoyados por la resiliencia de la actividad económica en la zona del euro, que recientemente ha mostrado un desempeño que superó las expectativas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió alrededor de un 0,15% frente al dólar a 1,1703, desde el nivel de apertura del día de 1,1688, después de registrar un mínimo de 1,1684.

• El euro cerró el martes con una caída de alrededor de un 0,3% frente al dólar, reanudando las pérdidas que se habían pausado el día anterior durante una recuperación desde un mínimo de cuatro semanas en 1,1659.

• Estas pérdidas se atribuyeron a datos que mostraron una desaceleración más pronunciada de lo esperado de la inflación en Alemania y Francia, lo que alivió la presión inflacionaria sobre los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, lo que refleja una caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias, ya que los inversores evitaron abrir nuevas posiciones largas antes de datos económicos clave de Estados Unidos.

Más tarde hoy se publicarán una serie de datos estadounidenses, incluidas las cifras de empleo del sector privado para diciembre, las ofertas de empleo a fines de noviembre y la encuesta del Institute for Supply Management sobre la actividad del sector de servicios en diciembre.

Se espera que estos datos proporcionen más evidencia sobre la probabilidad de que la Reserva Federal continúe recortando las tasas de interés estadounidenses a lo largo de este año.

tipos de interés europeos

• Los mercados monetarios siguen estimando que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés europeos en febrero es inferior al 10%.

• Los traders esperan que el Banco Central Europeo mantenga las tasas de interés sin cambios durante este año, especialmente si la inflación se mantiene cerca de su objetivo del 2%.

La inflación en Europa

Para reevaluar las expectativas mencionadas, los inversores están esperando la publicación hoy de los datos de inflación general de Europa para diciembre, que aclararán el alcance de las presiones inflacionarias que enfrentan los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

A las 10:00 GMT se publicará el índice anual de precios al consumo en Europa. Las expectativas del mercado apuntan a un aumento del 2,0 % en diciembre, frente al 2,1 % de noviembre, mientras que se espera que la inflación subyacente se mantenga en el 2,4 %, en línea con la lectura anterior.

Perspectivas del euro

Aquí en Economies.com, esperamos que si los datos de inflación son más fríos que lo que actualmente anticipan los mercados, la probabilidad de recortes en las tasas de interés europeas este año aumentará, lo que implicaría una renovada presión a la baja sobre el tipo de cambio del euro en el mercado de divisas.

El dólar australiano subió el miércoles en el mercado asiático frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente a su contraparte estadounidense y alcanzando su nivel más alto en 15 meses, apoyado por un aumento en los precios mundiales de las materias primas y los metales básicos.

Estas ganancias se produjeron a pesar de los datos publicados hoy en Sydney que muestran una desaceleración de la inflación en Australia durante noviembre, aliviando la presión inflacionaria sobre los responsables de las políticas del Banco de la Reserva de Australia.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del dólar australiano hoy: El dólar australiano subió un 0,45% frente al dólar estadounidense a 0,6767, el nivel más alto desde octubre de 2024, desde el nivel de apertura del día de 0,6736, después de registrar un mínimo de 0,6717.

• El dólar australiano cerró el martes con un alza del 0,35% frente al dólar estadounidense, lo que marca su tercera ganancia diaria consecutiva, mientras los índices bursátiles estadounidenses suben a nuevos máximos históricos.

Precios mundiales de las materias primas

Los precios mundiales de las materias primas y los metales están experimentando actualmente una nueva ola de ganancias récord, impulsada por la creciente demanda de las principales economías encabezadas por China y Estados Unidos, junto con tensiones geopolíticas que han reforzado el cambio de los inversores hacia los metales básicos como refugio seguro.

Este aumento se refleja positivamente en la economía australiana, que es uno de los principales exportadores mundiales de mineral de hierro, carbón y oro, ya que ayuda a impulsar el superávit comercial y a incrementar los ingresos de las empresas que operan en el sector minero.

También proporciona un fuerte apoyo al presupuesto del gobierno a través de mayores ingresos por tasas e impuestos, dando a la economía australiana mayor flexibilidad para hacer frente a las presiones inflacionarias globales y al mismo tiempo mantener tasas de crecimiento estables.

Inflación en Australia

Los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas de Australia mostraron que el índice de precios al consumidor aumentó un 3,4% interanual en noviembre, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 3,6%, en comparación con una lectura del 3,8% en octubre.

La desaceleración de la inflación australiana superó las expectativas en noviembre.

Estos datos apuntan a una ligera disminución de las presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco de la Reserva de Australia. Sin embargo, la inflación se mantiene por encima del rango objetivo a mediano plazo del banco, del 2% al 3%, lo que reduce la probabilidad de un recorte de los tipos de interés australianos en febrero.

Tasas de interés australianas

• Tras los datos de hoy, el precio del mercado para un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés australianas en febrero se mantuvo estable en torno al 33%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el empleo y los salarios en Australia antes de la reunión de abril.