El euro cayó en la apertura de los mercados europeos el viernes frente a una canasta de monedas globales, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alejándose de su máximo de dos semanas mientras persisten la toma de ganancias y las correcciones técnicas.

A pesar de la caída, la moneda única europea sigue camino de una ganancia semanal, impulsada por el tono agresivo de la última reunión del Banco Central Europeo, durante la cual pausó su ciclo de flexibilización monetaria.

Esta decisión se produjo en medio de una persistente incertidumbre sobre el posible impacto de unos aranceles estadounidenses más altos sobre la actividad económica en Europa, lo que aumenta las dudas sobre la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre.

El precio

• El EUR/USD cayó un 0,1% a 1,1734 dólares en la apertura de la sesión de hoy a 1,17477 dólares, después de registrar un máximo de 1,1759 dólares.

• El jueves, el euro perdió un 0,2% (su primera caída en cinco sesiones) después de haber alcanzado un máximo de dos semanas de 1,1775 dólares más temprano ese mismo día, caída atribuida a una corrección y toma de ganancias.

Rendimiento semanal

A lo largo de la semana, que concluirá el viernes, el euro ha subido aproximadamente un 0,95% frente al dólar, camino de registrar su primera ganancia semanal en tres semanas.

Banco Central Europeo

Como se esperaba, el BCE dejó sin cambios el jueves sus tipos de interés clave en el 2,15%, manteniendo el nivel más bajo desde octubre de 2022 después de siete recortes de tipos consecutivos en reuniones anteriores.

El banco central optó por una pausa en su flexibilización monetaria, a la espera de una mayor claridad sobre las futuras relaciones comerciales entre EE. UU. y la UE. La Comisión Europea afirmó que una solución negociada está al alcance antes de la fecha límite del 1 de agosto.

El BCE señaló que la inflación se mantiene estable en torno al 2%, en línea con su objetivo a medio plazo. Los nuevos datos económicos, afirmó, se mantienen en general coherentes con sus previsiones de inflación previas.

Dada la excepcional incertidumbre actual, el BCE afirmó que reevaluará las condiciones económicas y financieras en cada reunión para determinar la postura monetaria adecuada.

Christine Lagarde

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró el jueves: «Tras la reunión de hoy, podemos afirmar que nos encontramos en una fase de espera». Añadió que la economía de la eurozona ha demostrado resiliencia a pesar de la incertidumbre económica mundial.

Lagarde enfatizó que las decisiones del BCE dependen de los datos y reafirmó el compromiso de alcanzar el objetivo de inflación del 2% a mediano plazo. También reiteró que el banco adoptará un enfoque de reunión a reunión, sin una trayectoria preestablecida para los tipos de interés.

Expectativas de tasas de septiembre

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría dentro del BCE estuvo a favor de mantener las tasas sin cambios nuevamente en septiembre, lo que marca una segunda pausa consecutiva.

• La estimación del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en septiembre ha caído del 50% a menos del 30%.

El yen japonés cayó el viernes durante los negocios en Asia frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alejándose de su máximo de dos semanas, mientras persisten las presiones de corrección y toma de ganancias.

Este retroceso sigue a los datos que muestran una desaceleración de la inflación básica en Tokio, aliviando las presiones de precios sobre los responsables políticos y reduciendo la probabilidad de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón en la reunión de la próxima semana.

A pesar de la caída, el yen sigue camino de registrar una ganancia semanal en medio de la actual incertidumbre política en Japón, especialmente después de la derrota del partido gobernante en las elecciones a la cámara alta.

El precio

• El USD/JPY subió un 0,35% a ¥147,49 en la apertura de la sesión de hoy a ¥146,99, marcando un mínimo de ¥146,94.

• El jueves, el yen cayó un 0,35% frente al dólar (su primera pérdida en cuatro días) tras una venta impulsada por la corrección después de haber tocado un máximo de dos semanas de ¥145,85 anteriormente en la sesión.

La inflación subyacente de Tokio se desacelera

Los datos publicados el viernes mostraron que el índice básico de precios al consumidor de Tokio aumentó un 2,9% en julio, el ritmo más lento desde marzo, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 3,0% y por debajo del 3,1% en junio.

Esta desaceleración reduce significativamente la presión inflacionaria sobre el Banco de Japón, disminuyendo la probabilidad de nuevas subas de tasas este año.

Perspectivas de las tasas del Banco de Japón

• Tras los datos, el precio de mercado para un aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte del BOJ en la reunión de la próxima semana cayó del 35% a menos del 20%.

• El vicegobernador Shinichi Uchida afirmó que el acuerdo comercial firmado con Washington el martes redujo la incertidumbre económica en Japón.

• Sus comentarios alimentaron el optimismo del mercado sobre la posibilidad de que se reanuden las subidas de tasas a finales de este año en la cuarta economía más grande del mundo.

Rendimiento semanal

Al último día de la semana, el yen ha subido aproximadamente un 0,9% frente al dólar, camino de registrar su primera ganancia semanal en tres semanas.

Desarrollos políticos

El primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, negó los informes sobre una posible dimisión tras una aplastante derrota electoral del partido gobernante.

“Compartí un fuerte sentimiento de crisis con los ex primeros ministros, pero no he hablado en absoluto de dimisión”, afirmó Ishiba.

Comentario del analista

• Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo: “El yen seguirá enfrentando vientos en contra en medio de la persistente incertidumbre política”.

• “Todavía no sabemos qué planea hacer el Primer Ministro Ishiba… por lo que existe una ambigüedad constante con respecto a las perspectivas fiscales y la política del BOJ”, añadió.

Importante acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón

El martes, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció la firma de un acuerdo comercial “masivo” con Japón, que incluye aranceles recíprocos del 15% a las exportaciones japonesas a Estados Unidos y una reducción de los aranceles automotrices del 25% al 15%.

En una publicación en Truth Social, Trump calificó el acuerdo como “quizás el más grande de la historia”, y destacó que Japón invertirá 550 mil millones de dólares en Estados Unidos, mientras que Estados Unidos se asegurará el 90% de las ganancias.

El acuerdo incluye la apertura de los mercados japoneses a las exportaciones estadounidenses, en particular automóviles, camiones, arroz y otros productos agrícolas, lo que, según Trump, creará “cientos de miles de empleos”.

El primer ministro Ishiba confirmó la reducción de los aranceles automotrices estadounidenses al 15%, describiéndolo como un paso crucial dado el papel dominante del sector automotriz en las exportaciones japonesas a Estados Unidos, que representan el 28,3% de los envíos en 2024.

Las exportaciones de automóviles de Japón (incluidos automóviles, autobuses y camiones) a Estados Unidos cayeron un 26,7% en junio, después de una disminución del 24,7% en mayo.

Las exportaciones totales a Estados Unidos —el segundo socio comercial más importante de Japón— ascendieron a 10,3 billones de yenes (70.340 millones de dólares) entre enero y junio, un 0,8% menos que en el mismo periodo del año anterior.

La mayoría de las principales criptomonedas subieron el jueves, respaldadas por la mejora del sentimiento de riesgo luego de los avances positivos en las conversaciones comerciales globales que involucran a Estados Unidos.

Las tensiones comerciales se aliviaron después de que Estados Unidos y Japón alcanzaran un acuerdo arancelario, junto con señales alentadoras de progreso en las negociaciones entre Estados Unidos y la Unión Europea.

Para aumentar la atención del mercado, el presidente Donald Trump anunció sus planes de visitar la Reserva Federal hoy mismo, una acción inusual y confrontativa en su continua campaña de presión contra el presidente de la Fed, Jerome Powell. Esta sería la primera visita de este tipo de un presidente estadounidense en funciones en casi dos décadas.

Mientras tanto, una encuesta privada de S&P Global reveló un notable repunte en la actividad empresarial estadounidense. El PMI compuesto subió a 54,6 en la lectura preliminar de julio desde 52,9 en junio, el nivel más alto en siete meses. El PMI de servicios también subió a 55,2 desde 52,9, mientras que el PMI manufacturero bajó a 51,2 desde 53,1, lo que indica un crecimiento más lento de la producción.

En cuanto a los datos laborales, el Departamento de Trabajo de EE. UU. informó que las solicitudes de desempleo se mantuvieron bajas, y las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 217.000 durante la semana que terminó el 19 de julio, una caída de 4.000 respecto de la semana anterior y mejor que las expectativas de 227.000.

Ethereum

A las 20:51 GMT, Ethereum (ETH) subía un 3,9% en CoinMarketCap, cotizando a $3.746,1.

El dólar canadiense cayó frente a la mayoría de las principales monedas el jueves, tras la publicación de datos económicos decepcionantes.

Las cifras oficiales revelaron que el índice de ventas minoristas de Canadá cayó un 1,1% en mayo, superando las expectativas de los analistas de una disminución del 0,9%.

Excluyendo componentes volátiles como la energía y los alimentos, las ventas minoristas básicas cayeron un 0,2%, en línea con las previsiones del mercado.

A las 19:58 GMT, el dólar canadiense había caído un 0,3% frente a su homólogo estadounidense, cotizando a 0,7330.

dólar australiano

El dólar australiano se mantuvo estable frente al dólar estadounidense, cotizando a 0,6601 a las 19:59 GMT.

Los datos del gobierno mostraron que el PMI manufacturero de Australia subió a 51,6, mientras que el PMI de servicios subió a 53,8.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 97,3 a las 19:42 GMT, alcanzando un máximo intradiario de 97,5 y un mínimo de 97,1.

El presidente Donald Trump anunció hoy sus planes de visitar la sede de la Reserva Federal, intensificando así su campaña de presión sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell. Esta visita marcaría la primera de un presidente estadounidense en funciones al banco central en casi dos décadas.

Mientras tanto, una encuesta privada de S&P Global mostró que el PMI compuesto de producción de EE.UU. subió a 54,6 en la lectura preliminar de julio desde 52,9 en junio, marcando un máximo de siete meses.

El PMI de servicios aumentó a 55,2 desde 52,9, mientras que el PMI manufacturero disminuyó a 51,2 desde 53,1, lo que indica una desaceleración en la producción.