El euro reanudó su caída frente a una cesta de las principales divisas mundiales durante la sesión europea del martes, depreciándose frente al dólar estadounidense tras tres días de recuperación y acercándose a su nivel más bajo en 13 meses. La moneda única se encamina ahora a su segundo mes consecutivo de pérdidas, ya que los inversores siguen prefiriendo el dólar estadounidense como divisa de inversión y reserva en el mercado de divisas.

Hoy mismo, Alemania publicará su informe de inflación de junio, que se espera que proporcione pistas importantes sobre si el Banco Central Europeo podría volver a subir los tipos de interés antes de que finalice el año.

El precio

• El par EUR/USD cayó un 0,25% hasta los 1,1395 dólares desde un nivel de apertura de 1,1422 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 1,1426 dólares.

• El euro cerró el lunes con una subida del 0,35% frente al dólar estadounidense, registrando su tercer día consecutivo de ganancias, mientras la divisa continúa recuperándose de su mínimo de 13 meses de 1,1325 dólares.

Además de las compras a precios de ganga, el euro también se benefició del acuerdo entre Estados Unidos e Irán para detener las hostilidades y reanudar las negociaciones técnicas en el marco del plazo de 60 días previamente acordado.

Rendimiento mensual

• En junio, mes que concluye oficialmente con el cierre de hoy, el euro ha caído un 2,3% frente al dólar estadounidense y sigue encaminándose a su segundo mes consecutivo de pérdidas.

• El descenso refleja la fuerte demanda del dólar estadounidense tras la reunión de política monetaria restrictiva de la Reserva Federal bajo la presidencia de Kevin Warsh.

• La demanda del dólar como valor refugio también se ha visto impulsada por las consecuencias del conflicto con Irán y las continuas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán.

tipos de interés europeos

• Según algunos informes, el Banco Central Europeo está considerando la posibilidad de suspender la normalización de su política monetaria en julio si los precios de la energía se mantienen cerca de los niveles actuales.

• Los mercados monetarios siguen descontando una probabilidad aproximada del 30% de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del BCE en la reunión de julio.

• Los inversores están a la espera de los datos de inflación de Alemania correspondientes al mes de junio, que se publicarán hoy mismo y que podrían modificar significativamente las expectativas sobre los tipos de interés europeos.

Perspectivas del euro

Según Economies.com, si los datos de inflación alemanes resultan ser más bajos de lo esperado por el mercado, la probabilidad de otra subida de tipos del BCE este año podría disminuir aún más, lo que podría provocar pérdidas adicionales para el euro frente a una cesta de divisas mundiales.

El yen japonés se debilitó frente a una cesta de divisas principales y secundarias durante la sesión asiática del martes, prolongando sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y cayendo a su nivel más bajo desde 1986. Esta situación ha alimentado la especulación de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado de divisas para proteger la moneda de una volatilidad excesiva.

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, afirmó que el gobierno sigue dispuesto a tomar las medidas necesarias contra las fluctuaciones excesivas del tipo de cambio. Por su parte, el secretario jefe del Gabinete, Minoru Kihara, declaró que Japón continuará sus esfuerzos para construir una economía menos vulnerable a las fluctuaciones cambiarias.

El precio

• El par USD/JPY subió un 0,3% hasta los 162,40 yenes, su nivel más alto desde diciembre de 1986, desde un nivel de apertura de 161,93 yenes. El par alcanzó un mínimo intradiario de 161,85 yenes.

El yen cerró el lunes con una caída del 0,15% frente al dólar estadounidense, lo que supone su quinta pérdida en las últimas seis sesiones, debido a que la preocupación por la creciente diferencia en los tipos de interés entre Japón y Estados Unidos siguió lastrando la divisa.

Rendimiento mensual

• En junio, mes que concluye oficialmente con el cierre de hoy, el yen japonés ha caído alrededor de un 2,0% frente al dólar estadounidense y se encamina a su segundo descenso mensual consecutivo, así como a su mayor pérdida mensual desde octubre de 2025.

• La debilidad mensual refleja la fuerte demanda de dólares estadounidenses por parte de los inversores tras la reunión de la Reserva Federal con una postura más restrictiva, presidida por su nuevo presidente, Kevin Warsh.

• Las crecientes expectativas de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año han reavivado la preocupación por la creciente diferencia de rentabilidad entre Estados Unidos y Japón a favor del dólar.

autoridades japonesas

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el martes que el gobierno está preparado para tomar las medidas adecuadas contra la excesiva volatilidad de las divisas.

“Eso incluye medidas decisivas, tal como acordaron Japón y Estados Unidos”, dijo Katayama.

El secretario jefe del Gabinete, Minoru Kihara, también declaró a la prensa que el gobierno continuará sus esfuerzos para reducir la exposición de la economía a las fluctuaciones del tipo de cambio, al tiempo que se mantiene preparado para intervenir en los mercados de divisas cuando sea necesario. Declinó hacer comentarios directos sobre el nivel actual del yen.

Opiniones y análisis

Julia Wang, directora de inversiones para el norte de Asia en Nomura, afirmó que Japón podría intervenir en el mercado de divisas tras la caída del yen a mínimos de varias décadas, aunque prevé que cualquier impacto en el mercado en general sea de corta duración.

Wang añadió que, si bien la intervención no está oficialmente vinculada a ningún nivel específico del tipo de cambio, un nuevo mínimo cíclico para el yen podría aumentar la preocupación interna sobre la debilidad de la moneda y elevar la probabilidad de que se tomen medidas oficiales.

• Señaló que las perspectivas generales para el yen siguen siendo débiles porque las grandes diferencias en las tasas de interés y los rendimientos reales entre Japón y Estados Unidos continúan favoreciendo las operaciones de carry trade, en las que los inversores piden prestado barato en yenes e invierten en activos de mayor rendimiento en otros lugares.

Matt Simpson, analista sénior de mercado en StoneX, afirmó que el Ministerio de Finanzas de Japón intervendría si pudiera, pero se enfrenta a un reto difícil al ir contracorriente de una Reserva Federal con una postura más restrictiva.

Simpson añadió que si los datos económicos estadounidenses sorprenden esta semana y favorecen una flexibilización monetaria, las autoridades japonesas podrían aprovechar la oportunidad para intervenir de forma más agresiva mientras el dólar se encuentra bajo presión. Hasta entonces, es probable que las amenazas de intervención se queden en gran medida en meras declaraciones.

tipos de interés japoneses

• Las expectativas del mercado sobre una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en su reunión de julio se mantienen por debajo del 25%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre inflación, mercado laboral y salarios procedentes de Japón, que podrían obligar a reevaluar esas expectativas.

El XRP redujo parte de sus pérdidas recientes y cotizaba cerca de los 1,05 dólares en el momento de redactar este informe el lunes, mientras el token de pagos transfronterizos intentaba recuperarse de la venta masiva de la semana pasada, que se intensificó durante el intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán.

La Reserva Federal y el informe sobre empleo, en el punto de mira

La Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo los tipos de interés sin cambios este mes, pero los responsables de la política monetaria siguen dando señales de que los tipos podrían subir a finales de este año ante la preocupación de que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2% del banco central.

Los inversores están a la espera de los datos de empleo de ADP que se publicarán el miércoles y del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. que se publicará el jueves, para obtener más pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.

Actualmente, los operadores estiman una probabilidad de aproximadamente el 60% de que se produzca una subida de tipos de interés antes de septiembre.

Un movimiento sostenido por encima del nivel de 1,05 dólares podría ayudar a confirmar un cambio hacia una tendencia alcista, particularmente porque Bitcoin y Ethereum, las dos criptomonedas más grandes, también están intentando subir.

Las modestas entradas de inversión respaldan a XRP.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de XRP al contado registraron entradas netas de capital durante varios días de la semana pasada.

Según datos de SoSoValue, las entradas de capital en los ETF de XRP al contado que cotizan en EE. UU. casi se duplicaron, hasta alcanzar los 23 millones de dólares, en comparación con los aproximadamente 11 millones de dólares de la semana anterior.

Las entradas netas acumuladas ascienden ahora a 1.470 millones de dólares, frente a los 1.450 millones de dólares de la semana anterior, mientras que los activos bajo gestión disminuyeron a 934 millones de dólares desde los 995 millones de dólares.

XRP aún necesita una mayor demanda institucional para compensar la importante debilidad de la actividad de los inversores minoristas.

Los datos de CoinGlass mostraron que el interés abierto en los futuros perpetuos de XRP se mantuvo relativamente estable en 2.360 millones de dólares, en comparación con los 2.690 millones de dólares del 1 de junio.

En comparación con el máximo histórico de 10.940 millones de dólares alcanzado en julio, los niveles actuales de interés abierto sugieren que la cautela y la aversión al riesgo siguen dominando el sentimiento de los inversores minoristas.

El regreso de la participación minorista sigue siendo un requisito clave para que XRP retome una tendencia alcista sostenida.

Los precios del petróleo subieron el lunes después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un acuerdo para detener las recientes hostilidades en Oriente Medio.

Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos subieron un 2,4%, hasta los 70,85 dólares por barril. El viernes, el WTI cerró por debajo de los 70 dólares por primera vez desde el 27 de febrero, un día antes del estallido de la guerra entre Irán e Israel.

Mientras tanto, los futuros del crudo Brent, la referencia mundial, subieron un 1,7%, hasta los 73,20 dólares por barril.

Los avances se produjeron tras una serie de enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán que amenazaron con descarrilar las negociaciones destinadas a poner fin al conflicto. Funcionarios estadounidenses declararon que ambas partes habían acordado cesar las hostilidades y permitir que los buques mercantes transitaran libremente por el estrecho de Ormuz, de importancia estratégica.

“Se prevé que continúen las conversaciones técnicas que abarcan todos los aspectos del memorando de entendimiento”, declaró un funcionario estadounidense a CNBC el domingo.

“Por ahora, ambas partes dejarán de intensificar las tensiones y los barcos podrán navegar libremente”, añadió el funcionario.

Los nuevos ataques generan preocupación sobre el suministro de energía.

El ejército estadounidense lanzó ataques contra varios objetivos iraníes después de que surgieran informes de que un petrolero comercial en el estrecho de Ormuz había sido alcanzado por un proyectil el sábado.

Los estados vecinos del Golfo, Bahréin y Kuwait, también informaron haber detectado misiles y drones durante la noche.

La reanudación de la violencia llevó al presidente estadounidense Donald Trump a emitir una advertencia a Irán el domingo.

“Aviones estadounidenses acaban de atacar instalaciones iraníes de almacenamiento de misiles y drones, así como emplazamientos de radar costeros, porque Irán ha vuelto a violar el acuerdo de alto el fuego”, escribió Trump en Truth Social.

“Puede que llegue un momento en que ya no podamos mantener la calma y nos veamos obligados a culminar militarmente la misión que iniciamos con tanto éxito. Si eso sucede, la República Islámica de Irán dejará de existir.”

El Comando Central de Estados Unidos informó el domingo por la mañana que sus aviones de combate habían atacado 10 emplazamientos militares iraníes en el estrecho de Ormuz y sus alrededores, en respuesta a un ataque con drones contra el petrolero MT Keiko, con bandera panameña.

Según los militares, el buque transportaba más de dos millones de barriles de petróleo crudo mientras transitaba por el estrecho.

Los analistas advierten sobre un optimismo excesivo.

Los estrategas energéticos de ING advirtieron que los participantes del mercado petrolero podrían estar subestimando los riesgos relacionados con el ritmo de recuperación del suministro procedente de la región del Golfo.

Warren Patterson y Ewa Manthey afirmaron en una nota de investigación publicada el lunes que los acontecimientos del fin de semana reforzaron el hecho de que persisten riesgos significativos en el mercado del petróleo.

“A pesar de ello, los participantes del mercado parecen estar haciendo caso omiso de estos acontecimientos y centrándose, en cambio, en lo que significan las continuas mejoras en los flujos de petróleo para el equilibrio mundial entre la oferta y la demanda”, dijeron los analistas.

“Ese optimismo parece infundado y deja un considerable riesgo al alza si la recuperación de la oferta resulta más lenta de lo esperado o si vemos otra escalada significativa.”

Añadieron que, si bien el petróleo se mantiene técnicamente en territorio de sobreventa, la dinámica del mercado aún parece inclinarse a la baja.