El euro subió en las operaciones europeas del lunes frente a una cesta de divisas globales, prolongando su recuperación por segundo día consecutivo desde un mínimo de cuatro semanas frente al dólar estadounidense. Esta tendencia se vio impulsada por las compras continuas desde niveles más bajos, además de la debilidad de la moneda estadounidense tras las medidas arancelarias de Trump.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos del Banco Central Europeo, se han fortalecido las expectativas de al menos un recorte de los tipos de interés europeos este año. Para reevaluar dichas expectativas, los operadores esperan un importante discurso que pronunciará hoy la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió frente al dólar alrededor de un 0,5% a 1,1835 dólares, desde el nivel de cierre del viernes de 1,1778 dólares, mientras que registró un mínimo intradiario de 1,1788 dólares.

El euro cerró la sesión del viernes con un alza de menos del 0,1% frente al dólar, marcando su primera ganancia en tres días, después de registrar un mínimo de cuatro semanas de 1,1742 dólares en la sesión anterior.

Además de comprar desde niveles más bajos, el euro también se recuperó tras conocerse datos mejores de lo esperado sobre el desempeño de los sectores clave de Europa en febrero.

El euro perdió un 0,75% frente al dólar la semana pasada, marcando su segunda caída semanal en las últimas tres semanas, debido a las crecientes expectativas de al menos un recorte de las tasas de interés europeas este año.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,45% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alejándose de un máximo de un mes, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Además de la toma de ganancias, el dólar cayó luego de un fallo histórico de la Corte Suprema de Estados Unidos el viernes que encontró que los amplios aranceles de Trump excedían su autoridad.

Trump respondió criticando duramente a la corte y aumentando los aranceles a las importaciones del 10% al 15% a partir del martes, mientras insistía en mantener los acuerdos de aranceles elevados con los socios comerciales.

Sim Moh Siong, estratega cambiario de OCBC en Singapur, dijo que la decisión debilita al dólar ya que podría beneficiar el crecimiento económico fuera de Estados Unidos.

Siong agregó que las implicancias cambiarias a largo plazo son menos claras, ya que menores ingresos estadounidenses podrían pesar sobre las condiciones fiscales y el dólar, mientras que limitar la autoridad de Trump puede ser visto positivamente al reducir una fuente de volatilidad de la política comercial.

tipos de interés europeos

Los datos publicados recientemente en Europa mostraron una desaceleración de los niveles de inflación general en diciembre, lo que indica una disminución de las presiones inflacionarias sobre el Banco Central Europeo.

Tras estas cifras, los mercados monetarios aumentaron sus previsiones de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en su reunión de marzo, del 10% al 25%.

Los operadores también ajustaron sus expectativas, pasando de mantener las tasas sin cambios durante todo el año a anticipar al menos un recorte de 25 puntos básicos.

Para reevaluar estas expectativas, los operadores esperan un discurso que pronunciará hoy más tarde la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, en la conferencia anual de políticas de la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Washington.

El Wall Street Journal informó que Christine Lagarde tiene la intención de completar su mandato en el Banco Central Europeo.

El yen japonés subió con fuerza en las operaciones asiáticas el lunes a principios de semana frente a una cesta de divisas principales y secundarias, comenzando a recuperarse de un mínimo de casi dos semanas frente al dólar estadounidense ante la renovada demanda de activos refugio. Esta tendencia se produce en un momento en que los inversores reaccionan a la preocupación por las medidas arancelarias de Trump tras el histórico fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos.

Con la disminución de las presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco de Japón, las expectativas de una subida de los tipos de interés en Japón han disminuido hasta al menos septiembre. Los inversores esperan ahora nuevos datos económicos clave de Japón para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar cayó frente al yen alrededor de un 0,7% a 153,99 yenes, por debajo del nivel de cierre del viernes de 155,03 yenes, mientras que registró un máximo intradiario de 154,95 yenes.

El yen terminó la sesión del viernes con una caída de menos del 0,1% frente al dólar, marcando su tercera pérdida diaria consecutiva, y registró un mínimo de casi dos semanas de 155,64 yenes, presionado por la disminución de las presiones inflacionarias en Japón.

El yen japonés perdió un 1,6% frente al dólar estadounidense la semana pasada, lo que marca su segunda caída semanal en las últimas tres semanas y su mayor pérdida semanal desde julio de 2025, debido a las menores expectativas de subidas de tipos japonesas, además de las preocupaciones vinculadas a las políticas económicas expansivas del primer ministro japonés, Sanae Takaichi.

Las medidas arancelarias de Trump

La Corte Suprema de Estados Unidos emitió un fallo histórico el viernes 20 de febrero de 2026, invalidando los amplios aranceles impuestos previamente por la administración Trump, y dictaminando que el uso de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) para imponer esos aranceles excedía la autoridad legal otorgada al presidente.

En una rápida respuesta, Trump anunció el sábado 21 de febrero de 2026 que los aranceles globales se incrementarían del 10% al 15%, y que entrarían en vigor a partir de mañana, martes 24 de febrero de 2026.

Esta vez, Trump se basó en la Sección 122 de la Ley de Comercio de 1974, una ley que permite al presidente imponer aranceles temporales por hasta 150 días para abordar los déficits de la balanza de pagos sin la aprobación inmediata del Congreso.

El fallo de la Corte Suprema también planteó importantes cuestiones jurídicas sobre si las empresas que pagaron miles de millones de dólares bajo el sistema “ilegal” anterior podrían recibir una compensación, un proceso que puede tardar años en resolverse en los tribunales.

tasas de interés japonesas

Los datos publicados en Tokio el viernes mostraron que la tasa de inflación básica de Japón se desaceleró en enero a su nivel más bajo en dos años, aliviando las presiones inflacionarias sobre el Banco de Japón.

Tras esos datos, la previsión de un aumento de tipos de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en su reunión de marzo cayó del 10% al 3%.

El precio de un aumento de un cuarto de punto en la reunión de abril también bajó del 50% al 30%.

Según la última encuesta de Reuters, el Banco de Japón podría elevar los tipos de interés al 1% en septiembre.

Los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón para ajustar esas expectativas.

La mayoría de las criptomonedas subieron durante las operaciones del viernes, ya que los mercados acogieron con satisfacción la decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos de revocar los aranceles de Trump.

La mayoría de los jueces de la Corte Suprema de Estados Unidos dictaminaron hoy que los aranceles impuestos por Donald Trump bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional eran ilegales, afirmando que el presidente no tiene autoridad para imponer aranceles a las importaciones.

En respuesta, Trump anunció que tiene la intención de implementar un arancel global del 10% además de los aranceles no cancelados por el fallo judicial, y dijo que consideraría reimponer aranceles alternativos basados en otra legislación.

Los mercados también absorbieron los datos del producto interno bruto de Estados Unidos del cuarto trimestre, que mostraron un crecimiento del 1,4%, significativamente por debajo de las expectativas del 2,5%, según una encuesta de Dow Jones.

Aditya Bhave, economista jefe para Estados Unidos del Bank of America, dijo que el crecimiento habría alcanzado alrededor del 2,5% al 2,6% si no fuera por el impacto del cierre del gobierno.

Los datos de inflación también generaron preocupación, ya que el índice de precios del gasto de consumo personal básico (la medida de inflación preferida por la Reserva Federal) registró una tasa anual del 3% en diciembre, en línea con las expectativas pero todavía muy por encima del objetivo del 2% del banco central.

En cuanto a la política de la Reserva Federal, los mercados siguen esperando en gran medida que el primer recorte de las tasas de interés de este año se produzca en junio, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Ethereum

En el trading, Ethereum subió un 1,2% en CoinMarketCap a las 21:45 GMT a 1.971,8 dólares, aunque la criptomoneda registró pérdidas semanales del 3,9%.

El dólar canadiense registró una caída semanal frente a su contraparte estadounidense el viernes, ya que los inversores evaluaron datos mixtos de ventas minoristas nacionales y un fallo histórico de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre aranceles.

El dólar canadiense, conocido como "loonie", cayó un 0,1%, hasta 1,3687 dólares canadienses por dólar estadounidense, o 73,06 centavos de dólar estadounidense, tras cotizar en un rango de 1,3671 a 1,3710 durante la sesión. Durante la semana, la moneda se depreció un 0,5%, ya que los datos nacionales mostraron una disminución de las presiones inflacionarias, mientras que el dólar estadounidense registró ganancias generalizadas.

La Corte Suprema de Estados Unidos decidió cancelar los amplios aranceles impuestos por el presidente Donald Trump, que habían sido promulgados bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA), una ley destinada a ser utilizada durante emergencias nacionales.

Claire Fan y Nathan Janzen, economistas de RBC, dijeron en una nota de investigación que es probable que el fallo tenga menos impacto en el comercio canadiense que en la mayoría de los demás países.

Los economistas explicaron que la mayoría de las exportaciones canadienses ya estaban exentas de los aranceles impuestos bajo la IEEPA, mientras que las medidas arancelarias específicas para productos, que representaban un problema mayor para la economía canadiense, no se vieron afectadas por la decisión del tribunal.

Las exportaciones canadienses de madera, acero y aluminio, junto con componentes de automóviles que no cumplen con el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá, continúan enfrentando aranceles estadounidenses elevados.

Los datos mostraron que las ventas minoristas canadienses cayeron un 0,4 % intermensual en diciembre, debido principalmente a la disminución de las ventas en los concesionarios de vehículos y autopartes. Sin embargo, una estimación preliminar indicó un repunte del 1,5 % en enero.

Shelly Kaushik, economista jefe de BMO Capital Markets, dijo en una nota que el gasto del consumidor sigue siendo resistente a pesar de la continua incertidumbre económica.

Los precios del petróleo, una de las principales exportaciones de Canadá, se mantuvieron prácticamente sin cambios, cayendo un 0,1% a 66,39 dólares por barril, ya que los mercados no esperaban ninguna acción militar estadounidense contra Irán antes de la próxima semana.

Los rendimientos de los bonos del gobierno canadiense disminuyeron ligeramente en todos los vencimientos. El rendimiento del bono a 10 años cayó 1,4 puntos básicos, hasta el 3,220%, tras haber alcanzado previamente su nivel más bajo desde el 1 de diciembre, el 3,199%.